文化产业评论：3月16日，北京高德体育文化股份有限公司（证券简称：高德体育；证券代码：835945）的新三板挂牌申请获得批准。成立了将近20年的高德体育，经过一次增资、三次股权转让，最终成为由持有公司46.00%的高抒霞和直接/间接持有33.50%的刘洪伟共同控制的股份有限公司。高德体育前身为北京高德体育文化中心。在成立的9年中，其从单纯的体育赛事经纪公司逐步发展成为拥有体育赛事、体育彩票、体育传媒等三方面。高德体育2013年、2014年以及2015年的上半年的营业收入、净利润分别为3407.0万元、510.5万元，3900.0万元、361.4万元，1844.5万元，466.9万元。其毛利率分别为2013年47.7%，2014年44.7%，2015年1-6月61.1%。下面，跟着文化产业评论看看这家“夫妻店”的过去吧~
来源：文化产业评论研究团队整理
编辑：王洋
一、公司基本情况
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中文名称：北京高德体育文化股份有限公司
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英文名称：Greatgate(Beijing)Sports Entertainment Co.Ltd
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法定代表人：高抒霞
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有限公司设立日期：2002年11月15日
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股份公司设立日期：2015年10月20日
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统一社会信用代码：911101166336005166
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注册资本：3,000万元人民币
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实收资本：3,000万元人民币
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住所：北京市怀柔区渤海镇怀沙路 536号第36门
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邮编：100028
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电话：（010）58678588
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传真：（010）58678937
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网址：http://www.greatgate.com.cn
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邮箱：ramboxu@greatgate.com.cn
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主营业务：体育赛事运营及节目制播服务。公司组织运营足球、赛车、篮球等多种形式赛事，此外公司为体彩中心等客户提供拍摄场地、设备、人员、节目制作、*放播**等制播服务。
二、公司股权结构
三、主营业务
公司的主营业务为体育赛事运营及节目制播服务。公司组织运营足球、赛车、篮球等多种形式赛事，此外公司为体彩中心等客户提供拍摄场地、设备、人员、节目制作、*放播**等制播服务。
公司的目标为集大众体育O2O平台、体育场馆平台、电视栏目推广平台和体育彩票核心业务为一体的“全面大体育”概念企业。
公司主要服务分为两大类，分别为体育赛事运营和电视节目制播服务。
1 、体育赛事运营
公司自成立以来组织运营过多项重大国际赛事，如“英超阿森纳俱乐部访华赛”、“中英足球对抗赛”、“中巴足球对抗赛”、“中韩足球对抗赛”、“中美足球对抗赛”、“中伊足球对抗赛”、“中国国际女子足球邀请赛”、“英格兰水晶宫俱乐部访华比赛”、“皇马中国行”、“巴萨中国行”等大型赛事。其中，1996年的“中英足球对抗赛”和2003年的“皇马中国行”被誉为中国商业足球比赛史上的巅峰之作。
公司经过多年的发展，积累了丰富的经验、良好的口碑及广泛地市场资源，与多个政府机关、各类协会、国内外足球俱乐部、媒体、企业等长期保持良好的合作关系。
近年来，公司致力于开发大众健身、校园体育等群众体育市场，曾先后承办“北京市大学生足球联赛”、“北京市三资企业足球联赛”、“我是三分王”、“全民篮球争霸赛”、“小西甲北京市校园足球联赛”等民间赛事。
公司目前定位于大众体育市场，聚焦民间赛事，公司举办过的主要赛事如下表所示：
2 、节目制播
公司利用现有资源为客户提供节目制播等服务，满足客户对场地、设备、人员及制作等需求。公司业务服务覆盖电视栏目制作、广告、大型活动、企业宣传片及上述产品的策划创意及制作发布。公司自成立至今，不仅建立了较为完善的包括演播室录影棚、录音棚、影视高标清前期制作设备和后期制作设备在内的硬件环境，而且培养了一支经验丰富的影视节目前后期制作团队，实现了影视节目产品的工业化生产和经营。公司旗下拥有多个标准配置的实景演播室及虚拟演播室，可为各类电视台及内容制作公司提供视频节目前期拍摄平台。专业的外拍团队，可为客户提供各种类型素材的外拍服务。同时公司还拥有网络化的影视后期制作机房，配以美工包装及音乐制作团队，为客户提供视频节目解决方案。公司拥有国家颁发的广播电视节目制作许可证，长期承担国家体育总局体育彩票开奖电视节目的制作，曾为《幸运52》、《欢乐喜剧人》、《喜乐街》等节目提供演播室运行及拍摄服务。
由于客户的需求多种多样，一些客户对保密性、安全性、应对突发状况能力等方面有着苛刻的要求，例如国家体育总局体育彩票开奖电视节目，由于其特殊性质，不仅要求全角度、无死角、不间断的安保级别摄像，更要求具备备用的场地、设备、系统以应对突发状况而不影响节目的正常*放播**。
公司提供过服务的主要节目如下表所示：
四、主要业务流程
1 、体育赛事运营
公司在体育赛事方面的主要流程如下：
公司首先进行市场调研、赛事策划、制订预算，董事会审核通过后上报相关部门审批或备案。前期工作初步完成后落实执行，内容包括裁判、场地、医护、安保、媒体、后勤等要素。之后进行赛事报名，组织运营赛事。公司业务创新制作了O2O赛事服务平台，有效的提升了客户资源和增加市场开发的效果。
赛事推广包括前期、中期、后期三个阶段。前期的推广主要针对赞助商和各大媒体，中期主要针对各民间团体及球队，后期赛事推广则围绕观众等消费者进行。
2 、节目制作
公司在节目制作方面的主要流程如下：
公司通过良好的市场资源、投标、商务洽谈等方式获取合作协议。从最初的确认客户需求到中、后期两次客户确认，可以较好的满足客户需求。制作样片包括整体思路、逻辑顺序、效果图等内容，达到客户需求后开始正式录制，随后将录制的素材按照要求剪辑、编排、修改、美化后，再次向客户确认达到要求后，最终提交成片。
五、商业模式
公司凭借丰富的赛事运营经验、出色的团队以及优良的硬件设施和先进的经营理念，通过组织运营赛事和直接为客户提供拍摄场地、设备、人员、节目制作、*放播**等制播服务，从而获得收益。报告期内，公司营业收入规模及盈利能力均比较稳定。
公司未来定位于大众体育消费市场，聚焦民间体育赛事、体育旅游、体育培训、体育教学、体育商业等项目，引入互联网思维，搭建在线体育服务平台及整合第三方线下业务，大力发展O2O互动业务。公司将以建设国内主导市场的全民大体育生态圈为发展目标，采取核心资源+自由优质业务+第三方业务+资本运作的经营策略，构建政府采购+基金扶持+赛事赞助+在线商务+增值服务+大数据营销的盈利体系。
六、主要财务指标分析
1 、盈利能力分析
报告期内，公司营业收入较为稳定，保持小幅增长趋势，2014年度较2013年度增长14.47%，主要原因在于公司2014年与主要客户国家体育总局体育彩票管理中心重新签署视频制播服务合同，合同金额有所增长引起的。因公司与国家体育总局的合同期限为期3年，而公司的主要收入来源源于此合同，所以2015年上半年公司营业收入照比2014年同期较为稳定。
报告期内，公司毛利率保持较高水平，2015年1-6月、2014年和2013年，公司整体的销售毛利率分别为61.06%、44.73%和47.28%。2014年公司毛利率出现小幅下降主要是受“小西甲校园足球联赛”项目影响，该赛事没有达到预期效果，收入不佳出现亏损，从而影响整体毛利率下降。2015年上半年营业毛利率大幅回升，主要是因为公司在营业成本减少的情况下，业务收入仍小幅增长。营业成本大幅减少主要是由于人工成本及租赁成本的大幅减少所致。整体而言，除2015年上半年公司因特殊事项导致营业成本减少进而造成毛利率大幅增加，报告期内，公司整体毛利率变动较为合理。
公司2015年1-6月、2014年度、2013年度净利润分别为4,637,777.46元、4,265,033.04元和5,134,270.29元，2015年1-6月净利润相对较高的主要原因是2015年1-6月公司营业成本及相关费用较少，使得公司净利润出现增长。每股收益分别为0.16元、0.15元和0.18元，报告期内较为稳定。
2 、偿债能力分析
公司2015年6月30日、2014年12月31日、2013年12月31日资产负债率分别为55.60%、79.83%、86.30%，流动比率分别为1.14、0.48和0.27，速动比率分别为1.14、0.48和0.24。
报告期内公司的资产负债率大幅下降，2015年6月30日公司资产负债率为55.60%，处于相对较正常水平。2015年6月30日公司流动比率、速动比率均大于1，随着公司盈利水平的进一步提高，公司不能偿还到期债务的风险较低。
3 、营运能力分析
公司2015年1-6月、2014年度和2013年度应收账款周转率分别为1.99、32.43和15.46，其中2015年1-6月较2014年降低了93.85%，下降幅度较大，主要是因为2015年1-6月公司主要客户国家体育总局因被审计尚未支付视频录制款项致使应收账款余额大幅增加。
公司2015年1-6月、2014年度和2013年度存货周转率分别为335.36、39.20和31.50，周转率呈逐年上升的趋势。公司所属行业为服务业，存货金额相对较小，因此存货周转率保持较高水平。
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