大多数人第一次接触理财产品应该是从银行开始的，随着近年来互联网金融的火爆，尤其是P2P平台的野蛮增长，人们看到了网络理财的巨大空间。但与日俱增的跑路倒闭平台也让普通大众明白了投资安全的重要性。如何降低理财风险，增大理财收益让鱼与熊掌兼得成了平台与投资者共同追求的目标。
那么，有没有一种理财产品能够在收益与风险中找到最佳平衡点？
答案是肯定的，互联网结构性理财产品就以这样的优势走进了网络理财大军的视线。顾名思义结构性理财产品就是有一定层次结构的理财产品，具体是指运用金融工程技术、将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品(如P2P借贷、期权、期货、远期、互换等合约等)组合在一起而形成的一种新型金融产品。简单来说，这类产品大都具有一定的固定保底收益，但同时也会有涉及股票、外汇、黄金等风险市场的溢出浮动收益。
由于此类产品的绝大部分资产都投向于有稳当固定投资收益的理财产品，只有小部分资产涉及高风险高收益的金融市场，因此此类产品皆具高收益和低风险。相当于投资者花98元购买了具有稳定收益的金融产品，而花了2元购买刮刮乐、彩票等具有博弈色彩的产品。一段时间过后，98元的理财产品本息收益和达到100元甚至超过，而2元购买的刮刮乐或者彩票一旦中奖，则皆大欢喜，即便没有中奖，投资者也不会有什么损失。结构性理财产品的魅力就在于此：收获理财的收益，体验博弈的乐趣。
互联网结构性理财产品的四大模式
尽管互联网结构性理财产品都有相似的共性，但具体到不同平台上，它还是可以分为四种模式。
模式一：P2P债权组合+外汇、黄金、股票
P2P平台将各大网贷平台债权重新组合构成平台新标的项目，也就是业内常说的P2P网贷基金，再与外汇、黄金、股票市场相结合，重新组合成新的理财产品。基础标的债权保证一定时间段内的固定收益，外汇、黄金、股票等风险市场博弈预期最高收益，同时这部分也是浮动收益的来源。
这类型的结构性理财产品中，真融宝快投系列可作为代表。平台旗下的变形金猪、铜奔马、打新牛都是平台一个月定期标的项目与黄金期权、铜期权、打新股相关基金结合而成。从目前的的兑付情况来看，收益并不非常理想。
模式二：对接二级市场量化资产
平台将投资者的钱借给具有有价证券及其相关权益质押的借款人，借款人在二级市场进行操作，使用量化策略，运用计算机程序化交易手段进行交易。如果借款人赚钱，那么投资者将得到保底以及分红收益。若借款人亏本，则平台在质押物市值低于预设的风险警戒线时将终止借款，平台代表借款人提前收回本金和固定收益。平台设置的风险警戒线会高于用户本金和固定利息。
比如平台贝米钱包就是参与二级市场的典型平台。旗下的结构性理财产品“分红计划”，资产配置范畴包括量化型资产、银行以及上市公司参与的标的型资产。通过有价证券及其相关权益质押、上市公司承诺回购等方式保证投资者资金安全。通过预设的警戒线保证投资者的固定收益，分红收益则主要看借款人的操盘水平以及运气了。
模式三：金融机构产品组合+股票、黄金市场
这种模式多与线下传统的权威金融机构合作，通过分散投资，将传统的金融机构高端理财产品，比如信托、资管、银行理财产品、货币基金、证券、保险等重新组合成新的理财产品标的，此标的即成为平台结构性理财产品的固定收益基础。同时平台会抽取投资者小部分资金参与股票、黄金、外汇等风险市场的投资，此部分收益构成了平台结构性理财产品的浮动分红收益。
这类型的产品多由对接金融机构的P2F平台发售，业界做得比较规范的平台是懒财主。旗下的懒定制就是这样的一款结构性理财产品。基础收益来源于平台组合标的懒活期，懒活期资产配置于信托、资管、银行理财、货币基金等。由金融机构做风控以及刚性兑付支撑，可以说基础收益部分几乎无风险。而浮动收益部分来源于平台抽取了很少比例的资金投资风险市场博弈高收益，投资者最终的收益可以达到哪个层次就要看操盘手的水平和市场行情了。从目前该平台结构性理财产品懒定制的兑付情况来看，是令人满意的，部分期数的实际兑付甚至超过了最高预期。
模式四：资本市场价值洼地
通过挖掘一二级资本市场的价值洼地，为投资者提供资产长期稳健增长的稀缺入口。比如与新三板基金合作，研发出以新三板挂牌及拟挂牌企业未来股权回报为收益来源的结构化理财产品。比如懒投资的群星计划。
互联网结构性理财产品的优势
从众多理财平台的布局来看，结构性理财产品不仅花样繁多，而且潜力十足，那么结构性理财产品到底优势何在？
收益方面，结构性理财产品有基础理财收益的同时更容易带给投资者惊喜。由于涉及风险市场，如果市场行情良好，操盘手经验丰富，结构性理财产品会带给投资者超出预想的回报。同时因为基础标的的投资也保障了在最糟糕情况下，投资者的稳定的回报。上述举例的几个平台中真融宝快投系列近几期的实际兑付收益在年化5%~10%之间；贝米钱包分红计划的实际兑付收益在年化13%~15%之间；懒财主懒定制实际兑付收益在年化在17%~18.22%之间；懒投资群星计划的历史兑付情况平台未提供数据。
可以看出，互联网结构性理财产品的实际收益整体上是大大高出银行定期存款和银行理财产品的。即便是收益颇高的P2P债权产品，收益也很难超出它的兑付区间。
互联网结构性理财产品更有投资趣味性。因为不知道产品期限到后实际收益情况，所以在整个投资过程中都充满期待。相比固定收益类产品在投资之初就可以计算出到期收益，结构性理财产品能带给投资者更多的理财体验，同时也会刺激投资者关注更多金融领域，开阔眼界的同时也获取了一定的投资回报。
互联网结构性理财产品在安全性上也具有一定的优势。很多平台推出的结构性理财产品一般都具有保本的特点，相比银行结构性理财产品非保本浮动收益，互联网结构性理财产品比较注重保障投资人的本息安全。这一点互联网结构性理财产品是利好投资者的。同时，互联网结构性理财产品因为涉及的资产种类较多客观上分散了投资风险。
部分互联网结构性理财产品灵活性高。上文提到的贝米钱包分红计划以及懒财主懒定制都可以随时赎回，具有“准活期”的性质，相比大部分P2P产品三个月至一年的期限，互联网结构性理财产品灵活度优势明显。
隐形风险仍存在，投资者不可不防
虽然互联网结构性理财产品在安全性、收益、灵活性上都有亮点，但这并不意味着此类产品就是完美无缺的。据互金资深人士介绍，互联网结构性理财产品的隐患依旧很多，主要体现在三大方面：
部分结构性理财产品信息不够透明。对于一个理财平台，一般说来投资者能够获取的干货信息越多，投资平台的安全性就越有保障。同时透明度越高的平台对投资者的诚意也是越高的，基本上是不会出现跑路事件的，虽然也会有运营风险，但至少是有一定可信度的。
上文提到的懒投资群星计划在这一点上就不够完善，产品介绍中除了一些描述性内容，在资产配置方向、固定收益如何实现，浮动收益相关细节并未作出详细的说明。虽然不能否定平台，但它却是经不起业内人士考究的。
流动性风险也是一大隐患。对于本身灵活度高的结构性产品，平台在平时就集聚了足够的经验应对。但对于有锁定期的结构性理财产品的流动性风险，投资者就不得不注意了。在同一时段进行大规模兑付，对平台的资金实力绝对是个考验。
市场行情流转带来的风险也是不可小窥的。结构性理财产品大多涉及风险市场。在行情好时，赚得多是正常的，在行情不乐观的情况下，投资者也需要冷静思考。虽然互联网结构性理财产品大都具有保底收益，但如果收益低于了互联网理财市场行情的平均水平，那么投资者并没有进行一次成功的投资，因为机会成本过大。
所以，互联网结构性理财产品的优势是明显的，但它依然具有不得不注意的隐患。投资者在进行理财时，可根据自己的风险承受能力以及对平台的了解程度配置投资资金。最后再补充一句：投资有风险，理财需谨慎。
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