【一度金融】/珞石
捷信金融2017年第一季度不良率攀升至4.75%，连续三年持续走高，且有继续增长之势。
作为国内唯一一家外商独资的消费金融公司，捷信金融在去年一年的成绩似乎非常耀眼。2016年净利润首次突破亿元大关且高达9.31亿元，与2015年净利润0.33亿元相比增幅达到182.2%，总资产也由2015年的156.35亿增至470.29亿，涨幅达到200%.
最新公布的《捷赢2017年第二期个人消费*款贷**资产支持证券发行说明书》中显示，捷信金融在2017年第一季度的净利润也达到了1.5亿，仅一个季度的净利润比2013-2015三年利润总和还要多。
而在这斐然的成绩背后，捷信金融的不良率却在持续攀升，从2014年的2.57%持续走高到2017年第一季度的4.75%，而且有继续增长的趋势。对于一直号称消费金融行业标杆的捷信金融，这样的不良率却显然有些过高，与同行业其它消金公司相比，捷信金融的逾期率可以说一直是居高不下。
作为同是首四家由银监会批准设立的持牌消费金融公司之一的中银消费金融有限公司，在风控这方面要比捷信金融好的多。尽管不良率也有上升趋势，但2016年底也是远低于捷信金融的4.45%
以现金贷为主的中银消费，对于风控有着更好的把控。银行系出身的中银消费在办理信贷业务方面可以借鉴银行的历史经验，同时还具有无可比拟的规模优势。不同于捷信金融，中银对于客户资质的审核也相对更为严格，征信记录完全的客户才有可能通过审核，完善的风控体系使其有着更低的不良率。
百度贴吧上的一则贴子写道：以商品贷为主的捷信金融，为迅速扩大市场、抢占市场份额，客户中的70%都是缺乏征信记录的首次借款人。没有征信数据可以参考，就很难判断客户的还款习惯、还款意愿和还款能力，造成很多无力偿还*款贷**、缺乏信用意识的客户也可以轻松获得。而随着市场的不断下沉，这种情况还可能出现更多。所以即便有“15天犹豫期”的服务，仍然无法有效避免客户的非理*行为性**，降低风险。
在较高风险的背后，捷信金融只能也必然以较高的利率才能覆盖。在捷信金融办理分期，消费者除去每月承担2%的利率外，每月还需要额外支付一定的服务费，年化利率实际已经远远高于24%，甚至达到36%！ 对于*款贷**稍有了解的客户完全可以选择蚂蚁借呗、京东白条等日利率万分之五（相当于月利率1.5%）甚至更低的*款贷**来分期购买手机、电脑等消费品，而且用户每月也并不需要额外支付服务费。较高的利率反过来也使得更多的非理性客户无力偿还*款贷**，加重捷信金融不良率。
尽管捷信金融目前的盈利能力很可观，但捷信金融的盈利模式一部分是利息收入，另一部分是向客户收取的*款贷**管理费。等额本息的还款方式， 月利率2%已经并不算低，每个月再额外加收1%甚至更多的服务费显然已经过高，是否合规仍有待商榷，但高额的利息已经引起部分消费者的反感，甚至在网上成立反捷信联盟来表达对捷信金融高息的不满。
同样盈利能力很强的中银消费，尽管盈利模式看起来与捷信金融相差无几，都是利息收入加服务费。但中银消费的月利率更低，1.5%的月利率与蚂蚁借呗、京东白条等万分之五的日利率类似，服务费也只是一次性收取并非月月收，年化利率要远远低于捷信金融，也就意味着中银消费者利率方面更加合规、更加容易让客户接受。
在以场景为主导的消费金融公司中，捷信金融也面对着更多的竞争对手。线下处处都能看到的佰仟分期也在迅速打开市场，抢占市场份额。在线上蚂蚁金服、京东金融、苏宁金融等互联网巨头布局消费金融。这些巨头公司有着强大的优势，能以更低的利率、更优质的服务吸引消费者，而高超的风控能力也使其有着极低的不良率。
对捷信金融来讲，随着监管机构对消费金融市场的整饬以及激烈的市场竞争，若降低利率，捷信金融的不良率又该如何覆盖？能否成为消费金融行业标杆，捷信金融显然还有很长的路要走。
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