后梁开平二年（908年），朱温集团的梁将李思安久攻潞州不下，“士卒疲弊，多逃亡”。李思安迟迟拿不下潞州，朱温将其撤下，换上匡国节度使刘知俊出任潞州行营招讨使，负责攻打潞州。
朱温见晋军仍然屯重兵于余吾寨，甚至开始怀疑李克用并未病死，只是诈死而已。为了一探老对手之究竟，朱温亲赴泽州，探听虚实。困守于潞州的李嗣昭“固守逾年，城中资用将竭”，即便这样李嗣昭依然有大将风度，一*他日**在城墙之上设宴款待诸将。城外梁军流矢射中李嗣昭的脚上，他却不动声色，将其拔出，“座中皆不觉”。如此硬汉，朱温心生招降之念，派出使者，带上诏书招降李嗣昭。结果呢？李嗣昭果断“焚诏书，斩使者”。
朱温
朱温在泽州呆了十几天，见李嗣昭软硬不吃，反到没了办法。梁军将领却认为李克用已死，屯在余吾的重兵也退了，驻在乱柳(今沁县段柳)的精兵也撤了，上*党**孤城无援，正是攻下潞州的好时机。
处于优势条件之下，朱温也产生看这样的想法，于是便给梁军增拨粮草，派大将刘知俊领一万多精兵，攻击潞州外围，结果，刘知俊“斩获甚众，表请自留攻上*党**，车驾宜还京师”。刘知俊不过只是取得小胜，便得意洋洋，上奏梁帝朱温，自己保证拿下潞州，让皇上放心回东都汴梁，坐听好消息。
后梁地图
朱温当时忖度李克用刚死，晋军内部不稳，大军刚退，不会再来，潞州不久定能攻下，就令刘知俊屯兵长子休整。另一方面，朱温又担心歧王李茂贞会趁关中空虚而出兵，便将刘知俊调到晋州，以牵制关中。作出妥当安排之后，朱温自己就放心地从泽州返回汴京去了。见晋军退兵，“梁兵在夹寨者亦不复设备”，连岗哨也不设，梁军军纪一片痪散。
新晋王李存勖与麾下诸将分析战略态势：“上*党**，河东之籓蔽，无上*党**，是无河东也。”古地名之上*党**，即唐末五代之潞州，是为河东藩屏，控制不了潞州，河东地盘便无险可守。李存勖进而分析了对手心态，他认为朱温忌惮之人唯独只有李克用。
李存勖刚刚继位，在朱温看来不过是“童子未娴军旅”，“必有骄怠之心”。敌人的懈怠就是己方的机会，李存勖认为如果发精兵，出其不意，攻其不备，定能解除潞州之围，“取威定霸，在此一举，不可失也！”
李存勖
李存勖的战略设想得到河东集团重臣们的赞同。为了实现对朱温集团的有效打击，李存勖还派出与河东李氏有着深厚渊源的监军张承业与河东判官王缄赴关中，乞师于岐王李茂贞。同时，还暂时放下历史嫌隙，派人重金贿赂契丹王耶律阿保机，求借草原骑兵为援。不过，年纪大了的李茂贞早已不愿意参与争霸战争，满足于偏安于关中的既得利益，加上凤翔兵弱财竭，最终没有答应出兵。
在做好准备之后，梁开平二年（908年）四月，李存勖“大阅士卒”，任命前任昭义节度使丁会为都招讨使，大将周德威等从晋阳出发，昼夜兼程，急驰南下。二十九日，李存勖大军兵至潞州，在距城45里的黄碾安营扎寨。
五月初一日，李存勖在位于潞州与黄碾之间的三垂冈(即今大冈山，二冈山)设下伏兵。第二天，正好赶上大雾，晋军“直抵夹寨”。梁军早已非常懈怠，在此战略要地竟然不设斥候，晋军已至，梁军竟然浑然不觉。
战神李存勖
李存勖大军攻至的时候，梁军将士竟然还没起床，突然听说晋军打来，个个惊慌万状，不知所措。晋军分两路进攻：一路由周德威进攻夹寨西北，一路由李嗣源进攻夹寨东北。两路夹击，填壕烧寨，战鼓咚咚，杀声震天。多日辛苦筑成的重城夹寨，这时也变成无用的土墙。梁军溃不成军，纷纷南逃，招讨使符道昭因马倒被杀。将校伤亡四十徐人，士卒伤亡一万徐人。缴获资粮器械如山。梁军投入潞州的兵力全部丧失，仅康怀贞率百徐骑自泽州天井关逃脱。晋军大获全胜。
当周德威率军至潞州城下的时候，固守于城中的李嗣昭甚至还不相信已经解围。周德威在城下对城墙上的李嗣昭说：“先王已薨，今王自来，破贼夹寨。贼已去矣，可开门！”困守孤城的李嗣昭甚至还不知道李克用已经死了，甚至还怀疑周德威早已投降梁军，这是来诓骗他开城门的，还打算一箭射死周德威。幸好手下将士劝住了李嗣昭，最后李存勖亲自来到城下，李嗣昭见到了一身孝服的李存勖，这才放声恸哭，“城中皆哭，遂开门”。
杀伐争战
战后双方实力情况夹寨之战，历时一年，以晋胜梁败而告终。身在大梁的朱温知道潞州战事失利，夹寨失守，这才知道自己低估了少年晋王李存勖，不禁感慨：“生子当如李亚子，克用为不亡矣！至如吾儿，豚犬耳！”
李存勖一战成名天下知，是年仅仅24岁！从此，李存勖与后梁朱温隔河（黄河）相望，成对峙之势，河东李氏也以此为起点，奠定了日后李存勖的后唐帝业。