作者｜倪正东
整理｜清科创学院
昨天（2月2日）下午，清科集团创始人、 董事长 倪正东受北京常德商会邀请，通过在线直播发表了《如何捕捉创业和投资中的机会》演讲。在近2小时的演讲中，倪正东针对如何在新创投市场环境中探寻机会，从定位、认知力、基本功、变化、边界、逆境选择、创新等维度进行了深入分析，对2021年的创业投资的机会做出了预测，并回答了关于当前环境下如何调整企业管理和投资策略、传统行业*局破**、以及时下年轻人关心的职业选择等相关问题。
以下是这场直播的文字实录，由清科创学院整理，部分删减，建议收藏！
要点提炼
第一点 清晰的定位
第二点 持续提升你的认知力
第三点 练好我们的基本功
第四点 学会拥抱变化
第五点 寻找企业的边界
第六点 于逆境中如何选择
第七点 砥砺前行，拥抱创新
创业是一种信仰，投资是一种生活方式
Q&A
2020年是奔忙的一年 有收获的一年
2020年，这一年其实还是有很多的有意思的事情。这一年，可能是过去历史上创造千亿市值公司最多的一年，很多医疗公司、芯片公司，互联网公司，很多公司都创造了市值新的记录。
腾讯市值差不多1万亿美元，美团市值超过2.2万亿港币。像蔚来汽车、小鹏汽车、理想汽车，一些新能源汽车，新的造车势力，创造了一个又一个的神话；蔚来汽车的股票也涨了几十倍，特斯拉的股票也超过1000亿美元，超过了阿里巴巴的市值。
宁德时代市值逼近1万亿，海康威视的市值从2500亿也差不多涨到五六千亿，像爱尔眼科的市值也超过3000亿，映客医疗的股票从几十亿最高到了1000亿，所以2020年是疫情大考下的一年，但同时也是创造奇迹的一年。
我们看到了很多的神话。上个星期美国的股市也有神话，一家游戏公司，一个市值从几十亿美元炒到了几百亿美元，200亿美元的公司，一天的交易量达到了300亿美元。蔚来汽车一样的，曾经有两天的时间在全球股市的交易量是最大的，整个疫情之下，全球从创业的市场、投资的市场、资本的市场都发生了巨大的变化。
我们身处其中，还是觉得非常让人兴奋，同时也沉着应战。清科分成清科创业，清科投资，清科创业作为香港上市的中国股权投资服务第一股，2020年12月30号在香港主板成功上市，在疫情之下能够带领公司上市很不容易。
这是一个非常值得珍惜的事情，清科的投资板块在过去一年也投了差不多30多家公司，筹了差不多30多个基金，投了差不多整个加在一块接近30亿人民币。其实，2020年还是奔忙的一年，也是有收获的一年。
（图片来自北京常德商会）
在每年的结尾，新年的伊始，都是我们思考的时候，一年之计在于春，春节马上到来，北京的天气开始从最寒冷的时间逐渐走向温暖。
今天在线的和在现场的每一位朋友，每一位同事，每个人都可以思考一下。2021年，不管是作为创业者，还是作为投资人，应该怎么去发展？
我是湖南人，常德人。乡下长大的小城青年，别人是小镇青年，很多大城市的经验。我是小村青年，北京创业，清科20年，感受很多。既然是常德商会的交流，我想的最多的还是人生最快乐的时光是小时候在湖南的乡下小溪小河里面捉鱼的事情。小溪小河里面捉鱼跟我们今天的创业和投资很像。
每一个创投人，都是等待机会的渔夫。每一位创业者或投资人，都是在水里捕鱼的人，每个人都有不同的期待，有的人想捕一百斤，有的人想补一万斤。创业和捕鱼一样，其实有很多的方法，今天和大家探讨的，就是捕捉机会的方法。
1、我们每个人需要对自己有一个清晰的定位
大家需要定位清楚，你到底是一个投资人，是一个企业家，还是一个生意人或者是买卖人，或者说你是一个有着宏伟梦想的，想创造一个新的独角兽的创业者和企业家。这是每一个创业者都需要清晰定位的。
我们今天看到很多的商业形态，商业的实体，它其实是一个不同的主体，有的创业者创业的时候，有的希望把企业做到上市，有的希望做到百亿、千亿甚至万亿市值，有的创业者或者说是生意人，希望每年能赚很多的现金。这是不同的定位。
还有一种就是投资人，有的投资人做一级市场的股权投资，有的做二级市场的投资，投股票、或者其他的产品，还有的人在最近这几年有新的定位，他们是*币特比**的信徒，去收藏*币特比**。我觉得每个定位都要去想清楚。你个人的定位越清楚，你的企业的定位也就越清楚。
如果你的定位是模糊的，你就要确定你的身份到底是什么。就像我们清科创业，我们的定位很清楚——服务创投每一程。我们是为创业和投资服务的，这就是二十年做的事情，未来可能还是这个事情。
像美团就是生活服务，腾讯就是他的社交属性，阿里字节都有它的定位，喜茶或者茶颜悦色也有他们的定位。但不管是ToB还是ToC还是ToG，都要有一个清晰的定位。
2、持续提升你的认知力
借鉴一句特别时髦的话，每个人赚到的都是他认知之内的钱，赚不到认知力之外的钱。超过你的你的自己的知识范围的钱是很难赚到的，就好像你不懂医疗，去做医疗的事情肯定做不好，不懂消费，肯定赚不到消费的钱，你不懂芯片行业，非要做芯片，肯定也很难。
刚刚我们说了定位，现在提到认知力。首先我们对自己的认知力需要有一个非常清晰的判断。这个认知力是可以变化的，是通过我们向实践学习，向他人学习，向书本学习提高的。我们每一个人都不断的扩展自己的认知力，增长我们的认知力。
不管是马化腾还是马云、或者王兴或者是张一鸣，我们再回到20年前，我们跟王兴都在清华的时候，我们那个时候的认知力都是有限的，我们可能不及今天的认知力的1%，所以我觉得不管是创业者和投资人，想着怎么去捕捉机会之前，我们大家也去看看自己的认知力，认知力其实我刚才也讲了，其实也是通过我们的实践，通过我们的跟他人的交流，包括今天跟大家的分享，帮助提高大家的认知力。
我觉得认知力其实是我们对行业的把握，对于趋势的分析，对风险的控制，在各个方面，对我们整个创业和投资中也是非常重要的。
3、练好我们的基本功
一个企业或者一个创业者或者投资人，到底做的怎么样，内功是非常重要的。今天在投资界做的最好的是张磊和沈南鹏，他们在市场上做的非常好，包括其他的像高榕、经纬等等，他们做得非常优秀。我觉得王兴也好，张一鸣也好，就不用说其他的企业家，基本功是一个非常重要的一部分。基本功是每个企业家的能力、各方面的综合素质管理能力、判断力把握机会的能力、执行力、指挥打仗的能力，很多方面的基本功非常重要，为什么很多企业做得很好，他的基本工作都非常好。
华为做的好，它的基本功很强大；小米做的好，他们的基本功很强大，雷军和小米的基本功很强大。很多企业都做没了，企业家自己的或者整个企业的基本功没定好。所以对于我们所有的企业家、创业者投资人，只要你的企业还在运行，还没退休，我们都在路上，在路上每个人都得去练基本功。今天很多的企业、包括海航、包括北大方正，包括华夏幸福，都出现了很多问题，很多都面临破产。我觉得这里面的一些问题很多企业都存在，一个好的企业的成长，美团、字节跳动等很多优秀的公司的发展，我觉得他们的基本功练得非常好。有的很多企业可能是也因为出现坍塌，可能也是基本功出了问题。
所以我觉得今天在线的各位朋友，大家一定还是时时刻刻苦练内功，包括我自己，未来的30年还是要苦练内功，内功强大，这个企业才能强大，自己的内功不强大，水平肯定就一般。
4、学会拥抱变化
这个世界上永远不变的就是变化。
因为人都是在变的，过程化的东西都在变的。我们需要拥抱变化，我们不能改变变化，我们只能拥抱变化，我们也必须拥抱变化。
举个例子，三国演义为什么那么火？其实三国演义其实在那个时代是中国的历史上的第一次信息技术革命，从东汉之后出现纸，所以大家就很可能有个锦囊妙计是吧？因为有纸之后，开始大家写字各方面都很方便很轻很薄，所以大家就是说很容易记录与传输。所以那个时候就是信息战，三国演义里面的各种模式，其实很多都是信息战。
我们今天面临的时代是一个信息时代，是一个信息技术推动的时代，是一个生物技术驱动的时代。很多的技术推动变化，全球的格局也发生着巨大的变化。今天的中国跟10年前的中国不一样，跟20年的中国更不一样，今天的美国跟3年前5年前的美国也不一样，全球发生产业化的变化，我们必须拥抱变化。我们读书的时候，那些看的报纸期刊，90-95%以上都已经死掉了。女士们喜欢看的一些时尚的杂志，很多已经没有了。这个时代它是在变化的。今天00后一出生就是在互联网时代，今天的05后一出生就在移动互联网的时代。
你今天问一个05后的同学，你问他用什么互联网，他们肯定告诉你他们用的是b站，在他们心中b站就是他们的number one，这就是变化。我们今天市场上大家可能会喝一杯喜茶要排半个小时一个小时，可能为了喝一杯长沙的茶颜悦色去打个飞机。今天这些我们很多东西都发生了巨大的变化。我们今天生活在一个移动互联网的时代，曾经最喜爱的诺基亚手机已经没了，曾经最喜欢的那种索尼的随身听没有了，我们曾经喜欢的无数的东西都没了。我们以前的20多年前如果是说谈恋爱，还得靠写信，写情书。今天都在微信，所有的事情都发生巨大的变化。现在你要是用书信写一封情书，就变成很怪的事情。以前我们每周去的地方就是邮局，要不是给父亲写信，要不是给兄长写信，要么给女朋友写等等，但那个时代已经无法回去了。这是一个质变的时代。我们以前吃饭就非得到餐厅，我们今天吃饭叫一个外卖，我们今天去买药，也可以在美团上跑腿等等，我们整个就发生巨大的变化，我们每一个人需要去拥抱变化。
5、寻找企业的边界
什么是好的小企业，一定是把自己的边界能够自己的一亩三分地能够经营好的，像华为说搞了一个奶茶店，那就把他这个店能够经营好，这是我的边界。但如果我是做的是一个上市公司，或者我是未来要走向上市，我们就需要去开拓企业新的边界。一方面建立企业的护城河，另外一方面还得去扩充企业的边界。
当然我觉得拓张的边界是相关的，这个不能盲目的去扩张。今天很多的传统企业盲目的扩充边界，导致企业的崩盘。在2020年受影响最大的就是那些传统企业中的巨无霸，曾经的省首富，都在2020年出问题，就因为他们在曾经他们跨的边界太多太大了。都不知道他什么是主业。而今天像腾讯的阿里、京东或者是美团，他们的边界每一年都在扩充。
我觉得他们为什么要扩充，其实是因为他们的客户的需求带着他们去扩充，所以这里面也有边界，也是一个企业可能是面临的大家去思考的。我作为清科创始人，我20年都在琢磨今后的边界在哪儿？不断的去思考怎么去建立生态体系，所以我每天去琢磨的事情，我觉得企业家创业要多琢磨企业的边界，每个人去思考一下，你们的边界在哪里？
6、人生漫漫，于逆境中如何选择
选择是我们每一个人都要面临的事情。从最开始的选什么小学、初中、高中，到选什么大学、专业、行业、企业、赛道，这些选择对于每个人未来的发展都有着巨大的影响。刚才第一点我提及的定位，把你自己定位，把你的理想梦想定位，其实赛道的选择，就是每一个人根据自身的情况来进行选择。要想清楚自己所处的行业。赛道的选择不是一成不变而是量化的，每个赛道都是变化的。今天我们看蔚来汽车或者理想汽车，或者是小鹏汽车，这些企业家基于原有的事业他本可以选择尝试其他新的赛道，但是他们选择了一个新能源汽车，因为他们觉得未来的汽车的方向就在于此。今天资本市场也给他们投票，使他们选择了正确的赛道，最后对的人选择了对的赛道。
在动线选择赛道的时候一定要注意现金流，现金流对于我们创业企业来说是生死线。很多的企业出问题，不管是海航还是北大方正，一旦现金流出问题，再大的企业也很容易死掉了。前一段时间万达集团卖掉了他的资产，也是因为他们的现金流受到很大的挑战。现金流是大企业的生命线，中小企业的生命线，每一家企业的生命线。我觉得每个创业者，每个投资人，每个企业家，必修课都是要学会掌握好自己企业的现金流这条生死线，一定让自己活得长一点，用时间来换空间。
我们选择了创业，那就是一条不归路，我们的人生会一直在创业的路上。哪怕你活120岁，你真正能够工作的时间，可能就是那50年，50年的人生能把一件事情做得很好，我觉得已经是非常的不容易。其实在一个企业经营失败的时候，果断放弃未必不是最好的选择。我们每个人都会身处逆境，战斗的人都会有逆境的时候，比如马云老师在2020年有段时间也身处逆境，在面临一个大的挑战的时候，我觉得考验大家的就是逆商——在危机之中怎么才能够生存发展？
我们在人生与投资中间，在创业、在投资的道路上不可能一帆风顺，我们肯定需要面临和经历各种逆境。这个就是考验我们的时候，考验我们在逆境中怎么从一个个坑里爬出来。所以说大家不能只看到我们成功的故事，其实更多的是很多失败的故事，这都是我们需要去经历的，人生哪能只有瞬间呢？再怎么喜欢春天或者是秋天，我们还是必然要面临一个漫长的冬天，几个月的冬天正好是我们休整调整的时候、思考的时候。
7、砥砺前行，拥抱创新
如果说一定要有一个词对创业者来说是最重要的，那我觉得是坚持。我们选择了自己的立场，在立场中间坚持是非常难的。这个坚持，并不是明知不可为而为之，在现在的企业商业化环境中间，像我们自己投了300多家公司、100多个基金，看到那么多东西，每个人都有他的长板和短板。所以我觉得在我们的创业或者投资过程中，我们应该把长板发挥到极致。而今天创业和投资过程中的用人制度，就是把一个人的长板用的极致，这也是我们20年创业过程中始终坚持的一点。
今年创业和投资的机会，我想最核心的一点就是新的内容、新的制度。今天我们面对的是一个新的时代，是一个新的事件。在新的世界和新的时代的背景下，就有新的物种。
QQ在2000年的时候就是新的物种。微信在2010年2012年出现的时候就是一个新的物种。小米手机、新能源汽车、特斯拉也是新的物种，Space x.也是新的物种。我们每一天、每一年面临着无数的新的物种。作业帮、猿辅导、斑马AI这样的新物种，每一年在发生。我们以前是BAT是百度、阿里、腾讯，今天是 ATM是阿里腾讯、美团。字节跳动估值2000多亿美元，美团的市值突破2万亿港币。这是个新物种的时代。
今天在线的各位，我觉得我们都应该去创造新的物种。现在是5年一代人，90年跟95年，90后跟95后不一样，95后和00后不一样，00后跟05后不一样，这5年的跨度已经足以发生巨大的商业和各种事情的变化，充斥着新技术、新物种、新人类，新产品。我们的技术不断的在改变我们的整个的生活，不管是数字经济的技术，还是说包括生物技术在内都在改变我们整个的人类生活。
我们传统的经济、传统的产业是我们整个国家经济的基础设施，当任何一个行业成为传统行业的时候，它就变成了整个行业的基础设施，这个时候我们新经济就能发挥新的巨大的作用，传统产业是我们经济的存量，而我们新的经济是我们整个新的增量，我们与其在存量中去抢这个机会，还不如在增量中捕捉新的机会。
所以我给大家分享的时候，我特别强调大家去拥抱新的经济、新的技术、新的产品、新的需求、现在市场新的客户人群、新的人类，然后你们要创造新的物种。在这个时间点，也请在线的各位去思考，怎么能在新的变化中间创造新的物种、捕捉新的机会？科创板之后，中国的芯片公司，中国的这些科创类的公司有了很强大的融资渠道，将会改变中国的技术创新的速度。比如宁德时代，你没想到一个做电池的公司能够做到接近万亿市值。拥抱变化、拥抱这些新物种，或者是参与这些创造新物种的新工作，是我们创业者、企业家、投资人在2021年最值得去琢磨，或者在未来的5年10年最值得去琢磨的东西。我们今天创业和投资就是在捕捉这样的新物种、新技术、新模式、新产品、新的下一个成功的企业。在坚持中拥抱新的东西，拥抱变化。
我在沙丘学院、沙丘大学、创学院经常提到“三创精神”——创新精神、创业精神、创投精神。因为创新、创业、创投加在一块，就会创富。给自己创造财富，给企业创造财富，给国家创造财富，我相信未来20年，三创精神一定在中国继续发扬发扬光大。
创业是一种信仰，投资是一种生活方式
创业是一种信仰。就像清科就是我的信仰；为创投服务，就是我的信仰。每一个创业者如果你选择创业，就像选择了信仰一样。正如信仰宗教的人，终生都会为之而努力，每个人为他的信仰是最愿意投入最多的时间。把时间花在哪？我觉得应该把时间放在自己的信仰的事业上。
而投资是什么呢？投资是一种生活方式，是你可以从现在一直做到80、90岁的事，你可以买股票、买*币特比**，你可以去做天使投资，你可以做基金的投资，投资是一种lifestyle。
我也祝愿大家祝福大家能够拥抱变化，抓住新的机会，创造性的物种，或者是参与投资新的物种，然后创造新的财富。
下一个投资是最好的投资，下一个十年是最好的十年。所以我们永远是面向未来，未来是最好的。所以无论2020年或者往前有多么痛苦或者是有多少教训，我们轻装上阵，面向未来，拥抱新的变化，抓住新的机会，创造新的财富。新的时代，新的实践，我们一定会有更多的收获。
清科创业会一如既往建立中国的创业和投资的生态体系。我们为每一个创业者和投资人做好服务，与大家一起成长，一起发扬弘扬“三创精神”，在创新创业创投的时代能够取得更好的发展！
欢迎大家去*载下**沙丘大学和项目工场两个APP，我觉得对你们创业和投资都有帮助，沙丘大学上有很多好的比我讲的更好的这些导师，他们的很多的他们的实战的过程，项目工程上有无数的新的好的创业项目新的物种。
Q&A
#关于投资
Q：作为一个普通的老百姓，要怎样判断哪个才是值得投资的企业，又以什么样的方式来参与？我们清科集团是否有专业的培训机构，或一个专门的培训平台，去为这些投资者规避相应的风险？
A：
做投资首先想到风险，里面有很多的风险，不管是投企业还是投基金，不管是做二级市场的基金，还是一级市场的基金，还是要做很多亏掉。对大家来说，在选择的时候，根据自己的财富情况要做一个判断，做一个资产的配置。要做股权投资，可能至少个人的家庭资产在5000万以上。因为股权投资是风险极高的领域，你投错了可能就是打水漂，颗粒无收。
股权投资是风险非常高的行业，一般建议大家不要进入。从国际上来说，大的机构和家庭他们都会有资产的配置，一般配置可能就是说百分之或者说15%、20%的钱在股权投资里面。所以我们是非常小心地考虑这个风险，5000万以下资产的我们建议不要做股权投资，因为它的风险太大。对于财富可能500万以内就可以买点股票或基金。
投资的风险很大，创业的风险也很大，大家在看到创造财富的同时，明白中间的风险也是巨大的。所以我觉得对于一般的人来说，不建议大家去创业。很多人成功，但是很多人都会失败。生活有基本保障的情况下再去创业或者做投资，这是我们需要给大家的建议。对于每一个人和每一个家庭都做好风险的评估和控制。
如果你们对创业投资特别感兴趣，大家就去*载下**沙丘大学APP，上面有很多像熊晓鸽、徐小平，很多知名的这些投资人的课程，快手的投资人林欣禾，小鹏汽车的投资人符绩勋等都在上面。
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Q：倪会长你现在最想投资什么样的人？投资什么样的企业或项目？
A：
首先他所在的行业是一个面向未来的行业、有前景的行业。然后综合考察创业者，他的背景、他的工作经历、他与我们沟通反映出来的情况，是能够把这个梦想实现的这个人。
再就是有人问我，想说2021年的投资热点是什么？
热点是什么？其实热点是几个方面，第一个是大消费，大的消费就是大家是永远是刚需；第二 大健康；第三 大信息，信息时代互联网、芯片都属于大信息；第4个 大制造，智能制造、先进制造。
这几个领域，每一个里面又会分的很细。医疗仍然是刚需，消费永远是刚需，教育永远是刚需，技术的对经济的改变也是永远是推着我们往前走。
Q：疫情影响、经济下行的压力下，投资哪个方向有发展的空间？
A：有人问我是不是投餐饮？餐馆肯定不投的。投资餐馆是一个生意，但我们投资的更多是一个能规模化可重复的事情。
面临疫情，大家对于健康也越来越重视。医疗健康肯定是大家特别关心的一个领域，所以医疗健康我们是投资非常的多。第二个就是消费，消费是刚需，像我们投资了互联网上销量最大的半成品牛排品牌，一年卖几十个亿。然后我们也投芯片，因为在美国的压力之下，国产替代是一个防止卡脖子的重要工程。因此我们在技术领域也会做很多投资。
总结来说，医疗、消费、科技这三个领域。
这里面我还特别提醒一点，现在市场里有很多人打着红杉、IDG、清科等机构的名号去行骗的。所以大家特别注意，在股权投资里一定要关注这些企业的官网，同时要有风险意识，做好企业的背景调查。
#关于大学生
Q：现在大学生就业比较困难，那么对于投资和创业而言，他们事先需要练就哪些基本功，以及需要提前做哪些选择呢？
A：
一是多看创业和投资的相关书籍。二是关注相关信息网站和新媒体账户。关于讲的腾讯的故事，阿里的故事，类似的新经济方面的一些书籍，可能同时也要去多关注一些这种信息的网站，像投资界这种资讯媒体，36氪等等各种类似的创业和投资信息比较多的公众账号。
首先你得了解这个行业，记得起一些这个行业的基本的名词、公司的名字、人的名字、事件，然后自己再慢慢的去找实习、事业的机会。
Q：清科有没有针对年轻人的一些实习机会？
A: 我们肯定有，每年都有几十人上百人到我们这儿实习，从各个学校去挑，双向选择，保持开放的态度、看好他们。我们的沙丘大学APP上有很多工作和实习的机会。
#关于传统企业/产业
Q：我是一个传统企业，我怎么做创新？
A：
我觉得传统产业最大的机会就是产业重构。我们说互联网的上半场是消费互联网，互联网的下半场是产业互联网。在传统产业里面，如何借助互联网，借助新的数字技术、IT技术，把产业进行重构，是传统企业家们值得思考的问题。比如我们现在看到工厂里面有很多的新的机会，比如工厂里以前纺纱，都用人工去装那些纱垫，现在很多选择了机器人；比如医药行业，我们投的一家企业把传统给药店供货的产业进行了重构，产生了巨大的机会。
Q：因为我是做传统产业的，做的比较久了，整个现金流、利润都很不错，但是它发展空间很有限。现在中国普遍面对一个问题——等一个新的技术爆发，然后这些传统行业会有一些新的机会。您预测一下发展新的一些技术，像互联网、一些可穿戴、一些像健康基因方面的一些技术，需要多长的周期？
A:
反正时间肯定很长的，像人工智能做了20年才出来，到2015年前后才开始人工智能；还有芯片行业，但在2002年到2015年，这有那么十几年时间，都是很难生存的，是处在一个特别无助、特别逆境的时候，像做生物那些公司今天市值都千亿，当年2015年时间点2012年的时间点都特别困难。所以我就是说，其实技术的公司都是经常经历很长的时间，但现在来说可能这个时间又快了。因为最近这几年在芯片领域的投资，像代表的生物技术的投资也在很多，所以这些新兴的公司都会涨。
我看到传统产业面临很多问题，应收账款很多，很多做工程的就是应收账款做了半天，辛辛苦苦钱拿不回来，自己还贴很多钱。我觉得大家在做好自己传统产业的同时，发现一些新的机会、去琢磨一些新的东西，或者你自己本人不行的话，可以拿出自己资产的一部分投资、参与、支持一部分。
所以我觉得传统产业的企业家最好参与新经济的方式，就是去参股一些公司。参与它的股权或参与它的股票，当然这里面就是有风险，你们自己去考察，我觉得总有机会。
你想现在我们说10年前就是百度，那么现在百度是美团的可能几分之一。我觉得这个变化未来是年轻人的，未来肯定是年轻人，我们去多去支持一些年轻人成功，我们可能更多也就成功了。