1994年，禹洲集团成立于厦门 。
“禹洲”二字，有“大禹治水，荒漠成洲”的寓意。
由此可见，禹洲集团的抱负着实不小。
好消息是，2020年禹洲集团累计合同销售金额达1049.67亿元，同比大增39.7％，首次跨越式迈进千亿规模。
不过，令人诧异的是，禹洲集团2020年营收却出现了大变脸：半年报显示，禹洲集团上半年实现营收140.07亿元；不曾想，又半年时间过去了，禹洲集团全年营收却只有104.12亿元。
怎么还越“混”越回去了？
全年业绩都大变脸了，禹洲集团还要股权分红16亿元。要知道，2020年禹洲集团全年归母净利润也不过1.17亿元。
如此操作，观感着实不佳。
另外，今年上半年禹洲集团只拿了4宗地块，拿地总金额仅22亿元，相较于往年大幅减少。
而资料显示，禹洲集团当下手中可供销售面积已然不多了。
咋滴，这是不过了？
业绩大变脸还要股权分红16亿
去年禹洲集团业绩罕见“爆雷”，在业界已然成为了一段“佳话”。
2020年半年报显示，去年上半年禹洲集团实现营收140.07亿元、同比增长20.36%；归母净利润10.19亿元，同比下降37.81%。
增收不增利的现象并不可怕，毕竟去年上半年由于新冠疫情的影响，各大房地产企业都不好过。
但是，随着新冠疫情逐步稳定和国内经济快速修复，房地产企业们都要在下半年乘风破浪、勇往直前。
禹洲集团同样被寄予厚望。
但结果却是，禹洲集团直接把人整蒙了。
2020年年报显示，禹洲集团全年实现营收104.12亿元，同比2019年下跌了55.2%；归母净利润只有1.17亿元，同比暴跌96.76%。
即使不跟2019年比较，跟2020年上半年比，禹洲集团的这波业绩大变脸更让人看不懂。
要知道，上半年禹洲集团的营收还是140.07亿元、归母净利润10.19亿元。结果，又辛辛苦苦干了半年时间，禹洲集团全年经营却成了104.12亿元，归母净利润更是只有1.17亿元。
利润少了还可以理解，毕竟是做买卖，上半年赚、下半年亏这种事情很常见。
但全年营收比半年营收还低，这就有点奇怪了。咋滴，禹洲集团下半年不仅没有卖房，上半年卖出去的房子还被退回来了？
对此，禹洲集团老板林龙安在业绩会上也做出了解释，总结下来就是：受疫情影响，许多项目不符合交付标准；底下的公司在具体执行上有问题，巡查力度不到位；还有就是合作项目并表遭审计师驳回。
种种因素加起来，最终导致营收锐减。
那么问题来了：禹洲集团去年上半年给出的业绩报告，算不算“数据造假”？
不管怎么样，禹洲集团此次“爆雷”，公司管理层是脱不了干系的。
但有趣的是，即便业绩都差到这个地步了，禹洲集团还要分红呢。分红规模还不小，“以股代息”16亿元。
之所以选择股权分红而不是现金分红，禹洲集团心里也有数。毕竟，集团去年一年的归母净利润才1.17亿元，要想现金分红16亿元，钱从哪里来？
对于此次股权分红，禹洲集团表示，以股代息不会影响集团的现金流支出，更不会影响集团实际的经营发展。
但股权说到底也是钱，而且最终还是集团的大股东获利最多。
根据公开信息显示，林龙安及其配偶郭英兰，持有禹洲集团股份比例为高达58.81%。
那么，此次股权分红谁是最大获利者？不言自明。
笔者就纳闷了，把集团都经营成这个样子了，还好意思拿分红。
脸红么？
上半年不拿地，下半年只能卖空气？
“只要我不尴尬，尴尬的就是别人”。
这句话用在这里再合适不过了。
事已至此，也就这样了。股权分红拿都拿了，往后好好经营集团才是正道。
但是，禹洲集团今年以来的操作，再次让人看不懂了。
讲得直接一点，禹洲集团今年不怎么拿地了。
数据显示，今年上半年，禹洲集团拿地开支仅为22亿元，共获取四个新项目。如按照去年新增土储均价1.18万/平测算，其新增土储面积不到19万平方米。
如此拿地水平，与禹洲集团往年激进拿地形象并不相符。
要知道，2020年禹洲集团新增土地项目21个，权益土地成本达299.95亿元。
从面积来看，2020年禹洲集团新增土储面积约284.74万平方米，同比增长高达137%。
也就是说，半年时间都过去了，禹洲集团今年拿的地，无论是支出还是面积，还不及去年的小零头。
事实上，自2015年以来，禹洲集团的拿地支出一直居业内高位。
2015年至2019年间，禹洲集团新增土地金额占销售金额比例基本保持在50%以上的水平，2020年上半年，这一比例更是超过70%，高于行业平均水平。
禹洲集团之所以不拿地了，应该和它的负债水平有关。
数据显示，2018年至2020年，禹洲集团的负债总额依次为936.33亿、1177.08亿和1438.95亿，持续大幅增加。
尤其是“三道红线”方面，2020年末禹洲集团还踩一道红线。
也就是说，降负债成为了禹洲集团当前的重要任务之一。由于前几年，禹洲集团不惜成本地高价拿地，现在不等不为之前的行为买单。而减少投资、少拿地成为其降负债的首选办法。
这么看来，今年禹洲集团不拿地，貌似并没有什么毛病。
但是，房地产，说到底就是门“一来一往”的生意。卖房的同时，还必须要有土储的补充。
要是土储足够多，暂时不拿地也可以。但禹洲集团显然不是家底够厚的主儿。
有媒体就给禹洲集团算了笔账，2009年至2020年，禹洲集团累计合同销售面积2488.16万平方米，同期新增全口径土储2544.72万平方米。通过简单计算，累计结余也就差不多70万平方米。
加上2009年年报中披露的302万平米未售面积，在2020年末，禹洲集团手中可售的全口径面积也仅有372万平方米左右。
再加上今年以来新增的19万平方米土储，也不到400万平方米。
这点地够今年卖么？
我们来算笔账：数据显示，今年上半年禹洲集团实现累计合同销售金额为人民币527.12亿元，累计销售面积为284.53万平方米。简单计算可得，平均售价大概为1.85万/平方米。
而禹洲集团2021年的销售目标为1100亿元，如果只按1.8万/平方米的平均售价计算，今年禹洲集团的最终合同销售面积应该有610多万平方米。
400万平方米跟600比万平方米，还差了200万平方米。再不拿地，禹洲集团下半年卖啥？空气么？
或者说，以前禹洲集团的销售数据有问题，才造成了如今无地可卖的境地？
连三大国际评级机构穆迪、惠誉、联合国际都注意到禹洲集团的营收和销售数据不匹配了，这还能洗么？
一句话：禹洲集团，猫腻太多。