国科军工(688543)

公司本次发行的股票数量36,670,000 股， 占本次发行后总股本的 25%。本次发行均为新股，公司股东不公开发售股份。发行后公司总共股本14,667.00 万股。

股票发行价43.67元。

一、主营业务

公司一直深耕于国防科技工业领域，专注于导弹（火箭弹）固体发动机动力与控制产品及*药弹**装备的研发、生产与销售，以*用军**产品为主，辅以少量民用产品业务。公司产品涵盖各种导弹、火箭弹固体发动机动力模块、安全与控制模块，多型主战装备的主用*药弹**、特种*药弹**及其引信与智能控制产品，广泛应用于防空反导、装甲突击、火力压制、空中格斗、空面（地、舰）与舰舰攻防等作战场景，承担了军方多项重点型号的科研生产任务和国家重点工程任务，是我军重要的*器武**装备供应商之一。

二、主要经营数据

（一）报告期主要经营业绩情况

（二）2023年1-3月经营情况

2023 年 1-3 月，公司营业收入较上年同期增长 134.74%，受军品终端用户需求增加，公司产品订单大幅增加。 2023 年 1-3 月，公司营业利润较上年同期大幅增长 290.45%，主要原因是营业收入大幅增长，而公司销售费用、管理费用、研发费用整体仅小幅变动，因此营业利润大幅增长。随着营业利润大幅增加，相应利润总额、净利润等财务数据均大幅增长，符合公司生产经营的变化情况，具有合理性。

（三）2023 年 1-6 月业绩预计情况

根据目前经营情况，公司 2023 年 1-6 月预计实现营业收入 3.85 亿元至4.15 亿元，同比增长 9.94%至 18.51%； 预计实现净利润 3,900 万元至 4,800 万元， 同比变动-9.17%至 11.78%； 预计实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为 3,600 万元至 4,500 万元， 同比变动-11.18%至 11.03%。

三、募集资金投向

公司本次公开发行新股的募集资金在扣除发行费用后，投资于以下项目：统筹规划建设项目 、产品及技术研发投入、补充流动资金及偿还项目银行*款贷**。

四、股票发行市盈率

公司股票发行价43.67 元/股对应的发行人 2022 年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄后市盈率为 63.25 倍， 高于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率38.5倍， 高于同行业可比公司 2022 年扣非后静态市盈率55.21倍。

同行业可比公司：中天火箭、长城军工、洪都航空、中兵红箭、高德红外等。

五、申购建议

公司所处行业属于铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业。报告期经营业绩稳定，但公司股票发行价格偏高，市盈率也高于同行业可比公司市盈率，有破发风险，概率在30-40%左右。考虑该股是军工股概率股，有风险承受力的投资者可冒险尝试。

本人拟冒险参与。

六、特别申明

（1）以上除申购建议外，其他资料主要来源于公司招股说明书、公司官网及公开发布的信息。

（2）新股有风险，申购须谨慎，以上建议仅供参考，不作为你的最终申购决定，盈亏结果自行承担。