近期自广东南海农商银行上市申请被“中止”审查后，农商银行的上市热度有所下降，但股权结构、盈利模式等却引发了投资者更多思考。
众多农商银行中，东莞农商银行以其独特的区位优势和较高的增速在众银行中脱颖而出，但面对同样的经济环境和生存压力，该行在*款贷**结构、内控等方面的短板劣势也越发凸显。
小微企业*款贷**大幅提升
作为业务主要集中在东莞地区的农商银行，经营成果不可避免地会跟本地经济发展挂钩。
东莞农商银行表示，由于新冠疫情冲击下国内经济增速放缓，个别企业经营收入减少资金链断裂，个人因失业丧失收入来源，导致个别企业和家庭无法按照原定计划归还*款贷**，而出现逾期欠息并最终形成不良。截至2021年末，不良*款贷**余额人民币23.84亿元，比上年末增加人民币3.51亿元，不良*款贷**率0.84%，比上年末上升0.02%；净利息收益率则从2.16%下降至1.96%，这是2017年以来的最差表现。
以近几年银行总的*款贷**规模来看，小微企业*款贷**余额占比高的情况一直存在。截至2021年末，东莞农商银行（银保监会全口径）小微企业*款贷**余额1,320.33亿元（当期各项*款贷**余额2,981.15亿元，占比约44%），较年初净增人民币260.40亿元，增幅27.78%。单户授信总额1,000万元以下小微企业*款贷**余额266.00亿元，较年初增33.88%；*款贷**户数为21,346户，较年初*款贷**户数增加2,654户；新发放小微企业*款贷**利率较2020年全年新发放*款贷**利率下降0.18个百分点。
与此同时，客户*款贷**及垫款预期信用损失也在增加。2021年，以摊余成本计量的客户*款贷**及垫款减值余额90.29亿元，较去年同期增长23%，其中，本期核销不良*款贷**8.18亿元，收回已核销*款贷**人民币5.55亿元。
由于小微企业风险承受力差、还款能力较弱，或导致银行利润率进一步降低，与小微企业的“深度绑定”，也或将带来不良率的升高。
股权过于分散或引发关联风险
由于东莞农商银行拥有83家法人股东及57512名自然人股东，股权过于分散，导致了关联风险的增加。
据天眼查资料：该行的自身风险信息有38条，周边风险信息有6577条，预警提醒信息有1549条。其中有四家法人股东被列为失信被执行人，分别是东莞市日之泉贸易有限公司、广东鸿禧集团有限公司、东莞市定佳针织服装有限公司、东莞市宝建纸业有限公司。
在2015年最高法黑名单中，东莞市定佳针织服装有限公司赫然在列。据悉，定佳公司涉及多宗案件，其中一宗为金融借款纠纷，定佳公司及韩浩林夫妇被银行告上法院，欠债金额共计1205万余元，该夫妻成为自“失信被执行人排行榜”立榜以来东莞失信自然人的“首赖”。
让人唏嘘的是，2019年东莞市第一人民法院裁定宣告广东日之泉集团相关五家公司破产。管理人在2020年也已在京东拍卖破产强清平台对“日之泉”系五家公司破产财产进行公开拍卖。
广东鸿禧则因有履行能力而拒不履行生效法律文书确定义务上过3次失信被执行人名单。
在银行的众多股东中，只有持股约5.21%的粤丰投资一家持股比例超5%的股东。但这一股权分散结果或是因股权买卖过于容易，且早在2016年，该银行的股权就曾被放在淘宝拍卖。
公告显示，该行和普宁农商银行的管理权已从省农信联社整体移交至东莞市政府，并由东莞市政府委托该行协助管理普宁农商银行。这一管理权的转变，一方面或将使东莞农商银行的地域特性更加明显，同时新增对普宁农商银行的管理职能，对于日后是否会带来关联交易难免会引人遐想。
内部管理松散埋下祸根
说到关联交易，这算是公司业务的重头戏。2021年报显示，东莞农商银行发生关联交易2,956笔，交易金额人民币49.36亿元（同期营收129.96亿元，占比达38%）。其中，授信金额人民币49.30亿元，非授信类金额人民币572.48万元，包括重大关联交易、一般关联交易。重大关联交易共58笔，发生金额人民币33.55亿元；一般关联交易共2,898笔，发生金额人民币15.81亿元。
频繁关联交易下，东莞农商银行的内控问题也暴露无遗。据统计，2020年广东银保监局及各个分局共开出5张单笔百万元及以上的罚单，而该行以235万元的罚单位居榜首，当年还以5张罚单占据了本省受罚农商银行的首位，此外，还有5位负责人因此受到了东莞银保监分局的警告。
据了解，监管层对其处罚原因主要集中在：授信集中度管理严重不审慎、对关联方融资业务管理不到位、未对集团客户统一授信、理财业务、同业业务严重违反审慎经营规则等。之所以会出现这些严重违法行为，部分原因或出自农商银行的特殊性：银行高管有较大的财务权、*款贷**审批权。换句话说，农商银行的信贷风险有较大程度是受到人际关系的影响。
而监管不严的问题也同样出现在了子银行身上，其下属银行曾因收缴*币假**没有当面加盖“*币假**”字样的戳记、收缴*币假**未及时上缴等遭受处罚。
在全球经济增速放缓、地缘战争风险提升等不利因素下，全球经济环境正变得更加复杂、严峻，银行内控管理薄弱带来的问题也或将带来更严重的不可控风险。
对资源储备和竞争力都较弱的农商银行来说，生存压力也将超越以往。只有从优化*款贷**结构、补齐内控短板等核心环节入手，夯实银行基本盘，才能在这场可能长达数年的经济低迷中积蓄成长的力量。