小微企业融资难和百姓投资渠道匮乏两难情况的长期存在，催生了P2P网贷热潮。P2P，简单说就是个人和个人，通过网络平台进行线上借款。我国的P2P网贷从2006年起步，截至2014年10月，全国范围内活跃的P2P网贷平台已超过1500家，2014年全年累计交易额已达2400亿元。
不过由于在资质、管理、资金、技术方面的风险控制要求很高，加上目前还没有任何国家层面监管政策，P2P行业经营困难和跑路现象频繁出现。据互联网金融垂直门户零壹财经监测，今年10月份全国共有38家平台出现问题，超过了去年11月的34家，创下了自P2P平台在中国出现以来的最高纪录。在38家“出事”平台中，22家选择跑路，跑路中又有17家是纯诈骗跑路。而据银监会今年7月披露，国内跑路P2P已有150家，平均每月都有五六家。
多家P2P平台集中倒闭或跑路，严重削弱了网贷投资人的投资信心，再次让P2P网贷资金托管的呼声在整个网贷界内沸腾起来，同时也让不少正在运营的资金池平台感觉到了资金托管的紧迫性。
“它们为什么能卷款跑路，因为资金存在着管理的问题，网站的资金、客户的资金都可以被它操控。但第三方支付机构的资金沉淀，我们是要求银行进行托管的。有的P2P网站做得好，借入人和借出人都必须在银行开一个户，投标过程中积累的沉淀资金进入到专户，资金只有两个方向，出去给借贷者，回来给出借者，这样的资金托管是非常安全的。”今年9月，央行条法司司长穆怀朋曾表示，互联网金融业当下最大的风险是市场定位的问题和资金托管问题。借钱人的信用风险、欺诈风险，网络公司自融资的风险，在当前都比较突出，所以核心的问题是要搞好资金托管。
资金托管模式有哪些?
就目前来看，主流P2P平台采取了三种资金流转方式：网关型第三方支付、托管型第三方支付和银行资金托管。
——网关型第三方支付
这种模式最为常见，系统搭建最为便捷和成熟，成本最低，也是目前最常见的资金流转方式。但是采用这种方式，资金无一例外的会汇集到平台的自身账户，也就形成了资金池，有非法集资之嫌。一旦账户内资金量大，或者遇到资金链断裂风险，平台可以轻易的将投资人资金提走，至今跑路的平台普遍都采取了这种方式。
——托管型第三方支付
这种资金流转方式，近两年来由少数几个第三方支付公司(如富友支付)推出，是目前公认较为合理安全的模式。该模式所有资金划转都需要经过投资人本人的确认，并且直接由投资人账户划转到借款人账户，中间不经过任何人的操控，是完全合乎规定的资金划转方式。
——银行资金托管
很多投资人认为银行托管比较安全，其实银行托管的含义是按照合同进行支付，并不进行合理性判断。如果合同条款存在问题，银行并不承担责任。银行在资金流转方面有两种服务：资金托管和资金监管，资金监管最为严谨，但是目前没有任何平台采用了资金监管，都是托管，所以有人说银行托管是“只托不管”，只为存款，是很有道理的。
银行OR第三方支付，资金托管该找谁?
笔者通过对已经宣布开展网贷资金托管业务的三家银行(招行、交行、平安银行)的资金托管模式进行分析和总结，发现银行托管的一些真相。主要是：
——银行托管模式仅限于账目公布或定向划拨
——托管账户内的资金，平台还是可以任意调配
——银行托管模式下，银行不负责任何监管责任
——银行托管模式下，并没有从技术手段上限制平台对资金池内资金调配
——银行托管模式下，平台手工工作量大增
——银行托管模式下，资金依旧先进入平台的资金池
也就是说，银行托管和银行不托管没有任何本质上的区别，资金还是要先进入平台的资金池然后再进入托管银行的托管账户、账户内资金还是不以投资人或借款人的意愿，只以平台意愿进行调配。
大多数银行对介入这项业务持谨慎态度。一位银行人士表示，碍于P2P监管细节尚未出台、行业风险过高，银行对这块业务都比较谨慎。银行选择与哪家合作，投资者的解读就是银行对哪家P2P机构投了信任票，一旦这些平台发生了风险，那么也必然会影响到银行的信誉。一家平台创始人坦言，P2P更希望争取到与银行的合作，对于平台而言，他们更看重的是银行作为存管方将为P2P在目前行业良莠不齐的情况下，提供增信和背书。
再回头看看第三方支付的资金托管。虽然第三方支付公司也表明只进行资金托管而非资金监管，但并没有将资金安全寄托在平台自觉上，而是通过二级资金账户(用户在平台的会员账户为一级账户)模式将让用户资金按照用户自己的意愿进行分配，从头到尾平台都不经手客户资金，通过技术手段保障了投资人资金独立和资金安全，避开了第二条、第四条、第五条和第六条带来的不便和漏洞。
第三方支付机构蜂拥而上，该如何选择?
P2P网贷资金托管这一巨大的蛋糕，催生了第三方支付机构的成长。
最近，笔者从有关方面获悉，在P2P行业中占据领导地位的中国小额*款贷**联盟，为了扭转行业不正之风，保证投资人利益，最近动作频出。其一是发布P2P行业自律公约，对成员平台的资金池、信息披露、征信等环节提出要求，目前已经有130家机构签约，69家机构成为正式P2P会员。其二是通过招标方式选择了富友金帐户作为其战略合作的资金托管机构之一。
“富友金帐户于2012年10月正式上张，是国内运行时间最长、最稳定的第三方资金托管系统。该系统专为P2P小额借贷公司开发的虚拟帐户资金存管管理系统，个人参与方需通过P2P平台机构开立个人与机构专属账户，账户内资金归属个人，平台机构可以实现资金在不经机构账户中转的情况下完成调拨，实现参与方账户之间直接的资金转移，真正意义上实现P2P机构的中介撮合属性。”中国小额*款贷**联盟的有关负责人接受笔者采访时介绍。“富友支付有一支具有很强银行操作经验的团队，所获得的牌照比支付宝还多。按照他们的运作模式，资金交给他们托管，我们是完全放心的，相信我们的P2P会员单位也会放心。”
对于P2P公司担心银行和第三方支付会不会自己做P2P的疑虑这个问题上，富友支付董事长陈建回应时认为：“富友支付是第三方支付全牌照公司，支付业务牌照比支付宝都多。在P2P资金托管的服务上，富友自认为是第一家，因为我们是第一家正式上线的，现合规性也是最好的公司之一。银行跟支付机构来做资金的托管的确各有利弊。毫无疑问，富友支做资金托管也是银行监管的，是因为第三方支付公司的账户由央行的系统监管。既然我们希望能够为P2P公司来服务的话，富友当然不会那么明目张胆地抢大家的客户和饭碗。其实第三方支付做P2P就没有自己的看家本事了，我想这样的支付公司其实是不自信的。富友的期望是是支付和P2P可以联合起来，如果哪一天用户可以共享的话，就像今天银行可以通过中国银联的平台，大家分享共同的利益，那么才是共赢的局面。”
站长统计陈建还认为：“做资金的托管业务，它不是说支付接口一对接就可以了。银行固然有背书的优势，但是如果投资者的钱不在托管银行的账户上，需要倒来倒去吧，倒也要钱，也要费用的。这个费用只是普通用户看不见而已。要解决这个问题，P2P公司必须一家一家银行去谈，去做接口，如果P2P想达到满足普遍性用户的需要，那么至少得接上中国前面17家银行的覆盖，至少得接入17家，暂且不说工作量，银行能不能俯身下来做这个服务就是问题。但是第三方支付愿意蹲下来为你服务，富友甚至可以躺倒为P2P公司服务，银行就不一定了，他只是坐在那里。所以毫无疑问，第三方机构在这里面只是赚了一个先机，提供更好、更多的服务。如果我们只是做支付结算和资金托管，第三方机构今后也会被银行抢走，所以我们后面还会不断推出为P2P公司服务的其他业务。”
最后，笔者还得到消息，2014年11月14日，中国小额信贷联盟协会与富友支付、广东互联网金融协会将联合举办“P2P合规模式与支付托管深圳论坛”。这也是继北京论坛成功举办之后，更加深入解读国家政策趋势以及P2P行业未来发展规划——旨在与多方金融服务机构共同树立对风险、监管应有敬畏的同时，一起探讨P2P公司如何在新的监管政策下提前合规布局，从而铸就广大投资人的参与信心。届时论坛将涉及诸多热点问题，银监会与人民银行的领导也将莅临共同讨论。