#时事热点头条说#
尉俊毅
投资咨询从业证号：Z0018233
铁矿
【重要资讯】
1、国务院常务会议强调，要加强逆周期调节和政策储备研究，相机出台新的政策举措，更好体现宏观政策的针对性、组合性和协同性。要调整优化房地产政策，根据不同需求、不同城市等推出有利于房地产市场平稳健康发展的政策举措，加快研究构建房地产业新发展模式。
2、上海市住房城乡建设管理委、市房屋管理局：将因城施策，支持刚性和改善性住房需求，做好保交楼、保民生、保稳定工作，促进上海房地产市场平稳健康发展。
3、本期全球铁矿石发运量3267.5万吨，环比增加235.1万吨，澳洲增量较大，并且是由澳洲除三大矿外的其他矿山贡献主要增量，本期澳洲非主流矿山发运量347.6万吨，为年内次高水平，环比增加122万吨。而非主流国家发运突破年内新高达到单周600万吨。
【相关价格】
青岛港PB粉现货877（+6），折标准品928；超特粉现货738（+1），折标准品973；卡粉现货969（-3），折标准品933；最优交割品为PB粉现货877（+6），折标准品928，主力合约基差87。
【交易策略】
夜盘铁矿价格走势偏强。当前主导铁矿价格核心因素在于宏观预期向好博弈粗钢平控政策。供应端，海外铁矿发运高位回落，非主流矿发运同比仍未显著好转，下半年海外铁矿消费量预计较快回升分流国内铁矿高供应，国内铁矿预计难以打破当前紧平衡格局。需求端，7月份非建材消费量大幅好于建材消费量，国内粗钢表需同比增加1.3%，建材消费量同比回落12%，非建材消费量同比增加16%，同时当前市场对8月份建材的偏弱预期并未改变。整体来看，当前宏观预期向好、叠加海外资金对国内经济修复较为乐观，铁矿基本面供需紧平衡预计得到维持，价格有望呈现偏强走势。
单边：震荡偏强
套利：跨期9/1正套为主
期权：观望
(以上观点仅供参考，不作为入市依据。)
银河期货
钢材
【重要资讯】
1、新办举行恢复和扩大消费的措施新闻发布会，会上，国家发展改革委副主任李春临指出，针对汽车消费细分市场，我们将研究优化更多大众化、普惠性的支持政策，更好满足人民群众多层次、多样化的消费需求，推动相关产业高质量发展。无论是汽车消费还是其他消费品消费，我们首先要通过供给侧结构性改革，适应需求变化，创造新需求，供给侧不改革，拿出来的产品不适销对路，老百姓是不买单的。
2、7月31日唐山环保攻坚战临近尾声，Mysteel对唐山前期停产高炉进行跟踪了解，今明两日将有6座高炉陆续复产，复产容积为6480m3，涉及铁水产量约为1.75万吨/日。若复产到位，预计唐山钢厂日均铁水产量将恢复至31.85万吨。
【现货价格】
现货：网价上海地区螺纹3790元（-），北京地区3770（-），上海地区热卷4080元（-10），天津地区热卷4040元（-）。
【交易策略】
昨日夜盘成材维持高位震荡，而铁矿和双焦反弹上行。Mysteel口径31日建筑钢材成交量为13.66万吨。近期粗钢平控政策的影响逐渐淡化，盘面又再度回归基本面逻辑。随着唐山地区的复产，粗钢供应又转向增加，各地社库开始累积，导致成材偏弱；而铁矿仍有刚性需求，叠加台风影响铁矿压港，影响短期供应前期，导致铁矿价格强于成材。山东率先提出焦炭第四轮提涨100-110元，预计第四轮落地概率不大。目前成材供需矛盾不足。一方面市场对房地产及消费端预期改善，远月又有粗钢平控预期；另一方面钢材下游实际需求仍然偏弱，台风、高温天气开工施工受到影响，房地产企业资金流不足，拿地开工受限，居民部门加杠杆力度仍差，即使宏观预期好转，短时间也很难落到实处，后续实施力度仍有待观察；随着煤矿的复产，原料端的支撑也将减弱。因此近期成材或在强预期和弱现实的影响下仍然维持震荡走势。后续观望环保限产持续时间，粗钢平控落地时间。若平控政策落地，则成材仍有走强空间(以上观点仅供参考，不作为入市依据。)
单边：短期建议区间操作。
套利：建议做多钢焦比。
期权：买入牛市看跌价差期权：卖RB2310-P-3950，买入RB2310-P3600。
(以上观点仅供参考，不作为入市依据。)
银河期货
焦煤焦炭
【重要资讯】
1、2023年1-7月，TOP100房企销售总额为39944.0亿元，同比下降4.6%，增幅相比上月下降4.7个百分点。其中TOP100房企7月单月销售额同比下降34.1%，环比下降33.8%。销售额超千亿房企10家，与去年同期持平，百亿房企85家，较去年同期减少6家。TOP100房企权益销售额为27395.5亿元，权益销售面积为16137.8万平方米。据初步统计，7月，重点100城新房成交面积环比下降约20%，同比降幅超两成。2023年1-7月，重点100城商品住宅销售面积同比增幅收窄至5%左右。供给端来看，7月企业推盘积极性走弱，根据中指数据，重点50城批准上市面积环比下降约4成。
2、据CME“美联储观察”：美联储9月维持利率在5.25%-5.50%不变的概率为82%，加息25个基点至5.50%-5.75%区间的概率为18%；到11月维持利率不变的概率为68%，累计加息25个基点的概率为28.9%，累计加息50个基点的概率为3.1%。
【相关价格】
汾渭数据日照港焦炭现贸易现汇出库2080，口现货焦炭仓单2230-2290元/吨左右。汾渭数据单一山西煤仓单1720，汾渭数据测算蒙5沙河驿仓单价格1505元/吨左右。
【交易策略】
夜盘焦炭大幅反弹，焦煤也有小幅反弹。焦煤方面，前期价格涨幅较快主导因素在于山西煤矿供应端扰动，后期市场仍有增量预期，同时需求端铁水产量高位回落，中长期焦煤供需宽松格局难以改变，后期需关注山西煤矿复产进度。焦炭方面，焦炭第三轮上涨落地，河北、山东等地提涨第四轮，当前钢厂和焦企博弈有所加大，下游钢厂采购偏积极，不过铁水产量自高位下降，焦炭刚需下滑，第四轮提涨落地有难度。整体来看，在政治局会议对于地产定调后一线城市住建部门相继表态支持刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展。城中村改造有望增加超大特大城市建筑业需求，近期钢材品种保持强势，尤其热卷涨幅较大，但是8月份山西矿难影响将明显减弱，且部分省市平控政策发布影响原料端市场情绪，导致双焦走势相对较弱。据悉，昨日今日将有6座高炉陆续复产，8月份高炉停复产节奏或对双焦有较大影响，预计后市价格呈现高位宽幅震荡走势。
单边：宽幅震荡
套利：观望
期权：逢高卖出焦煤看涨期权
银河期货
铁合金
【重要资讯】
1.7月份制造业采购经理指数为49.3%，比上月上升0.3个百分点；非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为51.5%和51.1%，均连续7个月位于扩张区间，我国经济延续恢复发展态势。从市场预期看，制造业生产经营活动预期指数和非制造业业务活动预期指数分别为55.1%和59.0%，均位于较高景气区间，企业信心总体稳定。
2.国家发改委发布恢复和扩大消费措施的通知，提到支持刚性住房需求、支持新能源车消费、智能家居下乡、保障带薪休假、发行REITs。并表示表示促消费政策不是所谓的“掏空钱包”而是满足居民美好生活愿望的关键环节。
【相关价格】
72%硅铁：内蒙6750（0），宁夏6800（0），青海7070（80）；
6517锰硅：内蒙6500（0），宁夏6500（0），广西6530（0）。
锰矿：锰矿天津港澳块38.8（0），加蓬37.3（0.1），南非半醋酸31（0）。
兰炭小料：陕西1040（0），宁夏1060（0），内蒙1030（0）.
【交易策略】
铁合金主力合约昨日小幅上涨。现货方面则市场谨慎观望情绪多，现货价格波动不大，主产区72硅铁自然块现金含税出厂6600-6800元/吨，75硅铁7000-7200元/吨；硅锰方面表现尚可，厂家低价惜售，钢招逐步展开，市场成交偏活跃，6517北方报现金出厂6500-6540元/吨，南方报6530-6580元/吨。目前，受到利多因素影响，市场情绪较此前有所修复，但依然处于谨慎观望的状态。
单边：短期建议区间操作。
套利：观望。
期权：观望。
(以上观点仅供参考，不作为入市依据)
王颖颖
投资咨询从业证号：Z0014913
银河期货
镍及不锈钢
镍价延续上行态势。宏观方面，国家大力支持房地产的意图超市场预期，拉动工业品普涨。此外，印尼电积镍项目推迟投产也对短线利好。镍价低位盘整时间较长，多头情绪需要释放，借宏观乐观氛围叠加收储传闻，镍价甚至可能上探18.5万元/吨的高点。从沪镍指数表现来看，镍价也来到关键位置，若宏观能持续乐观，有可能突破上行。月初换月结束，现货升水预计上调2000左右重返金川5000俄镍2500以上，单边价格上涨后消费更显清淡，硫酸镍近期报价持续下调，都不支持镍价继续大涨。此轮上涨除需关注宏观预期和新增供应两个主要因素的变化外，若纯镍和硫酸镍价差达到3-4万元/吨（目前2.5万），则多头上涨可能接近尾声。暂时基于宏观维持短多长空思路。
不锈钢也随外围市场走势偏强运行。宏观经济数据有回暖迹象，国家支持房地产力度加强，当前还有不锈钢平控的政策预期，市场资金活跃，短线多头氛围不止。旺季暂时无法得证，中长线空头需要等待宏观情绪消退和补库结束。原料端菲律宾镍矿因台风问题，发货减少，国内港口库存下降，镍矿价格小涨2-3美元/湿吨。镍铁收储落地，不及预期，高镍铁最新成交价已有1085元/镍点，相比最高1130快速回落，冷轧现金成本降至14600元/吨附近。高利润下钢厂大批采购原料并锁盘面，不考虑平控政策，8月预计产量维持高位，原料易涨难跌。若平控政策出台，成品价格拉升，原料采购减少，行政干预下利润高也合理。暂时维持短多长空思路。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
铜
昨日伦铜价格上涨，宏观方面，中国国务院总理李强周一主持召开国常会表示，要推动经济持续回升向好，加强逆周期调节和政策储备研究，相机出台新的政策举措，更好体现宏观政策的针对性、组合性和协同性；要调整优化房地产政策，根据不同需求、不同城市等推出有利于房地产市场平稳发展的政策举措，加快研究构建房地产业新发展模式。基本面方面，昨日LME铜库存增长3925吨，主要是釜山仓库增库，另外新奥尔良仓库也出现了小幅垒库，预计LME铜库存将继续处于增加的趋势。国内方面现货维持高升水，虽然铜价对消费产生抑制，但是进口铜的量也不多，后期台风“卡努”或影响进口电解铜到港时间，在上海地区库存不断下降的趋势下，现货维持高升水。价格方面，市场宏观预期修复是对铜价最大的支撑，一方面是美国通胀持续回落支持美联储停止加息，另外一方面市场期待国内出台调整房地产政策，产业端垒库量不足，供应仍然存在问题，预计铜价易涨难跌。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
锌
昨夜沪锌高开高走，沪锌指数小幅增仓2280手，主力ZN2309合约涨385元至21190元/吨；欧元区经济向好，宏观情绪走暖，刺激基本金属价格上涨，且铜锌等金属破位上行，带动市场情绪好转；欧元区二季度GDP二季度初值数据环比增加0.3%，预期0.2%，同比增加0.6%，预期0.5%；国务院继续出台刺激政策20条；产业方面目前并无明显矛盾，供应端进入检修高峰期，但是需求端同样进入消费淡季。国际铅锌小组数据显示，5月份锌精矿产量106.07万吨，同比增加1.8%，精炼锌5月份产量117.21万吨，当月同比增加4.8%；5月份表需111.91万吨，同比增加3.16%，当月过剩5.31万吨；下游开工方面，淡季仍然较为明显，根据SMM数据，上周下游开工率基本企稳，并无较大变动，部分地区受台风天气影响，需求下滑明显；库存方面，周一库存数据显示较上周五持平，七地库存报12.25万吨；交易策略方面，目前宏观情绪内外表现整体较为乐观，国内政策层面的陆续出台给市场情绪提供一定的支撑，逢低做多为主，谨慎追高（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
铝及氧化铝
昨夜沪铝大幅增仓上涨，高开高走，沪铝主力合约AL2309涨240元至18600元/吨，沪铝指数增仓2.14万手，欧元区经济向好，宏观情绪走暖，刺激基本金属价格上涨，且铜锌等金属破位上行，带动市场情绪进一步向好；宏观方面，欧元区二季度GDP二季度初值数据环比增加0.3%，预期0.2%，同比增加0.6%，预期0.5%；昨日国内制造业PMI指数报49.3，依旧处于衰退的境地，但是多项指标走弱的幅度放缓；国务院办公厅出台刺激消费的20条，一定程度上带动乐观情绪；产业方面，云南地区复产基本进入尾声，但是库存仍然未能累积，铝锭库存增加0.2万吨至50.6万吨，铝棒库存减少0.5万吨至8.85万吨；需求方面，上周终端市场补库氛围好转，中游加工企业，尤其是板带、线缆行业开工明显上行，需求阶段性好转。交易策略方面，宏观市场内外共振走强，带动风险资产价格上扬，基本金属共振上行，铝价持续反弹，表现较为强势，近期国内政策陆续公布，预计铝价维持震荡偏强，继续关注宏观情绪变动；
氧化铝昨夜小幅走强，受铝价大涨及现货市场价格上涨带动，再度站上2900元，和主流现货市场价格基本一致，目前南北最新现货成交价格在2890~2910元/吨左右，交易策略方面，近期西南地区大规模复产带动需求走强，而供应端开工率保持稳定，期货价格高于最低可交割品山东地区的现货价格约百元，进一步上涨需要看到更多的现货驱动，目前整体呈现出震荡的格局，可等回落后继续布局多单（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
锡
昨日沪锡价格震荡走势，LME锡库存继续增加60吨，延续交仓的趋势。但是临近8月缅甸禁矿的时间，市场还是存在担忧，目前来看缅甸禁矿是大概率事件，主要是禁矿时间的问题，市场预计禁矿时间在2-3个月左右，将影响产量6000-10000吨，会把目前的过剩全部打平，对市场来说是利好。但是如果禁矿时间低于两个月，对市场来说就是不及预期。8月份以后佤邦可能会出台相应的文件来说明禁矿的具体要求。价格方面来看，目前锡基本面仍然弱势，全球精锡显性库存比去年同期高出8400吨，但是缅甸禁矿的事件使市场对未来供应存在担忧，目前23万锡价反应了禁矿2个月的预期，短期锡价围绕23万震荡，等待缅甸禁矿事件落地后选择方向。(以上观点仅供参考，不作为入市依据)(以上观点仅供参考，不作为入市依据)
银河期货
铅
隔夜LME铅报收2164美元/吨，涨幅0.42%，昨日LME铅库存继续累库录得54200吨。沪铅PB2309合约昨日夜盘报收15945元/吨，较前一交易日下跌25元/吨。基本面方面，进入8月，多家炼厂检修恢复，再生精铅新扩建产线亦逐渐开炉或产量稳定，虽然原料端的铅精矿和废电瓶延续偏紧，但铅锭供应增量逐步体现。需求方面，下游蓄电池市场终端消费一般，随着铅价的上涨，铅蓄电池企业生产成本抬升，近期部分企业已上调电池售价，电池批发市场促销力度收窄，而终端消费不畅，经销商库存持续累积，进一步拿货积极性回落。最新SMM五省铅蓄电池企业周度综合开工率为65.52%，较前一周环比下滑0.38个百分点。库存方面，SMM铅锭五地社会库存总量至5.08万吨，再次刷新四个月的新高，随着原生铅交割品牌产量恢复，市场流通货源逐步宽松。整体来看，当前高铅价对消费的抑制逐渐体现，持仓库存比依然较高，铅价上方空间不大，短期预计铅价高位承压运行为主。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
贵金属
昨日，美元上行，10年美债收益率走低，贵金属反弹。数据方面，英国二季度GDP超预期录得0.6%，CPI有所回落，整体符合市场预期；美国7月芝加哥PMI录得42.8，略低于预期，但为连续第二个月回升，分项中新订单、生产和订单积压均有所上升。美联储方面，古尔斯比（FOMC票委）对通胀下降表示鼓舞，对于9月是否加息表示还没有任何确定方案，将等待更多数据。新的经济数据和美联储的讲话支撑了市场对美联储加息接近尾声的预期，令美国10年美债收益率走低、贵金属获得反弹机会。另一方面，美国最新发布的美国银行报告显示二季度信贷标准收紧，*款贷**需求减弱，表明上升的利率正在对经济产生影响，并预计再2023年剩余的时间内*款贷**标准将进一步收紧，这助推了昨日美元的走高。周内关注美国将出炉的PMI和就业等一系列重要数据，这些数据或仍将显示出美国经济具有一定韧性，令贵金属短期内仍呈震荡格局。
从技术面看，美元相对坚挺，贵金属呈震荡态势。伦敦金上穿5日均线，但受到10日均线压制，后市看空信号有所降低，上方关注1972附近，下方支撑关注1940附近；伦敦银站回5日和10日均线之上，看空信号也减弱，上方关注25.1，下方关注24.3附近。沪金上方关注458附近，下方关注前低455.2；沪银上方关注前高5873附近，下方关注5740附近。（以上观点仅供参考，不作为入市依据）
银河期货
碳酸锂
碳酸锂主力合约收于228050元/吨。期货上市一周时间，初期多空博弈较为激烈，情绪释放较为充分，价格稳定在预期中值，未来一段时间预计将围绕这个价位震荡。目前价格下跌已经反映了矿端货源宽松的逻辑，但下游补库迟迟没有出现：一方面电池厂成品库存偏高，不急于补充原料生产；另一方面价格也没有跌到龙头的心理价位，而行业习惯于跟随龙头操作，因此普遍未见出手。现货市场表现仍然偏弱，昨日SMM电碳均价27.75万元/吨，环比继续下跌1000元/吨，跌幅越来越窄。矿端和三元材料及前驱体已经止跌，磷酸铁锂还小幅补跌。8-9月如果现货价格靠近25万元/吨，下游启动补库，叠加资金风险偏好上升，可能出现一波较强的反弹行情。而基于中长期的供需判断，反弹结束又是空头入场的好时机。期权上市初期流动性不足，建议谨慎操作。(以上观点仅供参考，不作为入市依据)
宋阳
投资咨询从业证号：Z0000551
银河期货
原油
【市场情况】
原油结算价：WTI2309合约81.80涨1.22美元/桶或1.51%；Brent2309合约85.56涨0.57美元/桶或0.67%。SC2309涨0.5至607.2元/桶，夜盘涨12.7至619.9元/桶。Brent首次行价差0.46美金/桶。
【重要资讯】
路透调查显示，7月OPEC的石油产量为2,734万桶/日，比6月减少84万桶/日，达到2021年9月以来的最低水平。因作为OPEC+产油国集团支持市场的最新协议的一部分，沙特额外自愿减产，且尼日利亚一个港口的出口暂停，令供应受限。
中国国务院总理李强周一主持召开国常会表示，要推动经济持续回升向好，加强逆周期调节和政策储备研究，相机出台新的政策举措，更好体现宏观政策的针对性、组合性和协同性；要调整优化房地产政策，根据不同需求、不同城市等推出有利于房地产市场平稳发展的政策举措，加快研究构建房地产业新发展模式。
欧元区7月消费者物价指数(CPI)增长5.3%，扣除能源和未加工食品后的物价上涨6.6%，涨幅均低于6月。数据或表明欧元区通胀正处于一个虽然温和但明确的下降轨道上，推动欧洲央行至少在下次会议上不加息。
【交易策略】
旺季中原油供应偏紧，油价近期表现偏强。国内宏观情绪向好，海外软着陆的预期增强，中长期需求前景相对乐观，而供应端未来仍有收紧预期，支撑油价强势。短期油价预计易涨难跌，Brent突破85美金后有望触及88美金附近。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
沥青
【市场情况】
BU10夜盘收3784点（+0.75%）。
现货市场，7月31日山东沥青现货3720-3900，华东地区3800-4050，华南地区3830-3930。
成品油基准价：山东地炼92#汽油-49至8559元/吨，0#柴油-104至7484元/吨，山东3#B石油焦价格+0至2306元/吨。
【重要资讯】
沥青现货涨跌互现为主，主力炼厂试探性推涨30-50元/吨，地方炼厂市场价下调20-30元/吨。山东地区炼厂供应高位有所回落，市场低价资源报盘有限，但是各品牌竞争导致炼厂报价稳中下行，随着降雨天气逐渐结束，市场刚性需求有所回暖，对于低端成交有所支撑；华东地区主力炼厂维持间歇生产，整体库存压力可控，但是区域价差逐渐打开，山东地区资源或有所冲击。（隆众）
【交易策略】
百川盈孚统计，本周一国内沥青炼厂开工环比+1.84%至45.17%，炼厂库存环比+0.53%至34.42%，社会库存环比-0.02%至34.86%。8月初炼厂开工回升显著，连续降水天气影响需求释放和炼厂出货，现货价格短期承压，中期需求缺乏乐观预期。另一方面，沥青炼厂利润跌至年内低位，成本端原油维持偏多观点，沥青估值低位，上下两难，短期震荡区间预计在3700-3850。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
燃料油
【市场情况】
FU09合约夜盘收3517（+2.45%）。LU10合约夜盘收4301（+1.10%）。新加坡纸货市场，低硫Jul/Aug月差-29至-42美金/吨，高硫Jul/Aug月差-25至-36美金/吨。LU10/09内外价差10至7美金/吨，FU09/08内外价差-16至-14美金/吨。
【重要资讯】
1.波罗的海干散货指数周一继续上涨，受到好望角型和巴拿马型船舶运价上涨的支撑。在中国当局宣布增加消费的措施后，铁矿石期货小幅上涨，但中国制造业低迷以及对钢铁需求挥之不去的担忧限制了涨幅。
2.台湾台塑石化股份有限公司发言人周一表示，该公司将从11月开始关闭一座原油蒸馏装置(CDU)及其延迟焦化装置(DCU)进行维护。公司发言人KY Lin表示，这两个工厂将从11月1日开始关闭。2号CDU将于11月30日恢复生产，而日产36,000桶(bpd)的DCU将于1月2日恢复生产。一些从DCU接收原料的下游装置也将关闭。
3.路透消息，8月份俄罗斯黑海图阿普谢港石油产品出口量预计将环比增长10.2%，从7月份的123.5万吨增至136.1万吨。。
4.7月31日现货窗口暂无高低硫燃料油成交。
【交易策略】
燃料油单边跟随原油震荡。短期内俄罗斯高硫发运量维持稳定，中长期全球重质原料的减少以及中东炼厂升级投产推动高硫供应整体下行。八月沙特等中东地区气温预期仍维持高位，夏季高温下高硫发电旺季需求持续，沙特科威特阿联酋等国继续维持高硫正向净进口状态。6月海关官方进口量数据显示达到历史最高位，中国炼厂重返现货窗口报价。燃料油非国营进口配额剩余约286万吨，8月随时关注相关政策变动。现货窗口Trafigura维持高价询购支撑亚洲高硫现货贴水。旺季背景下高硫裂解继续强势震荡。科威特炼厂完成第三套常减压装置投产后，低硫供应端持续利空市场。科威特7月发运水平处于5-6月正常发运量区间，8月发运量预期显现第三套CDU供应增量达到60万吨以上水平，主要流向仍为亚洲。下游整体船燃需求仍无驱动。旺季背景下成品油需求短期内仍存在一定支撑，低硫裂解建议观望。新加坡高低硫价差走缩至三年内历史低位后反弹，内盘低-高硫价差短期内继续逢高做缩，预计在750-900元/吨区间震荡。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
纸浆
【市场情况】
期货市场：高位回落。SP主力09合约报收5432点，下跌-64点或-1.16%。
SP针叶浆相关：河北地区进口阔叶浆业者根据自身情况出货，盘面高位运行，市场偶有价格，含税意向接货价：金鱼、鹦鹉4600元/吨。华南地区进口阔叶浆市场货源偏紧，业者随行就市。进口阔叶浆价格参考4600元/吨。（卓创资讯）
CM瓦楞原纸相关：山东地区瓦楞纸市场交投不温不火，成交重心暂稳。自提含税现款现汇市场价：AA*级A**高强瓦楞纸120g主流成交2800-2900元/吨，A*级A**高强瓦楞纸120g主流成交2650-2700元/吨，*级A**高强瓦楞纸120g主流成交2550-2650元/吨。（卓创资讯）
OP双胶纸相关：山东冠军纸业双胶纸订单尚可，价格整理。目前55g-70g双胶纸出厂含税现金参考价格5400元/吨。山东天和纸业双胶纸订单平平，价格整理。目前70-100g木浆高白双胶纸出厂含税参考价报5200元/吨。（卓创资讯）
【重要资讯】
援引中国企业家日报消息：近日，文化纸、白卡纸出现新一轮涨价潮，7月14-17日，太阳纸业、岳阳林纸、晨鸣纸业、APP等龙头发布新一轮文化纸涨价函，涨价幅度在200元/吨。此外，白卡纸市场迎来新一轮集体提价。包括晨鸣纸业、博汇纸业在内的多家纸企宣布，自8月1日起，对卡纸类产品在目前售价基础上上调200元/吨，业内人士认为此轮涨价的原因一为纸价已处历史底，需求弱修复背景下继续下探空间有限；卓创资讯行业分析师孔祥芬表示，巨大经营压力下，多家纸企在最新发布的涨价函中措辞颇为严肃，将矛头指向产品价格严重背离产品价值，涨价旨在维护正常市场秩序。
【交易策略】
国内白卡纸工厂库存报收79.2万吨，同比累库+8.5%，近4周涨幅收窄，边际去库。6月，国内日用品零售总额报收714.7亿元，同比下滑-3.4%，近3个月边际回升。SP09合约在手空单止损宜下移至5530点，近日高位处。（以上观点仅供参考，不作为入市依据）
银河期货
天然橡胶及20号胶
【市场情况】
RU天然橡胶相关：RU主力09合约报收12295点，下跌-5点或-0.04%；日本JRU主力12合约报收199.9点，上涨+0.7点或+0.35%。截至前日12时，云南WF报收12000-12150元/吨，产地标二报收10250元/吨，泰国烟片报收13400-13600元/吨，越南3L报收11250-11300元/吨。
NR 20号胶相关：NR主力10合约报收9525点，下跌-25点或-0.26%；新加坡TF主力10合约报收130.5点，与上一日持平。截至前日18时，烟片胶船货报收1520-1530美元/吨，泰标现货或近港船货报收1340-1350美元/吨，马标现货或近港船货报收1335-1345美元/吨，泰混现货或近港船货报收1305-1315美元/吨。人民币混合胶现货报收10500-10600元/吨。
BR丁二烯橡胶相关：BR主力01合约报收10980点，下跌-5点或-0.05%。中石化齐鲁顺丁报收10900元/吨，中油东北大庆顺丁报收10900元/吨，中油华东大庆高顺顺丁报收11100元/吨。华北市场BR9000报收10500-10800元/吨，华东市场BR9000报收10800-10900元/吨。中石化华北丁苯1502报价11800元/吨。江浙丁二烯报收7150-7250元/吨。
【重要资讯】
援引QinRex消息：缅甸橡胶种植者和生产者协会（MRPPA）报告称，在2023/2024财政年度的第一季度（4月至6月），缅甸橡胶出口量约为5万吨。缅甸已经设定本财政年度向外部市场出口30万吨橡胶的目标。在季风季，橡胶割胶作业暂时停止，导致橡胶业务停顿。目前，孟邦烟片胶（RSS-1）的价格是每磅1630缅元，RSS-3橡胶价格为每磅1530缅元。据贸易商称，缅甸重要的橡胶生产州孟邦的橡胶价格受到全球橡胶需求、东南亚国家橡胶产量和市场供应的影响。
【交易策略】
5月，马来西亚吉隆坡最低气温报收23℃，近12个月平均气温值连续4个月边际升高。截至7月19日当周，国内乘用车工厂零售量报收6.23万辆，同比增量+30.1%，前值为+27.8%。7月，美国联邦基金利率报收5.11%，环比抬升+0.03%，连续28个月升高。RU09合约在手多单宜止盈，关注12340点近日高位处的压力；NR10合约少量试空，宜在9590点近日高位处设置止损。（以上观点仅供参考，不作为入市依据）
银河期货
丁二烯橡胶
【市场情况】
BR丁二烯橡胶相关：BR主力01合约报收10980点，下跌-5点或-0.05%。中石化齐鲁顺丁报收10900元/吨，中油东北大庆顺丁报收10900元/吨，中油华东大庆高顺顺丁报收11100元/吨。华北市场BR9000报收10500-10800元/吨，华东市场BR9000报收10800-10900元/吨。中石化华北丁苯1502报价11800元/吨。江浙丁二烯报收7150-7250元/吨。
RU&NR天然橡胶相关：RU主力09合约报收12295点，下跌-5点或-0.04%。截至前日12时，云南WF报收12000-12150元/吨，越南3L报收11250-11300元/吨。NR主力10合约报收9525点，下跌-25点或-0.26%；新加坡TF主力10合约报收130.5点，与上一日持平。截至前日18时，泰标现货或近港船货报收1340-1350美元/吨，马标现货或近港船货报收1335-1345美元/吨，泰混现货或近港船货报收1305-1315美元/吨。人民币混合胶现货报收10500-10600元/吨。
【重要资讯】
援引工信微报消息：为适应我国智能网联汽车发展新阶段的新需求，工业和信息化部、国家标准化管理委员会近日联合修订印发《国家车联网产业标准体系建设指南（智能网联汽车）（2023版）》。这是《国家车联网产业标准体系建设指南》的第二部分，是对《国家车联网产业标准体系建设指南（智能网联汽车）（2018版）》的继承、延伸与完善，是在对第一阶段标准体系建设情况进行客观总结、对智能网联汽车产业新需求和新趋势进行深入分析后，形成的框架更加完善、内容更加全面、逻辑更加清晰的标准体系建设指南，为智能网联汽车产业高质量发展奠定了坚实基础。
【交易策略】
截至7月19日当周，国内乘用车工厂零售量报收6.23万辆，同比增量+30.1%，前值为+27.8%。5月，美国汽车出口总量报收7.5万辆，同比减量-15.9%，连续3个月跌幅扩大。7月，美国联邦基金利率报收5.11%，环比抬升+0.03%，连续28个月升高。BR01合约在手多单宜在10880点近日高位处设置止损。（以上观点仅供参考，不作为入市依据）
银河期货
甲醇
【市场情况】
期货市场：期货夜盘高开地球，最终报收2305（+26/+1.14%）。
现货市场：生产地，内蒙南线报价2060元/吨，北线报价2030元/吨。关中地区报价2150元/吨，榆林地区报价2060元/吨，山西地区报价1230元/吨，河南地区报价2260元/吨。
消费地，鲁南地区市场报价2330元/吨，鲁北报价2350元/吨，河北地区报价2270元/吨。西南地区，川渝地区市场报价2170元/吨，云贵报价2200元/吨。
港口，太仓市场报价2270元/吨，宁波报价2310元/吨，广州报价2250元/吨。
【重要资讯】
本周期(20230722-20230728)国际甲醇（除中国）产量为995284吨，较上周减少11860吨，装置产能利用率为75.72%，环比下降0.9%。本周国际市场装置环比来看，修正伊朗麻将Marjan停车时间7.17-7.25，美国nat装置降负荷至9成，Koch短时降负至4成一天后逐步恢复中。
【交易策略】
期货震荡走强，内地现货市场情绪有所审问，西北主流厂家挺价竞拍，成交顺畅，CTO企业外采结束，同时部分装置陆续重启，供应逐渐偏向宽松，南北线主流竞拍成交价涨至2030-2060元/吨，终端下游刚需采购，贸易商参与积极性较高，多挺价出货为主，需求支撑力度仍较强，月底贸易商转单价格降至1960-2030元/吨，较上周五下跌40元/吨。鲁北地区下游继续招标采购，地炼利润可观，原料库存中高位，采购量持续维持高位，运费相对坚挺，但北线竞拍价格较上周五有所提升，招标价格较上持续上涨，整体价格涨50元/吨。港口地区库存持续回升，刚需持续拿货，基差走弱，全年转负，中性库存下刚需消耗，但进口增量预期较强，市场情绪偏弱。随着期货冲高回落，市场情绪表现一般，同时煤价持续坚挺，内地部分装置重启后开始外卖产品，但装置负荷不高，同时煤价相对坚挺，大宗商品整体回调，期货暂时观望为主。（以上观点仅供参考，不做入市依据）。
银河期货
尿素
【市场情况】
期货市场：尿素期货盘面震荡走弱，最终报收2322（-20/-0.85%）。
现货市场：交割区出厂价整体价格开始高位下跌，河南小颗粒出厂报2520-2540元/吨，山东小颗粒出厂报2500-2600元/吨，河北小颗粒出厂2600-2650元/吨，山西中小颗粒出厂报242-2470元/吨，安徽中小颗粒出厂报2630-2650元/吨，*疆新**中小颗粒出厂报2100-2150元/吨，内蒙出厂报2340-2360元/吨。
【重要资讯】
【尿素】7月31日，尿素行业日产17.41万吨，较上一工作日减少0.08万吨，较去年同期增加3.17万吨；今日开工率82.18%，较去年同期63.78%回升18.40%。
【交易策略】
国内主流地区尿素现货出厂报价全面走稳，整体成交持续转弱，局部开始下跌。山东市场情绪进一步降温，省内复合肥厂部分开工，农业需求陆续结束，部分厂家大幅降价收单，其余新单成交零星，出厂报价大幅下跌；临沂地区贸易商积极出货，报价止涨下跌；河南地区复合肥厂部分开工，外省需求尚可，农业刚需接近尾声，厂家收单持续转弱，不过待发充裕，出厂报价整体弱稳为主；山西地区整体需求略有下滑，省外需求量持续减少，外发订单减少，厂家新单成交一般，出厂报价延续跌势；河北地区下游需求基本结束，但国际价格高企，出口情绪旺盛，但高价下游*制抵**，厂家收单一般，出厂报价弱势回调；安徽、两湖、江苏地区市场情绪偏稳定，出厂报价平稳运行。一方面，当前原料煤价格整体坚挺上涨，但尿素出厂报价较高，煤制尿素利润可观，近日部分前期停车装置陆续恢复，供应增加，日均产量增加至17.5万吨附近，后期随着新增装置将陆续投产，同时前期检修装置陆续回归，尿素开工率将持续回升，随着农业需求收尾，高价抑制下游需求，厂家收单下滑，出厂报价下跌为主。另一方面，华北、华中夏耕结束，临沂与宁陵地区复合肥厂部分开工，农业需求有所下滑，国际价格高位企稳，市场静待印标结果，整体需求支撑力一般。（以上观点仅供参考，不做入市依据）。
银河期货
煤炭
【市场情况】
7月31日，港口市场5500大卡市场报价860-870元/吨，5000大卡市场报价750-770元/吨，4500大卡有报价650元/吨左右。内蒙地区煤5500大卡价格640-680元/吨，5000大卡价格510-560元/吨，4500大卡价格400-440元/吨。榆林地区非电企业用煤6000大卡价格710-760元/吨，5800大卡价格660-710元/吨；山西非电企业用煤5500大卡市场报价660-710元/吨，5000大卡市场报价570-620元/吨，4500大卡市场报价460-510元/吨。
【重要资讯】
国家发展改革委：迎峰度夏能源保供基础进一步夯实。煤炭、煤电兜底保障能力持续增强，支撑性保障性电源并网加快推进。电煤中长期合同履约率保持较高水平，电煤供应平稳有序。电厂存煤保持历史高位，有力满足高峰时段用煤需求。跨省跨区通道输电能力进一步提升，电力互济能力持续增强。各类电源调峰潜力充分挖掘，新型储能装机规模快速增长，电力调节能力逐步提升。
【交易策略】
昨晚，神华外购下调15-30元/吨不等，对市场情绪有一定压制。受晋蒙地区安全大检查影响，部分煤矿停产，坑口煤价坚挺为主，但随着煤矿陆续复工复产，下游需求疲软，坑口价开始走弱为主。港口市场情绪持续转弱，报价整体开始下行。随着坑口价不断上涨，前期停产煤矿陆续复产，主产地供应恢复至高位水平，鄂尔多斯和榆林地区日均产量均恢复至历史最高水平，而前期安检影响逐渐消退，供应恢复，坑口价开始弱势回调。产地发运港口持续倒挂，呼局批车数持续低位，而大秦线受降雨影响，近两日运输受阻，港口调入偏低，港口库存低位徘徊，可售货源略显紧张，但随着梅雨季及台风影响终端电厂日耗高位回落，沿海电厂日耗降至同期水平，不过电厂库存去库缓慢，且大量进口煤叠加长协供应，电厂市场煤采购意愿不高，且迎峰度夏即将过半，下游需求有所转弱，贸易商出货积极性有所增加，整体报价开始高位回落。（以上观点仅供参考，不做入市依据）。
银河期货
PVC
【市场情况】
昨日日盘PVC冲高回落，日盘V2309收于6291，上涨0.06%或4点，夜盘V2309收于6244，下跌0.75%或47点，日盘V2401收于6315，上涨0.32%或20点，夜盘V2401收于6278，下跌0.59%或37点。现货市场，周初多方多试探为主，出口询单及成交气氛不足，国内市场价格上涨然成交气氛清淡，华东地区电石法五型库提价格在6100-6200区间，乙烯法区域内到货在6400-6550区间。州PVC市场价格仍有上涨，受宏观预期向好提振，市场心态好转，但价格涨至高位后成交困难，下游刚需拿货，现货成交主流在6160-6250元/吨。
【重要资讯】
1、昨日电石国内市场乌海地区贸易主流价格在2850元/吨，宁夏地区报价在2900元/吨，乌盟地区涨50元/吨在3020元/吨，虽配套电石外销量有所增加，但下游待卸车仍旧低位，需求阶段性增加，采购积极，采购价格纷纷提涨，带动市场氛围，预计今日乌海地区出厂价格有增幅。
【交易策略】
PVC近期主要是出口以及国内宏观政策在拉动。最近三周PVC出口量价齐升，受美国装置及台湾装置检修预期影响，印度大量采购。出口的问题是，印度可能超买提前透支四季度的采购需求，出口转弱的时间点不确定。国内内需仍旧偏弱，下游开工回升幅度非常有限，但国内有宏观政策的影响，尤其是房地产政策的影响，情绪偏暖。但也有盘面提前将预期打进去的问题，比较考验旺季的需求兑现。近期PVC开工边际回升，但回升速度偏慢，整体开工依旧偏低，氯碱综合利润已有利润，需要关注后期开工回升情况。库存方面，上游库存继续去库，但社会库存稳稳不动，华东更是边际还在累库，库存压力仍旧是比较大的问题。短期来看，国内宏观氛围偏暖，出口会不会转弱以及转弱的时间点不确定性较大，建议观望。（观点仅供参考，不作为买卖依据)。
银河期货
PP
【市场情况】
昨日日盘PP2309收于7448，下跌0.15%或11点，夜盘PP2309收于7450，上涨0.03%或2点，日盘PP2401收于7412，下跌0.01%或1点，夜盘PP2401收于7414点。现货市场，昨日国内PP市场多数小涨，涨幅在20-50元/吨。期货高开运行提振现货市场心态，叠加月底贸易商多完成销售计划资源有限，报盘随行跟涨。下游订单表现平平，追涨意愿不强，采购维持刚需，市场整体交投氛围一般。华北拉丝主流价格在7300-7370元/吨，华东拉丝主流价格在7290-7400元/吨，华南拉丝主流价格在7350-7450元/吨。。
【重要资讯】
1、今日主要生产商库存水平在63.5万吨，较前一工作日累库0.5万吨，增幅0.79%；去年同期库存大致69.5万吨。
2、昨日PP检修比例14.72%，环比下降0.96个百分点。
【交易策略】
当前PP库存压力不大，成本端油价、丙烷价格上涨，成本上移，利润压缩，国内政策刺激，整体氛围偏暖，但随着盘面上涨，基差走弱，PP进口利润回升，短期价格震荡。后期存量装置有回升预期，PP新产能投放压力仍大，中期方向仍旧偏空，等待中期逢高沽空机会。（观点仅供参考，不作为买卖依据)
银河期货
液化气
【市场情况】
PG09夜盘收4093点（-0.34%）。
现货市场，7月31日华南国产气均价+5至4205，进口气均价+20至4350，华东民用气主流成交4150-4350元/吨，山东民用气基准价+300至4270元/吨，醚后碳四基准价-65至4925元/吨。
【重要资讯】
隆众资讯报道：
昨日华南市场稳中零星有涨，午后沙特CP上涨如期出台，且高贴水8月到岸人民币价格涨幅明显，提振市场情绪和信心，预计今日华南地区价格有涨。
昨日华东市场稳中上涨，市场表现尚可。CP出台上涨，提振上下游心态，码头挺价意愿明显，且原油表现强势，预计今日华东市场上涨为主。
昨日山东民用气及醚后碳四市场交投氛围温和，厂家普遍出货顺畅，下游按需补货无明显抵触。预计今日民用气及醚后碳四市场稳中上行为主。
【交易策略】
昨日沙特阿美公司2023年8月CP出台，丙烷470美元/吨，较上月上调70美元/吨；丁烷460美元/吨，较上月上调85美元/吨。折合到岸美金成本：丙烷580美元/吨，丁烷540美元/吨；折合人民币到岸成本：丙烷4573元/吨左右，丁烷4258元/吨左右。进口成本上行，华东和华南进口利润维持低位，PG现货估值偏低，盘面估值中性，短期维持偏强格局。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
纯碱
【市场情况】
1)期货市场：纯碱期货主力09合约收于2085元/吨（-1/-0.05%），夜盘收于2077元/吨（-8/-0.38%），09-01价差缩小至449（-15/-3.25%）。
2)现货市场：纯碱现货价格维稳，重碱均价为2185元/吨（+16），轻碱均价为2050元/吨（+14），轻重碱价差为135（+2）。沙河重碱维稳至2150元/吨，华东轻碱上调50至2200元/吨。
【重要资讯】
据隆众资讯，昨日，国内纯碱市场维持坚挺，企业产销维持，企业新价格上调预期。企业装置中盐昆山进入检修，供应端低位震荡，企业库存延续低位，下游需求稳定，有一定补库需求。
【交易策略】
纯碱仍处于近期供给紧张，远期供给过剩的格局，市场在博弈供需过剩转换的时间点，最大的不确定性仍在于远兴出货时间。近期远兴传试运行水合机，关注月初合格重碱出货的进度。短期供给格局偏紧，库存低位持续去化下，近月合约价格偏强，何时结束累库仍在于新产能出货节奏。(以上观点仅供参考，不做入市依据)。
银河期货
玻璃
【市场情况】
1)期货市场：玻璃期货主力09合约收于1718元/吨（+34/+2.02%），09-01价差为149（+0）。
2)现货市场：玻璃现货均价为1882元/吨（+0），沙河大板市场价维稳至1712元/吨，湖北维稳至1910元/吨，浙江维稳至2000元/吨。
【重要资讯】
据隆众资讯，近日中下游拿货情绪减弱，叠加部分地区天气影响，整体出货率放缓，多数企业价格维稳，个别企业以涨促销，预计今日价格大稳小动，运行区间1896-1905元/吨。
【交易策略】
受降雨影响，沙河运输环节停滞，玻璃产销为零。积水对经销商以及下游库存有一定影响，受潮的货物短期会低价流入市场或尽快加工成成品。据悉沙河产线生产没有受到太大的影响，主要是运输方面的影响。其他地区产销依旧不及平衡。当前下游阶段性集中补库告于段落，宏观情绪影响下，玻璃稳中偏弱运行。（以上观点仅供参考，不作为入市依据）
银河期货
工业硅
【市场情况】
期货市场：31日工业硅期货盘中反弹，主力合约SI2309收于13725（+205，+1.52%），成交69597手，持仓86829手，减1963手。
现货市场：31日云南出厂工业硅成交553#不通氧12700-12800平；通氧553#13100-13200平，421#14400-14800涨100；下游多晶硅致密料67元/千克平，铝合金华东ADC12 18800元/吨平，华东地区有机硅DMC12900元/吨（净水含税）平。
【重要资讯】
1、协鑫集成（002506.SZ）芜湖基地20GW高效N型TOPCon电池片制造项目（一期10GW）今日正式投产。财联社记者从基地现场获悉，该项目从今年2月份开工，仅用5个月时间实现首块电池片下线，预计今年四季度实现达产。
2、据铁合金在线了解，云南盈江片区金属硅工厂因受到暴雨影响个别厂子有停炉情况铁其中宏达(1台)、龙腾(2台)、锦隆原诚毅硅厂(1台)未复工线弘大、金源已恢复正常生产。共计影响5台炉子开工，对云南地区总产量影响不大。
3、某大厂近日表示公司已经在抓紧准备提前复产，预计下周初将会大幅度提前增开炉子。
【交易策略】
昨日工业硅期货受宏观情绪带动，盘中价格反弹，但碍于仓单注册量剧增，产区仍有复产空间，近期各地洪涝灾害、台风频发，带来丰厚雨水，云南地区有个别厂家因洪水停工，但影响不大，某大厂宣布提早复产，工业硅供应越发宽松，下游需求端也未有大幅度实质性改善，距离交割时间愈近，减仓较多，但资金参与度增高，预计本周继续宽幅震荡。（观点仅供参考，不作为买卖依据）
