今天房地产板块因网传利好集体上涨，有两股甚至涨停，招商蛇口也上涨1.97%。

招商蛇口是广东省的一家房地产开发企业，在房地产行业排名第三，控股股东和实际控制人是招商局集团有限公司，是国有企业。

下面用三板斧估值法，从三个方面试着对招商蛇口，进行估值分析。

用分红估值法估值

招商蛇口历年分红

招商蛇口22年每股分0.23红元，按分红当天的收盘价13.55元计算，股息率是1.7%，偏低，分红偏少。

从三季报资产负债表中看到，未分配利润是621.2亿元，可见钱还是有的。

社会利率取一年期*款贷**利率3.45%，0.23除以3.45%得6.67。

即用分红估值法估计，招商蛇口的股价应该是在6.67元左右。招商蛇口应该是成长型的企业，估值还是看看市盈率估值的结果。

用市盈率估值法估值

招商蛇口23年三季报

三季报中，招商蛇口的市盈率是19.58，每股收益是0.416元，预估年报中，市盈率是20，每股收益是0.58元，20乘以0.58可得11.6。

即用市盈率估值法估计，招商蛇口的股价应该是在11.6元左右，昨天的收盘价是10.86元，已很接近了。

从基本面、技术角度评估分析

三季报显示，招商蛇口的经营现金流是257.2亿元，净利润是37.69亿元，经营现金流比净利润得6.8，这个值比参考值1大很多，是好几倍，可见招商蛇口的盈利质量很好。

净资产收益率是3.59%，较低，盈利能力较弱。

毛利率是18.25%，偏低，利润较少。

负债率是69.24%，同行业相比适中。

净利润同比增长27.45%，较高，成长性强。

对净利润增长，机构也给出了预测。

机构预测招商蛇口

机构给出的市盈率估值是14.54，感觉有点低。如按机构的预测，招商蛇口的股价可能是在8.43元左右。

另外，从技术角度来看，

招商蛇口日k线图

日k线图中，k线下跌放缓，开始触底。MACD形成金叉，趋势开始向上。

招商蛇口周k线图

周k线图中，k线十字星触底。MACD死叉向下，趋势开始放缓。

综上所述，招商蛇口的股价可能已经到合理区间，以后走势可能要看明年一季度报。招商蛇口的盈利质量很好，利润增长较高，成长性强，但股息率偏低，分红偏少。

以上就是全部内容，因能力有限，不一定正确，望勿参考。股市有风险，买卖需谨慎！

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