悲观者正确，乐观者前行。
大家好，我是茁壮成长的杨小麦 的baba。
现在行情这么差，利率一直下降，保险公司凭什么赚到钱？买了分红险，万一一直没分红怎么办？
这是很多朋友的疑虑。
其实我们可以换个角度，站在保险公司的立场上想想。相比于一次性或短期收到大量保费，保险公司最想要的是长期健康、稳定可持续的业务和保费。
既然现在行情这么不好，有些保司为什么不怕砸了招牌，还敢卖长期年化3.5%复利的分红险，具体有啥依仗呢？
1、跨经济周期投资能力
大家千万不要小瞧了保险公司跨越经济周期的投资能力，保险产品和保险投资有其自身的特殊性，长周期属性使它拥有「用时间换空间」的可能性。
即使在疫情期间的前几年，一些保险公司的投资收益率也还是很可观的。
2023年资本市场这么差，A股跌破2900点的情况下，一些保险公司前3个季度的综合投资收益率，还能做到4%以上。
2、分红险业务独立
分红险业务的整体投资收益率，其实会略高于保险公司整体业务的平均投资收益率。
按照《分红保险精算规定》，保险公司会给分红保险业务设立一个或多个单独账户，单独管理、独立核算，所有分红险业务独立于保司其它业务。
所以在销售一款分红险产品后，保险公司会将获得的保费放到单独账户管理。这么做最大的好处，就可以防止“拆东墙补西墙”的情况发生，保证了这笔资金的“专款专用”。
3、分红险投资更多元化
相比于固定全保证收益产品，分红险的投资更多元化。
为了确保既能给到保单本身确定收益，还能让所有保单持有人拿到满意的分红，分红险独立账户的投资会更注重资产配置，多元化配置，进行分散投资。包括但不限于固定收益类资产、权益类资产、不动产类资产等等。以“固收类投资”和“权益类投资”为例。
1、固定收益类投资，如债券、非标准债券资产、银行存款等等。
这类投资的收益不会太高，但胜在稳健，主要是为了确保能给到客户保单确定利益的部分，同时也兼顾一定的流动性。
2、权益类投资，如股票、基金、长期股权投资等等，这类投资主要提供高收益的可能。
看到这里或许会有人产生疑问，既然保险公司也去固收类、投资权益类产品，那跟我自己去买股票基金有啥区别？
怎么说呢，这里面区别还是挺大的。
我们自己买，属于直接投资，亏损自担，小散户也不专业，亏钱的是大多数。买保险产品，中间有一层风险隔离，属于间接投资，保险公司怎么投资是保险公司的事，跟我们关系不大。
另外除了债券、股票基金、存款外，保险公司还可以投资一些不动产、国家大型基础设施建设等相关金融产品，这些项目对企业规模、资金等都有严格的要求，我们个人无法参与，也不是随便哪家公司想做就能做的。
可投资品类丰富的好处，就是投资风险大大降低，风险对冲，同时还能有更多获得高收益的机会，大大提升了保险公司和保单持有人“双赢”的可能性。
4、投资平滑机制
分红投资平滑机制，是所有分红险都有的一个机制。
为了避免每年分红起起伏伏，时高时低，所有保险公司都会“高筑墙、广积粮”，设立一个“分红特别储备金”账户，放一部分钱在里面。
赚得特别多的年份，保险公司会将一部分盈余放到“分红特别储备”里面。等到行情不好的时候，再将之前放到储备金里面的钱给拿出来补贴，让保单持有人在大环境不好的情况下，依旧能拿到分红。
这么做最大的好处，就是保险公司可以根据不同阶段的市场环境，以及保单持有人的预期，甚至是衡量了周围竞争对手的投资情况，来综合考虑该派发多少红利给到客户。
5、写在最后
关于保险公司投资能力这件事，我们可以把所有保险公司看作是一个班级的学生，不同学生之间的成绩，肯定是有好有坏。有的学习好，投资能力强，有的学习差，投资能力不好。
所有学生的成绩呢，取一个平均分数线，这个平均线就是监管所规定的预定利率，年化上限是3%。
监管制定平均分数线的时候，肯定要偏向考虑差学生，定的低一些，以维护整体行业稳定。
但是，班里有些好学生的学习成绩，也就是保险公司的投资能力，是有能力给到3%以上，3.5%收益的。所以这些好学生，就开始选择转型分红险。
我们要做的事情，其实就是把这些好学生给找出来就OK了。
好了就这样，下期见。