昨天说过券商凸不上去大家今年还是均衡配置比较稳妥，不要想着今年会和去年那样闭着眼乱买都能赚钱，新手和小白不要盲目追热点基金，不要盲目去*哈梭**行业基金。
为啥呢。因为我发现大家都非常喜欢根据基金业绩排名来买基金，都喜欢跟风。我以前也是这样的，看到哪只基金业绩排名靠前就买哪只。但这样真的对吗？今天后台呼声很高的广发高端制造就是这样的一只基金。一年以前的规模只有2.1亿左右，一年以后的基金规模达到了238.1亿元。翻了113倍。。简直了。
广发高端制造是孙迪2019年4月运作到现在的，在2020年7月的时候加了郑澄然进去共同担任基金经理，那么今天主要分析还是以孙迪为主。
让我吃惊的是2019年3月份孙迪管理规模只有1.21亿元，到了2021年3月管理规模高达515.49亿元。2年翻了426倍。同时广发高端制造是一年规模翻了113倍。这种变态增长让更多的新基金经理迷恋上赌业绩赌周期了。因为规模越大赚取的管理费越多。。。
广发高端制造过去2年的业绩变现非常优秀，同类排名非常靠前了，但近3个月表现不佳导致很多新手和小白对持有它的信心遭到了动摇。
1.分析基金规模的变化：
广发高端制造2020年3月份的规模是2.1亿元，2021年3月份的规模是238.1亿元，一年增长了113倍。规模的快速增长对基金经理的操作风格我觉得是会有影响的。
2.分析基金风格：
2020年3月份之前广发高端制造由操作风格主要是小盘成长和大盘成长股为主。到了2021年1季度主要以小盘成长和大盘价值为主了。
3.分析阶段表现：
近3个月以来广发高端制造的阶段表现跑输了业绩基准和沪深300，可能是规模短期增长有较大的原因，还有可能是进行了调仓换股。我们进行往下看看。
4.分析前十大持仓：
2021年1季度持仓公布数据来看前十大持仓新增了兴业银行、中国太保、长江电力、中国重汽、中联重科。其中中国太保和中联重科2只是首次买入。可见整体风格都是防守型的估值很低的银行保险重工等行业。ps:前2年主要是抓住了新能源和光伏板块的热点。
其中首次大幅加仓中国太保4496万股，平均价是40元左右。今天收盘价是34元左右，目前来看被套住了。
其中一季度大幅加仓中国重汽3484万股，平均价是40元左右，但今天收盘价来看32元左右，也被套了。这可能是导致了近3个月萎靡不振的其中原因之一。
很明显2021年1季度大幅减仓了制造业。大幅增加了金融业、电力、房地产来进行防守。说人话就是不敢那么勇了。防守保平安。
以前规模小的时候股票仓位大多数都是在90%以上。近一年股票仓位大多数都保持在80%最低部。因为广发高端制造属于股票基金。最低的仓位不能低于80%，其实也可以看出来孙迪对后市还是非常谨慎的态度。加仓金融地产降低股票仓位防守来度过。
5.风险分析：
在最近1年里，该基金的下行风险为12.53%， 小于同类平均；年化波动率为27.28%， 大于同类平均；综合该基金的下行风险和波动率在同类基金中的排名，该基金过去一年风险为中。
在过去3年当中的最大回撤分别为：
2018年最大回撤39.49%
2019年最大回撤39.69%
2020年最大回撤16.96%
2021年至今最大回撤17.13%
阿尔法收益近半年开始有所回落。
6.基金经理分析：
孙迪从业时间3年又156天，我觉得时间太短了。管理规模515.49亿元。年化回报28.51%。目前管理基金数量12只。
总结：广发高端制造过去2年的业绩非常的优秀，在同类排名中非常的靠前。这主要的原因是就是抓住了过去2年的热点切换。但在长期投资过程中不可能每次都把握的非常准。通过这次一季度的调仓来看目前的热点没抓住。所以我担心是今年有可能会业绩回归，想保持连续3年都在同类排名前三那太难了。
通过基金经理的仓位估算和调整的行业来看，基金经理对后市的市场并不是很乐观。新手和小白切勿在基金业绩非常高的时候盲目冲进去。到时候一个月跌了20%对你来说那可能是玩不下去了，但对整个基金的拉长业绩来看并不会产生影响。即使你再里面仓位也不宜过重。
再次声明：以上分析仅代表个人观点，仅从公开的数据公正的分析，不构成任何的投资建议，也不是任何的恰饭。投资者应独立决策并自行承担风险。
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市场方面今天上证指数上涨0.32%，收报3529点。深证指数下跌0.04%，创业板下跌0.73%，南向资金净流入35亿港元，两市成交量萎缩，合计成交7521亿元。
今天按照估值来计算收益率应该能微红一些。因为今天港股继续反弹，能够产生对冲，前几周港股一直跌，是时候还回来了。更新以后今年以来的收益率-0.3%左右，同期沪深300是-0.5%左右。今天有望回本。
一年之内不换基金的第4天。今天继续卧倒不动。