新三板精选层，坚持价值投资（6月9日）
《新三板100家热门企业专题研究报告》—第50篇
堂主锐评：
1、行业分析：中国产业信息研究网发布的《2017-2022年中国金融外包行业发展前景预测与投资战略规划研究报告》数据显示，2016年，金融服务外包市场规模约为466亿元左右，2017年市场规模约为608亿元，预计2018年达795亿元，增长率30.7%；预计未来几年行业市场规模增长率在22%-30%。
2、公司业务：公司是一家集银行账单外包业务、呼叫中心、电子商务等业务为一体的一站式金融外包服务提供商，目前三大核心业务分别为：
（1）电销增值业务：公司基于前期与平安、中行、建行等各大银行多年的信用卡业务合作，应用积累了庞大的银行客户消费数据；从16年开始公司转型提供电话营销增值服务，向客户精准推荐收藏品、名表以及贵金属等奢侈品，业务撮合成功率为15%，整体转化率较高。
（2）呼叫中心业务：拥有超过10,000个呼叫中心席位，是中国最大的银行外包呼叫中心，属于人力资源密集型的业务，整体毛利约在15%左右；
（3）信用卡账单打印业务：占领全国信用卡市场72%的市场份额，与中行、建行、交行等各大国有商业银行建立了稳固的战略联盟关系，但由于受目前信用卡业务去纸化的趋势影响，公司17年收入占比由上年40%下降到20%，后续该块业务会持续减少。
3、电销增值业务商业模式：银行将近期开展了大额消费的用户或潜在可能实现新业务营销的用户数据提供给服务外包公司，由服务外包公司主动呼叫用户，促成用户开展信用卡分期付款或者线上贵金属交易等增值业务，并收取相应的手续费。
4、财务分析：公司曾对外披露，2017年实现净利润3,500万元，预计2018年净利润1.5亿元。
5、小结：16年开始公司核心业务从前期“呼叫业务”+“信用卡业务”开始转型为“电销增值业务”，长期战略规划是成为一家电商平台，将前期信用卡客户低成本转化为自身平台内的用户。
首先，上述情况涉及主营业务变更，在创业板IPO审核中存在一定障碍。其次，公司在电销环节仅发挥简单“销售撮合”功能，自身暂不具备成为电商平台的资源要素，包括供应链渠道、库存管理以及物流管理等，对电商业务整体把控性较差，未来想象空间较小。
公司简介：
江苏远洋数据股份有限公司成立于1998年，主要为银行提供账单数据处理外包服务，合作客户包括建设银行、中国银行、交通银行等大型国有银行，占据信用卡外包服务将近三分之二的市场份额。2007年，公司业务按照纵深化、多元化发展战略，陆续涉足银行其他外包业务，并战略性地进入信用卡数据录入及呼叫中心的服务型业务；2012年进一步开展了卡片制作和个人化，电子商务等业务；2015年成立保险代理公司与银行全面销售保险产品；2016年成立中国装饰苏州分公司，与中行、建行、工行合作实现装修*款贷**分期免息，进一步利用大数据资源全面发展非金融整合业务。
公司现有员工2000余人，始终以“诚信、尊重、创造、严谨、专业”的宗旨，把“安全高效、质量至上”作为企业生存理念。公司注册资本12477万元人民币，位于花桥国际商务城服务外包基地，商业发达、交通便利，北靠沪宁高速和苏沪机场路，距上海虹桥机场仅25公里；占地150亩，建有50000平方呼叫中心、25000平方的标准厂房以及47000平方的住宿、食堂等附属配套房屋建筑，
在金融市场化、国际化、互联网化的时代背景下，公司瞄准行业领先前沿技术，以客户需求为目标计划，以技术领先为指导思想，在继续做好数据外包的基础上，锐意创新：一方面积极布局和探索消费金融、电子商务等互联网金融新平台；另一方面积极利用大数据、云计算、人工智能等先进技术运用于风险控制、精准营销和电子商务等业务领域。未来，远洋数据将以“现代化、规范化、专业化”，践行“金融外包一站式服务”的愿景，成为国内领先的具备可持续发展能力的金融科技服务商。
——后续报告即将发布，请持续关注！