作者：smile哇哈哈
市场对基蛋的误解之一：基蛋的研发能力到底怎么样？
跟踪基蛋很久了，这一路受到很多前辈的指点，学到了很多，同时也发现绝大多数的投资者以及很大一部分行业内的人，对基蛋生物的误解很深。首先就是研发能力，很多人认为基蛋的技术平台不够尖端、仪器试剂门槛低，这次新冠病毒试剂盒推出的速度不够快，让很多投资者更加怀疑基蛋的研发能力。
从投资的角度来看，IVD（体外诊断产品）是一个非常复杂的行业，是机械、电子、化学、生物制品等多学科交叉的一个行业，常见检查项目好几百项，很多项目有好几种检测原理，不同检测原理也各有利弊，不同客户的需求也各式各样。基蛋高管们技术出身居多、踏实低调，在和投资者交流时，并没有把基蛋的技术特点，翻译成很多投资者最想听到的竞争优势。所幸自己本科专业和IVD有点关系，我就给大家捋一捋基蛋苏总带领的研发部门让人敬佩的几个地方。
（1）全自动POCT（即时检验）的引领者
方法学复杂新颖≠实用
IVD公司的检验原理很多，尤其是在一级市场融资的小公司，简直是百家争鸣，什么微流控、基因芯片等等看起来很尖端的技术，但是IVD面对的是医疗机构，而不是科研单位，这些客户的需求是多方面的，原理看起来再高大上，不满足临床需求也是推广不开的。
我认为临床的需求主要来自精准、方便、挣钱三方面，
精准：检验结果和病人看病息息相关，精准有多重要，我就不多说了。
方便：包括仪器的自动化程度高不高、是否好保养，试剂的运输保存是否方便、占地面积有多大等等。
挣钱：医院是一个半市场化的单位，也是要挣钱的，检验科更是医院创收的重点科室。检验费是由当地政府制定的，仪器试剂的成本越低，医院越挣钱。
不同级别的医院，侧重点不一样，标本量多的、有钱的三甲医院，更看重精准、自动化程度，所以都会装进口的流水线。而二级及以下的基层医院，更偏向性价比高的国产设备。基蛋POCT目前主要使用了荧光免疫层析的方法学，和目前比较火热的化学发光在精准上有一定的差距，但是仪器的保养、试剂的运输保存都比较方便，成本也较低，两种方法学都有各自的适用场景，不能说基蛋的方法学就一定落后。目前基层的POCT仍然以基蛋这种方法学为主，市面上很多化学发光POCT并没有达到所宣传的那样精准，在方便、挣钱上也比不过荧光免疫层析POCT，卖的并不好。不少方法学，虽然在精准上可能做的不错，但是无法解决操作繁琐、成本高的问题，并没有推广开，目前主流的方法学就那么几个，简单的胶体金试纸条不是一样用了几十年？
基蛋的Getein1600是国内第一台全自动高通量POCT，我用通俗的话说，就是国内第一台能检查大量样本的床旁仪器。传统POCT的优点是检测结果出来快、占地面积小，但是缺点是查不了多少标本，而基蛋的Getein1600能够实现1小时检查150个样本。Getein1600受限于方法学，在精准上，只是略输主流的大设备，但也绝对满足这些二级医院的要求，基层医院买一台这样的仪器，占地面积又小，因为检测原理是荧光免疫层析，仪器保养、试剂运输保存都比较方便，钱也不少挣，一年十几万的收入和大块头的生化仪差不多了，在基层能不火吗？新型产品1600的成功，可以看出基蛋苏总对临床需求有很好的洞察力和很强的创新能力。
国内的一大票POCT公司都在学基蛋，做这种全自动的荧光平台的POCT，其中wf学的最好，这种仪器的市场规模第二，但在品牌、质量、成本上基蛋还是有优势的。
方法学简单传统≠难度低
那些说基蛋的1600没技术含量，迈瑞不想做基蛋这种小设备，想做如何如何的，纯属胡扯。基蛋就是靠着主打的1600，在5年内从一个小厂做到10亿营收、3亿净利润的，别说迈瑞了，罗氏都心动，为何不见罗氏做？先发优势有多重要，我就不多说了，我就谈谈基蛋全自动POCT技术上厉害的地方。
IVD是一个门槛低，但是想做好很难的一个行业，这种现象在 POCT领域更加明显。简单地模仿基蛋的小设备不难，拼拼凑凑就出来了，但在试剂性能参数这种体现核心技术的地方，不是一朝一夕能赶上的。
前面说了，相比化学发光，基蛋POCT的荧光免疫层析法的劣势是不够精准，但基蛋目前一直在精研免疫荧光，挑战这种方法学的极限。比如还在研究以这种方法学检测对灵敏度要求很高的超敏肌钙蛋白，目前迈瑞安图的发光仪都查不了超敏肌钙蛋白；基蛋苏总和东南大学的老师，在Chinese Chemical Letters上发了一篇关于如何提高这种方法学精密度的文章，文章中提到，通过对荧光免疫试纸条质控线的改进，能把测定糖化血红蛋白的CV值（不懂的百度）由原来的4%左右降低到1%。所以，这种方法学的缺点也是有可能被基蛋突破的。
这就好比基蛋牌的步枪和国内其他品牌的*击狙**枪对狙，基蛋都不一定输，谁的难度更大？客户更喜欢哪把枪？
（2）关键原材料自产
很多人看基蛋的年报，读到抗原抗体自产，以为只是成本有优势，其实是大错特错！很多投资者，包括很多业内人，都是把IVD的化学发光、生化、POCT割裂开来看，其实很多技术是有相通之处的。不光是化学发光，还有大多数POCT项目、生化胶乳试剂，都是免疫诊断的原理，都是以抗原抗体反应为基础的，可以说IVD的半壁江山要用到抗原抗体，抗原抗体的质量直接影响了所做试剂盒的性能，高质量的抗原抗体的壁垒很高，堪称IVD的芯片，国内一些公司虽然能做抗原抗体，但在质量上和进口的还是有一定差距。
研发一种抗原抗体的周期很长，难度大的需要好几年的时间，做出来了还不一定好用，即使是国内某IVD龙头公司，抗原抗体也依赖进口，并且短期内没有自研的打算。还有，某些公司热炒的量子点、上转换发光这些化学材料，和抗原抗体这种生物材料的制备难度不是一个级别的。
基蛋一直秉承着自主制造的精神，不光是抗原抗体这些原材料，仪器、试剂、校准品、质控品也全是自己做，这是公司长远发展的根基。在很多投资者眼里研发能力强的一票IVD公司（我就不点名了），能有几个像基蛋这样啥都自己做的？
（3）心肌诊断世界先进水平
还有基蛋在心肌上的优势，我将在下篇小文章中提到。
很多公司都在吹嘘最快、最准、最先进，实则拼拼凑凑、花里胡哨、竞争力很有限。和很多公司不一样，基蛋的研发部门韬光养晦，从临床需求出发，专攻难度大的、别人不愿意做的，把看似朴实无华的荧光免疫层析做到了极限，就因为不做花里胡哨的东西、门槛低的新冠胶体金试剂盒出的慢，就质疑他的研发能力。
