【公司简介】
鸿冠信息（834546.OC）主要为企业级客户提供产品及解决方案、应用软件开发、IT 系统集成及系统运维服务等。当前主要为电信运营商提供核心业务支撑系统、商业智能及大数据分析系统和管理信息化系统的开发及现场运维服务。服务的主要客户有上海理想信息产业（集团）有限公司、中国电信股份有限公司上海分公司、中国移动通信集团上海有限公司、咪咕视讯科技有限公司、东方有线网络有限公司等。未来公司将继续执行由传统服务外包企业向垂直行业解决方案提供商转型的战略。
鸿冠信息将 TV 视频和 wifi 检测作为 2016 年重点突破的两个项目，以推进逐步向产品和 运营的方向发展和开拓。2016年年报显示，，继 2015 年营业收入增长 15.61%，净利润增长238.48% 后；公司 2016 年营业收入 146,025,868.66 元，同比增长 46.97%，2016 年净利润 18,651,382.97 元，同比增长 80.48%，实现了《2015 年年度报告》 中披露的经营目标。研发投入金额超过2280万元，同比增长近94%，占营业收入的比例由上年同期的11.87%提升至15.61%。
香橙会研究院统计发现，最近三年鸿冠信息营收年均复合增长率约为28.46%，归母净利润年均复合增长率达到95.4%。
【投资亮点】
1． 深耕电信运营商等大客户的 IT 服务市场，已成长为上海最大的运营商IT服务企业
2． 引进高端领导层，积极拓展银行 IT 服务市场
3． 上海以外市场拓展有序推进，以公司自主研发的智能组网 WIFI 测试仪产品为切入点将公司成熟的解决方案推广至全国电信领域的客户。
【访谈实录】
访谈时间：2017年6月22日
访谈地点：上海鸿冠信息科技股份有限公司会议室
受访人：鸿冠信息董秘颜建军
访问人：香橙会研究院钟强、潘响婷
香橙会Q1 ：公司积极由传统服务外包企业向垂直行业解决方案提供商转型，转型初衷及目前转型成果？
鸿冠信息A1 ：公司成立于2006年，早期主要从事人员外派、给运营商供货等业务，虽然当时就有几千万的营收，但收入结构单一，技术含量低，毛利率也比较低。后来逐步以项目为主，但一个个项目做下来后发现项目成本难以控制。所以公司提出四大解决方案，在项目基础上，将项目的共性、客户的需求以及实践整合在一起。总的来说，公司通过十多年的项目积累，慢慢形成自己相对行业的解决方案。
向解决方案转型，其实也是一个标签化行为，更利于公司品牌和市场推广。此外，公司慢慢形成自己更专业的解决方案，为后面的交付以及产品化打好基础，当然最终目标还是形成公司的市场竞争力。
香橙会Q2 ：公司实行大客户战略，销售模式是怎样的？
鸿冠信息A2 ：相比国内大规模的IT服务企业，我们的规模相对较小，所以必须绑定大客户提供深入服务，实行大客户战略，销售模式可以说是一种相互依赖的模式。早期如何找到大客户并和大客户建立关系，这对销售方的投入很高。公司现有的部分大客户是依靠公司创始人早期的一些资源建立起来的，经过十多年的积累，我们在现有大客户的基础之上，建立起了立体的销售关系网络。
公司今年的目标是在电信战略产品（小智神探）、在电信总部建立了人员资源两大契机下走出去，拓展外地市场。
香橙会Q3：公司目前外地市场拓展及银行客户拓展进展情况如何？
鸿冠信息A3: 外地市场，已经跟电信子公司签署战略合作协议，共同开拓全国电信智慧组网市场；银行业务，已经成功进入一家股份银行提供IT现场服务。
香橙会Q4 ：公司前5 大客户销售收入占比较高，如何应对客户依赖风险？
鸿冠信息A4：依赖是相互的，我们不仅仅是简单的供货，更多是一些项目的知识和现场服务。所以说，我们和客户的关系是硬性关系，业务的地盘和份额相对稳定，一般的人员调整对我们的影响有限，除非是革命性的战略方向调整。在上海本地，面向运营商的IT服务企业中，公司的规模是最大的。
香橙会Q5 ：您对IT 服务外包行业目前市场格局及未来发展趋势的看法？
鸿冠信息A5 ：从大方向来看，十三五期间，IT服务市场规模超8万亿。随着整个社会体系对信息化要求越来越高，行业面临的机会大，竞争也很激烈，目前上海本地超过1000人的IT服务企业就有不少。
为了在大环境下更好地生存，公司制定了4个发展战略。第一，继续拓展市场份额，走出上海，走出电信行业（进入银行），此外还和华为在三个层面上展开合作；第二，技术平台化，目前公司HDP3.0平台可以让项目实现更短周期交付，质量更加稳定，这是公司未来交付项目的核心能力；第三是新的项目模式；第四是发展外部订购，为公司带来新的客户和产品化的东西。
香橙会Q6 ：目前公司的主要竞争对手情况？公司的竞争优势又体现在哪些方面？
鸿冠信息A6 ：从大方面来看，与大规模IT服务企业相比，公司优势较难体现。但从上海本地来说，公司是上海最大的运营商IT服务企业。公司的竞争优势主要体现在三个方面，首先是拥有相互依赖性的大客户，其次，在对业务的理解上，公司经过十多年的积累建立起一定的竞争优势，最后，是公司技术平台下的强大项目交付能力。
香橙会Q7 ：公司近年来业绩稳步增长的原因？可否谈谈2017 年的业绩预期？
鸿冠信息A7 ：近年公司业绩保持不错的增长，主要是因为有两个大优势。一方面是整个战略上去IOE，大通信厂商的地盘被重新分配；另一方面，公司既有客户销售网络、交付能力、解决方案能力提升以后，更利于公司竞争地位的提高。
公司对2017年业绩很有信心，目前保守计划实现营业收入2亿元，净利润2200万元。