投资前先问自己的10个问题
如果想在股票市场中投资，对于任何人特别是价值投资者而言都应该先问下自己下面的10个最基本的问题，如果回答不了或者弄不清楚，那等弄清楚了再去投资吧。
我自己不是100%肯定清楚这10个问题，先自己回答做下记录，后续有新的理解再更正。
1、股票市场是干什么的？
答：人们一般意义上说的股票市场严格来说应该叫做股票交易二级市场，是国家开设的用于股票交易的公开市场，任何合法具有资格的公民都可以在上面进行股票的买卖交易。人们通过这个市场买卖股票，同时还要按照规定向国家交税同时要向提供交易服务的证券公司付一定的佣金。股票买卖交易可能盈利也可能亏钱，如不考虑股票的公司，在这个市场上买卖股票和商品市场买卖货物没有太大的区别。
2、股票市场存在的最根本的意义在哪里？
答：股票市场存在的最根本的意思是缺钱的公司从这个市场获得股权融资，然后投资者通过股权投资随着公司的成长获得投资回报。别的意义还有，但我想融资和投资是最根本的意义和股市的功能。
3、股票市场中参与的人有哪些，他们各有什么不同？
答：股票市场中参与交易的主要有机构投资者，它包括基金（公墓、私募、养老基金和其他基金），券商；公司法人；广大大中小型各类个人投资者（也可以叫做散户）。知道了市场中有哪些参与交易的人，对于分析参与者的行为有一定帮助。你的交易对手就是这些人。
4、股票到底是什么东西，和公司什么关系？
答：股票就是代表公司所有权的凭证，你拥有公司的一部分就是代表拥有公司所有权的一部分，具有法律效率。从某种意义上说股票就代表了公司。如果个人持股达到5%或者10%以上，你就可以要求公司召开临时或正式股东大会，并可以提出议案，你还可以是公司董事会董事，可以参与公司的治理。
5、投资的目的是为了什么？
答：投资就是拿出资人的钱到一个公司或者一个项目中，通过项目或公司的运作，获得资本回报，一般公司是通过派发红利的形式发放给出资人。对于大部分个人说白了投资就是为了资本获利，为了赚更多的钱。
6、在股票市场中进行投资应该通过什么样的途径可以持续稳定的盈利？
答：第一通过买入公司的股票获得公司的分红，投资者拿到了真金白银，是最现实最有效的盈利途径。第二通过买入公司的股票，并随着公司的盈利的不断增长，通过股票市场出售获得资本利得。除了上面两种方法，股市中应该再也没有其他方法可以持续稳定盈利的途径，如果有那绝不是一般人。
7、我们应该选择怎样的公司进行 股票投资 ？
答：我觉得应该选择有诚信的管理层，选择大股东和中小股东利益一致的公司，选择能持续稳定分红的公司，选择有好生意（最好是别人做不来，其次是别人难做好的生意）的公司，最后当然是这样的好生意能给公司带来持续稳定盈利增长的公司。
8、我们怎么对于投资的公司估值？
答：对于所有中小股东唯一靠谱的估值方法只有一个，既不是什么PE、PB，也不是什么自由现金流折现模型，最靠谱就是红利折现估值模型（DDM）。很简单，你我投资的公司给我的分红是我实际拿到的，自由现金流再好也不是中小股东的，很可能大股东或者管理层以后拿这些本该属于所有股东的钱胡乱投资然后亏掉，或者利益输送掉。想想如果我和别人合伙开了一个公司，我怎么收回成本怎么赢利？无非是分红或者说叫分得公司赚到的属于公司的现金。如果不分红，继续扩大再投资，总有个头吧。但实际在二级市场投资，我们买股票那不叫合伙（虽然价值投资者包括我在内领会了投资股票就是投资公司），我们和股东和管理层明显的信息不对称的问题无法解决。对于大部分人来说只有研究下公司写给我们的几张计帐单而已或者去参加股东大会（相信那没有太大用处也少有人会去参加）。当然其他的估值方法不是没有用，都可以拿来参考，横向纵向的对比。
9、我们为何要买，什么价格买？
答：因为这个公司是符合第7个问题的好公司，同时在市场价格远低于公司价值的基础上买。
10、为何要卖，什么价格卖？
答：因为公司不再符合第7个问题中回答的好公司标准，同时当前股票价格远远高于公司价值的时候卖。卖出对于股票投资来说是最难的，也最不好说清楚的一个事情。
对于基本面投资者（价值、成长）到底需不需要技术分析？我的答案是肯定的，技术分析不仅需要，还非常重要。当然我这里所谓的技术分析绝不是看K线、看指标，我曾在我的很多文章中提过，技术分析真正的灵魂是判断市场情绪（人性）和资金偏好的变化，有时这个判断需要依靠盘感经验和直觉，而有的时候资金偏好和市场情绪甚至都是可以量化的，具体表现为量价和趋势的变化。
技术分析决定的是某个阶段买卖价格的好坏，而估值模型决定的是长期的安全边际。长期看，市场必然是有效的，所以我们要理解各种估值模型，用来估算安全边际的所在（典型的比如现金流贴现），但短期看，市场经常无效，很多时候股价的上涨和下跌根本不是基本面推动的，而仅仅是人类情绪和资金偏好的变化推动了估值的变化，因为这种无效的存在，所以即便是你精确的通过各种估值模型计算的“安全边际”，也可能被市场打的一文不值（虽然在极端情况下任何估值体系都会土崩瓦解，但并不意味不重要。另外ROE、ROIC这些指标更多的是评价企业的好坏而非价格的高低，注意区分）。
所以，我们在理解价格安全边际的基础上，想要在一个阶段内找到一个好价格，必须要读懂技术分析：判断市场情绪（人性）和资金偏好的变化。
1、判断市场情绪（人性）的变化是指我们要做到逆向投资（反人性的投资），也正是巴老说的别人恐惧我贪婪，在判断出大熊市、黑天鹅、业绩拐点的机会后，要顶住市场的恐慌压力，逆向投资抓住机会，具体买入的时点则往往需要深厚经验和盘感。
2、资金偏好的变化除了依靠经验和直觉外，很多时候可以量化，具体表现为趋势和量价的变化，我们要会判断趋势的方向和量价变化代表的意思。来举几个例子：
就拿分析过的通化东宝来谈谈量价和趋势的变化，如何确立15是建仓点位，越跌越买，到12则是重仓的位置呢？
先看图：
1、所谓趋势变化的判断，不是简简单单的看上升通道的形成，欧奈尔的说法是在熊市中创下新高的股票，很显然通化东宝在突破12之后就是新高，这就是趋势发生了彻底的变化；
2、所谓对量价变化的判断，就是成交量和价格变化结合的判断，通化东宝在突破后曾有一日盘中的大跌，几乎跌停，且当天的成交量也放得很大，如果基本面没有出现的问题，且大跌没有跌破前期突破的高点12块，那么此时根据经验就可以判断，这里的放量的大跌是一场大清洗，清洗的对象是追突破后的纯赌博技术盘，也可以判断接盘的是前期建仓的资金，在*压打**后再度大进场，12块也是其成本线。
综合这两点，就可以具体量化了市场资金对该股的偏好变化了。所以我们大致可以估计通化东宝主力的成本线在12元附近（所谓的主力资金，事实上是指市场一致性预期的集中表现形式，并不是指某一个人的资金），再通过三季度10大股东的判断，新进的2路社保和外资的资金成本线在16左右，所以最终可以得出结论：15建仓，12重仓。
再举个例子：是前年年底参与过的一个股票：红日药业（虽然提早下车了）。
看图：
大家想想：
1、底部的放量阴线意味着什么？
2、突破历史新高为什么选择跳空高开放量攻击？
3、我们都明白突破后的回调是为了清理那些盲目追突破不懂基本面的纯技术派，但为什么回调到前期突破的位置就下不去了？
如果大家有时间完全可以去复盘看看一些有着基本面支撑的大牛股的走势（不是中青宝这样的恶炒），都是能寻找到市场资金偏好的变化和操盘意图，也就是俗话说的主力资金的意图。当然，对于此的技术分析大部分是建立在条件1市场情绪的判断基础上的。
如何筛选强势股
1、复盘顺序
每天看涨停板的股，如果是同概念的就过滤掉龙3外的，找出龙1（其实老概念的龙1长期是不变的比如特斯拉的390，是因为大家公认他的基本面，业绩，和题材的关联最密切，前几天石墨烯的6516、0511，你关注石墨烯看他们2个就可以了，锂电池的0559同理），这样可以让你省心省力。在大智慧的信息地雷找出真实涨因，记录下来，分析他的题材周期是多久的，一夜情的或者老题材的舍弃，不是绝对，我们分析题材的重大性和持续性（这一点是最关键的）可以避免见光死的风险。这是我跟明王这么久总结他的心法和实践的。
就好像年初的智能机器(用工荒)，你怎么想都是中期题材对吧？所以我那时候重仓的是300307 （那时候对龙头还木有清晰的概念），其实应该重仓300112、300222等龙3之内的。当时我分析led我相信你记得，你当时买的是2660（这个股不是你买我都不会去看），300301、300102好像也买过，但是我们都木有买龙头300269，*操我**作几次是300219吧。
比如那些一线游资为什么在有的股里面做t，其实就是看好了这个版块，龙头具有版块的代表性，龙头死了羽翼必死，羽翼死了龙头还能折腾，所以我叫你不要单看技术图，技术 信息的持久性 题材 后续发酵。为什么上次你叫我出545我不出？因为技术图强于大盘，是有资金在里面运作的结果。我预期的是市场并木有什么新题材，*疆新**不断暴恐，国家必然是恩威并施——关乎于国家大事的一定要大力关注，这就是题材信息的持续性，去年的自贸区也是国家大事，545和2307我都是赚了大钱出的，超过15%吧。
2、市场妖股
第一条是版块龙头对吧，他们能带动版块，那么我们继续在这个基础上找比他们更强的，找能带动市场的，必须从逆势大盘的股找起（这个是豆豆观点的精华我想了很多），再坏的市场必定有妖股，2190你看看，炒的是重组，又是军工，再来锂电池，是不是符合他题材的消息不断？这就是妖股了。所以我们要寻找大盘跌他们坚挺拉板或者大阳的。条件：分时强于大盘，日线强于大盘，周线技术图是超级安全的，突破是大级别的，信息是超预期的，人气是超旺的，日线单阳不破你明白的，周线的单阳不破你明白吗？更加强大！周线单阳不破的原理是周线曾经有大涨幅（必然曾经有大信息炒作过，过了一段时间图形是调整，信息是重来，我们从涨停板之中选出想法子跟随）
结：版块龙头是随着大盘上下（只要不大跌）逆势，带动版块涨，市场总龙头是超级逆势（不管大盘因为超级利好），举例：版块涨幅中的龙头8个版块排名第8 的可能会跟随大盘下跌，第4的横盘，第2、3的微涨，第一的涨5%。但是妖股可能拉板，这就是妖股强于版块龙头的原理，也是我们以后选股的目标。也是我要求你每一天看涨停的原因。
3、市场反应
经过选强于大盘的股和信息之后（你每天看涨停的股能慢慢的让你记住和熟悉版块的龙头和你看盘的能力和盘中的条件反射，比如你在涨速榜看见0559突然拉升你就会条件反射去看锂电池版块，3112拉升你会看智能机械，3010拉升你看在线教育等等），再好的信息也需要市场资金的认可。信息是记在心里的，或者可以写在记录本上，对照信息看市场反应，如果有资金拉升这个版块证明你整理的信息产生有效开始实现了，那么我们就跟进。一线游资是不是对题材很灵敏？嗅觉一流？动作一流？龙虎榜的资金可以对照，那么从龙虎榜的资金里面去找寻验证我们对题材的判断分析的对错，也就是说从一线游资的资金方向去学习他们的思路，跟随他们的操作，学习他们的方法。2235一路走来你看见的我记录一线游资资金的操作，从一开始的进入(我的想法是他们看好这个题材)，做t进大于出（中期看好），做t进出同等（开始达到预期目标），做t出大于进（炒作鱼尾阶段已经不再是信息和题材了到博傻阶段顺着人气和趋势出货），也就证明炒作结束了。如果发现一线游资或者机构被套（明王贴中经常出现的基金运作股），那么我们需要的是耐心等待买点出现，317、2190、2143都已经发生过，将发生很明显的2040，高点机构进去的3600w，这就是他将会反弹的原因，标的出现但我们不知道什么时候会弹，所以只能耐心等待，从日线和分时上寻找买点。
总结：一线游资的动向和资金是我们小散的风向标和分析师，他们的水平比我们高n倍。信他们超过信自己。
龙虎榜的资金记录我一路跟随，你可以记录一线游资的进出，超过10天你就有感觉了。
4、板块
我前段时间说的，市场的概念板块一共98个，其中一半49个是僵尸板块，半年动一下20%振幅算好了，可以舍弃。49个版块的一半才是活跃版块只剩24个了，这24个是曾经活跃的，但是近期呢？貌似只有一半——12个版块了。经过这4条，你选的股还剩几个？我想不会超过12个了，平时图形好的但是木有信息配合的你还想要吗？天知道是什么隐藏的利好？就算停牌也有可能是黑天鹅！图形好的你就看一下他的龙头是谁吧？这样筛选只剩近期热点版块的10个股了，分析他的信息，题材，资金之后，只关注他们，越走越弱的热点可以舍弃，有新的血液可以增进，仔细分析他的信息和他的炒作点，不要告诉我连这10个股都无法记住，那你还去关注市场别的上千个股里面别的突然拉升股？那都是你木有作业盘中匆忙选的！能赚钱是中大奖。我现在的感悟就是精选精做，把他当做自己创业一样的去分析这10个股，学会了练熟这个方法之后，以后你一看市场就知道该买什么股了，就算操作很差，但是你已经和市场走在同一路上，
5、大盘
我们无法判断大盘的走势，其实我是这样想的，真的大盘要涨股指是拦不住的，任何主力想赚钱都是顺势而为，我跟明王学的记录成交量，现在有点明白了，主板：不超过800亿免看，超过1千亿开始关注，否则你就在中小和创业板里面折腾吧！创业板中小板也是要看成交量，最近跟豆豆学的深刻明白的放量滞涨是咋回事了，个股也是同理。有一点，如果大盘的风向标——也就是妖股，出现反复的时候，证明市场人气开始涣散，必须注意风险。
这些都是技巧，我相信我们都能慢慢学会。最后一条是我们最需要注意的了、
如何把握成长股拐点
对于投资者而言，最重要的一条是要牢记周期是永恒的，成长只是周期中的一段。研究结果显示，世界上企业的平均生命周期都不长，寿命超过20年的企业更是凤毛麟角。因此，在做股票投资研究时，不能简单地根据企业过往的业绩表现做简单的线性推理，要时刻关注跟踪企业、行业经营数据的变化，对企业数据中呈现的拐点迹象保持警惕，切忌因定势思维影响投资决策。
而具体到如何来判断一个企业是否已经或者即将度过成长期，进入成熟期。可以参考的指标主要包括以下几个方面：
第一，行业产品的市场渗透率。当产品的渗透率处于较高位置时，说明行业的产品或服务趋于或接近饱和，行业未来的成长空间不大。
第二，企业市值及其天花板。可以根据市场的潜在需求情况，匡算出行业总的销售、利润规模和市值空间等。然后，将行业中靠前的企业的收入、利润、市值水平同行业相比，如果其占比已经比较大，则企业很可能进入成长瓶颈期。
第三，行业集中度。一个行业处于高成长阶段，各企业面临的市场空白较多，还不存在相互竞争抢夺市场份额的情况。但当一个行业集中度迅速提高，企业开始依靠消灭竞争对手来获取业绩高增长时，其离业绩增速拐点也行将不远。
第四，企业收入和利润增速。根据海内外市场经验，成长股的股价拐点同营业收入拐点的相关性较强。一般情况下，成长股股价拐点会滞后于其营业收入增长拐点。因此，通过多种方式，跟踪企业季度收入增速也是一件非常重要的事情。
随机、赌徒谬误、小数定律——概率论中最简单的智慧
现在的世界比过去复杂得多，其中有大量不确定性，是否理解概率，直接决定一个人的开化程度。
一、随机：有些事情是无缘无故地发生的
这个思想对我们的世界观有颠覆的意义。
古人没有这个思想，认为一切事物都是有因果的，甚至可能都是有目的的。人们曾经认为世界像一个钟表一样精确地运行。但真实世界不是钟表，它充满不可控的偶然。
更严格地说，有些事情的发生，跟他之前发生的任何事情，都可以没有因果关系。不论我们做什么都不能让它一定发生，也不能让它一定不发生。
一个人考了好大学，人们会说这是他努力的结果；一个人事业成功，人们会说这是他努力工作的结果。可是如果一个人买彩票中了大奖，这又是为什么呢？
答案是没有任何原因，这完全是一个随机事件。总会有人买彩票中奖，而这一期彩票中奖，跟他是不是好人，他在之前各期买过多少彩票，他是否关注中奖号码的走势，没有任何关系。
若一个人总是买彩票，他中奖的概率会比别人大点吧？的确，他一生之中中一次奖的概率比那些只是偶然买一次彩票的人大。但是当他跟上千万个人一起面对一次开奖的时候，他不具备任何优势。他之前所有的努力，对他在这次开奖中的运气没有任何帮助。一个此前没有买过任何彩票的人，完全有可能，而且有同样大的可能，在某一次开奖中把最高奖金拿走。
中奖，既不是他个人努力的结果，也不是“上天”对他有所“垂青”；不中，也不等于任何人与他做对。这就是“随机”，你没有任何办法左右结果。
理解随机性，我们就知道很多事情发生就发生了，没有太大可供解读的意义。我们不能从这件事获得什么教训，不值得较真，甚至不值得采取行动。
再完美的交通工具也不可能百分百安全，我们会因为极小的事故概率不坐飞机吗？我们只需要确定事故概率比其他旅行方式小就可以了。甚至连这都不需要，只需要确定这个小概率事件我们能够容忍就可以了。
二、赌徒谬误
假如你在*场赌**玩老*机虎**，一上来运气不太好，连输好几把。这时候你是否有种强烈的感觉，你很快该赢了？
买股票、期货、彩票都是一样。连续好几把上来就亏损的情况下，是不是觉得下一把挣钱的概率很大？
这完全是一种错觉。赌博完全是独立的随机事件，这意味着下一把的结果和以前所有的结果都没有任何联系，已经发生了的事情不会影响将来。
“大数定律”说，如果进行足够多的抽奖，那么各种不同结果出现的频率就会等于他们的概率。
人们常常错误地理解为，随机就意味着均匀。如果过去一段时间内发生的事情不均匀，人们就错误的以为未来的事情会尽量往“抹平”的方向走。如果连输几把，那么下一把就应该会赢。
但大数定律的工作机制不是和过去搞平衡，它的真实意思是说如果未来进行非常多次的抽奖，你输非常多次、赢非常多次，以至于他们此前的一点点差异就会变得微不足道。
有个笑话说一个人乘坐飞机时总带着一颗*弹炸**，他认为这样就不会被恐怖分子炸飞机了，因为一架飞机上有两颗*弹炸**的可能性非常小。
战场上士兵有个说法，如果战斗中*弹炸**在你身边爆炸，你应该迅速跳进那个弹坑，因为两颗*弹炸**不大可能打到同一个地方。
这都是不理解独立随机事件导致的。
三、在没有规律的地方发现规律
理解了随机性和独立随机事件，我们可以得到一个结论：独立随机事件的发生是没有规律和不可预测的，这是一个非常重要的智慧。
彩票分析师，相信中奖号码存在走势，相信其中的规律，所以近期多次出现的组合可能会继续出现，或者按照这个趋势可以预测下一个号码。
但这里根本没有规律，是完全随机的现象，即便存在缺陷，也需要大量的开奖后才能发现，而且缺陷的结果也很简单，无非是某个特定号码出现的可能性略大一些，完全谈不上什么复杂规律。
明明没有规律，这些彩票分析师是怎么看出规律来的呢？也许他们不是故意骗人，而很可能他们真的相信自己找到了彩票的规律。
发现规律是人的本能。
春天过后是夏天，乌云压顶常下雨，大自然中很多事情的确是有规律的。我们的本能工作得如此之好，以至于我们在明明没有规律的地方也能找出规律来。人脑很擅长理解规律，但是很不擅长理解随机性。
在没有规律的地方发现规律是很容易的事情，只要你愿意忽略所有不符合你这个规律的数据。而且如果数据够多，我们可以找到任何我们想要的规律。
有人拿圣经做字符串游戏，声称这是圣经对后世的预言。问题是，这些预言可以完美的解释已经发生的事情，但在预测未发生的事情时就不好使了。关键是圣经中有很多很多字符，如果仔细寻找，尤其是借助计算机的话，总能找到任何想要的东西。
把圣经换成毛选也一样，你会发现毛选也早就预言了中国后世发生的所有大事。
未来是不可被精确预测的，这个世界也并不像钟表那样运行。
四、小数定律
现在我们知道，数据足够多的话，人们可以找到任何自己想要的重要规律，只要他不在乎这些规律的严格性和自洽性。那么在数据足够少的情况下又会如何？
如果数据足够少，有些规律会自己跳出来，你甚至不相信都不行。
人们抱着游戏或者认真的态度总结了世界杯足球赛的各种“定律”。比如——
“巴西队的礼物”：只要巴西夺冠，下一届的冠军就将是主办大赛的东道主，除非巴西队自己将礼物收回。这一定律在2006年被破解。
“1982轴心定律”：世界杯夺冠球队以1982年世界杯为中心呈对称分布，这个定律在2006年被破解。
还有一些未被破解的定律，比如——
凡是获得联合会杯或美洲杯，就别想在下一届世界杯夺冠。
中国队的“王治郅定律”：只要王治郅参加季后赛，八一队必然得总冠军，以及“0:2”落后无人翻盘定律。
如果仔细研究这些定律，会发现不易破解的定律其实都有一定的道理。王治郅和八一队都很强；0:2落后的确很难翻盘；而获得世界杯冠军是个非常不容易的事情，更别说同时获得联合会杯、美洲杯和世界杯。但不容易不等于不会发生，他们终究会被破解。
那些看似没有道理的神奇定律（正因为没道理，所以显得神奇），则大多数已经被破解。之所以神奇，是因为纯属巧合。世界杯总共才进行了80多年，20多届。只要数据足够少，我们总能发现一些没有破解的规律。
如果数据少，随机现象可以看上去很不随机。甚至非常整齐，感觉好像真有规律一样。
问题的关键是，随机分布不等于均匀分布。要想均匀分布，必须要样本总数非常大的时候才有效。一旦不均匀，人们就认为其中必有缘故（阴谋论），而事实却是这可能只是偶然事件。
iPod最早推出“随机*放播**”功能的时候，用户发现有些歌曲会被重复*放播**，他们据此认为*放播**根本不随机。苹果公司只好放弃真正的随机算法，用乔布斯本人的话说，就是改进以后的算法使*放播**“更不随机以至于让人感觉更随机”。
如果统计数据很少，就很容易出现特别不均匀的情况。这个现象被诺奖得主丹尼尔·卡尼曼戏称为“小数定律”。卡尼曼说，如果我们不理解小数定律，就不能真正理解大数定律。
大数定律是我们从统计数字中推测真相的理论基础。大数定律说如果统计样本足够大，那么事物出现的频率就能无限接近他的理论概率——也就是他的“本性”。而小数定律说如果样本不够大，那么他就表现为各种极端情况，而这些情况可以跟他的本性一点关系都没有。
一个只有二十人的乡村中学某年突然有两人考上清华，跟一个有两千人的中学每年都有两百人考上清华，完全没有可比性。
如果统计样本不够大，就什么也说明不了。
正因为如此，我们才不能只凭自己的经验，哪怕加上家人和朋友的经验，去对事物做出判断。我们的经验非常有限。别看个例，看大规模统计。有的人听说两三个负面新闻就敢写文章把社会批得一文不值，这样的人非常无知。
股市中有句老话：“技术指标千变万化，成交量才是实打实的买卖。”可以说，成交量的大小，直接表明了市场上多空双方对市场某一时刻的技术形态最终的认同程度。
成交量判断技巧
1）任何进出，均以大盘为观察点，大盘不好时不要做，更不要被逆市上涨股迷惑。
2）在多数情况下，当量缩后价不再跌，一旦量逐步放大，这是好事。
3）在下跌过程中，若成交量不断萎缩，在某天量缩到“不可思意”的程度，而股价跌势又趋缓时，就是买入的时机。
4）成交量萎缩后，新底点连续2天不再出现时，量的打底已可确认，可考虑介入。
5）成交量萎缩后，呈现“价稳量缩”的时间越长，则日后上涨的力度愈强，反弹的幅度也愈大。
6）量见底后，若又暴出巨量，此时要特别小心当日行情，一般情况下，量的暴增不是好事，除非第二天量缩价涨，否则是反弹而已。
区分成交量形态
１、缩量。缩量是指市场成交极为清淡，大部分人对市场后期走势十分认同。这里面又分两种情况：一是看淡后市，造成只有人卖，没有人买；二是看好后市，只有人买，没有人卖。缩量一般发生在趋势的中期，碰到下跌缩量应坚决出局，等量缩到一定程度，开始放量上攻时再买入。碰到上涨缩量则可坚决买进，等股价上冲乏力，有巨量放出的时候再卖出。
２、放量。放量一般发生在市场趋势发生转折的转折点处，市场各方力量对后市分歧逐渐加大，一些人纷纷把家底甩出，另一部分人却在大手笔吸纳。相对于缩量来说，放量有很大的虚假成分，控盘主力利用手中的筹码大手笔对敲放出天量是非常简单的事，但我们也没有必要因噎废食，只要分析透了主力的用意，也就可以将计就计“咬他一大口”。
３、堆量。主力意欲拉升时，常把成交量做得非常漂亮，几日或几周以来，成交量缓慢放大，股价慢慢推高，成交量在近期的Ｋ线图上形成一个状似土堆的形态，堆得越漂亮，就越可能产生大行情。相反，在高位的堆量表明主力已不想玩了，在大举出货，这种情况下我们要坚决退出，不要幻想再有巨利获取了。
４、量不规则性放大缩小。这种情况一般是没有突发利好或大盘基本稳定的前提下的妖庄所为，风平浪静时突然放出历史巨量，随后又复归平静，一般是实力不强的*家庄**在吸引市场关注，以便出货。
无论怎样，成交量只是影响市场的几大要素之一。市场是一个有机的整体，决不可把它分开来看，综合分析、综合判断，结果才会最准确。
第一节、什么是“凹底倍量伸缩战法”？
所谓“倍量伸缩”,就是“伸倍量柱 缩倍量柱”的组合,“凹底倍量伸缩”,就是在股价走势的“凹底部位”,出现“倍量伸缩”状态时关注之,一旦踩到我们预设的攻防线上,就是擒拿时机。它是“凹底淘金“战法的补充和升华。
请看图12-1“东宝生物2012.6.30午盘留影”：
该股的凹底大家应该能准确地找到,就是图中的谷底线。“谷底线”上出现了BC两个阴柱,其量柱逐步缩倍,其价柱底部抬高。如果把ABC三个量柱结合起来看,B柱在A柱的基础上稍微缩量,C柱与B柱则是“缩倍量”,这两阴根柱的关系是“缩倍”,BC两根阴柱的平均高度与A柱也是“缩倍量”,这就是典型的“缩倍阴柱”。只要在C柱后面的“阳过阴”时,就是介入时机。后面就是两个涨停板。
再看DEF三根量柱,F柱比D柱缩量一倍,EF二柱的平均高度相对D柱也是缩倍量,这又是典型的“缩倍双阴”,若是在F柱后的“阳过阴”时介入,又是一个半涨停板。
上例解剖的只是“缩倍双阴”的典型案例,其中还有一个“倍量伸缩”密码在起作用。例如：A柱前两天的阳柱是“倍量柱“,与A柱结合起来,就是“倍量伸缩”。当涨停基因密集呈现的时候,就是涨停即将爆发的前奏。
第二节,“倍量伸缩”的伏击位置
廖伯通”同学伏击“初灵信息”的位置非常好。为什么？ 请看图12-2“初灵信息2012.6.29收盘留影”：
图中的“凹底”大家都能分辨,就是图中的“谷底线”。图中的ABC三柱都是长阳矮柱充当的“*底卧**矮将军”,如果仅仅看第一个矮将军的信息介入,你至少要忍受五天的煎熬。如果结合“缩倍双阴”来看,那就轻松多了。
请看图中B柱后面的双阴,后者比前者缩量一倍,二者相加除以二的高度,正好是其前面B柱的缩量一倍。这就是典型的“缩倍双阴”。当发现这个“缩倍双阴”之后,就要随时准备伏击。伏击的最佳位置是不破A黄金线并抬头向上或大阴实顶的位置D即14.17元。“廖伯通”同学伏击的位置是14.18元,比预设的14.17元高出0.01元,这是很好的伏击点。其后收获三个涨停板。
除了“缩倍双阴”之外,这里还有一组“倍量伸缩”密码。请看A柱和B柱,相对于它们前面的阴柱,都是“倍量伸长”,如果以AB二柱为基柱,二者形成了两组“倍量伸缩”。我们在特训班讲过,第一组倍量伸缩,是预警；第二组倍量伸缩,就可以伏击了。只要找到了合适的伏击点,“黄金线上阳盖阴,盖阴介入七成金”。就是这个道理。
成交量买入信号
（1）量增价平，转阳信号：股价经过持续下跌的低位区，出现成交量增加股价企稳现象，此时一般成交量的阳柱线明显多于阴柱，凸凹量差比较明显，说明底部在积聚上涨动力，有主力在进货为中线转阳信号，可以适量买进持股待涨。有时也会在上升趋势中途也出现“量增价平”，则说明股价上行暂时受挫，只要上升趋势未破，一般整理后仍会有行情。
（2）量价选股法，低位放量涨停
放量总是有原因的：在高价区有些主力往往对敲放量，常在一些价位上放上大卖单，然后将其吃掉，以显示其魄力吸引市场跟风眼球，或是在某些关 键点位放上大笔买盘，以显示其护盘决心大，凡此种种现象皆为假，重心真实的升降即可辨别。若是在低位出现的对敲放量，说明机构在换庄或是在准备拉高起一波 行情，可以择机跟进。
（3）量价选股法，无量涨停
在涨跌停板制度下，股票的第一个无量跌停，后市仍将继续跌停，直到有大量出现才能反弹或反转；同理，股票的第一个无量涨停，后市仍将继续涨停，直到有大量出现才能回档或反转。
（4）量增价升，买入信号：成交量持续增加，股价趋势也转为上升，这是短中线最佳的买入信号。“量增价升”是最常见的多头主动进攻模式，应积极进场买入与庄共舞。
（5）量平价升，持续买入：成交量保持等量水平
股价持续上升，可以在期间适时适量地参与。
成交量的三个经典点表述：
量是价的先行指标，也叫做量在价先。
先见天量后见天价，也叫天量天价。注解：可以是当天见到天价，也可以是随后见到天价，都没有什么问题。一般情况下天量伴随着高换手就意味着卖点，短期的高位形成。
第三：地量之后有地价，也叫地量地价。
2.看趋势
一般情况下，成交量在上涨趋势呈现放大；成交量在下跌趋势呈现递减。
3. 结合走势特点分析：
从头肩顶、双顶、多重顶的头部形成过程看，很多股在其头部形成前往往出现急拉升，成交突然成倍放大。因此当股价出现急拉升，成交成倍放大时应警惕头部将要现。
4 记住峰量和谷量的特点：
成交量呈波浪式运动，成交量由小逐渐变大，然后又由大变小，形成一个个山峰，出现在“山顶”的那一条量，称为“峰量”，随着成交减少股价逐渐回落，出现在“山沟”最低的一条量，称为“谷量”。头部多出现“峰量，而底部多出现“谷量” 。
