该来的，还是来了。

在 下调保险3.5%预定利率到3.0% 、要求全面推行 报行合一 政策之后，

监管依然没有放松让保险公司控制成本，减轻负债端压力的要求。

据财联社消息，

多家保司接到监管窗口指导，要求压降万能险结算利率，

自2024年 1 月起，万能账户结算利率不得超 4%，6 月起不得超 3.8%。

并且，根据不同保司的不同情况，可能会设置3.8%和3.5%两个上限档位。

万能险结算利率正式进入3%时代。

一石激起千层浪，

无论是对保险公司，还是对客户，这无疑会引发一系列连锁反应。

为什么要下调万能险结算利率？现在的万能险，还值得买吗？

01

万能险利率下调，不是头一遭

万能险，通常也叫万能账户。

之所以被称为“万能”，是因为它缴费灵活、保额可调整，兼顾了保障和投资理财的双重属性，

可以大致理解成一个投保、追加保费、资金使用都非常灵活方便的复利增值账户，

有点像一个有保底收益的余额宝。

不过，万能险通常不能单独买，而是作为年金险、增额终身寿险等产品的附加险而存在，

即先买主险，才能附带买相应的万能险。

万能险的收益涉及“3大率”：保底利率、浮动利率和结算利率。

3大率的关系是：保底利率 + 浮动利率 = 结算利率。

保底利率是确定的，会写入合同；

浮动利率不确定，要看保险公司的投资经营状况；

二者最终形成了可以给到客户的实际收益，也就是结算利率。

过去，万能险的保底利率最高可以设置为3%，当然，也有一些公司只给到2%、1.75%；

而自从2023年7月31日保险预定利率统一下调后，万能险的保底最高不能超过2%了。

结算利率呢？

在2020年8月以前，有些收益好的产品实际结算利率还可以到5%以上，

监管也允许在销售万能险时，高档演示利率可以用6%减去预定利率。

所以那时也有不少保险业务员，在跟客户介绍万能险的时候，就跟客户直接说可以达到6%的收益。

后来，监管部门也做过窗口指导，要求把万能账户的结算利率限制在5%以内。

时间来到2023年1月，原银保监会发布《一年期以上人身保险产品信息披露规则》，

要求保险公司取消万能险“高中低”（一二三）三档利率演示，仅保留两档演示利率，最高为4%。

（万能险、分红险、投连险利益演示规则都有调整）

预定利率、演示利率都调低了，

现在，是时候轮到调结算利率了，也就是文章开头提到的：上限3.8%，甚至3.5%。

02

为啥万能险结算利率要下调？

开头财联社电报中提到，

压降万能险结算利率，目的是降低险企负债端成本。

换言之，在监管部门看来，

现在很多结算利率在4%以上的万能险，保险公司不仅没利润，反而可能要“倒贴钱”。

消费者买万能险，看中的是在有一定保底的基础上，又有不错的结算收益。

结算利率越高，对消费者越有利。

对于险企来说，结算利率高，却是一把双刃剑，

一方面，高结算利率能让万能险产品更好卖，同时带动年金险、增额寿的销售，给险企增加现金流；

另一方面，这必然对险企的投资能力提出更高要求，结算利率过高的背后暗藏着利差损风险。

不利于行业长久稳健经营。

因此，压降结算利率，和2023年7月31日下调人身险产品预定利率到3.0%，本质上是一样的逻辑，

都是为了在险企实际投资收益下降的情况下，

降低消费者的心理预期，引导行业规避利差损风险，长期为消费者提供更可靠的收益。

要知道，

2023年前三季度，我国寿险行业的综合投资收益率只有2.7%，

且整个投资市场利率长期也是往下走的趋势。

所以，不仅预定利率要降，万能险保底利率要降，结算利率同样也要降。

一个“降”字，成为近两年来金融产品市场的主旋律。

03

万能险还值得买吗？

万能险结算利率降了，消费者获得的收益会有所下滑，

虽说最高还能有3.8%，跟银行存款利率一比较，还是有优势，

但3.8%只是监管要求的收益上限，

实际结算利率给多少，还得看各家险企自己的“本事”，

如果历史投资收益率表现不好，监管是会重点关注，要求再往下调的。

这么一来，可能很多消费者就不太想买了。

另外，买万能险，还要注意的几点：

第一，产品研究和保费预算

万能险一般不能单独购买，而是先买一个主险（如年金险、增额终身寿险），再附加买对应的万能险，

相当于同时买两款产品，这就需要更加仔细地研究产品条款，判断主险和万能险，是否都是自己需要且适合的。

并且需要分别投入两笔资金：主险一笔，万能险一笔。对我们的保费预算要求更高。

第二，手续费和封闭期

买万能险，在首次交费、后期追加保费、后期部分领取、退保时，都需要扣除一定的手续费，

一般是扣保费的5%~1%，

有些产品到保单第6年以后会逐步减少，也就是说如果不想交手续费，至少要持有保单满5年，甚至更久。

第三，对应保司的投资盈利能力

既要看历史投资收益率，还要评估将来的经营状况，

找到在可预期阶段内表现更优秀的险企，才能保证能拿到想对较高的结算收益。

可以说，现在买万能险，难度比以前更大了。

对于预算不算特别多，希望通过储蓄险获得一份确定性收益的消费者，

相比万能险，预定利率3%的传统年金险、增额终身寿险，

可能是更好的选择。

04

写在最后

在保险行业每年传统的“开门红”火热之际，

监管政策再度收紧，要求压降万能险结算利率，险企的保费收入势必会受到一定影响。

但这也是在利率下行时代，监管和保险公司必然要作出的选择。

投资理财，我们也要做合理预期，

毕竟对于很多普通人来说，

避免风险，保住“本金”，是永远要坚守的铁律；

在此基础上，再拿到一定确定收益，则是锦上添花了。

以上~

更多关于万能险和其它储蓄险投保的问题，欢迎点击这里，添加文末规划师微信，1对1详聊。