众所周知，建立亚洲货币基金组织的倡议，最初是在1997到1998年亚洲金融危机达到顶峰时提出的 。但很快遭到国际货币基金组织和美国财政部的反对。由于国际货币基金组织管理改革中遭遇章程、配额、选举权等困难，中国、印度等新兴国家得到了更大的发言权，使全球货币体系向着更加灵活分散的方向转变。
可以说，要建立一个能够合法化并充分发挥作用的、拥有危机早期预警系统的、能够补充国际货币基金组织不足的、有效的独立的监控实体亚洲货币基金，还有很长的路要走。不过，亚洲一直都没有放弃建立亚洲货币基金组织（AMF）的想法。因为，在国际货币基金组织（IMF）管理等改革中遇到的困难，大大凸显了建立亚洲货币基金组织的重要性。
早在1997年9月，当时的日本大藏省大臣就在世界银行和IMF年会上曾提出过建立亚洲货币基金(AMF)的设想，倡议组成一个由日本、中国、韩国和东盟国家参加的组织，筹集1000亿美元的资金，为遭受货币危机的国家提供援助。AMF构想在一定程度上反映了亚洲国家对IMF在亚洲金融危机处理方式上的强烈不满。但由于当时东亚国家的资金实力不够强，AMF的资金筹集设想中的很大一部分要从国际资本市场借入，构想提出后很快因遭到美国政府和IMF的反对而搁浅。
10多年以后，风水轮流转。由于次贷危机的爆发严重破坏了美国的金融市场，为了尽快帮助解决流动性短缺，美联储与美国财政部在救市方面花费巨资，美欧企业纷纷抛售其海外资产，美元在中长期內贬值几成定局。但短期内受金融机构去杠杆化影响，美元反而在2008岁第四季度和2009年一季度相对于其他各国货币一度走强，造成很多西方中小国家和新兴国家的金融危机。
1997到1998年的亚洲金融危机过后，东盟+3国家提出《清迈倡议》，其中包括双边货币互换网络，作为区域性危机救助机制。此后，这一双边互换网络被“多边化”，即各方承诺从各自外汇储备中拿出一部分资金，帮助某一成员在遭遇危机时度过难关。这就是共同储备基金为1200亿美元的清迈倡议多边化协议。其中，中国和日本的出资均占到了储备库总额的32%，韩国占16%，东盟国家占20%。东盟内部各国的出资金额也各有不同，印度尼西亚、马来西亚、泰国、新加坡均为47.7亿美元，菲律宾为26.4亿美元。
危机发生时，这五个东盟成员国可以使用相当于本国出资2.5倍的资金来度过难关。但在2008到2009年的全球经济危机中，当该区域的部分国家面临流动性困难时，由于缺乏独立的区域监控实体，清迈倡议的货币互换难以实施。还有就是，在清迈倡议的双边互换协议中规定，80%的资金是与IMF的条件性*款贷**相配套的，造成*款贷**的困难。因此，为了在一定程度上弥补缺乏监控实体的缺陷，韩国和新加坡依靠本国货币储备，打算启动与《清迈倡议》之外本区域或非本区域国家之间的货币互换协议。当期，新加坡同中国、美国，韩国同美国、日本签署了货币互换协议。
但东亚国家也看到，由于没有一个具有货币基金组织这样的功能的机构，即使东亚的外汇储备已这样高，即使在2000年已成立的“清迈倡议”的货币互换规模已达到715亿美元，也在金融危机的冲击下，起不到有效的保护作用。随着国外投资撤走，出口急剧下跌，国际金融市场上的融资困难，韩国，越南等东亚国家的央行不得不在外汇市场上卖出美元，导致美元储备不断流失。
2009年5月3日，东盟和中日韩（10+3）财长在印尼巴厘岛开会，决定将由中国和日本各出资384亿美元，韩国出资192亿美元，东盟10国出资240亿美元，建立总额为1200亿美元的东亚外汇储备库。其目的是，以借贷方式向出现流动性困难的成员国提供资金帮助。这和国际货币基金组织（IMF）的目的，维持汇率稳定，以资金供给会员国，调节会员国国际收支的暂时性不平衡是相类似的。很多人都认为，这实际上就是一个东亚货币基金的构想。
但是，这是一个以中日韩为主导的没有欧美加入的出资结构。它不仅第一次体现了东亚的资金实力，东亚在尝试依靠自己的实力实现一体化的可能性，这为东亚经济在未来的合作中，探索自己的道路，提供了一个平台。东亚外汇储备库的机制借鉴了IMF的设计思路，但是与IMF的“出资越多，可获取的资金越多”的照顾富国的规则不同，中日两国同意从储备库所提取的外汇数量不超过其出资规模的一半；韩国同意只提取等额外汇；而东盟各国可动用的外汇上限可达到其出资规模的2.5到5倍。这一机制有意设计成让资金实力小的东盟国家多受益，提高弱小国家，后进国家在未来抵抗汇率风险的能力，支持东盟经济的持续发展。
2011年5月4日，东盟（ASEAN）及中日韩相关人士在越南首都河内会面，标志着在建立亚洲货币基金组织问题上迈出了重要一步。
这几年，尤其是在俄乌冲突下，在美国不断利用美元霸权“收割”世界，并动辄挥舞制裁大棒的形势下，世界“脱离美元”的趋势愈发明显。4月1日，印度外交部发表声明称，印度和马来西亚已同意用印度卢比进行贸易结算。随后，刚访问完中国的马来西亚总理安瓦尔4日表示，没有理由继续依赖美元，他已向中国提出成立“亚洲货币基金”的构想。彭博社称，就在马来西亚领导人发表上述言论的几个月前，新加坡前官员就讨论了该地区经济体应该做些什么来缓解美元加息走强带来的风险。这是时隔30年后，马来西亚总理安瓦尔重提亚洲货币基金组织，并呼吁中国牵头成立。事实上，安瓦尔总理在上个世纪90年代，就对亚洲国家们提出过类似的建议。当时，他是马来西亚的财政部长。可惜，那时候亚洲国家的整体实力，面对美元太过羸弱了。
不过当前的亚洲经济实力已不同以往！报告数据显示，2021年，全球数字服务贸易出口额前十名中，中国、印度和新加坡分列第五、第六和第九位。2022年，全球前十大电商销售额的国家排名中，中国、日本、韩国、印度和印度尼西亚分列第一、三、六、七、九位。亚洲金融融合加深，帮助提升了区内经济体抵御国际资本流动负面冲击的能力。
当前，《区域全面经济伙伴关系协定》等区域自由贸易协定稳步推进，更大的制度开放红利及绿色发展和数字经济的良好发展势头将为亚洲经济增长提供强有力的新动能，亚洲货币基金组织成立时机或已相对成熟！