周五市场站上3200点，再上， 面临3246点的缺口反压，这是短线第一个重要的反压 ，下周我们 重点关注 ，看是一下子突破，还是需要反复折腾再突破！目前市场技术上暂时没有反弹后的分时线高点出现，因此，除非投资者手中个股明显放量异动拉升，那么注意高抛或止盈，否则 耐心等待 ！现在很多投资者熬过了所有的下跌，但上涨初期，又很容易一不小心就卖空了！当然， 明显放量异动了，再考虑波段或止盈 ，那是合理的；低位没有放量没有怎么涨，那卖出就要谨慎了！

题材上， 可继续关注机器人、机器视觉、脑机接口等热点，目前“AI+”充分调整后，在 CPO、算力等方向率先出现的二次上车机会，以及*特中**估等前期超跌反弹。市场轮动较快，反弹阶段更要重视去弱留强，跟紧风口和个股，淡化指数风险。

AI 带动算力需求爆发，GPU/FPGA/ASIC 等计算芯片、存储芯片、以太网芯片、电源管理芯片、光芯片、服务器 PCB/CCL、CPO 光模块都有指数级增长机会。

AIGC有望帮助游戏厂商实现场景和原画的低成本、高质量地批量生产，从而实现游戏厂商的降本提效。重点推荐研发实力强、研发投入大的游戏企业以及在AIGC上领先的头部互联网科技企业。重点推荐标的包括：腾讯控股、吉比特、三七互娱、完美世界；建议关注：电魂网络、姚记科技、神州泰岳、祖龙娱乐、网易-S。

具身智能相关公司梳理

机器人：埃斯顿、拓斯达、博众精工、亿嘉和、景业智能、晶品特装、博实股份、双环传动

减速器：绿的谐波、中大力德、汉宇集团、汇川技术

工控：禾川科技、鸣志电器

传动器集成：拓普集团、三花智控

模组：美格智能、广和通

光模块：中际旭创、新易盛、天孚通信

边缘 IDC：龙宇股份、网宿科技

通信设备及芯片：中兴通讯、翱捷科技、初灵信息

算力为王，中心、边缘齐发力

算力——光通信： 中际旭创、新易盛、天孚通信、太辰光、德科立、华工科技。 云算力： 光环新网、奥飞数据、数据港、润泽科技。 边缘算力芯片： 瑞芯微、全志科技、晶晨股份、翱捷科技、乐鑫科技。 边缘算力承载平台： 美格智能、广和通、龙宇股份、网宿科技。 服务器&交换机： 中兴通讯、紫光股份、锐捷网络。 核心网： 震有科技。

数据要素——运营商： 中国电信、中国移动、中国联通。 数据可视化： 浩瀚深度、恒为科技、中新赛克。 BOSS系统： 亚信科技、天源迪科、东方国信。

继续跟踪：

（1）光通信 ：源杰科技688498、剑桥科技603083

（2）云算力： 科华数据002335

（3）算力上游： 工业富联601138、寒武纪688256

国产大飞机产业链：

01机体制造机体制造主要包括机头、前机身、中机身(含中央翼)、中后机身、后机身、外翼、垂尾、平尾、活动面等部段。

机体制造是C919国产化率最高的环节，主要由航空主机厂领衔的国内供应商承制。

C919机体供应商主要包括航空工业 西飞、沈飞、洪都、哈飞、昌飞、济南特种结构研究所（637所）、航天长鹰、浙江西子等，其中上市公司有中航西飞、中航沈飞、洪都航空、中直股份

中国商飞根据主要飞机制造商供应链布局最佳实践经验，采用主流的“主制造商-供应商”管理模式。对于国外供应商通过“合资合作”途径，带动国内技术领先的供应商进入，建立系统级产品研发、集成、生产装配和实验能力。

先进制造（机体制造）环节：主要由航空工业集团主机厂承担：

02动力系统

航空发动机，又被称为航空动力装置，它为航空器的飞行提供动力，是航空器的“心脏”。 航空发动机产业具备技术门槛高、高投入、长周期、高回报等特点。

所涉及的学科和技术领域几乎涵盖各个技术领域的尖端技术，是典型的知识、技术密集的高科技产品，同时附加值极高，可同时带动电子、先进材料、特种加工、冶金、化工等产业发展，科技溢出效益极强。

据中航商发测算，按照以单位重量计的价格，航空发动机、民用客机、台式计算机、汽车和船舶的比例为1400：800：300：9：1，是工业部门目前附加值最高的产业。

目前虽然许多国家都可以自主研制生产飞机，但具备独立研制航空发动机能力并形成产业规模的国家却只有美、俄、英、法、中等少数几个。 航空发动机技术壁垒高造成全球航空发动机供应格局呈现倒金字塔式。

03机载系统

机载设备是飞机的耳目、大脑和神经，已成为飞机实现新飞行功能、完成新任务的主要保证，是飞机先进程度的重要标志。

机载系统主要包括动力短舱系统、起落架刹车系统、航电系统、机电液压系统、环控系统、客舱系统等。

大飞机机载系统主要由航电系统和机电系统两大部分组成。

根据中国商飞官网公布，中国商飞I级供应商中机载系统供应商达到28家，其超过一半为国外供应商。

欧美企业在C919核心系统中占比较高，国内企业正在通过合资模式、项目合作和自主研发等方式快速追赶，提高机载系统的国产化比例。

大飞机机载设备分布情况：

机电系统

机电系统主要包括电力系统、环控系统、燃油系统、液压系统、救生系统、机轮刹车系统、照明和生活设施等。

目前C919机电液压系统供应商为国外企业、合资企业、国内企业均有参与。

全球机电系统供应商主要有德国利勃海尔、美国穆格、伊顿、派克、古德里奇等。

中航机电 (中航电子兼并重组)是国内航空机电的主要研制单位。 中航机电子 公司航空工业庆安、 陕西航空 电气分别参与了高升力系统、电源系统配套工作。

C919综合空气管理系统由利勃海尔公司开发。国内上市公司 江航装备 参与了C919氧气系统、油箱惰性化防护系统国产化开发，被列入中国商飞供应商名录。

C919客舱系统供应商为中航客舱系统有限公司，整合了航空工业旗下五家优质研发企业：FACC、AIM、Thompson、航宇嘉泰和菲舍尔，可提供客舱座椅、客舱内饰等产品。国内上市公司安达维尔参与了厨房插件供应配套。

航电系统

航电系统包括飞控系统、通信导航系统、大气数据系统、客舱娱乐系统、综合监视系统等，可分为安全关键系统和非安全关键系统。

安全关键系统涉及飞控系统、通信导航系统、大气数据系统等。

目前C919飞机航电系统中安全关键系统由罗克韦尔柯林斯（Rockwell Collins）、霍尼韦尔（Honeywell）等国外企业提供，并成立合资公司如 昂际航电 （航空工业与通用电气）、 鸿翔飞控 （航空工业618所与霍尼韦尔）、中电科柯林斯（中电科与柯林斯）、中航雷华柯林斯（航空工业与柯林斯）等。

中航电子 子公司上海航空电器有限公司参与了航电系统的板块开发工作。

非安全关键系统包括机载娱乐系统、客舱娱乐系统、客舱广播内话系统等。

目前C919飞机机载娱乐系统由泰雷兹（THALES）提供，并成立合资公司中电科泰雷兹航空电子有限公司。

国内航空工业测控所参与了客舱娱乐系统的开发，四川九洲参与客舱广播内话系统开发。

从航电系统整体市场格局来看，目前全球中高端航电市场仍由以霍尼韦尔、泰雷兹、罗克韦尔柯林斯等为代表的西方厂商主导；国内以 航空工业、中电科 等央企的航电板块和地方国企如 九洲集团 均参与了C919的研制和配套。

C919飞机航电技术所采用的的平台同波音787和777-X相似：

整体来看，C919大飞机国内外主要供应商包括：10家机体供应商（国内9家、国外1家）、35家系统供应商（国内18家、国外17家），围绕项目需求组建了16家中外合资企业，以及大量次级供应商和材料/标准件供应商。

大飞机产业链梳理：

从市值、机构关注度、业绩、估值水平等角度，统计出一批市值较低、业绩持续高增长、盈利能力持续稳定的公司，具体筛选条件如下： 1、市值50亿元至250亿元；2、2020年~2022年及2023年第一季度扣非净利润正增长；

3、评级机构数不少于5家；

4、2020年~2022年加权净资产收益率（ROE）均超过10%，2023年一季度ROE超过3%；

5、一致预测今明两年净利增速均不低于20%。

一、旭升集团（603305），公司位于浙江省宁波市，主要从事精密铝合金汽车零部件和工业零部件的研发、生产和销售，产品主要应用领域包括新能源汽车变速系统、传动系统、电池系统、悬挂系统等核心系统的精密机械加工零部件。具备压铸、锻造、挤出三大工艺，基本覆盖汽车动力系统、底盘系统、电池系统最核心的铝合金产品，产品品类丰富，可以满足新能源汽车轻量化铝制品的一站式需求。评级机构总数21家，一致预测今明两年净利润增幅均值为42%。

二、千禾味业（603027），公司位于四川省眉山市，主要从事高品质酱油、食醋、料酒等调味品的研发、生产和销售，旗下的零添加系列产品深受消费者喜爱。评级机构总数24家，一致预测今明两年净利润增幅均值为34.04%。

三、海泰新光（688677），公司位于山东省青岛市，主要从事医用内窥镜器械和光学产品的研发、制造、销售和服务，具备从系统设计、光机设计到光学加工、光学镀膜、精密机械封装再到部件装配和系统集成的完备产业链。评级机构总数21家，一致预测今明两年净利润增幅均值为33.18%。

四、威胜信息（688100），公司位于湖南省长沙市，主要从事电监测终端、水气热传感终端、通信网关、通信模块、智慧公用事业管理系统软件等物联网各层级软硬件产品的研发、生产和销售，并基于上述产品为客户提供智慧公用领域整体解决方案，是湖南省首家科创板上市企业，也是电力互联网行业的龙头公司。评级机构总数20家，一致预测今明两年净利润增幅均值为30.27%。

五、天孚通信（300394），公司位于江苏省苏州市，主要从事光无源器件的研发设计、高精密制造与销售业务，产品广泛应用于光纤通信、光学传感、激光雷达、生物光子学等领域，是业界领先的光器件整体解决案提供商。评级机构总数22家，一致预测今明两年净利润增幅均值为27.16%。

六、海天精工（601882），公司位于浙江省宁波市，主要从事高端数控机床的研发、生产和销售，拥有四大建设基地共计30余万平方米的现代化恒温加工装配厂房，是国家重大技术装备企业。评级机构总数19家，一致预测今明两年净利润增幅均值为22.27%。

七、华测导航（300627），公司位于上海市青浦区，聚焦高精度导航定位应用相关的核心技术及其产品的开发、制造、集成和产业化，能为下游客户提供高精度定位装备和系统应用及解决方案，是国内高精度导航定位产业的领先企业之一。评级机构总数19家，一致预测今明两年净利润增幅均值为30.76%。

八、比音勒芬（002832），公司位于广东省广州市，主要从事自有品牌比音勒芬高尔夫服饰的研发设计、品牌推广、营销网络建设及供应链管理，是中国高尔夫服饰细分领域龙头品牌，被称为“衣茅”。评级机构总数19家，一致预测今明两年净利润增幅均值为27.94%。

一天哪些时间段最重要？来看看盯盘黄金时间点

黄金时间点包含了3个时间点，以及1个时间段重点。

一、3个时间点

指的是早盘开盘后的的第一个5分钟，以及开盘后的半小时，第3个时间点也称之为防守时间点，就是午盘开盘后的第一个5分钟。具体如下：

1、早盘的时间很容易受到消息面和外围市场的影响，而造成情绪的波动，市场的人气高，成交量也大，在开盘前成交了大量的集合竞价委托单，高手都是在早盘决定是否出局的，所以 开盘后的这5分钟就显得格外重要，也就是9.35分 ，如果开盘后第一个5分钟的成交额，相比昨日尾盘并没有形成2倍或者以上，此时可以考虑开盘的30分钟内高抛出局，众所周知的是，很少会有盘中放量高于开盘放量的。

2、 开盘后的半小时，也就是10点 ，此时市场上积累的力度已经够了，是判断强势股的重要时间点，在这个时间点的动作可以清晰的反映出个股的强势与弱势。如果个股放量拉高，或者是低开高走，伴随着量能上攻，股价在分时均价线企稳不跌破，那么这个就是比较强势的表现，可以直接入场或者是持股待涨就可以了。反之的话，就可以直接落袋为安或者是不做等待机会。

3、 午盘开盘后的第一个5分钟，也就是13.05分 ，这个也称之为防守时间点，主要是看是否有机会轻仓先潜伏进去，这个时间点很多机构与主力还在休息期，强势的股票对小幅的吸筹行为，反应稍微没有那么敏感，关注好分时均价线，如果是走平或者是小幅上涨拐头向上，就可以把握住回踩均价线的时候轻仓先潜伏进场。

二、一个时间段，

这个是重点，也就是尾盘的30分钟 ，这个时间段也是多空较量最激烈的时间段，它的走向或将直接影响到次日的盘面走势，更多的是体现出主力的真实意图，经过一天厮杀之后，最终要开始决定明日的趋势了，具体分为三个阶段，如下：

1、14.30分-14.45分之间，这个时间点就是多空双方抉择方向的时候了，市场的资金要审视自己的仓位是否维持，或者拿到更多想要的筹码。看好分时图，真正的强势股，股价会沿着均价线保持震荡或者拐头向上的趋势不跌破，如果主力加仓，则股价会有一波快速的拉升。此时我们可以考虑入场或者是做T，如果跌破5日均线，或者跌破均价线15分钟都没有有效站上上方，那么基本就可以直接放弃了。

2、14.45分-14.57分之间，这个时间点是多空博弈最激烈的时候了，会直接影响到次日盘面的走势，通常会出现大幅的涨跌。如果多方力量强，股价会快速的拉升，甚至涨停，盘面上会出现巨大的买盘，远离均价线。如果出现急速的拉升，最后持续的杀跌，K线通常出现了长上影线，那就是诱多了，次日多数都是直接继续往下砸!

3、14.57分-15.00分之间，这个时间点是尾盘的集合竞价时间点，基本上已经确定了今天的走势，也是最后的入场机会。主力一般都不会在这个时候再次出手，不然的话就很明显地暴露了自己的意图，如果在底部出现大阳线，竞价拉高，形成了关键突破，那么次日还会继续的拉升，还没有入手的可以在竞价的时候挂高几分钱抢入，反之，如果竞价开始走低，分时图一泻千里，则代表次日大概率会下跌。

4、搭配量能能更好地把握趋势行情，如果大盘表现强势，股价在上升的趋势中，多头占优，量价齐升，尾盘出现连续的买单，股价突破前期阻力平台，那就是很好的做多信号，如果出现了尾盘急速下跌，抛大单诱空，量能并没有放大，那就是在开启主升浪前最后的洗盘，注意不要给吓到了。

5、如果股票处于震荡的行情中，上方有压力，下方有强支撑，那么此时就看能否放量，如果在高位放量拉升，等待第二天是否可以突破上方压力，如若不能，则可以做一日游，进行高抛;如果在低位放量拉升，则考虑尾盘做T降低成本，股价大概率会开始突破平台压力，走上升趋势。

6、股价在下跌的趋势中，非常容易出现多头诱多出货，我们只要记住一点，就是下跌趋势的股票，我们碰都不要去碰一下，特别浪费时间与行情机会。