#头条文章养成计划#
尉俊毅
投资咨询从业证号：Z0018233
银河期货
铁矿
【交易策略】
夜盘铁矿价格走势偏强。近期终端需求进入季节性淡季，同时唐山钢企环保限产，但受政策信息面驱动，国内市场情绪较快回暖。前期宏观预期回暖持续推升盘面估值，对于国内能否出台地产需求端刺激政策市场预期较好，且盘面持续在部分交易这一逻辑，从当前来看市场要对政策持更多的耐心。需求端，5月份地产系指标不同程度走弱，新开工同比持续低位运行，制造业投资边际放缓，基建投资增速回升支撑较强，上半年基建用钢增加较多部分对冲地产用钢下滑，而建材消费量较弱体现出下游终端钢材需求仍处于弱复苏阶段。从高频数据来看粗钢表需边际走弱，6月份国内粗钢表需同比增加3.5%，而建材表需同比回落6.1%，同时当前市场对建材的偏弱预期并未改变。整体来看，当前市场强预期与下游终端弱现实博弈加大，海外资金对国内经济修复较为乐观，同时铁矿基本面可能并不如市场预期那样会走弱，当前铁矿供需紧平衡预计得到维持，价格有望呈现震荡偏强走势。
单边：震荡偏强
套利：跨期9/1正套为主
期权：观望
【相关价格】
青岛港PB粉现货867（-7），折标准品917；超特粉现货735（+0），折标准品970；卡粉现货975（-5），折标准品939；最优交割品为PB粉，现货867（-7），折标准品917，主力合约基差95。
【重要资讯】
1、6月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得50.5，较5月小幅下降0.4个百分点，连续两个月位于扩张区间。
2、6月26日-7月2日，Mysteel澳洲巴西19港铁矿发运总量2943.9万吨，环比增加266.1万吨。澳洲发运量2059.5万吨，环比增加241.6万吨，其中澳洲发往中国的量1732.2万吨，环比增加184.6万吨。巴西发运量884.5万吨，环比增加24.5万吨。
3、7月3日，全国主港铁矿石成交139.00万吨，环比增46.2%；237家主流贸易商建材成交18.20万吨，环比增31.6%。(以上观点仅供参考，不作为入市依据。)
银河期货
钢材
【交易策略】
昨夜成材盘面维持震荡偏强的走势，主要是受到唐山地区开启主动限产的消息影响。昨日mysteel建材成交为18.20万吨，唐山迁安部分钢厂普方坯涨20元，报3560元/吨含税，成交有所好转。从基本面来看，目前成材仍然维持供强需弱的形式，前期高炉和电炉的增产加大成材供应压力。而需求端受高温天气影响，小样本螺纹表需大幅下跌，导致总库存转向累库。而热卷表需同样下跌，厂库累积幅度加快，中厚板冷轧型钢需求仍然偏强。目前上游原料在高铁水下处于涨价补库周期，但由于部分地区开启限产，叠加成都大运会或影响四川地区部分钢厂，部分电炉也调整为单班生产，因此短期成材在供应减少下维持震荡偏强的走势，预计影响在2周左右。而目前影响行情的重点仍在于下游需求是否能够修复。而近期传统淡季需求压力显现，后续钢厂若陷入亏损，可能进入主动减产而导致的负反馈周期。短期真正的行情驱动尚未显现。市场普遍预期国内将出台有利的经济刺激政策，关注7月中央政治局经济会议对下半年的定*情调**况。但目前政府口径仍然锁定保交楼稳增长、确保刚需购房及刺激消费的模式，后续政策力度仍有待观察。
单边：建议区间操作
套利：做空卷螺差继续持有，多材空原料
期权：观望。
【现货价格】
现货：网价上海地区螺纹3760元（-10），北京地区3750（-10），上海地区热卷3890元（+20），天津地区热卷3840元（-10）。
【重要资讯】
1、据悉，唐山市空气质量排名持续下滑，市局重点传达7月份攻坚措施。要求从7月1日-7月31日，全市11家*级A**钢铁企业按照协商减排落实管控措施。18时至次日8时运输不可使用油车。由于区域内多数钢厂烧结矿库存富裕，限产下预计烧结矿库存能坚持20天左右。截至目前，有4座高炉计划于7月进行检修，涉及产能约2.1万吨/天，未来区域内高炉检修有持续增加的可能。
2、据Mysteel不完全统计，截至7月3日，国内12家钢厂发布检修计划。其中，首钢迁安钢厂计划于2023年7月18日起对2#2650m³的高炉进行检修，约35天左右，预计影响日均铁水量0.8万吨。
3、中指研究院统计，2023年1-6月，TOP100企业拿地总额5920亿元，同比下降10.2%，降幅较上月增加1.84个百分点。从新增货值来看，华润置地、保利发展、建发房产占据榜单前三位。2023年1-6月，华润置地以累计新增货值927亿元占据榜单第一；保利发展、建发房产紧随其后，累计新增货值规模分别为812亿元和668亿元。
4、据卓创资讯调研，沧州个别电弧炉钢企7月2日起生产节奏调整为单班生产，单班生产为期5天。废钢铁日耗从2200吨减少至1100吨。
银河期货
焦煤焦炭
【交易策略】
日盘受唐山地区钢厂高炉检修影响，煤焦盘中快速下跌，夜盘有所企稳。由于目前铁水产量高于往年同期水平，且经历了上半年的去库存后下游钢厂对煤焦开始补库，煤焦需求边际好转。近日部分煤种价格上涨，焦企开始亏损，因此焦企开工率有望下降，短期支撑焦炭期货走强，6月中旬焦企提涨第一轮，至今仍未得以实现，若焦企维持低利润，将有利于焦炭供需改善。夏季动力煤处于需求旺季，且未来煤炭进口量有望下降，煤焦价格可能保持坚挺，不过钢厂限产对原料影响较大，且长期来看，房地产市场下滑，粗钢平控政策等因素将压制双焦反弹高度，7月份需关注天气变化、下游钢厂高炉检修复产情况以及国内外宏观政策变化等。
单边:区间操作
套利：多螺纹空焦煤
期权：观望
【相关价格】
汾渭数据日照港焦炭现贸易现汇出库1930元，测算港口现货焦炭仓单2075-2110元/吨左右。汾渭数据单一山西煤仓单1390元左右，汾渭数据测算蒙5沙河驿仓单价格1309元/吨左右。
【重要资讯】
1、唐山市空气质量排名持续下滑，市局重点传达7月份攻坚措施。要求从7月1日-7月31日，全市11家*级A**钢铁企业按照协商减排落实管控措施。B级及以下钢铁企业烧结机停产50%（单台烧结机的采取昼开夜停），高炉等比例降低生产负荷，保证煤气平衡。夜间继续执行烧结机NOx浓度管控。18时至次日8时，所有企业全部使用新能源车，禁止国六及以下车辆进出。
2、国际能源署署长法提赫·比罗尔在接受BBC采访时警告说，今年冬天能源价格可能再次飙升。
王颖颖
投资咨询从业证号：Z0014913
银河期货
镍及不锈钢
镍价走势震荡。宏观方面制造业数据表现不佳，美联储7月再加息概率较大，市场等待靴子落地，商品和股市氛围都不悲观。产业方面，月初现货换月报价，俄镍现货升水3250元/吨，上涨2600，反映7-8月差。高频价差的变化偏利多，镍价下破前低动力不足，但供应逐渐充裕的预期仍然对价格有趋势性压制。短期走势震荡，关注外围市场风险。
不锈钢仍然在震荡区间之内运行。宏观预期变化快，市场观望情绪渐起，等待本周重磅数据出炉。产业方面，NPI最新成交价1060-1070元/镍点，铬铁成交价8700元/50基吨，废不锈钢10400元/吨（不含税），原料端整体走弱，折冷轧现金成本14400元/吨附近。现货市场月初出货压力减轻，然而库存还在去化，需求缺乏季节性特征，供应7月排产环比略降，供需两弱下，暂时以震荡偏空思路对待。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
铜
昨日伦铜价格反弹，宏观方面，美国6月ISM制造业PMI录得46，低于预期的47和前值的46.9，创2020年5月以来新低，为连续第8个月萎缩。产业方面，昨日LME铜库存减少3275吨，目前LME铜注销仓单比例高达53.27%，大部分是新奥尔良仓库注销和去库，不过同在北美的comex仓库库存一直在垒库，所以市场对挤仓的担忧并不强,结构方面没有很大变化。国内方面，上海地区铜货源还是比较紧张，主要是由于冶炼厂检修及出口的增加，导致国内供应有些不足，半年关过后，上海地区呈现高升水高月差的结构，不过下游接货意愿不强。价格方面来看，由于美国通胀放缓的原因，加上美国经济数据表现疲软，美元指数回落，而最近现货市场铜有些紧张，半年关以后铜升水上涨，铜价处于易涨难跌的状态。(以上观点仅供参考，不作为入市依据)
银河期货
锌
隔夜沪锌维持窄幅震荡整理，沪锌2308合约跌70元至20115元/吨，近期国内TC小幅反弹，反馈出精锌供应端缩减正在发生，三季度精炼锌集中检修，而消费进入传统的淡季，供需两弱；宏观方面，财新制造业PMI指数维持在50荣枯线上方，带来一定的乐观情绪，周一股市与商品整体维持乐观的氛围；周一SMM社会库存显示7地库存报11.64万吨，较周五增加0.41万吨，小幅增加，进口锌锭压力仍旧存在；现货市场，周一成交氛围仍旧较弱，部分地区贸易商之间交投较好，终端整体疲软；交易策略方面，三季度精炼锌供需两弱，基本面缺乏方向性的驱动，更多的受宏观情绪的影响左右，预计锌价整体呈现震荡的走势，短期暂时观望（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
铝及氧化铝
隔夜沪铝维持震荡，短暂下挫后再度拉起，沪铝2308合约跌20元至18100元/吨，四川地区限电使得市场情绪再度紧绷，去年同期四川限电减产的先例还历历在目，目前四川地区铬铁和硅等工业已经收到限电要求，电解铝目前尚未收到要求；目前云南地区正在紧锣密鼓的复产，据统计自6月下旬以来复产规模已经超过50万吨，预计8月中旬投复产超过180万吨；库存方面，周一铝锭库存累库1.3万吨至48.5万吨，铝棒库存减持平至16.55万吨，北方地区铝锭的跨地域套利抑制了南方地区的高升水，周一无锡地区实际成交对当月降至170，佛山实际升水降至380元/吨，市场成交氛围明显转弱，下游接货氛围较差；交易策略方面，07合约持仓量仍然高于历史同期水平，高虚实比，挤仓的风险仍存，短期月差或将维持高位，单边方面，四川地区限产的风险使得短期沽空的风险抬升，但是消费疲软负反馈仍在加码，等待库存进一步累积后逢高沽空；
氧化铝昨夜横盘整理，AO2311合约跌1元至2825元/吨，需求端产生不确定性，对价格起到抑制，云南地区电解铝复产超预期增加，氧化铝南北高成本区域略有减产，氧化铝周度运行产能下滑超百万吨，河南矿石紧张矿石价格上涨20元/吨等共同驱动氧化铝价格走强，但是四川地区电解铝减产的可能性反过来减缓了云南复产带来的需求提振；现货成交方面，广西地区近期价格持续上行，北方山西地区低价成交有限，销售意愿报价提升至2800元/吨以上，预计盘面短期呈现震荡上行的走势，建议逢低做多，正套继续持有（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
锡
昨日沪锡价格上涨，宏观方面，美国6月ISM制造业PMI录得46，低于预期的47和前值的46.9，创2020年5月以来新低，为连续第8个月萎缩。基本面方面，最近锡处于垒库状态，上周lme锡增加760吨至3490吨，昨日lme锡库存继续增加115吨，国内锡进口亏损接近万元，进口锡的量减少，导致LME锡大幅增仓。国内方面端午节以后锡消费仍然偏弱，昨日锡价上涨以后，下游接单意愿更弱，国内锡冶炼厂生产平稳，不过市场传闻锡在收储，所以导致库存小幅去库。总体来看现在锡基本面偏弱，全球锡库存比去年同期高出5700吨，不过当下的不确定性在于缅甸禁矿的事情以及国储收储的传闻，市场大多数产业人士认为缅甸不太可能完全禁止锡矿开采，如果预期落空可能会出现很大的反转。技术上来看，目前沪锡价格在23万的关键位置，如果往上突破就会打开新的上涨空间，关注23万压力位。(以上观点仅供参考，不作为入市依据)
银河期货
铅
隔夜LME铅报收2095美元/吨，涨幅0.34%，昨日CASH-3M价差回落至33.5美元，LME铅库存录得41375吨。沪铅PB2308合约昨日夜盘报收15550元/吨，盘初轻触15600元/吨高位后回落以震荡运行为主。7月份，随冶炼企业检修结束与新建产能投产推进，铅锭供应预计环比上升。此外，7月后沪铅2307合约交割提上日程，当前较大的期现价差或带来更多的交割意愿，关注后续铅锭移库交仓的动态。截至7月3日，SMM铅锭五地社会库存总量至3.01万吨，较上周五（6月30日）减少0.13万吨。消费方面，铅蓄电池周度综合开工率为63.63%，但目前仍处于淡季，经销商延续促销策略。下游企业普遍观望，现货市场期现价差较大，持货商多偏向于交仓，整体市场交投两淡。受宏观氛围影响近期铅价行情有反复，预计短期铅价呈现高位波动运行为主。(以上观点仅供参考，不作为入市依据)
银河期货
贵金属
昨日，美元走低，10年美债收益率在高位震荡，贵金属小幅反弹。数据方面，美国6月Markit制造业PMI终值和预期一致录得46.3；同时ISM制造业PMI低于预期和前值，仅录得46，这是美国6月份制造业活动连续第八个月收缩，为2020年5月以来的最低水平，表明随着生产、就业和投入价格回落，美国制造业的健康状况在急剧恶化，这加剧了人们对经济可能在今年下半年陷入衰退的担忧。尽管这一担忧并未能动摇7月加息的押注，但使得市场对7月之后的加息预期走低，美元走低，令贵金属获得喘息空间。后续周内持续关注本周晚些时候的非制造业PMI和就业数据，如果这些数据指向美国服务业也有降温迹象，则贵金属上方的压力或将降低。
从技术面看，美元横向整理，贵金属暂获反弹机会。伦敦金在短暂下破1900关口后表现出一定的逢低买盘的入场，当前进一步小幅反弹，在底部形成“希望之星”，MACD有金叉趋势，增加短线见底信号，下方关注1910支撑，上方关注1931附近;伦敦银站回5日均线之上，MACD有金叉趋势，看空信号转弱，下方关注前低22.3，上方关注23.1附近。沪金下方关注前低443.9附近，上方关注452附近；沪银下方关注5430附近，上方关注21日高点5581附近。（以上观点仅供参考，不作为入市依据）
宋阳
投资咨询从业证号：Z0000551
银河期货
原油
【市场情况】
原油结算价：WTI2308合约69.79跌0.85美元/桶或1.20%；Brent2309合约74.65跌0.76美元/桶或1.01%。SC2308涨6.5至551.3元/桶，夜盘跌2.4至548.9元/桶。Brent首次行价差0.21美金/桶。
【重要资讯】
俄罗斯前总统梅德韦杰夫警告说，莫斯科与西方的对抗将持续几十年，与乌克兰的冲突可能成为永久性的。
沙特表示将把100万桶/日的自愿减产再延长一个月，将8月包括在内，并称之后有可能继续延长。俄罗斯副总理诺瓦克称，俄罗斯8月石油出口将减少50万桶/日。
美国供应管理协会(ISM)表示，6月制造业PMI从5月的46.9降至46.0，为2020年5月以来最低，且是连续第八个月低于50的荣枯分水岭，表明制造业出现萎缩，这是大衰退以来持续时间最长的一轮连续萎缩。美国商务部一份报告显示，5月整体建筑支出增长0.9%。
德国央行总裁暨欧洲央行管委纳格尔表示，劳动力市场仍然强劲，经济增长积极，而且“货币政策信号明显指向进一步收紧的方向”。
【交易策略】
昨日晚间沙特宣布延长减产符合市场预期，我们认为在需求预期悲观的前提下，深化减产属于预期内操作，难以给出更多的供应溢价。尽管俄罗斯宣布从8月份减少出口，但实际执行力度难言乐观，供应端整体利多有限，油价冲高后迅速回落。当前油品下游裂解强势，炼厂利润尚可支撑后续进料需求，短期油价预计震荡偏强。中期宏观利空难以化解，PMI指标触底反弹之前工业需求难以给出乐观预期，油价上行阻力较大。当前Brent中枢重回75美金/桶附近，短期预期震荡偏强，参考区间70-80美金/桶。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
沥青
【市场情况】
BU10夜盘收3522点（+1.29%）。
现货市场，7月3日山东沥青现货3600-3840，华东地区3700-3870，华南地区3780-3880。
成品油基准价：山东地炼92#汽油+261至8652元/吨，0#柴油+71至6805元/吨，山东3#B石油焦价格+50至1806元/吨。
【重要资讯】
昨日国内部分地区沥青价格涨跌互现，其他维持大稳。华南地区中石化上调50元/吨，区内船运发货顺畅，近期天气尚可，终端需求缓慢恢复，部分套利资源报盘积极性较高；山东地区部分品牌成交价格稳中走弱，考虑个别炼厂供应提升，区内供应压力有所显现，虽然需求有所支撑，但是仍未做到全部产销平衡，加之部分套利以及远期合同低价资源冲击，市场观望情绪渐浓。（隆众）
【交易策略】
原料问题解决后，消息面称供应端回升显著，且市场对远期需求悲观，昨日山东现货下调后，盘中价格大幅下行。供需驱动偏弱，沥青估值缺少上行驱动。当前炼厂库存中性偏低，远期价格大幅贴水，原油价格维持震荡，盘面不宜过度看空。主力合约BU2310参考区间3400-3700。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
燃料油
【市场情况】
FU09合约夜盘收3126（+0.06%）。LU09合约夜盘收4041（-0.37%）。新加坡纸货市场，Jul/Aug月差16至14美金/吨，高硫Jul/Aug月差维持6美金/吨。LU09/08内外价差17至18美金/吨，FU09/08内外价差6至0美金/吨。
【重要资讯】
标准普尔全球商品洞察(S&P Global Commodity Insights)的最新数据显示，6月份普氏市场(Platts Market on Close)评估过程中的新加坡燃料油衍生品交易量下降34.1%，至971万桶，主要原因是高硫燃料油交易量下降。数据显示，6月份新加坡高硫燃料油掉期交易量较上月暴跌43.1%，至641万桶，其中406万桶为380 CST交易，低于5月份的832万桶。新加坡6月份船用燃油0.5%S掉期交易量较上月下滑4.6%，至330万桶。
【交易策略】
燃料油单边跟随原油震荡。新加坡短期内预期到港减少，低硫东西套利窗口虽持续打开，但BP鹿特丹港口检修影响装载，当前暂无监测到大量东西低硫物流。同时上周科威特低硫出港减少至几乎为0，较前几周周度平均出港减少约15万吨/周，相关消息称在发电旺季，中东减少低硫出口用于自身发电。下游整体航运市场仍然疲弱。海外汽油需求在出行旺季存在一定支撑但海外经济悲观需求预期走弱，低硫裂解建议观望。高硫供应短期内受俄罗斯炼厂季节性检修影响小幅下行，中期受中东炼厂进一步投产影响稳步减量。中东的夏季高硫发电旺季需求持续，维持高硫净进口状态。中国炼厂原料需求在物流监测下短期内显示进口仍维持高位，受达标稀释沥青和原油配额下发影响，高硫进料需求或边际下行。旺季背景下高硫裂解继续强势震荡，建议观望。低-高硫价差建议逢高做缩。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
纸浆
【市场情况】
期货市场：强势上行。SP主力09合约报收5290点，上涨+28点或+0.53%。
现货木浆市场：江浙沪地区进口针叶浆现货市场供应量平稳，业者盘面窄幅震荡整理。市场部分含税参考报价：银星5300元/吨，月亮5350元/吨。河北地区生活用纸企业对针叶浆采买积极性偏低，刚需采买为主；业者随行就市报盘。偶有价格，市场部分乌针、布针含税参考价5100元/吨。（卓创资讯）
现货瓦楞原纸：山东地区瓦楞纸市场弱稳观望，成交实单实谈。自提含税现款现汇市场价：AA*级A**高强瓦楞纸120g主流成交2800-2900元/吨，A*级A**高强瓦楞纸120g主流成交2650-2750元/吨，*级A**高强瓦楞纸120g主流成交2600-2650元/吨。（卓创资讯）
现货双胶纸：安徽合肥地区双胶纸市场订单有限，价格窄幅调整。目前经销商出货含税市场价：70g双胶纸5200元/吨。河南新乡鸿泰纸业双胶纸价格暂稳。目前50g以上原浆双胶纸出厂含税参考价格5200元/吨。（卓创资讯）
【重要资讯】
援引王子集团消息：6月23日，王子控股发布公告，将在印度南部的Āndhra Pradesh州新建瓦楞纸箱工厂。为了成为不断创造革新价值的企业，王子一直致力于推进事业结构的转换，其中，“扩充海外事业”是非常重要的支柱之一。在印度，王子现有4处纸箱工厂，其中北部地区2处，西部地区1处，南部地区1处。如今，将通过在需求增长备受期待的南部地区新建第5家纸箱工厂进一步扩大事业。新工厂建成后将成为王子在东南亚、印度及大洋洲地区的第37家纸箱生产工厂。
【交易策略】
4月至6月，厄尔尼诺指数报收+0.5℃，高于+0.4℃的阈值，仅用一个季度便完成了拉尼娜向厄尔尼诺的转变。5月，国内锯材进口总额报收6.78亿美元，同比增量+0.8%，增速连续11个月边际放缓。SP09合约关注5320点前期高位处的压力。（以上观点仅供参考，不作为入市依据）
银河期货
天然橡胶及20号胶
【市场情况】
RU相关：RU主力09合约报收12065点，下跌-30点或-0.25%；日本JRU主力11合约报收204.6点，上涨+0.6点或+0.29%。截至前日12时，云南WF报收11800-11850元/吨，产地标二报收10300-10350元/吨，泰国烟片报收13300-13600元/吨，越南3L报收11400-11500元/吨。
NR相关：NR主力09合约报收9640点，下跌-20点或-0.21%；新加坡TF主力09合约报收131.0点，上涨+0.7点或+0.54%。截至前日18时，青岛保税区美元胶市场报价上涨5-10美元/吨。烟片胶船货报收1540-1560美元/吨，泰标现货或近港船货报收1335-1340美元/吨，马标现货或近港船货报收1325-1330美元/吨，泰混现货或近港船货报收1295-1305美元/吨。人民币混合胶现货报收10550-10650元/吨。
合成胶相关：华北丁苯1502报价11300-11400元/吨。中石化华北齐鲁顺丁报价10300元/吨。华东丁二烯报价6650-6750元/吨。
【重要资讯】
援引QinRex数据：2023年前5个月，泰国出口天然橡胶（不含复合橡胶）合计为111.3万吨，同比降22%。其中，标胶合计出口60万吨，同比降16%；烟片胶出口15.3万吨，同比降25%；乳胶出口35.1万吨，同比降28%。1-5月，出口到中国天然橡胶合计为45万吨，同比增3%。其中，标胶出口到中国合计为27万吨，同比增13%；烟片胶出口到中国合计为3.3万吨，同比增43%；乳胶出口到中国合计为14.7万吨，同比降9%。1-5月，泰国出口混合胶合计为90.7万吨，同比增55%；混合胶出口到中国合计为90.2万吨，同比增56%。综合来看，泰国前5个月天然橡胶、混合胶合计出口202万吨，同比增0.1%；合计出口中国135.2万吨，同比增33%。
【交易策略】
4月至6月，厄尔尼诺指数报收+0.5℃，高于+0.4℃的阈值，仅用一个季度便完成了拉尼娜向厄尔尼诺的转变。7月首个交易日，RU合约及NR合约成交量合计报收26.4万手，持仓量合计报收39.9万手，换手率报收0.66倍，同比减少-49.9%。RU09合约少量试空，宜在12150点近期高位处设置止损；NR09合约少量试空，宜在9660点近日高位处设置止损。（以上观点仅供参考，不作为入市依据）
银河期货
甲醇
【市场情况】
期货市场：期货盘面偏强震荡，最终报收2164（+7/+0.32%）。
现货市场：生产地，内蒙南线报价1760元/吨，北线报价1850元/吨。关中地区报价1910元/吨，榆林地区报价1830元/吨，山西地区报价1950元/吨，河南地区报价2040元/吨。
消费地，鲁南地区市场报价2100元/吨，鲁北报价2090元/吨，河北地区报价2020元/吨。西南地区，川渝地区市场报价1950元/吨，云贵报价2100元/吨。
港口，太仓市场报价2170元/吨，宁波报价2240元/吨，广州报价2170元/吨。
【重要资讯】
截至2023年6月30日，中国甲醇样本到港量为23.1万吨，较上周减少16.54万吨，环比减量41.73%；周期内，宁波维持卸货速度较慢。
【交易策略】
期货偏强震荡，现货市场情绪表现尚可，西北主流厂家竞价竞拍后成交大幅好转，终端下游积极采购，贸易商参与积极性大幅提升，拿货为主，需求支撑力度尚可，主流厂家竞拍全部成交，贸易商转单价格1830-1840元/吨，较上周五上涨10元/吨。鲁北地区下游继续招标采购，地炼利润可观，原料库存中高位，采购量持续维持高位，受西北涨价提振，招标价格大幅上涨。港口地区库存持续回升，刚需持续拿货，基差偏稳，中性库存下刚需消耗，但进口增量预期较强，市场情绪相对偏弱。随着期货震荡，市场情绪表现一般，同时煤价持续坚挺，内地部分装置重启后开始外卖产品，不过近期甲醇市场相关消息频发，市场情绪脉冲影响较大，而煤价相对坚挺，多空因素交织，建议期货逢低布局多单为主。（以上观点仅供参考，不做入市依据）。
银河期货
尿素
【市场情况】
期货市场：尿素期货盘面震荡下跌，最终报收1867（-22/-1.16%）。
现货市场：出厂报价延续涨势，但收单下滑，河南小颗粒出厂报2180-2200元/吨，山东小颗粒出厂报2190-2200元/吨，河北小颗粒出厂报2160-2180元/吨，山西中小颗粒出厂报2130-2190元/吨，安徽中小颗粒出厂报2280-2300元/吨，*疆新**中小颗粒出厂报2100-2150元/吨，内蒙出厂报2040-2080元/吨。
【重要资讯】
【尿素】7月3日，尿素行业日产16.34万吨，较上一工作日减少0.20万吨，较去年同期减少0.09万吨；今日开工率77.50%，较去年同期73.59%回升3.91%。隆众统计。
【交易策略】
国内主流地区尿素现货出厂报价延续涨势，但收单有所放缓。山东市场情绪略有降温，省内复合肥厂虽全停，不过农业刚需还有一定需求，厂家收单成交尚可，且均有一定待发，出厂报价延续涨势；临沂地区贸易商挺价出货，报价继续窄幅上调；河南地区复合肥厂全停，但外省需求增加，农业需求继续增加，厂家收单整体尚可，部分收单转弱，不过多有待发，出厂报价整体上涨为主；山西地区整体需求有所下滑，同时省外需求有所降温，外发订单减量，厂家新单成交下滑，出厂报价涨幅收窄；河北地区下游需求略有释放，国际市场价格继续上涨，但出口依旧倒挂，厂家收单降温，出厂报价止涨平稳；安徽、两湖、江苏地区市场情绪一般，出厂报价跟涨为主。一方面，当前原料煤价格整体平稳，尿素出厂报价再次全面上涨，煤制尿素利润可观，新增装置将陆续投产，不过近期部分装置开始检修，开工率有所下滑，日均产量持续降至16.5万吨附近，供应有所减量，近期农业需求开始降温，厂家收单转弱，进一步上涨乏力。另一方面，华北、华中夏耕结束，临沂与宁陵地区复合肥厂全面停车，同时农业需求近期基本进入尾声，国际价格继续上涨，但出口倒挂，持续抑制出口，整体需求支撑力度减弱。（以上观点仅供参考，不做入市依据）。
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煤炭
【市场情况】
7月3日，港口市场5500大卡市场报价850-860元/吨，5000大卡市场报价750-760元/吨，4500大卡有报价630元/吨。内蒙地区煤5500大卡价格580-630元/吨，5000大卡价格470-520元/吨，4500大卡价格380-420元/吨。榆林地区非电企业用煤6000大卡价格690-740元/吨，5800大卡价格640-690元/吨；山西非电企业用煤5500大卡含税价格640-690元/吨，5000大卡含税价格550-600元/吨，4500大卡含税价格440-490元/吨。
【重要资讯】
据中物联钢铁物流专业委员会发布的数据，2023年6月份钢铁行业PMI为49.9%，环比上升14.7个百分点，结束了连续3个月的环比下降态势，钢市运行有所回升。
【交易策略】
煤炭市场情绪继续攀升，随着坑口价不断上涨，前期停产煤矿陆续复产，主产地供应恢复至高位水平，鄂尔多斯和榆林地区日均产量均恢复至历史最高水平，而随着坑口价连续上涨，终端接受度降低，煤矿库存开始积累，加之贸易商囤货意愿低迷，煤矿坑口价涨幅收窄，但随着榆林地区开工率窄幅回落，市场情绪表现积极，坑口价继续上涨为主。产地发运港口持续倒挂，呼局批车数虽有提升，但依旧低位，港口调入偏低，港口库存长袖回落，可售货源略显紧张，港口市场情绪相对积极，部分电厂刚需采购，贸易商囤货意愿较高，支撑港口煤价继续上涨。当前，港口地区库存继续回落，呼局发运量持续低位徘徊，港口调入依旧较低，江内库存继续累库，电厂日耗季节性回升，不过电厂库存在长协和进口煤大量补充下，库存维持高位，同时随着西南降雨逐渐增多，水电蓄水环比大幅改善，迎峰度夏水电替代效应稳步增强，预计煤价反弹空间有限。（以上观点仅供参考，不做入市依据）。
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PTA
【市场情况】
昨日TA2309主力合约日盘收于5606(+44/+0.79%)，夜盘收于5636(+30/+0.54%)。PTA主港基差09+60，，8月MOPJ目前估价在537.5美元/吨CFR；PX估价在984美元/吨，较上周五上涨7美元。
【重要资讯】
1、CCF:昨日江浙涤丝产销整体一般，至下午3点半附*平近**均估算在5成略偏上，直纺涤短产销一般，平均44%。
2、华东一套120万吨PTA装置上周末停车检修，重启时间待跟踪。华南一套200万吨PTA装置负荷恢复正常，该装置前期负荷在7成附近。
【交易策略】
昨日PTA基差继续回落，PTA现货加工费在300元/吨以内。江浙涤丝产销弱势，供应方面，华东一套120万吨PTA装置上周末停车检修，重启待定，逸盛海南200万吨PTA装置负荷恢复正常，该装置前期负荷在7成附近。7-8月恒力石化7号250万吨新装置有投产预期，聚酯开工向上空间有限，中期TA和PX均面临累库压力，TA价格上方压力较大。(以上观点仅供参考，不做入市依据)
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PF
【市场情况】
昨日PF2308主力合约日盘收于7277（+104/+1.45%)，夜盘收于7277，较日盘持平。现货方面半光1.4D直纺涤短江浙商谈重心7100-7300元/吨，福建主流7250-7350元/吨附近，山东、河北主流7200-7400元/吨送到。
【重要资讯】
CCF:昨日江浙涤丝产销整体一般，至下午3点半附*平近**均估算在5成略偏上，直纺涤短产销一般，平均44%。
【交易策略】
上周短纤开工回升，短纤产销好转，库存环比回落，纯涤纱开工提升有限，纱厂成品库存去化困难，短纤供需弱势，加工费预计维持偏低格局。(以上观点仅供参，不做入市依据）
银河期货
MEG
【市场情况】
昨日EG2309期货主力合约日盘收于3957（+6/+0.15%)，夜盘收于3995(+38/+0.96%)。现货基差在09合约贴水88-90元/吨附近，7月下期货基差在09合约减48-50元/吨。
【重要资讯】
1、据CCF统计，截止昨日，华东主港地区MEG港口库存约102.8万吨附近，周环比增加5.2万吨。
2、陕渭煤化30万吨/年的合成气制乙二醇装置近日停车，重启时间暂时待定。华南一套50万吨/年的MEG装置计划于本周中停车检修，预计检修时长在半个月附近。美国一套36万吨/年的MEG装置已于近日停车检修更换催化剂，预计检修时长在两个月附近。
【交易策略】
供应端国内乙二醇检修装置重启，外盘美国伊朗货源集中到港，乙二醇供应回升。下游聚酯开工维持高位水平，聚酯库存压力不大，不过高温天气叠加订单不佳对后期的聚酯开工带来压制，乙二醇库存去化困难。近期原料端石脑油、乙烯、甲醇及煤炭坑口价上涨，乙二醇在原料价格上涨下支撑较强。(以上观点仅供参考，不做入市依据)
银河期货
EB
【市场情况】
昨日EB2308期货主力合约日盘收于7277（+104/+1.45%)，夜盘收于7277，较日盘持平。现货方面昨日江苏苯乙烯现货自提价格7300元/吨，环比上涨115元/吨，7月下纸货基差08合约+65，8月下纸货08合约+55，9月下纸货09合约+70。华东纯苯现货均价6225元/吨，环比上涨110元/吨。
【重要资讯】
据隆众统计，截至2023年7月3日，江苏苯乙烯港口样本库存总量9.51万吨，较上期减0.49万吨，环比-4.90%。商品量库存在6.86万吨，较上期减0.39万吨，环比-5.38%。江苏纯苯港口样本商业库存总量19.43万吨，较上期库存18.83万吨增加0.60万吨，环比增加3.2%；较去年同期库存7.00万吨上升12.43万吨，同比上升177.6%。
【交易策略】
供应方面淄博峻辰50万吨/年苯乙烯装置7月3日附近停车，重启时间待定，6月底延长炼化、巴陵石化重启，7月利士德、茂名石化、烟台万华、青岛炼化、上海赛科、吉林石化苯乙烯检修装置计划重启，浙石化、安庆、宝丰苯乙烯新装置三季度计划投产，外盘苯乙烯货源6月底7月上到港较为集中，苯乙烯整体供应预期回升，下游硬胶利润改善整体开工平稳，上游纯苯高位库存去化缓慢，苯乙烯非一体化装置现金流恢复，价格预计震荡偏弱。(以上观点仅供参，不做入市依据)
银河期货
液化气
【市场情况】
PG09夜盘收3690点（+0.60%）。
现货市场，7月3日华南国产气均价-15至3705，进口气均价-20至3740，华东民用气主流成交3700-3900元/吨，山东民用气基准价+0至3890元/吨，醚后碳四基准价-10至4690元/吨。
【重要资讯】
隆众资讯报道：
昨日华南主营炼厂稳中零星下调，码头成交重心仍有下滑，市场商谈清淡，目前来看炼厂和码头价差不足，今日炼厂有补跌预期。
昨日华东市场大面走稳局部下行，市场氛围一般。低供是支撑走势的唯一利多，码头待卸船只较多，同时原油收盘走跌存*压打**，预计今日华东市场稳中个别存弱。
昨日山东民用气市场市场成交氛围有所转淡，下游阶段性补货结束，陆续开始退市观望，预计今日民用气市场偏弱运行。昨日醚后市场交投氛围良好，厂家普遍出货无压，下游利润平稳补货积极，预计今日醚后市场稳中上行为主。
【交易策略】
现货价格震荡偏弱，短期进口成本低位运行，叠加异辛烷征收消费税的政策落地后影响工业气需求，PG短期缺乏上行驱动。中期在巴拿马运河水位下行背景下，美洲至亚洲套利物流或将再度收到影响。PG短期震荡偏弱，但下行空间预计有限，中期建议逢高空。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
纯碱
【市场情况】
1)期货市场：纯碱期货主力09合约收于1690元/吨（+2/+0.12%），夜盘收于1685元/吨（-5/-0.3%），09-01价差缩小至249（-8/-3.11%）。
2)现货市场：纯碱现货价格维稳，重碱均价为2129元/吨（+0），轻碱均价为2021元/吨（+0），轻重碱价差为107（+0）。沙河重碱维稳至2000元/吨，华东轻碱维稳至2150元/吨。
【重要资讯】
据隆众资讯，检修增加，远兴一线出产品，损失量与新增量对冲，供应有望表现下降趋势。企业库存中性，大部分企业库存低，个别企业高。下游库存低，按需为主，供需相对维持，预计短期现货偏稳震荡趋势。
【交易策略】
部分厂家已经开始夏季检修，预计高峰期带来的供给缺口将会带动纯碱去库，7-8月份供给偏紧但不会短缺。传部分厂家有涨价预期，但是下游接货情绪一般，上周玻璃厂纯碱库存天数为12天，环比下降。在长期过剩的背景下，纯碱大方向仍偏空，短期以震荡运行为主。(以上观点仅供参考，不做入市依据)。
银河期货
玻璃
【市场情况】
1)期货市场：玻璃期货主力09合约收于1520元/吨（+3/+0.2%），09-01价差缩小至130（-5）。
2)现货市场：玻璃现货均价为1852元/吨（-19），沙河大板市场价下16至1632元/吨，湖北下调40至1830元/吨，浙江下调50至1920元/吨。
【重要资讯】
据隆重咨讯，原片价格不稳，下游接货情绪偏弱，且需求表现疲软，中下游拿货仅维持刚需，企业价格存压，预计今日价格弱稳运行，运行区间在1870-1874元/吨。
【交易策略】
周末华东玻璃厂有挺价意愿，但整体市场涨跌不一，周末产销表现一般。数据上来看，玻璃厂库继续累库，深加工订单天数环比减少，下游以观望为主。当前玻璃仍缺乏有效驱动，预计玻璃在地区库存较高，淡季雨季需求不佳，潜在供应增加，高利润难以维持的情况下，以弱势运行为主，但近期宏观扰动较多，建议谨慎操作。（以上观点仅供参考，不作为入市依据）
银河期货
工业硅
【市场情况】
期货市场：3日工业硅期货窄幅震荡，主力合约SI2308收于13380，(-5，-0.04%),成交39868手，持仓64986手，减1397手。
现货市场：3日云南出厂工业硅成交553#不通氧12700-12800平；通氧553#13100-13200平，421#13900-14000平，下游多晶硅致密料降1.5至62.5元/千克平，铝合金华东ADC12 18400元/吨平，华东地区有机硅DMC14000元/吨（净水含税）持稳。
【重要资讯】
1、据SMM统计，截至6月30日，6月云南累计复产矿热炉27台。
2、据铁合金在线不完全统计，6月国内主流14家多晶硅工厂月度产量约11.71万吨，较上月减少约0.1万吨，环比下降0.85%。较上月减少约0.1万吨，环比下降0.85%。
【交易策略】
近日工业硅南方厂家挺价意愿较强，四川部分地区有限电消息传出，预计影响月产2000吨左右，复工相比云南较为缓慢，但下游需求未明显改善，多晶硅价格继续下跌，库存数据小幅下降，但总量仍处高位，供需仍处博弈之中，预计盘面震荡继续。（观点仅供参考，不作为买卖依据）
