观察君说：经历了漫长的延误，从深圳赶赴上海，猝不及防被上海的热情热成了狗的观察君，和以冷静专业闻名业内的王博，针对这次各地监管层密集发布的整改政策，进行了沟通探讨，谈话中王博也和我深入探讨了信而富的商业模式以及长远打算。
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王征宇博士，信而富创始人兼CEO曾在美国长期从事消费信贷管理，负责控制风险，提高价值综合策略的制定，先后为众多国际著名金融机构提供咨询服务。
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观察君：我们更关注网贷管理办法中的哪些条款？
王博士：站在监管层的角度，其实监管思路也很清晰，监管对于银行存管提出了很多要求，包括上海、深圳都有提到“属地化”的银行存管要求，都是希望监管可以直接穿透到业务细节。
这样一定会给行业中很多机构造成压力，当然，我们已经落实了银行存管这一做法，如有需要，我们会紧跟监管机构的步伐进行相应调整。
从监管的角度来看，“属地化”存管不是各地普遍统一的操作，是否必须通过“属地化”要求来实现系统数据的监管要求，还值得大家探讨和考量。但我们理解监管机构的要求，存管机构的系统数据必须报送给监管机构，我们非常赞同这一点。
另外还有一点，电信业务许可证的问题。
在上海，电信业务许可证发放的非常严格，通信局认为网贷机构属于金融行业，所以审批要求平台有金融监管部门出具的批文，但金融监管部门出具批文也有流程，不能随意出具。
所以这里涉及到跨政府部门协调的工作，如果办理前置条件没有搞清楚的话，办起来会比较困难，这可能是对上海企业而言比较严峻的问题。
其他的一些业务调整和整改的话，都不存在什么问题。我们欢迎监管机构或者主管部门可以提出要求，给各家机构指出一条明确的路，具体应该怎么做，规则要具体。
目前各家机构也都在进行相应的整治，我觉得毕竟这是一个行业从无序走向有序的过程，行业发展有一道规矩当然是好事，希望通过与监管机构的充分沟通使得这些规矩的制定趋于合理趋于有效。
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观察君：找存管银行最难的工作部分是什么环节？
王博士：存管银行方面，最难的还是要搞清楚监管的思路。
最开始的时候，我们还是希望找一些比较大的银行，签约的过程比较长，但是最终还是签了意向书。没有多久，已经开始准备落实了，但银行还是犹豫了，想先要弄明白银监会的要求到底是什么，再按照最合规的方式去落地。
后来，我们就和一家银行签约了系统上线，银行方面配合比较顺畅，因为这家银行在存管方面已经有一定的操作经验。
对接银行存管的过程，主要分两个阶段：一个阶段是商业谈判阶段，这个阶段建立在对于平台机构合规性的认可基础上；第二个阶段是在系统对接上，这一阶段要求银行和机构之间，要达成统一的数据接口规范，对于接口的开发测试更复杂，不过这些都是可以克服的过程。
我们整个上线时间大概花了6个月，整个从业务讨论到系统上线。不过从用户体验来看，还有要改的空间。我们现在也在看，怎样是最符合监管要求的，如果监管这边有哪些需要调整的地方，我们也会积极配合。
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观察君：我们最早有尝试第三方支付存管的方式？
王博士：在P2P行业早期的时候，很多机构都是资金池的做法，那个时候我们就提出了说资金池肯定不行，提出了做小账户的做法，所谓的小账户就是每个投资人都有自己的账户体系，其实现在存管的本质就是这样，将用户资金和平台资金分离。
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观察君：我们存管的资金成本大概是怎样的？
王博士：具体的存管资金成本不方便透露，因为涉及到银行方和其他平台合作的情况，可以告诉你的是，我们有一个一次性的支付金额，之后就是按交易资金规模来收管理费。
我们平台出借人很少，借款人很多，这两端不是一致的，我们现在平台上的出借人大概一万人，借款人有两百多万人，平均每个出借人会匹配两百多个借款人，而且每一个借款人有七八个借款合同，重复的，算下来大概有一千多万笔的*款贷**合同，这个资金匹配的过程还是很复杂的。
所以我们的业务特点是成交笔数大，业务量复杂，单笔金额小。这种情况下，对接银行会考虑实施的要求，交易的复杂程度。
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观察君：限额，对我们有什么影响吗？
王博士：我们现在的业务，单笔规模都比较小，限额对我们的业务没有什么影响。资产端我们还是希望做到“低起步，稳成长”。我们希望真正帮助到那些没有被银行信贷覆盖到的人群，这些人年轻、受过教育、移动互联网忠实用户，未来光明，又有收入，但是银行没有他们的征信数据，不会向他们借钱。
他们想要的*款贷**，额度小、费率低、期限短，我们让他们养成使用习惯，从而不断提高额度。这和市场上绝大多数的产品不太一样，因为我们额度比较小，没有办法一次性的覆盖获客成本。我们培养用户重复使用，慢慢提高额度，从而覆盖我们的获客成本和管理成本。
这个模式下，有两点我们尤其注意要去做的：1.大规模的获客，这一块我们现在已经积极在去做了；2. 对于借款人的数据确认，因为通过线上很难准确评估这个人的社会经济状况，以及这个人的收入水平。通过线下的数据验证，我们已经在全国建立“数据验证中心”。
弥补了线上数据获取不真实准确的问题。
其实我们现阶段，通过逐步提高借款人额度的方式，同时通过借款人在平台积累的信用，确认借款人的还款意愿和经济状况等，再和线下数据联合在一起交叉验证，从而确定其还款能力和还款稳定性。
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观察君：我们现在有哪些获客渠道？
王博士：我们现在获客主要包括：
一些电商平台，电商平台一般都有信用记录和信用体系，想做消费信贷来提高平台销量，但不是所有的电商平台都会去做自己的消费信贷，因为要有相关业务专业人才的配备，又要承担一定风险，我们可以帮他来做。
还有一些垂直领域平台来合作，比如一些特定爱好的社群来找他们合作获客。
据我们所知市面上，客户数据量超过一亿的机构有上百家，只要这些客户愿意使用我们的服务，就能解决我们服务的客群缺乏消费信用数据这个困难。
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观察君：我们的获客成本大概是多少？
王博士：我们内部的统计数据都用美元，单个获客成本是17美元，也就是110块人民币。主要流向是市场投放，客户获取，我们并没有大规模的投放广告等等，当然我们后期应该会加大这一方面的投入。
我们的获客成本覆盖模式，主要还是靠用户反复使用，单次金额比较小，我们的费率比较低；其他平台可能通过分期付款等等方式金额比较大，费率比较高，可能一次性可以覆盖，资金成本就比较高。
我们还是和信用卡的模式比较像，我们主要靠客户的多次参与，来逐步覆盖这个获客成本和管理费用，费率也比较接近，真正起到“普惠金融”的作用，因为信用卡并不能覆盖所有人群。
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作者：观察君