“鑫科在铜行业的主业属于‘夕阳产业’，而影视娱乐行业在中国非常火爆。”鑫科材料也表示，公司希望收购Midnight Investments的交易可推动其进入全球电影和电视行业，并提高自身盈利。
是的，你没看错。
11月14日，安徽鑫科新材料股份有限公司（以下简称“鑫科”）发布公告称，公司拟以现金方式收购标的企业Midnight Investments L.P.80%出资权益，本次交易标的资产预估值为238,778.58万元。
Midnight是好莱坞一家独立影视制作公司，主要资产为Voltage Pictures，其电影制作规模基本维持在1500万-4000万美元之间。Voltage曾主导制作了《杀手乔》《达拉斯买家俱乐部》《无处可逃》等影片，其中《拆弹部队》《达拉斯买家俱乐部》获九项奥斯卡奖及两项金球奖。目前，Voltage拥有40部影片版权和200多部电影的销售代理授权，正在操作中的电影项目18部。
《拆弹部队》剧照
并购步骤
据《证券时报》整理，由于涉及到国外企业并购，整个交易比较复杂，共分为3个步骤：
第一步，鑫科材料设立收购主体：鑫科材料在2016 年 9 月 23 日在北京设立全资子公司沃太极， 沃太极又在2016 年 10 月 27 日在香港设立全资子公司沃太极国际。 2016 年 10 月 31 日，沃太极和沃太极国际共同出资设立香港有限合伙企业沃太极资本。沃太极资本为这次收购主体。
第二步，交易资产的整合：尼古拉斯·夏蒂尔及其母亲 于 2016 年 10 月 26 日各自在英属维尔京群岛分别设立特殊目的公司 Leone Holdings Ltd 和 Minuit Holdings Ltd。Leone Holdings Ltd 和 Minuit Holdings Ltd 于 2016 年 11 月 4 日共同出资 在香港设立标的企业 Midnight Investments L.P，Midnight Investments L.P.为这次标的企业；
第三步，沃太极资本作为本次收购的收购主体，收购Midnight Investments L.P. 合计 80%的出资权益。
整个交易以现金方式支付，不涉及发行股份。
鑫科入局影视业的“多招棋”
更早时候。2014年5月，鑫科材料就通过定向增发的方式，募集13亿元资金，收购了影视制作公司西安梦舟（曾投资制作了《雪豹》《黑狐》等战争题材电视剧）。
今日（11月16日）上午，鑫科又发布关于签订《电影〈 Ball love 〉（足球之恋）联合投资合作合同补充协议》 的公告。
公告可见，鑫科于2015年5月18日与广州恒乐影业有限公司共同投资摄制电影，并签订关于《电影〈Ball love〉（足球之恋）联合投资合作合同》。该片预算总投资额度为6，630万元，鑫科材料投资1，326万元（该项投资全部来源于公司自有资金），占总投资20%。
卖铜的鑫科为何要做影视？
北京艺恩资本管理（EntGroup Capital Management）合伙人肖晗认为，“鑫科在铜行业的主业属于‘夕阳产业’，而影视娱乐行业在中国非常火爆。”鑫科材料也表示，公司希望收购Midnight Investments的交易可推动其进入全球电影和电视行业，并提高自身的盈利。
鑫科为国家重点高新技术企业，成立于1998年9月28日，主要从事铜及铜合金板材、带材、等产品的生产、开发与销售。2000年11月22日，公司股票在上海证券交易所挂牌上市，简称“鑫科材料”。鉴于金属制造和交易行业在我国一直处于高收益类别，鑫科的发展规模也日益壮大。
拐点出现在2013年。受国内经济的大环境影响，鑫科发展乏力，2013年净利润由盈转亏，净亏损5381.39万元，同比下降624.01%；营业收入为43.79亿元，较上年同期增11.67%；基本每股亏损0.11元。铜加工业务板块毛利分别为 12,224.63 万元，毛利率仅分别为 2.80%。
接下来两年，公司传统的铜加工业务持续低迷，2014年毛利17，356.88 万元，毛利率为2.96%；2015年毛利为8，308.33 万元，毛利率为1.55%；2016年上半年，毛利为7，033.80 万元，毛利率为 3.15%。
“走出去”真的能闯出一片天？
好莱坞独立影视制作公司正呈现快速发展趋势，对于急切想进军好莱坞的中国资本来说，无疑是不错的并购标的。但瓜分诱人的蛋糕同时，还有不可避免的风险存在。
《三声》（ID：tosansheng）分析认为，境外政治风险、政策风险、法律风险、税务风险等成为收购面临的挑战。好莱坞主流媒体《Deadline》指出，川普上台后可能推行的贸易保护政策。特朗普在竞选过程中一直表现出明确的贸易保护主义色彩，对于好莱坞的一系列重大交易，尤其是与海外市场的合作，表示了反对态度。
具体到鑫科材料，可能的风险，主要来自于筹集资金的风险，以及收购后能否如预期般在国内资本市场获得追捧。
（文章整合虎嗅网、三声等网络文章）