#2月财经新势力#

这是熊猫贝贝的第1539篇原创文章

2023年，是中国这个国家面对疫情进行严格防控政策正式转向调整以后的第一个启动年份，无论是从现实还是到情绪，对于中国和所有中国人来说，这一年注定将成为意义重大的转折之年。

所以，这绝对是一个值得期待的年份，是一个具有极其特殊象征意义的年份，同样，也是需要充分谨慎理性去面对的一个年份，毕竟不管从经济还是其他方方面面，大病初愈也好，政策转向也好，特殊阶段的适应过程成本，难以避免。

刚出ICU，不适合直奔夜总会，更不是喝大酒庆祝的时候，而是需要审时度势，修生养息，调理好，再谈出发。

接下来，中国的经济怎么走，复苏之路是否顺畅，还有持续发展能不能顺利，在这个依然充斥着不确定性迷雾的2023年，还有太多的变数。

不仅仅有因为疫情受损的国内方方面面的问题需要梳理和调整，还有波诡云谲，暗流涌动的全球大环境的走向，值得重视。

这篇文章，将聚焦全球经济大环境和国内经济领域，在2023年伊始，出现的几个值得关注警惕的重要风险信号，不局限于动态和表象，将进一步深入挖掘这些风险信号背后所对应的规律和警示意义，直击本质，结合现实，研判趋势。

关注动向，把握本质，看清主线，研判趋势，指导行动。

本文已反复自查合规，不碰红线，语言平和公允，不带价值导向。

内容有依有据，分析理性客观。

硬核内容，错过不再。

以微见著，洞察先机，把握趋势，指导决策。

PS：

• 文章略长，内容的阅读需要一定的时间和耐心，并且需要进行思考。
• 内容不求讨好所有读者，写作分享也是一个阅读群体和写作群体互相选择的过程。
• 每个人的认知层次不同，不做强求，这篇文章的内容不是什么大路货，也不是什么看完能够带来轻松愉悦精神满足的爽文，请结合自身需要和认知需求理性看待。
• 头条独家文章，抄袭搬运必究！（有看到抄袭搬运的读者朋友也请帮忙举报一下，原创标签只有在头条平台。感激不尽！）

（如果这篇文章在其它资讯平台被看到，不用怀疑，就是抄袭搬运，厚颜无耻）

选择大于努力，思维决定层次，是任何时代任何环境下的重要规则。

图片来源：头条图库

1

消费电子巨头苹果，首次“非常规”主动降价的动作，该如何解读？

2023年2月份刚刚开始，一份苹果授权经销商的内部文件在网上得到流传。

文件截图显示，这是一份经销商SUNPIE的内部文件，将从2月5日开始推出优惠活动，iPhone 14 Pro及Pro Max系列全部版本将迎来700元优惠，起售价仅7299元。活动截止日期为4月1日，范围几乎覆盖所有授权门店。

SUNPIE自2011年开始成为在中国的授权经销商、优质经销商和Apple授权服务商。

图片来源：网络

SUNPIE 作为苹果授权经销商，此次降价应该是得到了苹果官方的授权，预计其他的经销商也会参与这次降价活动。

苹果官网的价格并不会变动，但这也可以 直接看作是官方降价 ，且力度和范围都空前的大。

值得一提的是，目前 iPhone 14Pro 和 iPhone 14ProMax 线下第三方销售渠道已经提前做出了降价操作，而且降价力度与此次曝光的“下调 700 元”方案基本持平。

这一次苹果的降价动作，市场各方面的解读的一个共识，是或与其最新财报业绩不佳有关。

北京时间2月3日，苹果发布了2023财年一季报（即截至12月31日的2022自然年度四季报），营收利润双降。

财报显示，苹果第一财季总净销售额为1171.54亿美元，同比下降5%，这是苹果自2019年以来该季度营收首次同比下滑。期内净利润为299.98亿美元，同比下降13%。本季度毛利率为43%，同比下滑0.8%。

↑苹果财报数据

具体来看，报告期内，除iPad营收和服务收入同比增长，iPhone手机、Mac电脑、可穿戴等终端硬件均出现了下滑。其中，iPhone销售额为657.75亿美元，较上一财年同期的716.28亿美元下降8%。

经多次下调预期后，2022年12月，摩根士丹利预测苹果iPhone第四季度出货量为7550万部。但据市场研究机构Canalys日前发布报告称，2022年第四季度，iPhone在全球市场出货量仅为7320万台，同比下降11%，低于此前市场预期。

苹果方面表示，业绩下滑主要是受供应链的影响。苹果公司CEO库克表示，第一财季业绩下滑主要受到三方面因素影响，分别是美元保持强势、影响iPhone 14 Pro和iPhone 14 Pro Max的供应链生产问题，以及整体宏观经济环境。疫情、芯片短缺确实让过去三年非常艰难，目前已经供应充足。

值得注意的是，尽管营收下滑，但在手机行业的同行面前，苹果依然强势。据Canalys报告显示，2022年第四季度全球智能手机出货量下降18%，跌至2.97亿部。在全球手机市场需求疲软下，2022年各厂商的总出货量不足12亿部，导致全球年出货量下降12%。

在此背景下，2022年全年，苹果鲸吞了全球智能手机市场85%的营业利润份额。出货量方面，苹果iPhone年出货量达2.32亿部，基本和2021年持平，是前五大手机厂商中唯一正增长的公司。

另外，去年苹果手机出货量占比达19%，位居世界第二。

这是苹果官方的“非常规”降价，很不寻常。

对于国内厂商，甚至是其他绝大多数手机厂商来说，很正常，出新机之前旧机都会降价，但苹果这次不一样，之所以冠以“非常规”的原因有两个：

一是方式不一样：以前都是非官方暗降，官方不会明降。

二是时间不一样：降价一般要到下半年，这次14推出还不到半年就降价。

（这个观点经得起推敲，也没必要抬杠，有数码圈经验和从业关联群体基本上都知道这里说的是什么意思。）

说明了什么问题？

作为全球消费电子巨头的苹果，对于“落袋为安”，“库存变现”的需求，非常急迫。

2022年，苹果虽然是唯一赚钱的手机厂商，但是据预测今年一季度出货量要下滑22%，导致股价大跌，所以库克就把宝押在中国了，而国内用户最吃的就是降价这一招。

不需要任何的非理性揣摩，在商言商，这是典型的收缩过冬，通过降低利润来追求安全的标准动作。不过这样的动作，由苹果这样的电子消费巨头来做，释放了更重要的风险信号。

现任苹果CEO库克（图片来源：头条图库）

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新能源巨头特斯拉连续降价，真正受到实质性冲击的，可能很多人都想错了？

2023年开年不久，特斯拉就在全球多个市场幅下调所有车型售价。以中国市场为例，Model 3后轮驱动版下调3.6万元，只要22.99万元起步，创下特斯拉售价历史新低。

但从目前的市场反应来看，电动车的价格战尚未真正打响。

尽管有一些国产新能源品牌已经跟进降价促销，比如小鹏、问界等，但宝马、奔驰、大众等传统车企并未作出相应反应。

图片来源：网络

常识告诉我们，有头发谁都不会装秃子，有钱不赚是傻子。

车企在短时间内连续大幅降价，最根本的原因只有一个，那就是：车不好卖了。

特斯拉的车如果真的好卖，没有理由连续大幅降价，上海超级工厂也没有理由在旺季突然停产一周，也不可能出现在产能没有明显扩张的情况下新车交付周期大幅缩短的情况。

明知道会招致老车主的怒火，明知道会削弱品牌影响力和粉丝忠诚度，也要在价格上搞突然袭击，特斯拉是不得已而为之。

它也走上了丰田、本田、日产以价换量的路。

2021年年底，马斯克给特斯拉定了一个2022年年销150万辆的目标。

当时的特斯拉如日中天，实现这个目标看上去是手到擒来。

然而事实却是，特斯拉2022年只交付了131万辆电动汽车。

事实上，这个成绩还是10月24日大幅降价之后的结果。

2022年12月，特斯拉国内交付5.57万辆，创下5个月以来的新低。

一次降价，无法提振销量，那么就再来一次。

从各方面的情况来看，特斯拉很难找到降价之外的有效办法来提升销量。

其实特斯拉和苹果很像，都是凭借技术和成本先发优势，占据市场规模以后，走所谓的精品路线，研发停滞，而集中资本力量从产能要增量。

表面上看，特斯拉的紧急降价，并非特斯拉的本意。

在面对中国电动汽车厂商产销量迅猛增长的压力下，特斯拉迫不得已，不得不降价，特斯拉希望通过降价来吸引更多中间客户。

但是实质上， 在一次 Twitter Space 访谈中，马斯克解释过降价的底层逻辑：

当汽车公司遇到经济衰退、需求出现问题，面前摆着两颗药：

一颗，不降价死扛，接受销量变少；

一颗，降价保销量、保增长。

是药三分毒，但必须吃一颗。

马斯克吃了第二颗，降价保增长。

马斯克的目标很明确：让特斯拉尽可能保持增长，只要公司的关键经营指标不崩，有多快跑多快。

他接受降价让特斯拉的利润率变得很低，甚至接受负利润率，只要自由现金流水平保持良好——这一直是马斯克非常看重的经营指标。

特斯拉敢连续降价，依仗的是整车毛利很高，有降价空间，牺牲毛利换销量增长。

至于这种降价割韭菜，在市场产生恶性效应的做法伤害到了谁，恐怕不是特斯拉要考虑的问题。

前期车主，同行车企，还有整个行业，面对这样的行业大鳄打响的价格战，没有任何侥幸，都将成为备受冲击和影响的对象，只不过程度大小而已。

短期，冲击的是因为降价而受到伤害的前期车主群体，中期，挤压同行，这无可厚非，但是长期，对整个新能源产业，特别是中国的新能源产业来说，会产生很多负面的影响。

价值标杆需要信仰建设的，现在这个标杆都没有立起来，就被市场和客户群体认知为镰刀，那么以后新能源的故事怎么讲下去？

资本家就是资本家，真的会玩，但是马斯克一系列的动作，实际上更重要的，是揭示了他对经济风险和趋势的恐惧：

2022年12月22日，马斯克加入了由众多特粉和特斯拉多头基金经理们组织的一场推特空间(Twitter Spaces)讨论。

特斯拉CEO马斯克（图片来源：头条图库）

马斯克畅谈了他对于宏观经济环境、减持特斯拉股票、特斯拉的需求问题，以及自己在推特、特斯拉、SpaceX等公司上的工作重心等问题的想法。

马斯克在这场讨论中公开表达了自己对2023年经济的忧虑和分析：

我只是阐述我对未来的最佳猜测，我并不能准确预测任何事，所以我要提示风险。

我认为我们正处于经济衰退，2023年将会是一场相当严重的经济衰退。

在我看来，严重程度将与2009年相当，我不知道是会比2009年更糟一点还是更好一点。

这意味着，任何可酌情考虑的需求，特别是很贵的消费需求，将会降低。

面临经济衰退的时候，应该降息，而不是加息，加息放大了困难，结构性的需求在经济衰退中显然会降低。加息还增大了汽车的有效成本，因为人们几乎都是借钱买车的。

这样，公司就遭到了双重打击。

在这种情况下的选择是：第一，增加销量，调低价格；第二，以较低的速度增长，保持稳定。

我倾向于在不把公司置于危险境地的情况下尽可能快地增长。这意味着，在经济衰退期间，利润率将很低，甚至为负，只要现金状况保持良好。

“我认为我们今年可能会经历一个相当艰难的经济衰退期。我希望不会，但很有可能，”

马斯克在当地时间1月26日的特斯拉季度财报电话会议上说。

马斯克在电话会议的早些时候说，“我们认为尽管整个汽车市场很可能会萎缩，但需求会很好。”他认为，特斯拉最近采取的降价措施有助于提振需求。

马斯克说，经济衰退可能会导致投入成本降低，并可能提高特斯拉的利润率。

结合起来看，去理解特斯拉从2022年开始的一系列持续降价，是不是有更强的帮助理解了？

别看台面话说的冠冕唐璜，马斯克作为美国资本和工业界的新兴代表，已经用行动证明了其危机感和趋势研判：

2023年的全球衰退预判，将成为决定马斯克这样真正资本和经济一线的全球化玩家的行动准则。

图片来源：头条图库

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一个隐秘的非主流经济动向：国内国外，富人正在“逃离”豪宅

然后在房地产领域，这是经典资产领域，2023年以来，实际上情况也不是很妙。

一个比较隐秘，容易被忽略的，非主流的经济动向，值得关注，而且这样的动向，并不是孤例，而是从中国到美国，甚至是中国香港，都在同一时间，出现了难得的协同表现。

那就是：越来越多的富人群体，开始主动抛售自己的豪宅。

这可不是唱多看空吵得胡天昏地的中文互联网和舆论环境中能随便看到的动向信息。

• 先看国内：

2022年的最后一天，易居CEO丁祖昱在一次发布会上表示，去年，全国5000万以上的顶级豪宅成交量同比下跌了40%。

这个动向，非常重要，从资产属性来看，不光是居住的极致享受，凭借地段、面积、品质的稀缺性，豪宅是世上最保值的资产之一。

购买豪宅，也始终是全球富人资产配置时的首选。

相比普通住宅，豪宅的市场小众、也更具备韧性。

网上就流传着这样一句话：楼市复苏，豪宅先行，楼市下跌，豪宅最后一刻再跌。

对此，丁祖昱表示，总价5000万元以上顶豪成交下行的根本原因在于供应缩量，尤其是北京和上海，在供应短缺的情况下，便出现了成交大幅下行的情况。

如果把豪宅门槛放低至总价1000万以上，那么一手市场跌幅较大的有深圳、厦门、苏州和武汉。据克而瑞统计，深圳2022年成交一手高价房6463套，同比下滑15%；厦门成交了803套，同比下跌57%；苏州共计成交629套，同比跌幅达13%；武汉仅成交586套，同比跌幅为8%。

而二手豪宅方面，交易量更是惨不忍睹，2022年千万以上豪宅成交套数相比2021年腰斩。深圳全年成交二手豪宅1846套，跌幅高达61%；广州成交了1544套，跌幅达到31%；重庆成交了20套，跌幅为35%。

要知道，豪宅是这几年价格最坚挺的房屋类型了。虽然受疫情影响经济下行，但这并不妨碍有钱任性的土豪们排队抢房。

不过，形势从2022下半年起发生转变，降价卖房似乎成了主旋律。

丁祖昱指出，在2022年抛售豪宅的人群中，约有三成希望通过抛售优化资产配置，这部分人群往往认为豪宅市场出现阶段性见顶，愿意牺牲部分利润变现，做高流动低风险配置。而豪宅购买人群中，为了置业自住的比例升到了65%，有20%的人群是为子女购置，投资的比重仅为5%。

这意味着，相当大的一部分豪宅投资客正在退出市场，他们或是认为市场价格见顶，或是认为需求已经透支，豪宅的自住需求已经超越投资需求。

至于说全国普通刚需和改善群体面对的正常商品房，是个什么情况，恐怕不用多说。

• 再看香港：

过去一年，名人抛售豪宅的消息明显增多。

2022年7月，张艺谋被传出售位于无锡的一套别墅，挂牌3500万，最终以6100万成交。

两个月后，王祖蓝以4580万港元（约4110万人民币）卖掉了他在香港的豪宅。

足球运动员郜林也出售了他在广州侨鑫汇悦台的江景大平层，挂牌价1.45亿。这笔房产交易佣金便高达上百万，引来无数中介在小区门口排起长龙。

值得关注的是，2022年9月份，李嘉诚再度开启“卖卖卖”模式，这次其出售的是香港一豪宅项目。

长实集团（01113.HK）公告称，公司拟以207.66亿港元的价格，将全资附属公司Aim Clever Holdings Limited全部股权售予新加坡公司华瑞资本。

根据公告，此次所出售公司拥有长实旗下香港半山西部超级豪宅项目21 BORRETT ROAD，该项目包括152个住宅单位、242个住宅停车位及31个电单车停车位。

公开资料显示，长实集团于2011年6月以116.5亿港元购入该地块，每呎楼面地价达26763港元，可建楼面面积约4.04万平方米，总价创下当年香港第二高价纪录。

因地理位置优越，该项目被长实集团主席李泽钜称为“一级靓地”，长实在持有10年后才以现楼面市。有媒体报道，该项目曾以2.7亿元价格成交一套面积约273平方米的住宅，以此计，该套房源单价达98.69万元/平方米。

长实集团方面表示，公司预计从出售事项中获得63亿港元收益，所得款项净额将用于公司一般营运资金。

据统计，长实集团本次所售上述香港豪宅项目，预计是其今年出让的多项资产当中，所获投资回报金额最高的一笔。

事实上，李嘉诚出售上述香港豪宅项目之前，曾传出其他香港富商抛售物业的消息。

9月有消息称，华置行政总裁甘比陈凯韵早前以公司股权转让形式出售山顶GOUGH HILL RESIDENCES洋房，作价约5亿港元，呎价高达11.6万港元，其持有该洋房13年，本次出售赚得3.2亿港元。

还有张柏芝和谢霆锋结婚的时候所住的房子。

在离婚之后，张柏芝就一直想将这个房子卖出去。

2014年的时候就开价两个亿的港币，都没有卖出去，一直到今年才有人接盘，虽然亏损了几千万，以1.4亿港币成交，总算完成了张柏芝的一个心愿。

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明星们纷纷变卖房子，也让人感觉到了经济低迷。

继张柏芝抛售豪宅后，又一个香港的影帝卖楼套现了，这个人就是张家辉。

他卖房的消息在网上曝光之后，许多人都非常的意外。

张家辉190平的豪宅净赚了近2800万，也让人相当佩服她的投资眼光，很有水准。

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据说这栋房子是张家辉在11年前就购买的，早年的时候一直居住在此，直到2017年，才搬进价值1.31亿元的豪宅。

• 最后看看美国的豪宅市场情况：

2022年以来的种种迹象似乎是一种伏笔，美国楼市在不久后还会再次出现次贷危机，因此在这些迹象之下，很多敏锐的资本大鳄已经做出了行动，撤离出美国楼市和资本市场。

2022年6月14日，美国著名的资本大鳄马斯克就表示将要卖掉自己的最后一套房产，此前他就表示将要放弃所有的实物财产，而此时宣称将卖掉最后的房产也算是兑现了这个承诺。

对于马斯克的这一举动，有分析认为这是避免美元膨胀后，资产缩水的一种解决办法，有这样举动的并不只马斯克一人，很多美国的金融大鳄都已经有了明显的撤离措施。

股神巴菲特、影星布鲁斯威利斯等富豪目前都已经纷纷撤离美国楼市，不惜大降价也要把房子抛售出去，据了解，巴菲特位于美国加州的豪华海滩房产就以750万美元的价格售出，大减价了350万元，而布鲁斯威利斯售卖的1500万美元挂牌价的豪宅，最后也仅以500万美元的价格成交。

事实上，对于美国楼市，包括巴菲特在内的很多大富豪都并不看好，2018年巴菲特在接受采访的时候就曾表示，美国经济可能还会再度诱发“雷曼时刻”，未来还将会再有一次金融危机。而造成这个结果的原因就是人贪婪的本性。以美国楼市为例，目前美国的房价仍然持续大幅上涨，有89%的地区房价呈现两位数的上升，有机构就预测，2021年美国的房地产销售额将达到2.5亿美元，同比增长17%，创下新的纪录，将远高于2008年金融危机时的任何峰值，这也表明美国楼市已经处于临界点之上。

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截止2022年5月，美国楼市的中国投资者已经总共抛售了280亿美元的房产.

全世界要说安全感最少，危机感最强，嗅觉最灵敏的市场玩家，莫过于这些真正的顶尖富豪，企业家和资本家群体，而出现如此高统一度的一致选择，2023年全球经济的衰退，甚至萧条风险，恐怕并不是一个简单的笑话和具有揶揄意味的臆测。

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结合“全球经济金丝雀”的情况，解读三个消费领域动向对应的风险信号

2008年以来各国的大放水，一直持续了十年，然后疫情来了，又刺激了三年，造成了不小的通胀：

疫情侵蚀负债表，通胀抑制刺激政策。

一场衰退看来不可避免。

其实，衰退早就有端倪了。

看产业链下游，去年10月国内出口按美元计下滑8.7%，中国是世界工厂，中国的出口数据就是全球需求的晴雨表。

目前看来，情况不太好。

再看产业链上游的韩国，为什么是韩国？

因为韩国的产业结构太特殊了，基本占据了全球的上游产业：芯片、石化、钢铁等横跨供应链的关键产品，所以韩国出口的波动被视为其主要贸易伙伴经济状况的直接反馈。

看数据：

韩国1月出口同比降16.6%，逆差创新高。

有句话说：

每次韩国出现大规模逆差，随后就是经济危机。

结合手机，新能源车，还有房产的行业表现来看：

手机是典型的中端非必须消费和劳动密集型产业的代表，受到经济现实影响最为直接；

新能源车可以看作高端消费和工业产业集群的代表，对环节的连贯性安全要求很高；

而房子完全可以认为就是超高级别，极致消费，以及低端，无技术含量的产业代表，对经济周期的依赖性极大。

现在不管是从需求，还是从市场表现来看，消费三大件：

手机、汽车、房地产，在2023年的开局，表现都并不能让市场有确定性的乐观情绪。

这不由得让很多人产生了一个疑问：

2023年， 真的会是一个全球经济衰退之年吗？难道就没有突破解决的可能方向了么？

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写在最后：

曙光乍现，黑夜未尽，初春乍寒，需要谨慎

2023年的当下，从全球经济表现来看，像极了2008年美国次贷危机爆发以后的2009年。

那么2009年全球经济是如何实现危机冲击之下顺利复苏反弹的呢？

不绕圈子，不说大道理，实际上， 是中美两个最大的经济体沟通协作，中国拿出四万亿刺激计划，美国也没有发动贸易战，两国携手把全球经济带出了泥潭。

这是客观事实，但是有一个关键问题就在于，有多大的功劳，也必然对应多少的付出：

一方面，4万亿计划以后的中国，是否真正的消化和解决了货币短期天量超发所带来的后遗症？

主要就是房地产经济的依赖，从现实来看，并没有；

另一方面，美国是否真正从2008年次贷危机以后，实现了真正完全的国力和经济全面恢复？

这个问题或许都没有什么值得考虑的意义，不仅没有，甚至是短期的复苏之后，实际上长期都是每况日下的状态。

那么在2023年，是否中美两国还能重现2009年的协同与合作，还有这种空间和可能吗？？

至少从当下中美关系的现实情况来看，很难说。

存在太多的不确定性和矛盾进一步激化发展的可能。

这是一个需要多方合作才能*局破**的关键阶段和核心难题，而从2023年开年以来的各个维度的表现来看，目前并没有这个方向的契机和想象力，反而从经济到地缘，情况变得更加复杂了。

所以，2023年，对于中国国内经济复苏和持续发展的势头而言，理性谨慎，必不可少。

2023年，基调和研判的观点不变：依然稳字当头，安全第一，这是靠谱理性的说法吧？

以上，就是对2023年新年伊始，在全球经济和消费领域出现的三个值得关注警惕的重要风险信号，进行的专题深入分析和研究讨论内容，和各位读者朋友们，进行一个交流和分享。

图片来源：头条图库

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以上正文，来自@熊猫贝贝小可爱

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