四个字形容国庆长假期间的外部环境： 黄粱一梦。
准确地说，是美股给了我们黄粱一梦。
本周美股先扬后抑，先大涨再横盘，周五直接崩回原点，折腾一周，涨了个寂寞。
周初涨属于超跌反弹，纯粹的短期情绪反馈，周五崩是因为非农数据很亮眼，引发市场对美联储继续大力度加息的担忧。
关于美股的问题咱们已经聊过很多次，今年走熊主要是受美联储加息影响，而美联储加息的两大参考要素是就业和通胀，当通胀居高不下，就业数据越好，越会强化美联储加息的决心。
因此美股陷入了一个奇怪的悖论，就业数据好说明经济状况好，而经济状况好会诱发美联储超预期加息，最终导致美股下跌，当就业数据差，美股反而更容易涨。
这再次证明影响股市最重要的东西是货币政策而不是宏观经济 ，包括上个月A股下跌，也不是宏观经济有多差，而是美联储加息导致人民币贬值引发的资本外流。
随着美联储继续加息以及国内继续非政策性降息，人民币大概率还要继续贬值，但资本外流的幅度肯定会放缓，对国内经济和股市的打击也会越来越小。
毕竟该流出的外资都流出得差不多了，剩下没走的属于我国外资基本盘，这些资金一般不会受汇率阶段变化的影响。
还有一个稳住外资的重要因素：大会。
足球界有句名言，自古决赛无名局，说的是比赛双方面对决赛都会踢得很保守，很难有大开大合的场景。
股市也差不多，自古大会之前无大涨，各方资金都想等尘埃落定再决策下一步动作，谁也不敢贸然行动。
普及一个常识：
全国人民热烈期盼的中国*产党共**第二十次全国代表大会将于10月16日在北京隆重召开。
再普及一个常识，我们平时说的人民币汇率基本都是离岸汇率，也就是国际普遍认同的人民币汇率。
与此对应的还有一个在岸汇率，这个汇率会受到央行的干预和管控，虽然整体走势和离岸汇率一致，但在具体数值上会有一定差异。
最新的人民币在/离岸比值是1:0.98，在岸高于离岸，说明央行有保汇率的动作。
美股先涨后跌，对A股肯定是不利的，因为资金都有近端效应，会更关注近期波动而忽略远期波动。
跟踢球差不多，领先被扳平和先落后再扳平肯定是不一样的心态，所以明天A股难逃一捶， 十月多半开门黑。
更能反映A股预期的是A50指数，过节期间跟美股差不多也是先涨后跌，但整体更强一些，美股已经跌回周初的起点，A50还有点余粮，会对A股形成一定支撑。
再加上节前A股已经处于严重超跌状态，大盘和创业板同时进入超跌区，机会系数一直维持在95以上的高分，所以 十月即使开门黑也黑不到哪去。
纵观整个十月份，大概率是先稳后扬，会前维稳，会后发力。
再往远了说，由于四季度可见的利空只有美联储两个加息窗口（而且是明牌），同时疫情和管控都有望缓解，到春节前都不看空， 坏日子基本熬到头了。
美国宣布对本土芯片实施新的出口管制，涉及向我国芯片制造商出售尖端生产设备，18纳米以下的DRAM芯片、128层以上的NAND闪存芯片、以及14纳米以下的逻辑芯片。
新瓶装老酒，还是打击我国的尖端芯片领域。
其实国内芯片板块的主要投资逻辑从来不是多前沿，而是国产替代，美国越制裁，这个逻辑越强。
央行宣布下调首套个人住房公积金*款贷**利率0.15%，和节前取消首套房*款贷**利率下限一样，都是给房地产减压的动作。
对地产板块的意义不大，过节期间听了几场地产行业的策略分析会，也都比较谨慎，强调只有相对收益，潜台词是只确保能跑赢市场，但没多太大的绝对利润空间。
最后说一家公司：海天味业。
过节期间有关海天酱油国内外添加剂双标的消息甚嚣尘上，如果放在正常时候没什么，但是现阶段A股的各路资金非常敏感，出这种利空，目测明天要垮。
况且节前就已经是一天杀一支行业龙头祭天的节奏，海天这种主动送上门的更不会放过。
此次事件甚至有可能会波及其他调味品乃至整个食品饮料领域，原本今年的环境对大消费就不友好，这下更难了。
目前持仓：
短线：锂电池+芯片+半导体+锂电池
基金：汇添富消费（000083）、兴全合宜混合（163417）、南方中证500ETF（160119）
定投：华安创业板50（160420）
以上内容均为作者（王伦，执业资格证号：A0780617070010）个人观点，仅供参考，据此操作请自负盈亏。
股市有风险，投资需谨慎。
欢迎关注我，留言区回复666，祝你股票满仓涨停，基金买啥都涨，想咨询任何问题可以随时留言哦！
————————————————
作者介绍：
王伦
新兰德投资咨询有限公司首席投资顾问
金融界网站首席评论员
央视财经频道《正点财经栏目》合作嘉宾