波诡云谲的2018年，终于要画上句点了。

对于P2P行业来说，过去的一年格外难熬。监管一再加码、备案一拖再拖、地雷一暴再暴、成交一降再降……

不过，我们也不必过于悲观。置之死地而后生，历经磨难的P2P，未来仍值得期待。

01 合规一再加码 去刚兑威力大

2018年，对P2P行业而言，“合规”是一条主线。

随着“资管新规”的落地，支付行业“客户备付金集中缴存”、“互联网金融逾期催收公约”“打击逃废债”等监管政策相继发布，P2P“合规”发展的目标逐渐清晰。

据不完全统计，截止2018年11月底，全国各地发布关于互联网金融相关政策67条，其中涉及P2P备案、整改验收的相关政策共计22条；涉及P2P合规检查的相关政策共计28条；涉及打击非法金融活动的相关政策共计10条；涉及打击恶意逃废债等失信行为的相关政策共计7条。

其中，最引人瞩目的是4月27日央行发布的资管新规。新规要求，资产管理业务不得承诺保本保收益，打破刚性兑付。“刚兑”的谢幕意味着出借人“闭眼”投资时代的终结。而接下来的雷潮，则让出借人真真切切地感受到了“去刚兑”的威力。

02 备案一拖再拖 至今尚无进展

从4月开始，行业内就传播备案将要延期的消息，可是正式文件一直没有出台。

按原政策，6月30日是网贷行业的备案截止时间，可是到了这一天仍悄无音讯。

7月10日，谈到备案延期时，中国人民银行副行长、互联网金融风险专项整治工作领导小组组长潘功胜指出：“互联网金融风险专项整治已经到了攻坚阶段，要乘势而为，再用1到2年时间完成互联网金融风险专项整治，化解存量风险，消除风险隐患。”

这段话意味着，P2P备案延期将以2年为限，顺利则为1年，挑战较大则为2年。

8月17日，P2P网贷整治办向各省市网贷整治办下发了开展网贷机构合规检查工作的通知。问题清单由此前最初原定的187条，逐渐修改缩减至目前的108条。

通知称，此次开展的合规检查，分别包括机构自查、自律检查和行政核查三部分，这三部分检查在时间安排上可压茬推进，交叉核验。通知称，将根据检查结果进行分类处置。也就是前段时间监管层说的合规、整改、兼并、清退四大类，对不同类别的P2P采取不同的措施。通知要求，合规检查应在今年年底之前完成。

通知最后称，各方确认的基本符合信息中介定位和各类标准的P2P将接入信息披露和产品登记系统，经过一段时间运行检验后，条件成熟的机构可按要求申请备案。

目前，合规检查大限将至，而市场上并未传出有哪一家平台顺利备案的消息。

03 大批平台暴雷 AMC介入处置

如果要评选P2P行业的年底最热字眼，“雷”字当之无愧。

今年6月到7月，P2P行业可以说是“雷潮滚滚”。据不完全统计，这两个月整个P2P行业有近250家平台出现问题。

目前，这股雷潮余威仍在。几乎每隔几天，就有平台暴雷的消息传出。

网贷天眼发布的《2018互联网金融年报》显示，据不完全统计，2018年截至到11月共有1168家问题平台，主要集中在北上广等一线城市和山东、浙江、广东等沿海地区。上海、北京、杭州、深圳四地问题平台数过百，分别达到220家、168家、154家、150家。

雷潮因何而起？业内人士指出，外因是整个宏观经济出现重大波动，再加上备案延期的冲击，让出借人信心不稳。而内因就是很多平台的内功修炼不够，大量的不合规业务让平台无法抵抗雷潮的冲击。比如，很多平台死于线下模式，死于自融，死于超额大标……

P2P雷潮让广大出借人损失惨重，在部分地方甚至引发群体性事件。此外，一些上市公司、保险公司也受到牵连。长此以往，还可能引发系统性风险。在此情势下，监管层想起了曾帮助国有银行化解风险的四大国有资产管理公司(AMC)。

8月15日，中国银保监会召集四大AMC的高管开会，要求他们主动作为以协助化解P2P行业风险，维护社会稳定。

12月11日，深圳市信融财富投资管理有限公司发布公告称，四大资产管理公司之一中国东方资产管理股份有限公司天津市分公司对信融财富的项目借款2000万元本金已全额垫付并到账。这也成为AMC介入网贷资产处置正式落地的第一单。

未来，AMC或许会介入更多平台的风险处置。

04 追逃犯打老赖 痛击害群之马

老赖“撸口子”，老板“割韭菜”。他们，是P2P行业的两大公害。今年以来，有关部门加大了对其打击力度。

8月8日晚，全国互金整治办下发通知，要求各地P2P平台尽快报送老赖信息。通知称，近期P2P网贷机构风险频发，部分借款人借机“恶意逃废债”，逾期不还款，等待P2P平台资金链断裂倒闭，从而逃脱还款义务，加剧了P2P平台的风险爆发。8月9日，人人贷、拍拍贷等头部平台发布公告，已经将首批老赖名单上报国家。

业内人士指出，对P2P老赖的严厉打击，这对P2P行业是一大利好。只有让那些老赖无法遁形，P2P行业才能得到健康的发展。

与老赖相比，一些割完韭菜后就逃之夭夭的平台老板更令人可恨。

雷潮至今，上百家平台被立案，上百名涉案人员出逃。

各地警方布下天罗地网，全力缉捕追逃网贷在逃人员。目前，已经有数十家P2P平台的高管和股东已经被警方抓捕归案，其中“卢家帮”的落网影响最大。据警方通报，卢家帮核心成员卢立建、卢志建已被警方抓获归案。截至目前，该案17名主要嫌疑人已全部归案，侦办工作取得了重要进展。

不过，截至发稿时为止，仍有很多平台的高管在逃。比如，唐小僧实控人邬再平、余盆网实控人覃丽昀、投融家实控人李振军、掌盈金服实控人屠永东、抓钱猫CEO张显成、利民网创始人孙利明、映贝金服实控人和部分高管、58车贷实控人邢森及其妻子苏娜、普资金服实控人林昌利、九斗鱼董事长原旭霖、鑫贝通宝老板、妙资金融实控人徐东升、金刚金服实控人曹新建、金联储实控人王宇宏以及乐居财富实控人郑炜等。

05 有的忙着上市 有的忙着退出

有人辞官归故里，有人星夜赶科场。用这句话来形容与今年P2P平台的上市和退出，再恰当不过。

2018年，在雷潮冲击下，曾被资本疯狂追逐的P2P概念黯然褪色，一些曾与P2P平台“联姻”的上市公司开始纷纷退出这一行业。据融360统计显示，共有79家上市公司参与投资了98家P2P平台，而截至目前，这98家平台中已有34家出现问题。为了及时止损，避免P2P平台逾期等负面因素冲击上市公司的股价，上市公司只能将入股的P2P平台拱手让人或者退出。据不完全统计，今年以来，至少有5家上市公司股东出售网贷平台。

与此同时，国内一些P2P平台却挤破脑洞往股市里钻。2018年，爱鸿森、点牛金融、小赢科技、微贷网、品钛、360金融等6家平台先后赴美上市。

不过，由于今年以来美股回调，再加上投资者对P2P行业前景的担忧，上述平台股价表现极其低迷。虽然如此，上市对于提升平台的资本金、公信力仍有较大的现实意义。

06 成交首度下降 未来值得期许

今年以来的雷潮，严重打击了出借人的信心。此外，在合规化高压之下，一些网贷平台也开始主动收缩业务规模。

受此影响，今年网贷行业交易规模出现了6年以来的首次负增长。网贷天眼发布的《2018互联网金融年报》显示，2018年行业成交额达1.92万亿元，同比下降21.19%。

不过，P2P行业的累计成交规模在今年再上一个新台阶。

今年5月，P2P网贷行业累计成交量超过7万亿。11月，累计成交量已高达7.92万亿元。2018年前11个月份，单月成交量均超过1000万元。可以预见的是，按照前期趋势，行业累计成交量在今年年底超过8万亿元不成问题。

数据显示，自2015年成交量突破1万亿后，P2P行业就进入了快速增长阶段，2016年突破3万亿，2017年突破6万亿。今年，受雷潮影响，行业累计成交量从6万亿到8万亿的进度有所放缓。

业内人士指出，2018年，P2P网贷行业经历了一次大洗牌，“合规”成为今年乃至往后整个行业发展的主旋律。伴随着合规化的持续推进，投资者的信心将逐渐恢复，P2P行业成交量进入10万亿时代将为期不远，未来可期。