文章来源：公众号*疆新**新投磐石供应链

为何投资大宗商品？

大宗商品对于资产配置组合的意义在于：

其抗通胀性和与其他资产的低相关性，将商品加入资产配置组合，能够扩展投资边界，分散风险，且能够提高投资组合的收益水平。

经济周期的四个组成部分，周期把经济分成衰退、萧条、复苏和繁荣四个阶段。根据经济周期配置商品资产。

大宗商品是除短期货币之外与其它资产平均相关性最低的资产，大宗商品的“低相关性”能够降低组合的风险。资产配置中加入大宗商品，还可以避免经济周期轮动和黑天鹅带来的风险。

投资组合的多样性能降低风险；资产之间的相关性越小，组合的风险相对也会变小。将大宗商品加入现有的股票、债券投资组合可以降低投资组合整体的波动性

商品是大类资产的主角之一。大宗商品在资产配置和投资领域占据独特地位，高度灵活的规避风险及进行交易的工具。

在财富管理领域，商品资产的投资价值值得挖掘和研究。

大宗商品的优劣势

大宗商品的优势：

流动性较高 。与其他另类投资的资产类别相比，大宗商品期货合约以及投资大宗商品公司都有比较好的流动性。

与股票和债券的相关性较低 。许多投资者将自己的投资组合局限在股票以及债券中，如此集中的配比，组合风险会比较高。大宗商品恰好能为投资者提供组合多样性，分散风险。

抗通胀 。商品属于实物资产。实物资产的一个共同点就是他们与通胀的相关性高，能有效对抗通货膨胀。因为大多数商品的价格会伴随通胀走高，所以商品资产成了对抗通胀的有效手段。

大宗商品也有劣势 ：

长期来看，大宗商品的收益比股票和债券要低。

大宗商品的周期较长，波动较大。

投资大宗商品的渠道：

随着大宗商品指数及交易型开放式指数基金等投资方式得到普及，普通的投资者投也可以配置大宗商品，目前主要有四种渠道：

1、直接买现货，理论上可行，但个人投资者实际操作较少

2、买商品期货，投资门槛高，交易规则也相对复杂；

3、买入相关上市公司股票，并非直接投资商品本身，存在一定偏差。

4、商品基金，与商品高度挂钩，投资门槛低，也没有期货复杂的交易规则。

投资大宗商品的方式：

个人投资者能参与大宗商品投资的一个重要方式—ETF

在大宗商品ETF投资中，分三类：

1.直接持有商品现货

2.持有商品期货合约

3.投资于和商品相关的公司

投资大宗商品的策略：

阶段*交性**易策略，采用单纯做多的CTA、ETF套利、网格或是股票商品轮动来获利。

一些思考。

1.四大类资产中权益类资产高估时，卖出大部分权益资产，此时手握大量现金资产。此时用小仓位在商品资产中寻找机会。

2.商品资产选择商品基金投资。投资方式采用套利交易、波段策略。

3.商品期权种类非常丰富，可进行期权投资。

4.使用期权工具代替商品类资产，进行对冲。

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