大家好，我是FO君！
市场上理财保险（年金保险）众多，但评测大都流于表面，综合方面的对比更是很少。为了更好梳理理财保险，我就把所有的理财保险分为10年期、15年期、20年期、终身、养老年金、教育年金共6大细分领域，每个领域的各个险种放在一起评测。
近年来，随着市场利率整体下行、P2P暴雷潮、实体经济回报下滑等，无风险稳健收益的理财保险发展很快，贡献了全国60%左右的保费收入。
而理财保险重在长期储蓄，一般期限都比较长，短的一般10到20年，更多的是终身的。10年满期的理财保险市场上比较少，今天我们就来评测下几款10年满期的理财保险。
参评产品概况
市场上10年满期的理财保险确实稀有，个别产品公开数据也难以找得到，难得找到了6个产品，可以看出人保寿和国寿的产品投保年龄更广，可能主要是侧重于银保渠道销售吧。
产品利益
理财保险重储蓄轻保障，收益跟被保人年龄和性别关系不大，这里我们就统一按0岁女宝宝，3年期交，每年交10万，共交30万为例，由于中英人寿的两款产品保费没法为整数，我们就选最接近10万的保费。
市场上所有的年金保险前5年都是不准返还的，满5周年才可以返还第一笔。有的是前期返的多，后期返的少，有的则相反。
1金喜年年：第5到第9年每年返还7650元，第十年领取31.8万多！
2鑫喜年年：第5和6年每年6万出头，第7到第9年每年返还3.6万元，第十年领取10.8万！
3花开富贵：第5到保单满期共6笔58170元。
4福运连年：第5到第9年每年8450元，第十年31.5万！
5鑫禧保：第5年6万，第6到9年每年3万，最后一年17.88万！
6弘福今生：第5到9年每年2000元，最后一年41.26万！
生存总收益对比
前期返还的多，后期就少；后期返还的多，前期就少，这导致我们没法直观明了得比较各个产品收益得大小。不过我们一般用生存总收益做比较，生存总收益=生存年金+现金价值！
我们发现从第一年到第10年，弘福今生的收益都是最高的，其它5款存产品收益差不多。
收益率对比
不管最终收益多少，我们都得回归到具体收益率上。和银行定存、国债类似，收益都是确定得，是不会变得，不会受到市场利率变动得影响！
收益率：单利计算法
有关收益率计算方法，一般有两种，第一种单利计算法，就是参照银行定存的计算方法：
我们知道银行定存收益是最后满期才给，中间不派息，而理财保险中途是派息的。假定期间的生存金如果不取放在保险公司等到满期一次性取，而各家公司对于不取的生存金处理方式不一样，有的公司年复利3.0%-3.5%年复利累计生息，有的没有额外收益，所以计算并不公平，导致用单利计算的方法各产品有失公允。
这里我们就仅计算其中一款产品--弘福今生，这款产品年金不领的话在保险公司年复利3.0%计息。该产品累计领取生存金422600元，如果期间不领到第十年一次性领共领423537元。
为什么是除以9年而不是10年，因为第一笔在保险公司放了10年，第二笔放了9年，第三笔放了8年，平均放了9年！最终算的单利利率是4.575%！
收益率：IRR复利计算方法
钱都是有时间价值的，生活中的借款、信用卡、房贷等都是用复利来计算，财务学上一般采用IRR（Internal Rate of Return)内部回报率来计算理财保险的收益。不过保险公司业务经理能懂并且会用IRR的实在是太少了，也不会跟客户说。
用IRR计算，一般用科学计算器或者excel表格，我们将6款产品做了计算：
没错，这就是这些产品复利真实的收益率，最低的中英的两款产品，人保和国寿的都在2.4%左右，而最高的弘福今生为3.91%。我们前面已经测算该产品的单利利率为4.575%，复利为3.91%。
3.91%到底如何算出的，见下图：
3.91%到底高还是低呢，每个人心中都有自己的想法，不过这几乎算是行业内最高的，行业内对理财险的预定利率最高为4.025%,预定利率不等于实际收益率，实际肯定比4.025%低。
PK国债 产品胜
根据图中可见10年期国债收益为3.050%，而且还不容易买到，国债是单利计息的，产品的单利为4.575%，显然产品胜！
PK银行定存 产品胜
银行3年和5年定存基准利率为2.75%，各家公司可适当上浮，20万以上的大额存款可以再适当上浮。当前绝大部分公司大额存款3年和5年期限的收益在3.3%-4.2%之间，几乎没有超过4.575%的。
附加功能
1保费垫交：交费期内如果过了60天宽限期还没缴费，中英的两款产品可以用现金价值抵扣，保证保单不失效。
2保单*款贷**：保证保单一定的流动性，全部可以*款贷**最高现金价值的80%，现金价值最高的是弘福今生，首年现价达到保费的82%。
3豁免：只有光大的自带投保人意外身故和全残豁免，其它无，聊胜于无吧。
4万能账户：除了弘福今生不能附加万能账户，其它产品都可以附加，万能账户一般都是终身使用的，每期的生存金不领自动进入账户月复利计息，保底都在2.5%-3.0%之间。
10年期产品适合谁
买过理财保险的客户都知道，10年满期的产品几乎买不到，一般起码15到20年满期，更多的是终身的产品，那么10年满期的理财保险适合谁呢？
1：10年内不用的闲散资金
2：保守稳健理财人士
3：安全防守型资产配置需求的高净值客户
4：需要强制储蓄、专款专用人士
1：10年内不用的闲散资金：买保险不能太影响生活！
2：保守稳健理财人士：理财保险安全、稳健、收益100%确定！
3：安全防御型资产配置的高净值客户：资金的安全垫！合理规划防法律风险
4：强制储蓄、专款专用人士：钱不存也就花了，为未来存下一笔确定的钱！
to Be Continued
通过对比，我们也发现了每个产品的特点：
1：中英的两款产品实在没啥优点，可能好在公司附加服务好吧！
2：光大永明的福运连年，自带豁免而已！
3：人保和国寿的两款中规中矩吧，投保年龄广，75岁内都可投保！
4：弘康的弘福今生：收益最高，如果可以附加账户就更完美了。
好了，测评了几个产品后，我们接下来对15年期、20年期、教育金保险和养老金保险一一测评。
