投行的认识

投资银行，会计，金融，财务报表分析，估值，财务建模，兼并与收购，杠杆收购。

什么是投资银行

投资银行是提供财务建议，为3类主要客户（公司、政府和高净值客户）募集资金的机构。

大型投行的重要功能和部门

• 前台部门，中台部门和后台部门。

主要的前台部门包括：

·投资银行部。

·销售和交易部。

·自营交易。

·投研部。

·资产管理部。

·私人银行。

投行的中台部门

进行风险管理、财务管理等

后台部门

包括运营部和信息部

投资银行部

投资银行部是投行中为公司、政府及高净值客户就以下两件事提供建议的部门：

（1）执行大型金融交易，例如收购、出售或者资产剥离。

（2）通过债务或者股权市场非公开或者公开募集大量资金。

会计

• 财务会计。

·税务会计。

·管理会计。

财务

简化后的利润表、现金流量表和资产负债表之间的关键联系

估值

投行人给公司估值时使用的3个主要估值方法，

可比公司分析法（comparable public company analysis）

先例交易分析法（precedent transactions analysis）

和贴现现金流分析法（discounted cash flow analysis）。

企业价值=股权的市场价值+总债务+优先股-现金+非控制性权益

企业价值=股权的市场价值+总债务-现金

足球场估值结论的样例

财务建模

兼并与收购

创建增长稀释模型有一些步骤：

（1）收集必要的信息。

（2）计算备考净利润（pro forma net income）。备考净利润=标的公司净利润+收购方净利润-税后利息费用-税后损失的利息收入+税后协同效应-税后摊销费用-税后折旧费用

（3）计算最新的完全稀释股份数。

（4）计算备考每股收益并判断增长还是稀释。

（5）进行敏感性分析和其他分析。

杠杆收购

（1）输入收购和退出假设。

（2）输入资金的来源和使用。

（3）创建备考资产负债表。

（4）创建模型。

（5）进行杠杆收购分析。

（6）进行敏感性分析以及其他输出结果分析。