今日关注

1、江粉磁材(002600):借壳方领益科技曾以去年10月31日为基准日进行股份制改制的评估，评估值为23.6亿元;而此次收购，以今年3月31日为基准日的价格评估为207亿元。在收购报告书中，关于估值增加解释的原因之一为在两次评估期间，领益科技收购了多家公司，对评估结果产生较大影响。记者发现，其中5家明确提到名字的公司中，有两家原为曾芳勤实际控制企业，两家原为曾芳勤姐夫控制或参股企业，另外1家则已至少连续两年亏损。

2、中水渔业(000798):上半年仅实现微利270万元。值得关注的是，公司2014年通过重组收购的新阳洲股权，此标的已连续三年未达重组预期，且2016年重组补偿款至今尚未履行。今年7月公司又因信披遗漏重组标的已陷入困境的财务状况，收到了证监会的行政处罚事先告知书。

热点事件追踪

1、硕贝德(300322)：公司今年上半年实现净利润为789万元，同比下降滑至84%。公司计入当期损益的政府补助为835.53万元，若扣除政府补助，公司上半年净利润则为负，此外，公司仍有乐视的应收账款1562.66万元，计提比例为15.62%，而其余三公司的应收账款坏账计提比例均为100%。二级市场上，硕贝德复牌五日累计跌幅已超30%。

债券风险

1、五洋建设：大公近日决定将五洋建设主体信用等级调整由BB+下调为CCC，评级展望维持负面，“15五洋债(122423)”及“15五洋02(122454)”信用等级油BB+下调为CCC。

2、海立股份：海立股份13日晚间公告称，经上海市国资委批复同意，公司控股股东电气总公司拟以公开征集受让方方式，协议转让所持公司1.75亿股股份，占公司总股本的20.22%。此次股份转让完成后，公司控股股东将发生变更。

3、盛和资源：公司为四川润和在银行*款贷**人民币3000万元提供连带责任担保。在本次担保前，公司及控股子公司的逾期担保累计金额为3245万元。截止公告日，公司为子公司提供的担保总额为167,300.00万元，占2016年经审计净资产的比例为120.02%。

4、永泰能源：截至2017年8月12日，公司及下属公司对外担保总额度为4,785,880.11万元，占公司最近一期经审计净资产的202.27%、总资产的48.78%，其中：公司对下属公司提供担保总额度为3,490,826.55万元，占最近一期经审计净资产的147.53%。

股票风险

1、西部资源(600139)：13日晚间发布公告称，8月11日西部资源收到实际控制人阙文彬的通知，阙文彬收到中国证监会行政处罚决定书，证监会决定没收阙文彬违法所得304.11万元，并处以304.11万元罚款。据了解，2016年2月1日，阙文彬收到中国证监会的《调查通知书》，因涉嫌违反证券法律法规，中国证监会决定对阙文彬立案稽查。

2、武汉凡谷(002194)：12日披露半年报，公司上半年营收7.92亿元，同比降13%;净利亏损2.34亿，而上年同期盈利482万元。公司称，2017年以来，受通信行业周期性特点及运营商网络建设放缓的影响，公司产销量较上年同期相比均有所下降，同时由于行业内竞争加剧，公司主要产品的销售价格近年来一直处于下降趋势。公司预计前三季度净利亏损3.5亿-3.9亿，主要系产品成本与售价倒挂的情况仍将持续存在。

3、斯太尔(000760)：13日晚间发布公告称，公司控股股东与实际控制人发生变更。值得一提的是，公告显示股权接盘方为一家刚刚成立的公司，目前尚未开展经营。

4、方正证券(601901)：13日晚间披露半年度业绩快报，公司上半年实现营业收入29.68亿元，同比降33.86%;净利润8.24亿元，同比降61.71%。公司表示，2016年上半年，公司全资子公司出售金融资产获得较高投资收益，2017年上半年，沪深两市交易量同比下降且债券市场低迷。

5、银江股份(300020)：13日晚公告，公司诉股东李欣合同纠纷一案获一审判决，要求李欣于判决生效十日内向公司交付公司股份2524.02万股，由银江股份以1元回购并注销;如李欣不能足额交付，则应将交付不足部分的股份数折算为补偿金进行支付。银江股份2013年6亿元向李欣等收购亚太安讯100%股权，但亚太安讯业绩承诺期内未达到承诺盈利，而李欣将所持公司股份大部分进行质押，影响履行交付补偿股份的合同义务。

6、深天地A(000023)：13日晚公告，宁波华旗同德投资管理合伙企业(有限合伙)拟向广东君浩转让2100万股公司股份，价款暂定10.5亿元;深圳市东部开发(集团)有限公司拟向广东君浩转让700万股，价款暂定3.5亿元;陕西恒通果汁集团股份有限公司向广东君浩转让1000万股，价款暂定5亿元。公司控股股东可能变更为广东君浩，实控人可能变更为林宏润和林凯旋夫妇。

7、天能重工(300569)：12日披露的2017年半年度报告显示，今年上半年公司实现的营业收入约为3.41亿元，同比大幅下滑39.4%，对应实现的归属净利润约为5067.5万元，同比大幅下滑53.75%。对于报告期内公司业绩出现大幅下滑的原因，公司表示，是由于“报告期内西北地区、东北地区受弃风限电的影响，云南地区受山林保护等政策的影响，风塔建设项目大幅减少”以及“报告期内原材料成本大幅增加”等因素的影响。

8、力帆股份(601777)：上市公司业绩下滑时，不见高管等降薪水，上市公司业绩跌落到低谷后，却总有公司打着激励高管的旗号向高管发“红包”。力帆股份8月11日推出8000万股规模的限制性股票激励计划，但是行权条件却是建立在最差的2016年业绩基础上，投资者纷纷表示行权条件太低。

9、当代明诚(600136)：11日晚发布对上交所问询函的回复公告。针对当代明诚拟以5亿美元收购新英体育一事，当代明诚披露，2015年1月1日至2017年5月31日止，新英开曼因英超赛事版权获得的营业收入和利润总额分别占公司整体指标的96.94%和144.86%。记者注意到，上交所还同时就此次收购预案的细节向当代明诚发来了第二次问询函。

金融同业风险

1、在快速膨胀中，同业存单也成为部分机构“钻空子”的工具，引发加强监管的讨论。继今年4月一轮疾风骤雨般的监管风暴将同业存单列为重点整肃对象后，8月11日，央行进一步明确，2018年一季度起，部分银行同业存单将纳入MPA考核。业内认为，未来同业存单发行规模必然会面临缩减，而此前作为发行“主力军”的中小银行将最为“受伤”。

2、今年以来，货币基金的收益水涨船高，以至于货币基金的规模也在不断扩大。据数据显示，截至6月底，货币基金的规模达到5.11万亿元，一旦遭遇短时间内集中赎回等极端现象，其潜在的流动性风险不言而喻。面对如此庞大的货币基金规模，有消息称货币基金的监管新规正在酝酿过程中，监管将更加严格。

3、自今年3月底银监会开展“三三四”专项治理工作后，到目前已四月有余。记者了解，目前大部分银行已完成自查工作，并已向监管部门报送自查报告，下一步将进入整改阶段。“三三四”规范出台，银行金融市场部门的业务或将面临较大范围调整。主要涉及非标资产嵌套问题整改。受专项治理工作影响，银行上半年同业负债规模已缩水万亿。

4、*币特比**近来涨势如虹，自年初至8月13日，*币特比**价格已经从956.18美元上涨至4045.89美元，涨幅高达3.23倍。尽管在月初*币特比**现金(BCC)出现时价格有所调整，但至8月13日，*币特比**价格没有下跌，反而上涨了三成以上。从出现之初的一美元可抵1300枚*币特比**至今，八年间*币特比**价格已经猛涨超过500万倍。与此同时，风险也正在急剧放大。

5、年内已有超过200家上市公司终止重组事项。因行业或市场环境变化、标的资产业绩不达预期、监管政策调整而导致的重组失败本无可厚非，但部分交易中暴露出的失信行为，却不能不让监管层警觉。多位业内人士表示，部分重大资产重组存在筹划不审慎、滥用停牌权利，或信息披露、风险揭示不充分的问题。此类失信行为不仅严重影响公司股票的正常交易秩序，也损害了投资者的知情权。

6、近期活跃的大宗商品再次引起监管出手。中国钢铁工业协会近日发文，直指部分机构过度解读甚至误读去产能等相关政策。上海期货交易所也于11日连发三道通知，对螺纹钢品种实施交易限额，上调螺纹钢相关合约平今仓交易手续费标准，并提示会员单位做好当前市场风险管理工作。受此影响，黑色系商品应声下跌。

7、A股市场定增规模持续下滑，近日统计数据显示，7月份A股上市公司定向增发预案预计募资总额728.77亿元。另外，上市公司完成定增募资总额454.39亿元。两项规模较6月份均有所下降。分析师表示，7月份，14家上市公司定增后股票上市首日收益率为负值。6月份仅有6家首日收益率为负值，表明市场对定增期望更加消极。

行业风险

1、统计显示，百强房企7月销售业绩下滑39%，有房企下跌幅度近48%。而从近期发布的7月销售简报可见，首创置业、远洋地产、金地、融创等房企的单月销售业绩环比均出现了明显的下滑，有房企的下降幅度甚至超过60%。

2、8月11日，中国汽车工业协会发布7月汽车产销数据，数据显示国内乘用车市场增长放缓， 7月产销分别完成175.9万辆和167.8万辆，比上月分别下降4.7%和8.4%，其中交叉型乘用车产销分别下降32.4%和26.7%。

3、8月11日东莞相关部门发布《关于进一步加强新建商品住房销售价格备案管理的通知》，对房企申报房价备案的价格区间、调整幅度及间隔时限等提出了更加严格的要求，同时适当调整了之前“一刀切”的管理办法，区别对待普通住宅和别墅等不同住房类型。

4、随着煤炭业的去产能反给大型煤企带来了利润增加，大型煤企也在不断利用产量控制来调控市场，这使得下游电企叫苦不已。去产能促进了煤企业绩增长，但由此引发的煤价上涨，却令电企的业绩不容乐观。

5、北京市政府日前要求各区坚决依法严厉打击违法建设“大棚房”，且建议各区在8月15日前拆除整改到位。但记者发现， 虽然各区治理节奏越来越快，但是网站成了“盲区”，一些机构在网上大肆兜售“大棚房”。

6、近日，中央第二环境保护督察组督察进驻浙江，重点检查环境质量呈现恶化趋势的区域流域及整治情况;重点督办人民群众反映的身边环境问题的立行立改情况;重点督察地方*党**委和政府及其有关部门环保不作为、乱作为的情况;重点推动地方落实环境保护*党**政同责、一岗双责、严肃问责等工作机制。

7、从药企2017上半年成绩单来看，大多数药企业绩增长平平，增长率仅为个位数;辉瑞、吉利德、阿斯利康成绩下滑，后两家降幅超过两位数。