3300点面临考验 题材股逆流而上
【盘面简述】:
早盘沪深股指双双低开,而后现震荡下跌走势。保险、银行、汽车、煤炭等权重板块是做空大盘主要力量。创业板指数表现相对较好,盘中再度创出历史新高,中小盘题材股受到资金追捧。盘面上,题材股表现强势:依法治国概念、新股、国产软件、网络安全、传媒、足球概念等涨幅居前。总体看,沪指缩量回踩20日均线寻求支撑,市场调整仍将延续,投资者适当控制仓位为宜。
【板块方面】:
依法治国题材和晶科技涨停,华宇软件、美亚柏科、东软载波涨幅居前;江苏舜天涨停,带动体育产业概念走强:中信国安、泰达股份、中体产业等逆势上涨。国产软件近期持续热门:华宇软件、华胜天成、中国软件、超图软件涨幅超5%。
【消息面】:
1、供销合作社十三五规划编制启动
国供销合作社“十三五”规划编制工作启动,要求贯彻落实好中央关于深化供销合作社综合改革文件的精神。据悉,这是官方第一次宣布《中央关于深化供销合作社综合改革文件》已经制订完成,有待近期通过中央深改小组会议讨论后予以公布。辉隆股份(002556)、敦煌种业(600354)、新野纺织(002087)、湖南发展(000722)等都有供销社参股,投资者后期可重点关注。
2、上海迪士尼施工即将完成
根据规划,上海迪士尼乐园将于2015年年底开业。位于川沙迪士尼乐园内的5大片区都已完成建设,部分大型游乐设备已启动现场安装。 随着迪士尼建设的加快,迪士尼概念在A股市场也再度受到关注,豫园商城、交运股份、浦东金桥、老凤祥、百联股份、中路股份等个股值得关注。
3、山东确定为一带一路海上战略支点
山东已被定为国家“一带一路”规划海上战略支点和新亚欧大陆桥经济走廊沿线重点地区。为此,2015年山东将抓住此机遇,一方面推动8条铁路及15条公路等重大基础设计与周边省市区互联互通,另一方面,将深化东亚海洋合作平台与中韩地方经济合作建设,争取青岛获准开展自贸区试点。山东本地股日照港、科达股份、石油济柴、东软载波、金岭矿业,三联商社、山东高速、山东路桥等有望受益,投资者后期可继续关注。
【巨丰观点】:
昨日多空双方在3300点展开了激烈的竞争,最终在机构资金大举抄底的情况下,多方拿下3300点保卫战。然而之前涨幅较大的金融板块再度成为拖累大盘的罪魁祸首。今日金融股继续回调,保险、银行盘中均出现2%以上的杀跌。股指再次逼近3300点之际,是中国石油、高铁的拉抬使得股指摆脱困境。
近期盘面最大的指标无疑是申万宏源。申万宏源上市后,券商股连续调整。回想当初中国石油上市之前,无论是大盘,还是中国石化都是疯涨,而后市场都出现较大幅度的回调。申万宏源及国信证券上市短线已复制中石油的一幕。
从技术面而言,目前大盘短期内已经连续现超涨信号。大盘周线9连阳涨幅高达35%,如此快速的急涨,势必会出现快速的回调。近期股指缩量创新高已经暗示了这一点。后市,短线获利资金回吐的压力亦会骤然增加。
操作上,就大盘走势预期而言,调整难免。巨丰投顾丁臻宇建议投资者逐步调低仓位,短线把关注点聚焦到过去2个月内调整充分的品种,而不要以蓝筹或者中小盘这样的粗线条去框选投资标的。具体可关注年报高增长,中央一号文件受益股,以及食品饮料、医疗等防御性板块。(巨丰投顾)
两大因素或推动市场缩量 突破3478点需要“下蹲”
1月9日,沪指最高攀升至3404.83点,盘中涨幅一度超过3.3%,但收盘时却下跌0.24%,随后几日沪指展开调整,一度下探至3191.58点;1月16日沪指最高达到3400.32点,随后却迎来了“1·19”暴跌;1月23日沪指创出反弹新高3406.79点,但到了1月27日,沪指再度回落至3352.96点。沪指从2400点到3300点,仅用了30个交易日,但随后的16个交易日,3400点仍未有效突破。
1月以来,整个A股市场波诡云谲——宏观经济持续低迷、产业资本大举套现、监管层铁腕治市、国际资本暗流涌动……3400点争夺战,多空谁将获胜?
昨日沪指盘中再现大幅跳水,一根阴锤线表明市场中充斥着分歧。
今年1月上旬及中旬,沪指两度冲击3400点,但均铩羽而归;23日沪指再度上探至3400点,但27日又巨幅震荡,收盘下跌30点。“一鼓作气,再而衰,三而竭”,沪指如果此次再度闯关失败,市场人气恐大受影响。
中信证券大股东大举减持,人民币再次出现大幅贬值,推动指数继续攻关的动力已经寥寥。如果2009年高点3478点注定会突破,指数需要一次快速“下蹲”才能涨得更高。
两大因素或推动市场缩量/
进入2015年,沪市3000亿~4000亿元的单日成交额已经成为常态,行情较一个半月前温和了不少。但俗话说“量在价先”、“天量见天价”,但市场的成交额大幅缩减后,继续上攻便面临很大的阻力。
对于前期两市单日过万亿的疯狂行情,三类资金的积极入市被市场认为是幕后推手。最为明确的推动首先来自于两融等高杠杆资金,其次是海外热钱的流入,最后是神秘的国家队资金出手。
然而,如今的现状是,上述三类资金都在不同程度地减少或撤离。
首先,高杠杆类资金开始趋于保守。
随着证监会通报和处罚券商违规进行两融业务,1月19日的暴跌已经预示市场两融杠杆资金难有更大作为。而就在1月27日,有媒体报道了光大银行(601818,收盘价4.3元)下周起明确调低伞形信托配资杠杆,最高限定为1:2.5。而在此前,1:3配资额度是行业惯例。
其次,随着人民币的快速贬值,热钱流入的因素已经不复存在。继23日人民币即期汇率大跌222基点后,26日人民币对美元即期汇率收盘报6.2542,继续大幅贬值254个基点,创2014年6月来新低。盘中最低跌至6.2569,一度逼近中间价的最大波幅2%。
兴业银行首席经济学家鲁政委表示,当前人民币有效汇率被持续高估,人民币贬值幅度大致应与美元升值幅度相当,全年至少贬值5%。
实际上,对于前期的巨额放量,国元证券宏观分析师郑旻告诉《每日经济新闻》记者,在2014年下半年人民币升值的背景下,热钱是推升股指的一大原因。如今,就在欧元版QE推出之际,市场还没有来得及盘算热钱是否会流入,随即便出现的人民币的贬值已经表明了抑制热钱流入的意图。
国有股减持影响权重股走势/
没有了高杠杆资金和热钱来做加法,市场还面临更让人难以忍受的减法。
1月中旬,中信证券大股东中国中信股份有限公司巨额减持约110亿元对市场的影响短时间内很难消散。对于该事件,市场最担心的不是券商股在暴涨之后遭到股东的减持,实际上,据《每日经济新闻》记者统计发现,除刚上市的国信证券、申万宏源以外,其他券商股从去年四季度以来都遭到了主要股东的大幅减持。市场更担心的是,国有股的减持是否会接二连三出现。
从历史上看,国有股的减持与否一直左右着市场走势。
2001年6月14日,国有股减持办法出台,沪指4个月内跌去30%。当年10月22日暂停国有股减持办法后,A股次日全部涨停;2002年6月23日,国务院宣布国有股减持停止,次日沪指暴涨9.3%。
而从现实来看,随着“股改”的完成,国有股减持已经没有了法律障碍。加上地方债问题、社保基金缺口、国资混合所有制改革等因素,国有股减持似乎原来越近。而这点或可从2014年9月中央汇金副董事长李剑阁关于“削减政府在国有银行的持股”的表态中可见一斑。
而当国有股利剑悬在半空,前期“中字头”权重股的暴涨便有了更深层次的解读,也深刻影响着当前权重股的走势。
《每日经济新闻》记者注意到,在中小板指数创出4年来的新高、创业板指数创出历史新高之际,近两个交易日,上证指数也回到了1月19日暴跌前的水平。但是,沪市权重股除中国石油、中国人寿等部分个股较强以外,银行、券商、地产、钢铁、煤炭等权重板块却是集体走低。
突破3478点需要“下蹲”/
任何重要关口的突破都需要权重股发力,缺少了做多勇气的权重板块,便成为了市场最不稳定的因素。
昨日11点04分左右,股指期货伴随着中国平安、上汽集团、中国神华、浦发银行等一干权重股的集体杀跌,造成了指数的快速跳水。不到半个小时的交易时间,沪指跌幅就超过了2%。
《每日经济新闻》记者注意到,虽然午后指数又被逐级拉了回来,但权重股基本上没能回到早盘的高点。而上证指数踩着10日线,收出了一根阴锤线。
面对3400点的重要压力位,指数在此横盘震荡是必须的。但从技术走势上看,当前的这种横盘震荡充满着风险。
从日线MACD指标看,沪指在1月7日、16日、26日形成的三个DIF高点正在逐级走低,这种顶背离的走势十分明显。
值得注意的是,仅从技术形态上看,当前多次受阻于3400点的走势,与2006年5月~7月的行情相像。
数据显示,从2005年6月起步到2006年5月中旬,指数涨幅已经近70%。而在2006年5月~7月,指数曾出现过三次高点,分别为1678点、1695点、1757点,但均未能突破2004年4月7日的1783点。在第一个高点后的回调中,指数下跌约5%,未跌破20日线;在第二个高点后的回调中,指数下跌约9%,未跌破60日线;在第三个高点后的回调中,指数下跌了约12%,跌破了60日线。但随后,从60日线下方起步,指数在半年时间里走出了翻倍行情。
如果这是一轮牛市,3478点必然只是牛市的半山腰。但要突破3478点,“下蹲”一下或许才能跳得更高。(每日经济新闻)
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===本文导读===
“一号文件”即将出炉 公募提前布局“大农业”
按照惯例,“一号文件”将在下周出台。从上周仓位变化来看,公募基金已提前布局“大农业”。另外,记者获悉,本周28号也即将发行一只跟踪中证大农业指数的基金,无论是存量资金还是增量资金,都已有所动作。
新年以来,农业板块涨幅居前。上周沪深300指数下跌1.74%,银行、非银等权重板块下跌幅度较大,但农林牧渔板块上涨3.55%。昨日,农林牧渔(申万)指数再次上涨1.73%,大农业指数上涨2.17%。
机构人士对中国证券报记者表示,预计“一号文件”将主要涉及土地改革、农业现代化等相关领域,排除掉前期股价已经反映出预期的板块来看,养殖业、种业等细分领域值得关注。
基金提前布局“大农业”
“随着土地流传的加快,传统农业的发展模式面临着转型。未来农业产业化进程将加快,大农业板块将迎来系统性的投资机会。”前海开源中证大农业指数增强型基金拟任基金经理孙亚超博士表示,与传统农业相比,“大农业”在增加了土地流转概念的同时,还包括了上游的化肥与农业药剂、农机及下游的食品饮料等,构成了相对完整的产业链。
仓位测算周报显示,上周,基金主要加仓了食品饮料、农林牧渔和家电三个板块,加仓幅度分别为2.22%、1.81%和1.36%。前期受“一带一路”带动的周期性行业遭到抛弃,建材、商贸零售和综合三个行业的减仓幅度较大,减仓幅度分别为1.83%、1.55%和1.26%。分析表示,食品饮料和家电等板块均呈现加仓态势,显示公募基金在市场大幅波动的状况下,注意力开始向非周期行业。
除了场内的存量资金积极调仓换股,未来还将有增量资金入场。前海开源中证大农业指数增强型基金也将于1月28日正式发行,拟借政策东风快速建仓。孙亚超博士认为,过去数年中,尽管每年都有“一号文件”推出,但对二级市场的影响并不如预期明显,农业板块的行情启动大多集中在六、七月份。“但是,这一次或许有所不同,因为土地改革涉及到我国现有三元经济结构的系统性安排,与城镇化建设、棚户区改造、户籍制度改革、国企改革等有着内在的关联性。所以,一季度农业板块预计将有一波向好的行情。”
关注养殖业、种业
具体到细分领域上,券商 、基金等机构人士建议投资者可关注养殖业、种业的投资机会。
券商普遍预计,2015年的中央一号文件重点将是农业现代化,因为去年12月23日闭幕的中央农村工作会议重点讨论了农业现代化这一主题,并讨论了《*共中**中央国务院关于进一步深化农村改革加快推进农业现代化的若干意见》,按以往惯例,这一讨论稿经讨论修改后,会正式形成2015年中央一号文件。
兴业证券农业行业分析师认为,从种植链条来看,从8月份开始,整个板块的反应已经的较为充分,预计一号文件公布对股价正面刺激作用较小,短期内相关个股应逐步撤离。但是,养殖方面,虽然行业反转逻辑仍然成立,但短期供需状况将导致猪价短期内上行空间有限,1-3月均是养殖股建仓期,可逢低买入。民族证券则建议关注种子、农机板块。
孙亚超博士也表示,细分领域中养殖业景气度有所改善,因为按照以往惯例猪的养殖通常有三到四年的周期性变化规律,从2014年逐渐呈现出向好迹象;受此影响,亦可关注饲料、兽药等细分领域。此外,近些年来种业公司的收购兼时有发生,未来该趋势有望持续,也是值得关注的投资机会。(中证网)
股指震荡难改信心 基金喜欢蓝筹股也爱成长股
过去一周,股指在3000点之上大幅震荡,不过这丝毫没有改变投资者对市场的信心,尤其是机构对未来市场的信心。后市机会的研判中,机构对蓝筹股和成长股布局依然充满信心。
基金小幅减仓
德圣基金研究中心报告显示,截至1月22日仓位测算数据,偏股方向基金一周仓位整体小幅下降,可比主动股票基金加权平均仓位为89.12%,相比前周下降0.55个百分点;偏股混合型基金加权平均仓位为84.31%,相比前周下降0.49个百分点;混合型基金加权平均仓位72.96%,相比前周下降0.39个百分点。测算期间沪深300指数跌1.02%,仓位略有被动变化,扣除被动仓位变化后,偏股方向基金仍有小幅减仓。
从不同规模基金仓位动向来看,各规模基金仓位均下降。三类偏股方向主动型基金中,大型基金加权平均持仓相比前周下降0.15个百分点,中型基金仓位相比前周下降0.62个百分点,小型基金相比前周上升0.5个百分点。
从基金增减仓数量变化来看,减仓基金数量增加。扣除被动仓位变化后,有6只基金主动增仓幅度超过2%;28只基金主动减仓幅度超过2%。
从基金仓位水平分布来看,仓位较重基金占比增加。重仓基金(仓位>85%)占比减少1.34个百分点,仓位较重的基金 (仓位75%~85%)占比增加1.68个百分点,仓位中等的基金(仓位60%~75%)占比减少0.5个百分点,仓位较轻或轻仓基金占比增加0.17个百分点。
德圣基金研究中心认为,过去一周股市巨震,基金经理操作上也趋于谨慎,整体仓位小幅下降。从具体基金来看,各风格基金加减仓操作继续分化,尤其是成长风格基金。由于基金近期的加减仓操作分化延续,本周加仓的成长风格基金受益成长股股价反弹,业绩提升明显。
创业板有转强迹象
在谈到后市布局中,不少基金经理认为,尽管以券商股为首的蓝筹股出现了回调,但后市仍旧有很多机会。近期市场有主板转弱,创业板转强的现象,成长股的机会再度回到机构的视野。
博时基金宏观策略部总经理魏凤春指出,从交易行为看,出现了一些降温的迹象,短线交易略有降温,融资余额停滞,但新开户与新投资者入市节奏仍较快;从技术研判的角度看,最重要的结论是金融股转弱的趋势已经形成;从技术指标看,市场略有偏空,中小板、创业板继续转强,主板继续转弱;从风格看,科技、消费偏强,设备制造次之,周期、金融地产与工业服务偏弱。结合近期数周的分析,金融地产转弱的趋势可能已经形成,短期市场改弦更张,延续成长风格的概率较大。
从当前的情况看,市场短期较有可能转为关注的是流动性,这方面市场的讨论已经比较多,但需要提醒的是未来还有可能关注经济的好转。去年12月的工业增加值出现了一定程度的同比、环比增速反弹。考虑到这种反弹出现在相当多的行业上,它们更可能是油价下跌的反映,而非对之前货币政策的反映。一旦这样的景气回升在未来一个季度得以确立,市场就非常可能会以它作为支撑点。
从更长期来讲,2015年上市公司盈利预期仍处于缓慢提升中,并且最终的盈利情况预计会好于多数卖方自上而下的预测值,从中期来看,市场还是较有可能得到盈利的支撑。
认为,目前,改革提速、货币宽松、资本市场国际化等系统性机会背后的大逻辑没有改变。暴跌之后大涨,利空快速消化、抢筹果断、热点一呼百应等一系列强势的市场表现,令市场强势格局不改。在经历了此前股指暴跌后,连续反弹释放出资金抄底意愿十分强烈,后市会在3000点~3400点形成的箱体内宽幅震荡。
此外,本周打新资金的逐渐回流。其中,具有政策利好、业绩大增或高转送概念的个股,都将成其抄底对象。
转型蓝筹仍有机会
在具体操作上,汇丰晋信基金表示,可关注近期资金切换至中小盘个股带来的结构性机会,如大数据、文化传媒、信息安全等板块;而从中长线来看,因上涨的趋势没有改变,改革仍是政策的主要方向,一些与改革转型相关的蓝筹股在进一步调整之后,或将带来新的波段布局机会,
其中,以保险板块为首的大蓝筹在本周的走势已充分证明了蓝筹股的波段机会;军工板块行情或将呈分化和阶段性的特征。改革推进、军费增长、产业整合初见端倪,这些都为其带来阶段性的投资机会。另外,临近年报密集发布期,每年的高送转正在上演,春节前高送转题材不断升温。目前沪深两市已有32家公司发布了高送转预案,其中“10送10”以上的分配预案不在少数。
“剧烈震荡并未挫折市场信心,低估值的金融与房地产板块仍然值得关注,尤其是金融板块中的保险行业。此外,政策市的特征愈发显现,国企改革、体育产业等近期政策热点与市场热点趋于同步。”沪上某基金公司有关人士对《每日经济新闻》记者表示。
华泰柏瑞创新基金经理张慧表示,市场总的流动性是宽松的。一方面上证指数在调整,另一方面,配置趋于均衡化,热点在不断扩散。由于蓝筹整体估值水平还比较低,回调的空间有限。在改革、创新预期推动下,市场底部将不断抬升。 从全年角度看,张慧指出,蓝筹和成长股均有表现机会。一方面,流动性的大方向是宽松,估值提升有基础,这将支撑蓝筹股震荡上行;另一方面,成长股会走向分化,只有需求快速增长和成长空间较大的成长股才具有估值持续提升的能力,一些伪成长股的风险较大。(每日经济新闻)
资金关注互联网金融 上海国企改革板块活跃
近期上证指数在3400点关口反复争夺,金融地产等权重股拖累指数,题材股则表现相对强势,在此情况下,建议投资者关注那些反复出现在龙虎榜席位资金关注的板块和个股,其活跃度和市场人气度都相对较高,值得重点关注。
1、互联网金融板块资金关注。前期央行牵头起草互联网金融监管细则,这标志着互联网金融正进一步规范健康发展,对于行业是重大利好。在此政策背景下,近期互联网金融成为题材股里最耀眼的明星板块。从1月26日涨停的介入P2P网贷和创投的中天城投龙虎榜显示,其前五大买入席位出现了中信证券杭州定安路营业部、国泰君安证券上海江苏路营业部、湘财证券上海金沙江路营业部和1家机构专用席位,显示游资和机构资金对互联网金融板块的看好,相关概念股有腾邦国际、信雅达、金证股份、中科金财、苏宁云商等。
2、上海国企改革板块反复活跃。上海国企改革板块最近消息较多,亚太自贸区推进令自贸区概念重新获得资金关注,而上海自贸区成熟度最高;其次,迪士尼施工即将在2015年1月30日完成,随后将进入设备调试阶段。最后,作为全国国企改革前沿,上海本地股存在极大的改革预期,相关概念股有交运股份、开创国际、申达股份、浦东金桥、锦江投资、金丰投资等。(上海证券报)
国际大宗商品低迷 A股有色石油风景独好
大宗商品的跌势从去年持续到今年。世界银行发布最新《大宗商品前景》称,今年世界大宗商品市场很可能出现九项主要大宗商品价格指数全线下跌的情况。在国际大宗商品跌势难止和前景黯淡的情况下,A股有色板块和石油股近期却风景独好,不少个股逆势走高。
自2014以年,全球大宗商品价格深幅下跌,原油、矿石、大豆、金属、橡胶等重要大宗商品价格平均跌幅超过15%。受多方因素影响,原油价格暴跌幅度最大。欧佩克意外宣布石油不减产更是加速原油下跌的步伐。在过去的7个月内,油价下跌55%。截至发稿,原油价格跌至每桶45.38美元。有担忧称目前的油价下滑趋势可能会打破2008年下跌75%的历史纪录。
虽然下跌幅度不及原油价格,但其他大宗商品,包括铜和铁矿石近来表现也持续低迷。高盛看空2015年铜价表现,预计未来12个月铜价将下滑10%,至每吨5200美元。未来3~6个月铜价将下滑5%,至每吨5500美元。高盛预计2015年全球铜市过剩50万吨,2016年供需将大致均衡。
面对大宗商品价格大幅下跌,贝莱德首席投资策略师孔睿思表示多因素共同造成该情况,主要原因是受原油价格下跌的影响。此外,经济不景气,需求疲软也是造成大宗商品低迷的原因。不过,他表示,金价最近的走强表示投资者对贵金属的兴趣正在增强。
尽管全球范围内,铜和原油市场低迷,A股有色金属板块和石油股却逆势上涨,不少个股出现涨停情况。自去年11月20日以来,有色金属指数从3855.07点一度涨至4871.71点,后短暂调整回落至昨日收盘4749.48点。过去两个月板块涨幅超过23%。
石油化工板块个股近来进入回落调整阶段。中国石化昨日跌2.85%至6.48元,但其股价在两个月内涨幅超过26%。中国石油昨日股价跌3.67%,收报12.61元,两个月内涨幅超过60%。
一边是不断走低的原油和铜价,一边是不断走高的相关股票,南方基金首席策略分析师杨德龙认为,造成逆势而为现象的根源在于A股此番上涨的推动力并非基本面,而是庞大的场外资金。
在杨德龙看来,钢铁、化工、有色等行业的基本面持续疲软,并不能支撑不断走高的股票走势。所以,他认为,有色板块和石油化工股票的上涨本质是由于源源不断的场外资金推动。
“现在正处在整个大盘估值回升的阶段。”杨德龙表示,中国的房地产和实业已经不能为投资者提供较高的回报率,因此投资者选择现在进入股市,重新定义整个大盘的估值。有色板块和石油化工板块股的上涨其实是“板块的轮动”。未来有色和石油化工能否持续逆势上涨,其实并非取决于基本面的改变,而是是否依然有新的资金入场。他表示,如果央行继续进行降息和降准的操作,板块逆势上涨的空间就依然存在。
孔睿思表示,尽管中国去年的经济增速是自1990年来的最低值,但投资者对央行进一步实行宽松的货币政策表示乐观。他认为,这是推动股票上涨的重要原因。(证券时报网)