共达电声易主背后 (共达电声易主在即)

2023年4月3日,共达电声股份有限公司(共达电声,证券代码002655)证券部异常繁忙,一下子发布了70多条公告,其中最主要的是发布2023年报,公告该公司实控人即将换人,以及现实际控制人、董事万蔡辛和其一致行动人廖勇在控股股东无锡韦感半导体有限公司(无锡韦感)的股东无锡锐昊半导体器件合伙企业(有限合伙)(无锡锐昊)中的股份大部分为代持。

共达电声终止重大资产重组,共达电声重组过会希望有多大

据共达电声公告:

2024年3月29日,该公司控股股东无锡韦感的股东无锡锐昊合伙人万蔡辛、廖勇分别与上海韦豪创芯投资管理有限公司(上海韦豪创芯)签署了《财产份额转让协议》,上海韦豪创芯拟以3795.84万元,收购万蔡辛、廖勇合计持有的无锡锐昊659万元财产份额,占总合伙份额的82.375%,并成为无锡锐昊的执行事务合伙人。同时,万蔡辛、廖勇与无锡锐昊解除了一致行动人关系。

这样,上海韦豪创芯将通过其控制的无锡锐昊、天津韦豪和义乌韦豪,合计控制无锡韦感29.59%的表决权,成为无锡韦感表决权最大股东,并通过改选董事会从而控制无锡韦感。无锡韦感间接控股股东将变更为韦豪创芯,无锡韦感实际控制人将变更为周思远。

因无锡韦感直接持有共达电声3700万股,且公司第二大股东潍坊爱声声学科技有限公司(爱声声学)已将其所持公司1798万股对应的表决权委托给无锡韦感,即上海韦豪创芯通过其控制的无锡韦感合计控制上市公司5498万股对应的表决权,占公司总股本的15.04%,无锡韦感仍为上市公司控股股东,但共达电声的实际控制人将由万蔡辛变更为周思远。

以上股权转让和实控人换人看上去并无太大问题。但据共达电声公告:

无锡锐昊800万财产份额中,万蔡辛名义持有280万,实际仅持有141万,剩余139万元份额系代何政达、于艳阳、朱翠芳、苏舟、吴金海、孔宪博、王亮持有;廖勇持有的无锡锐昊520万元合伙份额,全部系代赵成龙、刘新华、胡振华、谭海峰、李婷、杨吉升、刘*志宏**、徐珺超、赵读亮持有。本次转让是将所有代持份额转让,万蔡辛实际持有部分不变。

这样,共达电声前期披露的实际控制人股权结构相关信息均存在错误,涉及2021年报、2022年报,2022 年非公开发行 A 股股票预案及相关文件等。

深交所和山东证监局对此发出关注函和监管函。

共达电声,位于山东省潍坊市坊子区凤山路68号,成立于2001年4月,为智能声学元器件、智能声学组件、智能声学整体解决方案提供商,在业界有“小歌尔声学”之称。

共达电声终止重大资产重组,共达电声重组过会希望有多大

共达电声2012年2月17日在深交所上市,证券代码002655。

2017年12月,业界鼎鼎大名的耳机生产商万魔声学(1more)与共达电声原来的大股东签订协议,以18.10元/股,总金额9.95亿元收购了后者持有共达电声15.27%的股权。溢价119%。万魔声学子公司爱声声学成为共达电声控股股东,万魔声学成为共达电声的间接控股股东,万魔声学实控人谢冠宏成为共达电声实控人。

共达电声终止重大资产重组,共达电声重组过会希望有多大

谢冠宏曾经是富士康最年轻的事业群总经理。2013年创立万魔声学,自任董事长兼总经理。他收购共达电声是想让上市公司吸收合并万魔声学,达成上市的目的。

2018年11月,共达电声发布吸收合并万魔声学交易预案称,公司拟通过向万魔声学全体股东非公开发行股份的方式,吸收合并万魔声学100%股权。万魔声学100%股权作价约33.6亿元,增值率为192.06%。

2019年12月,万魔声学借壳共达电声未获得证监会审核通过。

共达电声仍在推进这一重组事项,直到2020年7月共达电声称收到间接控股股东万魔声学通知,决定终止本次重大资产重组事项。终止原因是,万魔声学业绩增幅不及预期,完成2020年的业绩承诺存在不确定性;此外,鉴于本次重组历时较长,万魔声学拟重新评估其他路径登陆资本市场。

2021年9月,谢冠宏将爱声声学持有的共达电声3700万股转让给无锡韦感,转让价格为12.50元/股,总金额为4.62亿。谢冠宏并将剩余1798万股对应的表决权委托给无锡韦感。万蔡辛取代谢冠宏成为共达电声的实控人,但谢冠宏依旧是共达电声的董事。

但在2021年11月进行的共达电声董事会改组时,新实控人、无锡韦感董事长兼总经理万蔡辛并没有出任董事长,仅担任董事。董事长是同时担任韦上海豪创芯副总裁、无锡韦感董事的梁龙。而上海韦豪创芯即将成为共达电新的间接控股股东,他的副总裁在2年多前就已经成为被收购公司的董事长。

从这一点来看,万蔡辛就不是共达电声的“真老板”。这一切在2024年4月公司控制权再次转让时暴露了出来。

实际上新入局的上海韦豪创芯和共达电声的控股股东无锡韦感关系颇深。

无锡韦感成立于2019年3月,曾用名为无锡韦尔半导体有限公司(无锡韦尔),曾是上海韦尔半导体股份有限公司的全资子公司。

上海韦尔半导体股份有限公司为市值超1100亿的芯片龙头,简称韦尔股份,证券代码603501。2019年韦尔股份成功收购净资产是自己8倍的豪威科技,后又收购思比科,从此由一家元器件分销公司摇身一变成为半导体芯片生产商。

共达电声终止重大资产重组,共达电声重组过会希望有多大

CMOS图像传感器业务成为韦尔股份的主营业务,营收占比达到70%,此外还生产显示驱动芯片和电源管理芯片、模拟开关等模拟产品。韦尔股份相继推出了OV50A、OV50E、OV50H等型号CMOS传感器,陆续进入小米、华为、荣耀、OPPO、VIVO等主流手机品牌。目前,韦尔股份是CMOS传感器的世界第三,仅次于索尼和三星。韦尔股份实控人虞仁荣是身家400亿的超级富豪。

共达电声终止重大资产重组,共达电声重组过会希望有多大

2021年8月,在收购共达电声股份前,无锡韦尔改名为无锡韦感,引入多个股东,万蔡辛取代虞仁荣成为无锡韦感实控人,并出任董事长兼总经理。但韦尔股份依然是无锡韦感重要股东,而新引入的股东中就有上海韦豪创芯的两家子公司天津韦豪和义乌韦豪。

万蔡辛,男,1983年出生,中国籍,清华大学精密仪器与机械学系博士,国家科技部在库专家。曾先后作为联合创始人创建北京卓锐微技术有限公司、武汉耐普登科技有限公司、无锡韦尔,是无锡韦尔最重要的核心技术人员。在出任无锡韦感实控人前,万蔡辛是无锡韦尔的副总经理,多以技术专家面貌出现。

上海韦豪创芯有一个重要股东叫浙江韦尔股权投资有限公司,这是韦尔股份的全资子公司。从名字来看,上海韦豪创芯和韦尔股份、豪威科技就关系不浅。上海韦豪创芯副总裁梁龙同时是无锡韦感董事、共达电声董事长。

实际上韦尔股份并没有掩饰自己与无锡韦感、上海韦豪创芯的关联关系。还多次向共达电声注入资产。

2022年8月25日,共达电声公告,公司与韦尔股份签署了《股权转让协议》、与韦尔股份全资子公司韦尔半导体香港有限公司签署了《股份购买协议》。共达电声以1639.84万元自有资金收购韦尔股份持有的上海树固电子科技有限公司54.96%股权。而树固电子自成立以来一直从事电子元件的分销,且专注于汽车智能座舱领域。

2022年4月,无锡韦感设立了全资子公司无锡感芯,无锡感芯为承接其硅基麦克风及 MEMS声学芯片研发、生产和销售业务的经营主体。在10月份,无锡韦感便与共达电声签署《股权转让协议》,无锡韦感将其所持无锡感芯100%股权以2.1亿元的价格转让给共达电声。

这次共达电声控制权转让,从实质上看是“韦尔系”将左手的东西交到右手。

共达电声近几年业绩不温不火,2019年到2023年总营收分别为9.84亿、11.80亿、9.37亿、9.63亿、9.98亿,归母净利润分别为0.31亿、0.45亿、0.66亿、0.62亿和0.56亿。

共达电声终止重大资产重组,共达电声重组过会希望有多大

2024年4月3日收盘,共达电声收盘于11.23元/股,总市值为41.07亿。共达电声2024年分红方案为每10股派息0.30元,以4月3日收盘价计算,股息率为0.267%。