注明：本文为热谈哥和永远的改革者共同创作，在头条上以“永远的改革者”账户首发，头条上的“热谈哥”账户不再重复发表。
前言：
本文是笔者介绍全球“锂经济“”的系列文章之一，是继介绍：锂矿的热土非洲、全球第二大锂矿输出国智利、锂经济的大黑马加拿大、锂经济的新人选手印度之后，重点介绍的重磅选手--全球9大锂生产国之首澳大利亚！
预计未来对锂的需求将迅速增长，澳大利亚拥有充分利用这一需求的独特机会。
伴随着年复一年的全球需求增长，“锂基能源”为澳大利亚资源行业提供了一个重要但有限的机会，因为国家和公司正在确立他们在全球锂电池价值链中的角色，现在做出的决定将决定全球工业在21世纪30年代的前景。
随着全球电动汽车(EV)市场的增长，对“锂基能源”的需求将迅速上升。特斯拉的预测表明，到2030年，该公司每年将至少需要约100万吨碳酸锂当量(LCE)，是其2022年需求的16倍，比世界目前的产量高出约30%。总体而言，依赖锂电池的全球乘客电动汽车市场预计将在2030年前每年增长26%（图表1）。
图表1
澳大利亚已经是世界上最大的锂辉石生产商，锂辉石是氢氧化锂和碳酸锂的基础材料，并且拥有全球第二大锂矿储量。然而，就目前而言，澳大利亚将锂辉石提炼为锂电池所需氢氧化锂的能力有限。
澳大利亚的机会是双重的:锂需求上升和该国生产氢氧化锂的能力提升。氢氧化锂市场可能产生高达100亿美元的收入，到2030年，每年为市场参与者带来额外的收入——这有可能创造就业机会，使澳大利亚的原材料工业多样化，并支持澳大利亚向绿色能源发展。
这些市场参与者可能会有这样的机会。本文探讨了以下相关因素:
澳大利亚氢氧化锂机会的性质和范围
澳大利亚在成本、可进入市场和可再生能源方面的潜在优势
确保澳大利亚在竞争激烈的全球市场中的地位的挑战
澳大利亚的氢氧化锂机遇
预计到2030年代及以后，全球对锂的需求将强劲增长:尽管电动汽车和非电动汽车电池的化学成分各不相同，但锂包含在所有成分中。如果澳大利亚将锂的开采扩展到提炼，这将带来新的收入和利润，并有助于国民收入和就业。
全球锂需求上升
在可预见的未来，锂预计仍将是电池的主要原材料。历史上，电池技术依赖于碳酸锂。最近，性能更好的高镍NMC电池(由锂镍锰钴氧化物)，其替代地依赖于氢氧化锂。因此，随着电动汽车生产商越来越多地转向使用高镍NMC电池，对氢氧化锂的需求也在上升。我们的分析显示，到2030年，氢氧化锂的需求将高于碳酸锂(图表2)。目前处于早期开发阶段的大多数未来电池技术也需要各种化学形式的锂。
图表2
目前全球锂的年需求量为72万吨LCE，并且预计每年增长20%(氢氧化锂为31%；碳酸锂为13%)，到2030年达到306万吨LCE(图表3)。目前的年供应量为75万吨LCE，另有89万吨LCE计划用于2030年之前的规划和可能项目。为了满足2030年的预期需求，全球还将需要增加142万吨LCE6年生产能力高于现有计划和可能的项目。
图表3
2022年11月，碳酸锂现货价格创下每公斤LCE约80美元（每吨60万元人民币）的历史新高，随后回落至目前每公斤LCE约40美元的水平。由于目前的项目可以覆盖到2026年的预期需求，价格可能会进一步下跌，有可能达到每公斤LCE 16至20美元。到2026年，随着不断增长的需求开始超过可用供应，预计价格将再次上涨。现有澳大利亚氢氧化锂工厂的建设和投产需要四到六年时间，因此潜在的参与者现在就可以做出投资决策，以利用这一潜在的供需缺口。
锂辉石的主要生产国澳大利亚已经开始生产氢氧化锂
澳大利亚、智利、中国和阿根廷四个国家拥有世界锂储量的76%。澳大利亚的锂储量(全球最高等级之一)是通过硬岩开采提取的，矿石被加工成锂辉石，然后可以提炼为氢氧化锂或碳酸锂(氢氧化锂是首选路线，因为从锂辉石提炼比从锂辉石提炼碳酸锂更简单、更便宜)。大多数南美锂储备是通过严重依赖水的蒸发池提取的盐水。这种原材料主要转化为碳酸锂(因为转化为氢氧化锂的复杂性和成本更高)。中国依赖这两种提取方法。
虽然澳大利亚占2022年全球锂开采量的43%(几乎全部出口到中国)，但它才刚刚开始将锂辉石加工成更有价值的氢氧化锂。相比之下，中国仅占全球锂开采量的17%，但占全球氢氧化锂提炼量的77%。
澳大利亚的锂矿商正在寻求缩小这一差距。在澳大利亚经营的两大全球锂矿商——中国拥有的天齐和美国拥有的雅宝——都与澳大利亚合资伙伴(分别为IGO Limited和Mineral Resources Limited)投资了精炼厂。2022年，天齐在Kwinana启动了澳大利亚第一个电池级氢氧化锂工厂，总规划产能为每年10万吨氢氧化锂(目前的产能为每年24千吨)，雅宝公司正在Kemerton试运行一个类似规模的工厂(目前的产能为每年5万吨)。
氢氧化锂对参与者来说代表着高达100亿美元的机会，以及强劲的回报率
到2030年，这些和其他计划中的澳大利亚氢氧化锂工厂预计每年生产约23.4万吨LCE氢氧化锂，而锂辉石的LCE预计约为71.6万吨。提炼剩余的约48万吨LCE锂辉石代表着澳大利亚氢氧化锂的机会，在收入、利润和就业方面具有可衡量的预期效益。
在2030年，氢氧化锂的价值比锂辉石每公斤LCE高10至20美元的情况下，收入可能增加约48至96亿美元。一个更有希望的收入前景也可能出现在综合炼油厂可获得的70%至85%的利润率，而非综合全球炼油厂可获得的40%至60%的利润率。我们的分析表明，到2030年，生产这些水平的氢氧化锂还可能创造多达18，000个临时建筑工作岗位和4，000个永久运营工作岗位。
我们的分析还表明，现有的澳大利亚氢氧化锂精炼厂可以实现约29%至36%的内部收益率(IRRs)(假设LCE价格永远是分析师一致认为的每公斤LCE约24美元)。即使假设LCE价格永远低至每公斤LCE约15美元，内部收益率仍将为12%至21%，这可能仍值得潜在参与者考虑。
澳大利亚扩大氢氧化锂生产的四大潜在优势
如果澳大利亚真的选择将现有的锂辉石提炼为氢氧化锂，有四个因素可能会影响任何决定。首先，硬岩锂储量和综合提炼相结合，可能会让澳大利亚在全球客户眼中拥有强大的成本优势。其次，根据自由贸易协定和其他立法倡议，澳大利亚可以成为多个市场的有吸引力的供应商。第三，澳大利亚工业可以利用发展中的可再生能源工业，为脱碳世界提供低排放产品。最后，澳大利亚可以通过锂生产和提炼建立和利用其锂知识库。
低成本、可靠的供应
澳大利亚炼油厂可能会受益于运输和能源成本的降低。如果这些炼油厂与采矿业务整合，参与者也将受益于更便宜的原材料(因为他们不需要为锂辉石支付市场价格)。因此，我们的模型显示，澳大利亚生产氢氧化锂的成本约为每吨LCE 6，600美元(假设与锂矿整合)，而中国每吨LCE的成本为10，400美元(图表4)。事实上，从成本角度看，韩国和加拿大是离澳大利亚最近的国家，但它们的成本仍比澳大利亚高出约24%至51%。此外，澳大利亚工厂将拥有安全原材料供应的战略优势。
图表4
成长中的美国市场的有利地位
有两个因素表明，澳大利亚和美国可能会成为氢氧化锂生产领域更强大的贸易伙伴。首先，预计到2030年，美国将成为氢氧化锂的第三大市场，占之前提到的全球预期需求的11%，即34万吨LCE。其次，2022年美国通胀削减法案(IRA)为符合条件的电动汽车购买者提供高达7500美元/辆的税收抵免。然而，该法律规定，电池和电动汽车制造商至少要从当地或与美国有自由贸易协定(FTA)国家采购40%的电池矿物，到2027年这一比例将上升至80%。
澳大利亚特别适合满足美国市场的需求。虽然加拿大和智利也是美国自由贸易协定国家，但澳大利亚可以，以最低的成本提供氢氧化锂。智利的卤水提锂主要生产碳酸锂，而加拿大的生产成本预计为每吨LCE 10，400美元，比澳大利亚高58%以上。
然而，IRA信用额度届时有可能不适用于注册于相关外国实体的公司生产的澳大利亚电池矿物，如天齐锂业、赣锋锂业和其他在澳大利亚锂业运营的中国公司。
低碳世界的低排放氢氧化锂
到2030年，原材料预计将占电池范围排放的25%至40%，电池和电动汽车制造商将寻求满足雄心勃勃的脱碳目标。因此，每年对低排放氢氧化锂的需求可能会从目前的零增长到70万吨LCE。假设供应平衡或不足，我们预测低排放氢氧化锂的价格比商品锂价格高出约4%至5%。
通常，硬岩开采的碳足迹约为卤水开采的2.5倍。然而，澳大利亚可以通过低排放能源来克服这一赤字。使用燃煤发电，焙烧硬岩锂每吨LCE产生大约9.6吨二氧化碳。澳大利亚的新炼油厂将转而使用天然气，这可以将采矿和炼油的总排放量减少约50%，使其几乎与盐水作业的排放量一致。未来的创新可能允许工厂利用绿色氢气为焙烧过程提供动力，利用所有氢氧化锂工厂所在地的丰富可再生能源。
领先的未来锂知识中心
根据目前公布的产能，到2030年，全球氢氧化锂产量的14%将产自大珀斯地区。这将是一个有意义的人力资本集中，澳大利亚工业可以利用它来发展一个领先的氢氧化锂知识中心。这一步骤可以吸引投资，这反过来又会在这一领域产生更多的知识。
克服挑战所需的行动
澳大利亚可能有能力为日益增长的市场生产氢氧化锂，但这种发展并不能保证。挑战存在于项目设计、施工和运营的所有阶段，它们涉及劳动力短缺和成本超支的长期澳大利亚基础设施风险。如果所有者将他们的精炼业务与他们自己的锂辉石业务整合，无论是直接整合还是通过合资企业整合，这些风险可能会得到部分解决，运营成本也会降低。否则，澳大利亚锂生产将需要认真关注这些挑战并采取创新方法来保持其优势。
获得足够的技能和劳动力
如果澳大利亚决定将其所有锂辉石转化为氢氧化锂，到2030年，将需要增加近4000名工人来运营西澳大利亚的工厂。然而，西澳大利亚的采矿和基础设施行业已经出现了严重的劳动力短缺，采矿项目的平均计划资本支出将增长至历史上八年平均水平的四倍左右(图表5)。这种增长将加剧设施建设和运营的劳动力短缺。除了劳动力的绝对数量，澳大利亚还迫切需要在几个关键领域更好地招聘和培养专业人才:调试/运营准备、机械/维护工程(尤其是在设施升级期间)和工艺/化学工程。
锂电公司需要制定强有力的战略和激励措施，以在如此紧张的劳动力市场中获取、培养和留住人才。他们将需要针对飞来飞去和常驻人才的独特招聘策略，为两种人才库提供有吸引力的居住空间，以及选择性的国际专业知识。大多数锂工厂相对靠近珀斯(按照澳大利亚的标准)以及它所提供的吸引人的生活方式。
最大限度地减少资本支出超支和施工延迟
澳大利亚的矿山和炼油厂目前是世界上资本最密集的。前期资本成本可能是同类最佳产品的五到十倍，并且经常会出现建设的重大延误。例如，中国在不到两年的时间里就建成了锂精炼厂。
缓解这些挑战可能需要所有生态系统参与者朝着共同的目标努力。这一目标可能需要一种深思熟虑的新方法来构建生态系统中的人力和社会资本:提前发现问题的好奇心、在协作环境中探索解决方案的沟通技能，以及跨职能团队将这些解决方案嵌入可复制、有效、数据驱动的创新流程的创造力。这种方法将有更大的机会提供长期资本项目所需的敏捷性和弹性。
保障项目调试和运行
大规模氢氧化锂加工是一项复杂而富有挑战性的工艺，在澳大利亚尚未得到很好的发展。中国天齐锂业和美国雅宝都公开承认在扩大西澳大利亚工厂(分别在Kwinana和Kemerton工厂)方面正面临挑战。分析显示，加速运行中的一周延迟将使年产5万吨氢氧化锂的工厂损失约2300万至2700万美元的收入。
国际知名企业在工厂设计和调试方面的经验将是无价的。从其他矿物的加工过程中，以及从专门从事这类工程的公司中，可以获得更多的经验。当然，这些解决方案可能需要全球和本地参与者的投资，吸引这些参与者本身就是另一个挑战。
澳大利亚锂产业的双重机遇需要一系列利益相关者的进一步讨论。随着从化石燃料向可再生资源的转型，这是澳大利亚如何保持资源和能源大国地位的另一个潜在方面。澳大利亚有技能、资本和资源来确保这一机会——如果它能有效利用这些资产的话。因此，提炼锂需要严格的协调和合作创新——而且要在短时间内，在失去机会之前。
笔者认为，全球从化石燃料向可再生资源的转型，这对澳大利亚这个国家来说既是机会也是挑战！特别是面对中美两个超级玩家的长期战略对峙，如何把握其中平衡，追求澳大利亚自身的国家利益最大化，将是考究澳大利亚政府当局智慧的严峻考验！
我是热谈哥和永远的改革者
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