各位股民朋友，又到了一周有干货时间，上周有干货为你详细讲解了为什么要止损以及怎么去止损，本周有干货将为你带来仓位管理的技巧。
仓位管理和止损的严格执行，是股市新手和高手的分水岭，尤其是仓位管理被绝大多数人所忽略。有时候股票选好了，买点也有了，接下来该怎么买？是倾其所有，全仓买入？还是留有余地，部分买入？其实，这里面也有很大学问。
仓位管理为什么是股市高手的标配
有仓位管理不一定能盈利，但是没有仓位管理肯定不能稳定盈利。
大多数散户的通病，就是不管账户里有多少钱，都喜欢“满仓干”，一旦涨起来，如果运气好来一两个涨停板，肯定非常过瘾。但是如果下跌或者来一两个跌停板呢？这其实都是因为人的贪婪在作怪，有时候散户在尝到一点甜头时，便更会助长这些情绪。
为什么要进行仓位管理呢？因为股市是一个零和博弈市场，虽然有一些内幕交易，但是在公平、公开的环境里，大多数人都是机会对等的，没有100%的概率看对，也没有100%的概率看错。即使你看对了，突然飞出来一只“黑天鹅”，因为仓位过重，足以让你回到“解放前”。
而一个成熟的股民通常都有一定的仓位管理技巧，他们不会一股脑的做进去，而是会在合理的买入点买入合理的仓位，等账户资金到达一个安全边际后，再改变仓位。总而言之，就是保证资金安全！
在交易中如何进行仓位管理
有人会问，仓位管理就是和投资组合一样，把鸡蛋放在不同的篮子里吗？答案肯定是no！否则笔者今天也不会花费这么大的篇幅来讲解仓位管理，因为同样的资金买入两只或多只股票，有可能是亏损3%和30%，并不能从根本上控制股票的风险，达到仓位管理的真正作用。
下面笔者将为大家介绍一种“高大上”仓位管理方法： 凯利公式--仓位管理的神器
凯利公式起源于上个世纪50年代，在国外被广泛应用到*场赌**的投注比例和投资的资产配置上。
计算公式为f*=（bp-q）/b，其中f*为总资金中进行投资的比例，b为*率赔**（在股市中即期望盈利/预计亏损），p为成功概率，q为失败概率。
凯利公式认为，只要投资者每次都用f*的比例来进行投资，就可获得长期最优增长率，并且不会有破产的可能。
笔者举个例子来帮助各位理解一下。以上证指数去年年底的一波涨势为例，如果在2900点左右入场，假设大盘涨到3300的成功概率p为70%，失败概率为30%，预计止损点位2750，那么*率赔**为b=（3300-2900）/（2900-2750）=2.66，投资比例f*=（0.7*2.66-0.30）/2.66=58%,即仓位控制在58%。
随着行情的变动，我们的仓位也要随之调整，如果上证指数变为3000，此时涨至3300成功的概率降为60%，止损位置放在保本线，利用凯利公式得出f*=46%，也就是说我们的仓位要减少12%。
同理随着上证指数再度上涨至3100，大盘涨到目标点位概率变为80%，止损点位3000，此时利用凯利公式得出资金占用率为70%，仓位增加24%。同样在下跌的行情中，凯利公式也一样可以运用，这里就不再重复解释。
虽然凯利公式在资产配置中非常好用，但在实际中还有很多问题。第一，凯利公式中最重要的一个参数胜率不能直接得到，需要通过历史统计或者经验预测，有一定主观性，这就可能带来很大误差。第二，在行情的变化中*率赔**和胜率都在不停地变化，这样凯利值其实也在变动，不过可以在关键点位进行计算来解决这一问题。第三，凯利公式比较适合计算单一股票，如果投资两只以上计算将会变得复杂。
第三个问题有一种简单的解决方法，比如有三只股票利用凯利公式得出仓位分别为54%、66%、43%，每个值分别除以三个值的总和，得出比例0.33、0.4、0.26，利用加权平均法，（54%*0.33+66%*0.4+43%*0.26）=0.54，即总建仓资金为54%，这种方法比较适合资金量大的账户。
虽然凯利公式有一定的局限性，但对于一些资金大的账户非常有用，特别是有些基金账户经常采用凯利公式进行仓位管理，同时小账户单只股票操作也很便利。连股神巴菲特和债券大王比尔·格罗斯也应用凯利公式进行投资，我们又怀疑什么呢？
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