本文系团队【北京市京师（武汉）律师事务所 投行并购中心】原创出品。
【原创作者】：刘少云，北京市京师（武汉）律师事务所 投行并购中心专职律师
【责任编辑】：刘少云
【责任审核】：饶国荣，北京市京师（武汉）律师事务所创始合伙人、投行并购中心主任
“破产拯救 法治环境”
破产拯救的时代背景
当疫情成为压倒企业债务雪山崩塌的最后一片雪花，当频频应诉叫苦不迭、深陷利息滚越大的漩涡无法脱身，当发现负债38亿美金的贾跃亭竟在异域他乡破产重组咸鱼翻身……有一些企业和企业家醒悟了，不再谈“破”色变，开始认为破产是拯救企业的唯一出路，唯有走破产程序，企业才能破而重生！
根据2019年的破产清算与重整案件的受理审结情况，全国法院妥善审结破产重整等案件4626件，涉及破产债权6788亿元，推动“僵尸企业”平稳有序出清，其中让482家有发展前景的企业通过重整走出困境，帮助10.8万名员工稳住就业岗位。
法治是最好的营商环境。在世界银行自2003年推出对全世界190个经济体进行营商环境排名，我国在供给侧机构性改革的经济发展环境下优化营商环境，在世行营商环境排名中已由2018年的第78位上升为目前第31位，我国连续2年跻身全球优化营商环境改善幅度最大的十大经济体，但办理破产的排名仅为第51位，且办理破产案件的时间长、成本高，而最后结果并没有很好地将企业的营运价值很好的保留下来。我国已经在大力优化营商环境，将更好地通过破产案件体现经济高质量的良性发展。
“营商环境排名”
破产拯救如何实现？
破产重整、破产清算与破产和解是现代破产法的三大制度，重整制度的诞生改变了破产法以债权债务清理为中心的传统模式，形成了以企业拯救再生重建为核心、并进行债务清理的*轨双**制模式。破产重整作为盘活企业资源、提升企业质效的重要方式越来越受到政府和市场主体的关注，同时也为资本介入破产业务提供了良好的环境。
破产重整制度是针对存在重大财务风险已经具有法定破产事由或是可能破产又具有再生可能的企业，由利害关系人申请而实施旨在摆脱企业困境，实现企业重生的一种特别的法律制度。
破产重整的基础模式大致分为传统企业存续型重整、事业让与型重整（即出售式重整）和清算型重整。我国的破产法司法实践中，前两种模式运用得较为广泛，此外还衍生出反向出售式重整、预重整、关联企业合并重整等创新型破产案件办理模式。
无论哪一种重整模式，无外乎是通过债务重组、资产重组和股权重组等全方位的程序设计，引入资本实现清除债权债务的目的。
- 债务重组是通过全面摸清企业的债务后，通过重整程序对重整企业的债务进行削减或者延期清偿，降低破产企业的负债率以实现清偿；
- 资产重组是剥离企业的不良资产、保留优质资产，以重整后的企业继续营业价值实现清偿；
- 股权重组是引进重组方控股，调整企业经营战略，提高企业竞争力实现涅槃重生。
“多层次资本市场联盟”
各位苦苦挣扎的企业家，你们所缺少的不正是资本么？不正是需要在国家公权力主导下的资本介入实现债务清理么？那么，破产拯救，尤其资本进入破产业务领域，能够达到企业家所追求的目标：
- 一是法院主导破产程序全过程，所有信息公开透明；
- 二是随着府院联动机制的建立与深化，法院和行政机关等公权力强行推进破产进程；
- 三是第三方审计、评估机构中立，公正清查破产企业所有债权债务；
- 四是破产企业本身处于烂尾飘摇状态，资产价值贬损，希望化腐朽为神奇；
- ……
一方面，一般的破产管理人，或作为单一的法律人、会所、清算公司等，不具有单方就可以囊括如此庞杂且专业的知识并能够熟练运用于破产实务，提出重整商业模式；
另一方面，囿于破产企业、债权人、管理人、投资人等获得信息的不对称，某一方无法实现资源整合、信息对接。
因此，以法律为主导的跨界融合应运而生，通过打造未来一站式破产并购重组平台，加深资本与法律服务的高度融合，实现困境企业的转型升级。
京师投行律师的“法律+投行+商务”的系统化解决方案
本头条号运营团队【北京市京师（武汉）律师事务所 投行并购中心】以“投行+法律”为基石，关注破产业务痛点、整合投资人资源、提供破产项目投资推介、引领产业链式发展，创新“资本+资源+专业+产业”模式，从单一的法律提供者演变成系统方案的提供商，专为身处困境的企业和企业家提供债务清理的系统化解决方案。
京师投行律师在破产拯救中的角色定位：
- 不仅可以作为破产管理人接受法院指定接管破产企业开展工作，
- 更可以作为债权人的专项顾问申请某债务人企业进入破产程序实现债权清收，
- 还可以成为债务人企业的专项顾问避免有实力、有价值的企业破产清算，
- 还能够作为重整方的专项顾问为投资人策划商业模式实现投资决策，
- 此外，更能够作为系统方案提供者来统筹包括政府、债务人、债权人、重组方等在内方提供整体解决方案，实现各方利益平衡，达到法律效果与政治效果和社会效果的有机统一。
- 作为破产管理人＆债务人专项顾问
- **项目：第一家民营企业推行金融机构债转股的破产重整案例；
- **自控、**包装、**数控等项目，拯救债务企业，实现破产企业再建重生。
- 作为债权人专项顾问
- **煤炭项目：运用项目管理思维，打造诉讼、破产、并购等一站式、系统化的综合解决方案；
- **资产项目、**银行项目等：帮助债权人实现破产程序中债权清收的目的。
- 作为重组方专项顾问
****资产项目：集合团队所有力量，在3天内整合出对联发瑞成置业的工商、房产、土地、股权情况等各种资产、债权债务、劳动工资、在诉情况等方面的尽职调查报告，7天内提交委托投资人参选文件，帮助投资人实现投资决策。
- 作为系统方案提供者
**创投项目：统筹各方包括政府、债务人、债权人、重组方提供整体解决方案，实现良性退出和发展。
破产拯救，万变不离其宗，有债务清理的系统化解决方案，有资本投入，一切苦难皆可渡过。
各位企业家，无论您身处何种困境，相信我们，相信中国法治，相信未来，相信相信的力量，您终将会度过这一劫，个人脱离苦海、企业再生重建，未来可期。
关注我们，京师投行破产与并购，真正为破产拯救事业奋斗的专业团队！