一个有态度的公众号
微信搜索关注
鲤财 xiaojinli8
不让你白来！
“龟兔赛跑”的故事，相信大家早已耳熟能详。其实，在投资领域，尤其是当有朋友问财叔（ID：xiaojinli8）：“财叔，理财产品和基金之间哪个收益更高？”。财叔都喜欢用“龟兔赛跑”的故事，来说明一个道理：时间是资产最好的朋友。
基金就像是一只看上去慢吞吞的乌龟，而理财产品则是一个蓄势待发的短跑健将。表面上看，局势一目了然。但是随着时间的拉长放大，投资基金的回报和优势就愈加明显。
为了让更多的投资者明白理财产品和基金之间的收益关系，同时财叔（ID：xiaojinli8）也传授一些如何快速挑选赚钱好基金的心得，供大家参考。
在过去的五年里，能让普通家庭理财赚钱翻一倍的投资渠道有哪些？
投资北上广的楼市，5年时间涨了一倍不止。不过，能有这种机会和资金的，全国来说毕竟是少数。
5年翻一番，意味着年化收益要稳定在15%以上。风险太大的炒股，也只有很少数人有这样的幸运；投P2P基本上也做不到。那理财产品呢？更是别提。
倒是财叔（ID：xiaojinli8）常说的耐力型选手基金，成功概率更大一些，而且对于普通投资者而言上手简单。
通过Wind数据统计，截至2017年一季度末，成立五年以上的普通股票型基金过去五年的时间里，单年的业绩排名波动都不小。但是如果将时间拉长至过去五年的年化回报，仅有一只基金在10%以下，最高的年化回报实现37%。
意识到了长期投资基金带来的好处后，紧接着财叔（ID：xiaojinli8）就跟大家聊聊最关心的问题：为何理财产品收益跑不过基金收益？
在回答这个问题之前，恐怕有必要对现金管理和投资管理这两个概念进行讨论。
当我们在聊银行理财产品和基金的时候，其实是在聊现金管理和投资管理，很多投资者无意识中就会混淆了这两个概念。
关于现金管理的工具有很多，常见的有银行或券商的理财产品，收益稳定在4-5%的水平，投资期限一般在3个月到1年不等；还有一种就是传统的货币基金，安全性高，流动性强。
总结起来，现金管理工具可以分为定活存款、银行理财、传统货币基金、场内货基、逆回购等几大类。其共同的特点是：安全性较高、因此收益也相对稳定在3-5%的水平（钱荒时期的逆回购高利率另当别论）。除了较长期限的银行理财，这些现金管理工具的流动性也相对较好。
而投资管理则明显是两个概念。投资是长跑。无论是股票投资还是债券投资，都必须时刻准备承担短期的波动和风险，以获取收益。所以，如果现金管理管理的是“零钱包”，那么投资管理的更像是你的“闲钱包”。
未来是不确定和难以预测的，而投资却要有相对固定的目标期限限制。因此，如果你准备好了长期投资的决心，那基金无疑是一个不错的选择。
为何理财产品收益跑不过基金收益 ？
文章开篇的时候，财叔就提到了这个问题，表面上投资理财产品相比基金带来了回报很明显。其实不然。
以时间为坐标轴，放一个月、半年甚至一年，理财产品产品的优势依然领先。但是，随着时间的拉长放大，真相就会浮上水面。
如下图所示，中国大类资产的风险和回报比较已经说明，每一类资产的收益跟它承担的风险息息相关。无论是深证成指还是上证综指，所代表的股票产品的年均回报远远超过存款及理财。而信用债和利率债所代表的债券类产品也是远高于普通存款及理财产品。
再来看看今年3月份，基金业协会会长洪磊在一次题为《公募基金业困局与出路》的主题演讲中提到的数据，同样说明了这个道理：
自开放式基金成立以来至2016年末，偏股型基金年化收益率平均为16.52%，超出同期上证综指平均涨幅8.77个百分点；债券型基金年化收益率平均为8.05%，超出现行3年期银行定期存款基准利率5.3个百分点。
其实，能影响客户投资收益的关键是——在市场机会出现的时候，你是不是持有相关资产。但是，财叔认为，准确择时本身是一个不太可能完成的任务，因此如果想获得较好的收益，获得风险溢价，更加简单易行的方式是较长期限地持有。
如何挑选耐力基？
那了解了这些后，想必读者又要问了：“基金那么多，总不会每个基金长期投资，都能带来可观的回报吧？”
这个问题问得好，财叔（ID：xiaojinli8）也正想跟大家聊聊如何在茫茫基海中挑选耐力基？
财叔认为，首先要用到的几个比较重要的指标参数，是基金的历史业绩、成立时间、规模、稳定性（最大回撤）等，然后再来看基金经理人等非标准化的基本面信息。
1、基金的历史成绩
“优秀”本身就是一个伪命题，在投资领域，有一句话是说“过去的优势并不能代表未来的发展”。但是，初中学习成绩优秀的学生，在高中学习成绩同样优秀的概率绝对要比成绩一直平平的学生大得多。
而衡量一只基金的业绩表现，则是体现在基金的收益率上。
看基金的收益率业绩，主要是同类相对比较来看。通常我们会将基金的收益率和大盘（比如上证指数），或者同类型基金的收益率进行比较，看它能否在一定期限内跑赢大盘以及其它基金。除了观测长期业绩，我们还要剔除最近连续6个月阶段排名不佳的基金（除非是因为近期行业不景气影响的可以保留外）。
某只基金的收益率，及相对大盘和同类的业绩比较（数据来源：天天基金网）
2、基金成立时间
在看基金收益率的同时，也需要考虑到基金成立的时间以及规模。能够穿越牛熊、久经考验的鸡，才是好鸡，只有这样的好业绩才比较有说服力。
而从规模上来看，基金规模其实不是越大越好的，应该是不宜太小、也不宜太大。从经验上来说，规模十几亿左右的基金相对来说会比较好些，能够较好地平衡赎回压力和灵活操作的矛盾。
3、基金的稳定性
基金的稳定性，一直是财叔（ID：xiaojinli8）比较看重的一个点。投资，不要计较一城一池的得失，要看得长远，也就是大的战略眼光。在基金的选择上也是一样。
除了要看基金的历史成绩，更要关注基金的稳定性。而它的稳定性，一般体现在两个方面，一个是基金业绩的稳定性，另外就是基金经理的稳定性。
-
基金业绩的稳定性
基金业绩的稳定性，可以从基金的最大回撤指标来判断和筛选。回撤就是基金从最高点下跌的幅度，最大回撤是基金运作历史上出现过的最大亏损。回撤越大意味着基金业绩波动就越大，基金的抗风险能力越低。截至目前国内市场上主动型基金平均最大回撤为49.47%。
让我们来举个实例。财叔（ID：xiaojinli8）以过去5年业绩表现最佳的50只基金作为筛选范围，剔除了回撤较大、规模超过30亿、基金经理任职年限少、任期内年化回报较低的基金。
最后筛选了6只长期业绩表现不错的优质基金如下：这6只基金里包含了中小盘成长股基金（国泰中小盘）、行业主题基金（华安科技动力、交银先进制造）、量化基金（申万菱信量化小盘）、大盘蓝筹股基金（汇丰晋信大盘）等，各有代表性，大家都可以根据自己的偏好作选择。
所有这些好鸡，折算成年化收益，都在12%以上了，收益很可观，且有持续性，比起P2P来收益好像更诱人？
-
基金经理的稳定性
在现实市场中，同一只基金往往有好几任基金经理，不同的基金经理有不同的投资策略、风格和能力。
选基金要看基金经理的较长期业绩表现是否优秀，如果基金经理自身也购买了份额会更好。频繁换基金经理对基金业绩的稳定性也会有影响，最好警惕选择这类中途更换基金经理的基金。
其次，还有一点需要强调的是，我们选择的并不是一个基金经理，而是基金经理背后的整个团队。举个例子，如果说基金公司是一个足球队的话，那么基金经理就是前锋。一个好的团队，一定是对自身有准确的定位和合适的投资资源。而一个新成立的团队往往没有任何历史成绩，关于团队的规划，很多时候都是因地制宜，理想很美好。但现实运作中，却不得不根据实际情况调整。
所以这个时候，就需要投资者发挥狗仔精神，通过一些别的信息来鉴别。
最后，财叔（ID：xiaojinli8）想告诉大家，不要盲目去选择基金平台推荐的冠军基金，一方面这些基金在大平台曝光率很高，造成大量买进，基金规模在短期内迅速变大，从而严重影响调仓换股的灵活性；另一方面这些基金可能只是短期踏准了几次行情，致使业绩飙升。
不管你是投资基金，还是别的理财产品，一定要做好功课，不要以为在空无一人的路上就可以闭着眼睛过马路，直到猛然间听到耳边呼啸的汽车声，就慌了神。到时候只有死路一条。
财叔档案：
财叔，70后，男，职业投资人，做过券商，玩过私募，到现在也20多年了。讲大师倒算不上，只能称个大叔。这个大叔经过了从96年开始的数轮牛熊交替，也没啥大的收获，就是赚了点钱。
投资这个东西，表面上看门门道道的掰扯不清，其实说白了，也就是那么回事。风里雨里几十年，该吃的亏哪个也没落下，财叔这才悟到：世界上最容易的事就是赚钱，真正难的，是如何过好这一生。
欢迎关注，和财叔一起，聊聊投资那些事儿～