来源：投资圈（id：caijiback）综合
又一家著名企业被立案了！
8月7日，科融环境(300152)收到证监会下发的《调查通知书》，证监会称，因科融环境涉嫌信息披露违法违规，根据《证券法》的有关规定，证监会决定对公司立案调查。
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涉信披违规被查
尽管公司并未披露此次被查的原因，但从公开信息中查阅，投资君发现公司近期有多个疑点。
1、控股股东已经质押违约
截至6月12日，公司控股股东徐州丰利科技发展投资有限公司持有公司2.09亿股，占公司总股本的29.32%，其所持有公司股票被全部司法冻结。其中2.03亿股已质押，占公司总股本的28.46%。公司控股股东所有股票质押式回购交易已触及协议约定的平仓线，且公司控股股东所有股票质押式回购交易均已违约。
2、三年年报披露有问题
今年6月，科融环境公布了“2015年度及2016年度会计差错更正专项说明的鉴证报告”，并发布了更新后的2015年及2016年年度报告。在上述两项鉴证报告中，公司分别补计提2015年及2016年本期应收账款坏账金额1765.9万元和318.3万元，并公布了更正后的资产负债表及合并利润表等。
而科融环境2017年年报亦存在披露虚假信息的情况，其曾于2019年1月10日收到中国证券监督管理委员会江苏监管局下发的《关于对徐州科融环境资源股份有限公司采取责令改正措施的决定》。
江苏证监局在决定书中指出，科融环境通过规避计提坏账准备、规避结算已完工项目并结转成本、错误划分应收账款账龄等方式虚增归母净利润共计6867.02万元，虚增净资产1.3亿元。
此外，科融环境代控股股东徐州丰利2017年8月17日对外开具300万元电子商业承兑汇票，科融环境在未履行内部决策程序下承诺到期兑付，形成违规对外提供担保且科融环境未在2017年年报中披露。而徐州丰利支付过桥*款贷**利息费用96万元形成资金占用，及徐州丰利关联方巴州君创能源有限公司期间占用蓝天环保资金987万元的情况，科融环境均未在2017年年报中予以披露。
3、牵涉重大诉讼但未披露
今年7月2日，自最高法院执行信息平台获悉，徐州科融环境资源股份有限公司被太原市小店区人民法院列为失信被执行人，执行依据文号为（2017）晋0105民初504号和（2018）晋01民终4325号，失信被执行人行为具体情形为“有履行能力而拒不履行生效法律文书确定义务”。该则失信信息发布于6月17日。
上述（2017）晋0105民初504号和（2018）晋01民终4325号系北京北科欧远科技有限公司与科融环境买卖合同纠纷案。山西省太原市中级人民法院去年10月做出的二审判决显示，徐州科融环境资源股份有限公司于判决生效后十日内赔偿北京北科欧远科技有限公司经济损失2867716.8元。
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实控人因“猫腻”收购被罚30万，终身市场禁入
6月2日，证监会的两份《行政处罚决定书》以及一纸《市场禁入决定书》，掀开了科融环境一段隐秘的收购往事。
证监会的处罚决定书，直指2016年6月，科融环境实控人毛凤丽旗下的关联方公司天津丰利收购科融环境原控股股东杰能科技股权一事，存在资金来源造假、虚假陈述等诸多“猫腻”。
而毛凤丽本人，也因为这场收购中的种种问题，被处以数十万的罚款，以及面临被终身禁入资本市场的下场。
2016年夏天的这场收购，终究在三年后东窗事发。
2016年6月，毛凤丽通过北京丰利全资控股的天津丰利，拿下杰能科技91.96%的股权，从而一举控制科融环境，成为上市公司实控人。
然而，证监会查明，2016年6月22日，天津丰利与杰能科技的37名自然人股东分别签署《股权转让协议》，约定每股92.4元进行股权转让。其中贾红生、刘某、谢某三人分别签署了两份转让协议，一份约定转让所持股权的25%,另一份约定转让所持股权的75%。其余34名股东签署了一份转让协议，约定转让所持股权的100%。
到了2016年6月24日，天津丰利与贾红生、刘某、谢某三人分别签署补充协议，将所持有的全部股权转让给天津丰利，并确认已收到股权转让款。根据上述协议约定，杰能科技37名自然人股东转让股权数量100%，总价款9.24亿元。
也就是说，事实上，天津丰利以9.24亿元获得了杰能科技100%的股权。
然而，公告的却是另一番光景。
科融环境在2016年6月28日公告披露，天津丰利以每股92.4元，从37名自然人手中获得科融环境原大股东杰能科技91.96%股权，总价款8.5亿元。与此同时，上述收购案的资金来源也存在蹊跷之处。
尽管科融环境当时公告称，天津丰利受让杰能科技股权的资金“来源于自有资金或通过法律、行政法规允许的其他方式取得的自筹资金”，“不存在直接或间接来源于上市公司及其关联方资金的情形”，但是证监会查明，这笔资金其实就是来源于上市公司的关联方。
2016年6月6日，杰能科技通过大宗交易减持“科融环境”2100万股，其持股比例从32.41%降至29.46%。
此后，种种证据显示，杰能科技上述减持所得的1.36亿元，在2016年6月21日，直接进了天津丰利的“口袋”。
2017年12月1日，杰能科技以及天津丰利、毛凤丽以及关联方丰利财富（北京）国际资本管理股份有限公司就因为涉嫌违反证券法律法规，收到5份立案调查书。
因此，证监会认为，天津丰利、杰能科技的上述行为构成《证券法》第一百九十三条第一款“发行人、上市公司或者其他信息披露义务人……所披露的信息有虚假记载”的行为，对天津丰利给予警告，处以60万罚款；对杰能科技给予警告，处以40万元罚款。
与此同时，天津丰利实控人毛凤丽、法人张永辉、杰能科技董事贾红生是全程策划并组织实施控股股权转让的直接参与者，对毛风丽、张永辉给予警告，并分别处以30万元的罚款；对贾红生给予警告，并处以15万元的罚款。
涉嫌挪用私募基金资产
6月2日披露的证监会另一份《行政处罚决定书》显示，毛凤丽担任大股东的北京丰利还因为涉嫌挪用私募基金资产，存在违法行为。
2015年9月18日，北京丰利发行的私募产品长安丰利24号因跌破止损线被停止交易，需补资才能恢复交易。随后，北京丰利为恢复长安丰利24号交易权限，通过伪造《丰利久赢证券投资基金合同补充协议》《长安基金说明函》《投资人说明函》的方式，挪用丰利经证及丰利久赢4240万元为长安丰利24号补资，上述行为，构成挪用基金财产的违法行为。
对此，证监会对北京丰利处以100万元罚款；对时任北京丰利董事长的毛凤丽给予警告，罚款30万元；对时任北京丰利总经理的张永辉给予警告，罚款30万元。
与此同时，毛风丽还将被终身市场禁入，张永辉被十年市场禁入。
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业绩大幅下滑，扩张失利，谋划变卖资产
据官网介绍，科融环境是国内环保行业著名企业，新型综合性环保节能服务商。公司前身是徐州燃控科技股份有限公司，于2010年12月在深圳证券交易所创业板上市，业务涵盖水利及水环境治理、生态环境治理、固废环境治理、土壤治理、环境监测、洁净燃烧、热电联产、热能工程、分布式能源管理等。
虽然作为国内环保行业著名企业，科融环境业绩不佳。
2018年年报显示，报告期内科融环境实现营业收入5.26亿元，同比下降20.45%；归属于上市公司股东的净利润为-4.76亿元，上年同期为1032.09万元；经营活动产生的现金流量净额为-3396.56万元，上年同期为-1.01亿元。
科融环境在今年年初发布的业绩预告中曾就业绩预计亏损说明称，报告期内，公司大客户凯迪系公司出现财务危机、控股子公司蓝天环保出现应收款项收回可能性较小，公司管理层出于审慎性考虑，根据相关会计准则，经初步测算，对大客户凯迪系公司、控股子公司蓝天环保的应收款项计提坏账准备约为19695万元。
此外，科融环境预计对公司闲置存货计提资产减值准备4906万元；公司与江苏永葆环保科技有限公司原四股东签署《和解协议》，此次和解支付补偿金3970万元。
在对深交所年报问询函的回复中，科融环境表示，公司已成立凯迪专项清收小组，将加强催收力度。
6月14日，科融环境发布了2015年度和2016年度会计差错更正说明的鉴证报告，并公布了更新后的2015年年报和2016年年报，原年报存在公司本部其他应收款原账龄划分错误等差错。鉴证报告中，科融环境2015年和2016年本期补计提应收账款坏账准备金额分别为1765.92万元和318.29万元。
而科融环境2017下发的年报亦存在虚假信息披露问题，并在今年4月收到中国证券监督管理委员会江苏监管局下发的《关于对徐州科融环境资源股份有限公司采取责令改正措施的决定》。
展开卖资产动作
值得注意的是，投资君发现，科融环境的部分扩张动作已宣告失利。
今年2月，科融环境公告称，其与淮北市倚天投资有限公司于2019年1月29日签订了《倚天雅莉4号对冲私募基金合同》，公司拟出资人民币500.00万元参与认购倚天雅莉4号对冲私募基金之基金份额。经慎重考虑，为控制投资风险，公司决定取消本次认购基金份额。
此外，科融环境资产出售计划仍在加速推进。
今年2月，科融环境公告称，公司与浙江澳倍投资管理有限公司签署了《关于蓝天环保设备工程股份有限公司的股权转让框架协议》。由于双方未能执行原合同约定的事项，经友好协商，终止公司与浙江澳倍签署的原《关于蓝天环保设备工程股份有限公司的股权转让框架协议》。
同时，科融环境宣布，公司向蓝天环保设备工程股份有限公司董事长于欢欢转让控股子公司蓝天环保62.7769%的股权，经双方协商确定股权转让价款为0元人民币。此外，公司向武汉燃控科技热能工程有限公司执行董事于国松转让全资子公司武汉燃控100%的股权，经双方协商确定股权转让价款为0元人民币。
科融环境称，公司董事会进行了审慎的讨论,本次出售股权旨在优化公司资产结构，本次交易对公司的正常生产经营不构成影响。
2月28日，科融环境称，公司于本公告日收到通知，武汉燃控科技热能工程有限公司已完成了相关工商变更登记备案手续。此次股权转让完成后公司不再持有武汉燃控股权。
由此可见，公司状况本就不佳，再加上随着信披违法违规事件的曝光，科融环境股价毫无疑问开盘就跌停了。
截止8月8日中午，科融环境每股报收3.29元，下跌了10.11%，总市值仅剩23.45亿元。
其实，在投资君看来，科融环境的做法无非就是借助市场的漏洞玩资本游戏，然而，不合法的终究逃不过处罚，事实上，也的确是如此。同理，我们投资也一样，必须控制在红线之内，才不会造成无法预料的后果和损失。
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