大牛证券-雷击，锂电隔膜龙头恩杰(140.170，-15.57，-10.00%) (002812.sz)两家实际控制人出大事了。
11月21日晚间，恩杰股份突然发布公告称，2022年11月20日，公司接到董事长李晓明、副董事长兼总经理李小华的家属通知，李晓明和李小华先生因相关事宜已被公安机关采取监视居住措施。相关事项需要进一步调查。
或者涉嫌刑事犯罪。
这背后的原因是什么？被公安机关监视居住是什么意思？
界面记者采访了长期从事证券金融犯罪的北京市嘉伟律师事务所律师大卫·摩西(化名)。
“被公安机关指定居所监视居住是刑事强制措施，意味着李晓明和李小华可能涉嫌刑事犯罪，已被公安机关立案侦查。是否构成犯罪尚无定论。”大卫·摩西接口记者说。
前述律师解释，一般来说，刑事侦查后会采取强制措施。强制措施包括拘留、逮捕、取保候审和监视居住。现在，公安机关对李氏兄弟采取了监视居住。这说明情况比较严重。“这不是民事问题，也不是行政问题，但可能涉嫌刑事犯罪”。
“李氏兄弟可能涉及个人犯罪行为，也可能涉嫌公司相关犯罪行为。如果是单位犯罪，可能是因为李晓明和李小华作为负有责任的主管人员，可能会被追究责任。”
监视居住的最长期限是多久？还在侦察阶段。大卫·摩西表示，目前公安机关仍处于调查取证阶段。只能说李氏兄弟可能涉嫌刑事犯罪，目前还没有真正的结论。在该州，监视居住最长可持续6个月。从以往的实际案件来看，监视居住后，公安局会将相关涉案人员移送拘留，拘留后会将其逮捕，或者直接逮捕的，会将其送入看守所。如果逮捕后的期限可能更长，可能是两到七个月。这取决于案件的复杂程度。
大卫·摩西说，如果涉嫌金融犯罪，根据过去发生的真实案例，很多证券金融犯罪案件都会有争议，有很多模糊不清的定罪，最终不一定会定罪。
上市公司公告虽未披露原因，仅称李氏兄弟因相关事宜被公安机关采取强制措施。“但李氏兄弟的家人知道他们为什么被捕。公安采取强制措施后必须在24小时内告知家属。一般情况下，公安机关会给家属开具告知书，告知书上一般会写涉嫌的罪名。”大卫·摩西说。
庞大的李家
恩杰股份有限公司成立于2006年，2016年9月14日登陆a股。公司注册地为云南省玉溪市。目前公司总市值1390亿元。主营业务为各种包装印刷产品、包装产品及服务、锂电池隔离膜、铝塑膜、水处理膜。公司的实际控制人和一致行动人主要为李晓明家族成员。
恩杰股权结构，图片来源:2021年年报恩杰股权结构，图片来源:2021年年报
2021年年报披露，李晓明家族的一致行动人包括李晓明(Paul Xiaoming Lee)、李雪莉(Sherry Lee)、和李杨杰(JERRYYANG LI)。
家族财富，李小明，包括李小明和李小华，是惊人的。在2022年胡润百富榜中，李晓明(Paul Xiaoming Lee)以440亿元的财富位居云南企业家之首，而李小华的财富为325亿元。
恩杰股份实际控制人及一致行动人，图片来源:2021年年报恩杰股份实际控制人及一致行动人，图片来源:2021年年报
恩杰前十大股东
，图片来源:choice终端
作为千亿市值公司的实际控制人，李晓明和李小华的经历是怎样的？
李晓明:1958年出生，美国国籍，拥有国外居留权，硕士学位，1982年加入中国昆明塑料研究所，1984年至1989年任副所长，1992年12月毕业于美国麻省大学高分子材料专业。1992年至1995年，他担任美国Inteplast公司的技术经理。1996年4月至今，他先后担任红塔塑料副总经理、总经理、副董事长、董事长，德信纸业董事长、总经理，成都苏红董事长等职务。自2006年以来，他加入创新彩色印刷作为主席。他目前是该公司的董事长。
李小华:1962年7月出生，中国国籍，拥有境外居留权，硕士学位，1993年2月毕业于美国麻省大学高分子材料专业，曾就职于World-Pak公司；从1993年到1996年。自1996年4月起，李任红塔塑料的副董事长、副总经理，德信纸业的副董事长，成都的副董事长、总经理等职。自2006年以来，他加入创新彩色印刷作为副董事长兼总经理。他现任本公司副董事长兼总经理。
(来源:choice Terminal)
(来源:choice Terminal)
李晓明硕士毕业后，于1982年加入中国昆明塑料研究所，1984年升任副所长。5年后，李晓明赴美深造，在麻省大学高分子材料专业学习，1992年底毕业。
毕业后，李晓明在美国找到了工作，在新成立的公司Inteplast Corporation做了一年的技术经理。它的主要业务是标签胶片。
1996年回国后，李晓明和弟弟李小华等家族成员围绕材料产业先后创办了红塔塑料、创新工贸、德信纸业、成都红塔等公司。创新工贸后来更名改制为股份公司“创新股份”。李晓明通过股权转让、增资扩股等一系列操作，将其他公司投入创新股。
2016年9月，创新股份上市，主营业务不包括锂电池隔膜。2010年4月，上海恩杰成立。随着隔膜主要应用领域由数码产品向动力电池转变，主流隔膜产品由干法向湿法转变，国内锂电池隔膜市场已经打开。
2017年，创新股份(后公司更名为“恩杰股份”)以55.5亿元收购上海恩杰，进军锂电池隔膜业务。此后，公司不断扩大产能，推进并购，市场地位越来越巩固。随后几年市值持续飙升，2020年一度突破2000亿元，到2022年11月21日达到1390亿元。
恩杰股票市值走势，图片来源:choice terminal，恩杰股票市值走势，图片来源:choice terminal
恩杰股票的表现持续上升。2022年前三季度，营业总收入92.8亿元，同比增长73.8%；实现净利润32.26亿元，同比增长83.8%。
恩杰分享收益，图片来源:choice terminal恩杰分享收益，图片来源:choice terminal
恩杰股份净利润，图片来源:choice终端，恩杰股份净利润，图片来源:choice终端
公司是否遭受过重大处罚？
此次，李氏兄弟被公安机关采取刑事强制措施。这背后的原因是什么？
从过往来看，据界面新闻记者统计，恩杰股份受到过行政处罚，2017年至2019年连续三年年报被监管部门问询。
在行政处罚层面，根据2021年年报，李晓明一家曾因上海恩杰存在消防、水务问题而受到行政处罚。
恩杰股份被处罚，图片来源:恩杰股份被处罚2021年年报，图片来源:2021年年报。
问询函方面，公司2017年、2018年、2019年年报均被监管部门问询。2017年收到关于云南创新新材料股份有限公司重组的问询函。
图片来源:choice终端图片来源:choice终端
以2019年年报问询为例，涉及并购重组合理性、融资及产能扩张、业绩增长、负债率高、前五名应收账款数据披露不一致、固定资产及在建工程大幅增加等。
尤其是后两种。监管层表示:
一、公司2019年半年报显示，2019年6月末，公司“应收账款前五名债务人”的前五名应收账款金额合计为5.12亿元，占应收账款余额的37.36%。且你公司2020年2月披露的公开发行可转换公司债券募集说明书显示，截至2019年6月末，前五名客户的应收金额为7.54亿元，占比55.02%。请公开自查前后的原因。
二是公司2019年末固定资产49.36亿元，比年初增长55.47%；2019年末，在建工程15.54亿元，比年初增长48.9%。这两个项目加起来占了贵公司总资产的53%。请结合贵公司已完工产能、在建工程和设备购置费，说明贵公司固定资产和在建工程大幅增加的合理性。