昨日算是正邦科技扬眉吐气的一天，真的好久没有单日超过5个点的涨幅了。或许是因为这段时间是正邦科技是所有猪股里面调整最多之一的，今天只是反弹大而已，或者是市场认识到了自己的错误，这些并不重要，我会一直陪伴正邦成长，直到哪一天他被高估了，或者我找到更好的标的。
从大局观来说，这次非瘟国家感受到曾经散户主导的养殖方式的弊端，如果这是战时，不能从国外进口猪肉，粮食和猪肉被人扼住咽喉，这比科技还要严重！今年从国外购买猪肉的RMB应该上千亿了吧，这笔钱本来是可以让中国人民赚到。政府从而下定决定进行一次猪肉的供给侧改革，切断泔水，加强环保，基本是断送的散户的活路了，今后一定是规模化养殖的时代，曾经散户供给了这个市场90%的生猪，今后集中度将大大提高，五大猪企业我预计会包揽全国70%的生猪出栏。一年国内消耗的猪大约是7亿头，这是每年稳定的1.5万亿的大生意啊，这不是好行业么？牧原正邦不是好的公司么？现在这个价格不是好的价格么？
先来谈谈正邦科技
明年的出栏目标是2500万头，我预计1234季度分别出栏大概是400W 500W 600W 700W头，以及全年300万头猪仔。 1234季度平均价格我保守猜测是 31，26，24，22，全年成本我就以18元的保守成本来计算，一头猪130KG 保守估量，那么1234季度的利润67亿，52亿，47亿，36亿，利润202亿，还没有算上300W头猪仔的利润。而且全年18元的成本我已经很保守了，明年利润大概率应该是超过200亿的。一个估值400多亿的公司，200多亿的利润，2倍的PE，哎我实在不知道怎么评价市场的无效。
2021 年 2500W 头 2022 5000W 头 2023 7500W 头 2024 1亿头，我觉得在2024年底应该能实现一个亿出栏的目标，成本在2024应该能降低到13元一公斤，单头利润最低400，也有可能单头利润800，利润在400亿-800之间浮动，看你怎么给估值了！比起白酒 ，养猪的劣势在于，第一猪有死亡的风险，酒没有；第二猪肉没有绝对的定价权，第三猪不像白酒一样可以越存越香。其他还真差不多。我觉得给个20倍PE 不算夸张，2024年底8000亿估值应该有，这是我的认知。至于秦总说的150元一头的言论，大家就付之一笑吧。秦总真是狡猾的有些坏了，如果养猪这个承担如此大风险的环节，单头赚的还没菜市场卖肉的人多，所有的猪企业必然会向下延生至最终售卖端。
我知道牧原优秀，可是又怎么样呢。好比100W 的奔驰卖你100W ，那边70W 的宝马只卖你20W 你怎么选？牧原怎么都好，就是有点贵了，性价比*率赔**不高。如果牧原要是能腰斩一下，我或许会考虑买牧原，好公司也要有好价格。公司是牧原好，但是价格明显正邦科技更加诱人！
猪股里面的定价真是乱七八糟，有的给5PE 有的给10 有的给15PE，好公司给的低， 差一点的公司反而给的高。
有人说猪股太容易被看懂了，所以不会涨。那海天味业难看懂么？茅台难看懂么？这并不影响他的价值回归啊！不要等他涨到50倍100倍PE 你才大彻大悟，细数他的闪光点，而在茅台200元的时候选择视而不见！
最后引用边老师最近的文章的一段话结尾：投资是对未来的变现。未来不可知、未来需要时间的沉淀，回望过去三十年，资本市场中那些长线的牛股如万科、茅台、招行、上海机场、三一重工、恒瑞医药等等其实绝大部分都不是所谓的新兴行业，而曾经的热门无论是乐视网、中青宝、暴风科技还是再早一些的梅林、综艺、海虹等都早已奄奄一息，“时间的玫瑰”最终都只会为那些有眼光并且愿意用时间耐心浇灌的投资者而盛开，这就是投资。
回看三十年前的上海浦东，谁曾想会发展成这样，不毛之地如今变成世界金融中心、万金之地，很多人投资房地产很成功，其实就是享受了时间的玫瑰；而很多股市里的投资者却二三十年如一日的追逐热点、忙进忙出，最后只是舔着伤口、艰难的活着，我身边有很多90年代的老股民，至今依然住在当年的小屋中看着K线、数着浪，说起他们的股市人生往往一言难尽、但在财富的增长上却最终还不如三十年来的通货膨胀。
