上一篇是2022年8月写的，趁着十月长假正好回顾一下自己近一年的理财。2023年，果然又是最难的一年，如果用一个字总结，那就是：乱！很多之前信心满满的大V也纷纷亏损。那么，在寒冬之际，理财小白该做点什么呢？
聊聊小白2022上半年理财的一些教训和体会
后疫情
2022年底忽然放开，药物短缺，床位紧张，人人自危。我初阳也是先高烧，然后肌肉痛，再到晚上出虚汗、咳嗽，持续一周后才完全恢复。也听闻不少老人没熬过去，就过世了 (─.─|||
2023年8月份开始，单位二阳逐渐出现。经历过一次，这次大家真的是当作一般感冒，不再慌张，甚至有的同事三阳了也坚持工作。我9月下旬重感冒（多次抗原检测都是一条杠，无法确定是否二阳），也是高烧了二天，总得体会是症状比原来轻，但恢复比原来慢。高烧、头痛退去后一周时间内一直有浓痰，偶尔咳嗽，会感觉到肺部毛拉拉的，甚至一度怀疑自己是否白肺了。最后完全恢复用了两周时间。这个经历也或多或少影响了我对医疗股的一些判断。
体质降低，体力下降，也越发让自己明白：理财只是生活的一部分，一般人要重视，但没必要投入全部。
权益类
2023年度，截至节前，中证流通为-2.93%；沪深300，-4.7%；中证500，-2.96%；创业板，-14.61%；房地产指数，-10.55%；H股溢价，5.2%。我自己权益类投资收益，浮亏1.2%
2023年初的时候，我权益类资产的仓位不低，达到了计划的80%，浮亏2%。然后在4~5月份，A股似乎迎来了一波小牛市，整个情绪又高涨起来，我当时怕踏空也加了一些仓位。结果，没想到，过后A股就迎来了一波深跌，很多之前红的发烫的赛道都“一朝回到解放前”。在8月最低点的时候，我的仓位达到85%以上，亏损一度扩大到10%左右。这一年的磨底相信会让很多人记忆深刻。
一些非常深刻的体会：
（1）散户就是散户，永远不要高估自己。5月后市场不及预期，未及时做出调整。等到8月亏损扩大的时候，虽然浮亏远不及2018年，但却焦虑更甚，差点清仓。其次，明明知道股价到了高估值区，无法果断卖出；到了低估值区呢，又犹豫不敢买入，加之上班繁忙没时间看盘，作为散户很容易错失机会。
（2）书上学来总觉浅。在磨底的过程中，非常反人性，说说容易做起来极难。想学巴菲特——别人恐惧的时候我贪婪，一般人难以做到。估计这也是散户不赚钱的很大因素。
（3）右侧交易虽然可以用空仓避开磨底的折磨，但不在市场中一般人更加不容易感受到市场的温度。人性如此，没有切身利益深陷其中，谁会真的去关注去思考呢？
（4）投资的确存在规律，不是想改就能改。比如，一旦趋势形成，要逆转是需要相当一段时间来消化的。去年的投资，切身体会到了“风险”的含义；今年则更加体会到“时间”的重要性。
国庆节期间，还发生了一件非常有趣的事情，一位自称是理财魔方的营销人员找到我，让我删除之前发表在知乎的一篇文章《聊聊小白懒人买入理财魔方(智能投顾FOF)后遇到的那些坑》。要不是他提及，我自己都忘了。当初号称引入AI的智能投顾，今年的日子果然不好过。在我发文后，市场环境也发生了很大变化，基金公司也纷纷推出类似智能投顾的FOF产品，理财魔方之类的产品不再变得稀缺。而其之后的调整——将产品分为稳健理财等好几类，也使得其更像一个基金公司，显得毫无个性。顺带说一句，郑大在2022年开始定投中欧基金的超级明显组合，我也跟投过，现在收益率为-1.45%，持股最长日期为424天，年化收益率-1.2%。包括【earletf】的三十五十增强计划、【银行螺丝钉】的定投、【ETF拯救世界】长赢指数投资计划等等，可以学习参考，但真金白银投进去之前一定要谨慎，建议去查查他们这二年的投资回报。
聊聊小白懒人买入理财魔方(智能投顾FOF)后遇到的那些坑
【中概】
最早一笔买入是2021年10月8日，场内164906，到现在亏损31.04%，历时710天，年化收益-17.4%。之后一直慢慢加仓到2023年5月底。然后，来了一波强势反弹，至7月底涨了20%以上，当时中概终于迎来了正收益，也就理所当然认为趋势会继续。结果，又把我埋了进去。幸运的是，因为坚持不追高，所以作为第二重仓赛道，现在的浮亏控制在-6%
按照巴菲特的说法，他在买入阿里巴巴之后才发现：买的不是科技股，而是商业股（超市），所以之后就抛掉了。我之前买的是场内ETF，之后加仓的是华夏恒生科技ETF联接基金。当时考虑得是（1）部分中概股从美股市场退市重新登陆港股（2）港股估值普遍较低（3）估计美元可能均值回归，而港币是与美元挂钩的。
但，没想到的是美丽国对中国的制裁在新的一年毫不松懈，甚至继续加码，叠加房地产暴雷，影响了境外投资机构对中国的信心。其次，美国加息周期之长出乎意料，造成全世界资金回流美国，包括港股市场的外资流出，影响了港股流动性。
后续如何变化，很难判断。只能说，中概的这些互联网大厂已经渗入生活的方方面面，将来即使增速放缓成为白马股，其盈利水平估计也不会弱。
10月3日，港股开盘，恒生科技指数跌2.64%
【地产】
自从2020年跟着郑大将沪深300转为南方房地产ETF，谁能想到后面是个巨坑。郑大自己后来一直不看好房地产产业，没看到其清仓，但也没看到其补仓。而且连带也不看好银行。
在这一点上，我没完全跟着郑大，一方面2022年底清仓了南方，实亏13.5%，持股521天，年化收益-9.7%；一方面，逢低买入股息较高的地产股和银行股。这个操作经过2023年的历练，可谓有喜有忧。
2021年9月13日买入的招商蛇口，即使经历今年几次大跌，现在还是盈利14%（未计入分红），持股746天，年化收益6.9%。而同期购入的金科股份却没这么幸运，从4.9元一路跌到最低0.77元，浮亏一度超过80%，完全出乎意料。换句话说，身在上海，感觉不到房价有多大降幅，对于房产行业的寒冬估计不足，在操作上也有不足。金科下跌过程中补了几次仓，等到了一元以下反而怂了。虽然心里觉得这很可能是底，之后上涨的概率很大，但一直犹豫不决，错过良机 (─.─|||
国庆节前最大新闻：许家印已被依法采取强制措施。看样子国家出重拳了，期待本届政府的理政智慧，毕竟事关以后的养老啊 (^o^)
10月3日，港股开盘，中国恒大复牌涨9%
【银行】
房产危险后，转向投资银行，主要还是看中其分红稳定。先是在2022年买入股息率较高的交通银行和北京银行。有趣的是，在几轮下跌中并未感觉焦虑，反而因为股息率的不断提高，还加仓了之前一直觉得股价太高下不去手的兴业银行。计入分红后今年全部正收益，其中最早买入的一笔交通银行，浮盈27.36%，持股743天，年化收益12.6%，可谓一枝独秀，收益率远远超过银行发行的理财产品。
从我二年的投资体验来说，银行股是比较适合理财小白的品种：（1）国家金融严管的环境下，银行破产概率极低，经营风险道德风险也较低（2）对于非常在意风险的，可考虑只买入国有四大银行（3）银行前几年的盈利很好，现在房地产不景气+细查缩小固然会侵蚀银行利润，但对比其他行业，银行更稳。比如，兴业银行今年增速放缓后，一直有人担心其受房贷坏账影响，股价也一直比较萎靡。细看其计提风险金会发现，它是将大部分利润藏了起来，完全能覆盖坏账的风险。所以，当市场给予错误定价的时候，对于有所准备的一般人来说其实是一个机会（4）每年稳定的分红在A股成为一种稀缺资源，低位买入后多了一层长期盈利的保障（5）对于想做波段的小白来说，银行股的特征比较明显，适合新手操作（6）从市场上公开的成功案例来看，通过银行股实现长期盈利增利的方法无疑是最具操作性的，一般人能看懂、复制和操作，进而达成目标。
【医药】
去年选了两个医药方向的基金（1）工银养老产业股票A。辜负了我的期望，一直比较疲软。（2）博时恒生医疗保健ETF联接A。很多时候和国内走势相反，平缓了整体收益。年初甚至一度上涨超过30%，当时以为还能涨没减仓，结果和中概一样又回到了起点，挺郁闷。
下半年以来，不断有大V加仓医药赛道，导致场内ETF规模迅速扩大。7、8月份，我也通过场内医疗ETF（512170）进行了加仓。当然，吸取了中概的教训，每次加仓额度不大。去年家里老人发生意外住院治疗，然后接触了市立医院、社区医院、养老院、康复医院这些，深深感觉到医疗资源还是紧缺，老龄化趋势明显啊。
10月3日，港股开盘，恒生医疗保健指数跌3.46%
固收类
2023年，跟着郑大，每周领取中欧基金的红包，然后购买其短债基金，年化收益一度超过8%。但从9月开始债市走低，一方面中欧红包从18.8元缩水到8.8元，一方面即使贴上红包，7天周期出现了负收益，所以最近一段时间暂不投短债基金，看看再说。换句话说，债券基金也不是一定赚钱的。
2023年养老金账户分两次买了中欧预见养老2025一年持有(FOF)Y，目前不输不赢；去年买的易方达汇智平衡养老三年持有期FOF Y，目前浮亏0.96%，感觉其运作还是相当稳健的，未来值得期待。
在利率下调数次之后，3.5%的终身寿险果然逐渐下架。大银行的三年期、五年期存款利率也来到了3%以下，相比之下像百信银行、网商银行、微众银行等还能保持较高利率，我也买了一些。同时，一些零钱则可考虑微众银行活期、活期+PLUS与国债逆回购的结合来提供收益。支付宝的网商银行有天天送福利金的活动（需开通生意金卡），其活期利率基本稳定在2.92%，比存它自家的余额宝、余利宝要高多了，可以在消费、还信用卡的时候直接进行抵扣。
开源节流
面对现在这样的经济环境，按照老祖宗的经验来说，无非就是“开源节流”。
增加收入。一方面，在工作之外可以利用自己的特长或者兴趣爱好，为自己增加一些收入。比如，美食达人、视频UP主等等。一方面，将自己闲置不用的东西通过闲鱼等渠道卖出。或者购买新家电时选择以旧换新。
节约支出。比如，国电APP可以预存电费，平时有微信立减金、银联红包时可充值，以后缴纳电费时等于变相打折。通过光大银行云缴费缴纳公用事业费时常有红包抵扣。点外卖的时候，除了提前领取隐藏的优惠券，还可以通过建行生活APP等叠加支付端的优惠。2023年我比较关注银行等各种渠道的优惠活动，利用平日碎片时间也更多参与签到等活动，比如建行的会员系统、CC豆；京东的京豆、农场等。我粗略估算了一下，2023年京东、支付宝、微信、各家银行等渠道领取的红包、京东E卡、天猫超市卡等总价值大约为19713元，也就是说平日消费支出节省了近贰万元，不算不知道，自己也是吓了一跳。
买基金也是一样。比如，京东金融有理财黑卡，基金申购费0费率，然后还可以叠加各种财富红包（今年可用范围缩小了）。如果遇到某个基金没财富红包可叠加，也可转到支付宝看看。虽然支付宝有申购费用（打一折），但有时算上理财红包，还是划算的。比如，华夏创业板动量成长ETF联接A（007474），申购5000元，京东金融无申购费用，可叠加8元财富红包，那么实际支付4992元，却能得到5000元的基金份额（不扣费无损耗）。万一，没有京东金融财富红包，那么支付宝可提供7.51元理财红包（每次点进去不一样，可以多刷几次），那么实际支付4992.49元，却能得到5000-5.99（申购费率打一折）=4994.01元的基金份额。
（完）
阿明Amin 「原创」