数据方向在6月13日发表的《如何选择适合自己的基金》，获得了很好的反响，投资者表示没有想到混合型基金的收益会这么好，希望能展开来说明一下。数据方向搜索了一些混合型基金相关的信息，结合十年的数据进行挖掘和整理，用数据说话，希望能给投资者一个不同的视角。

为什么选择混合型基金

1.净值增长表现亮眼

对十年以来的数据分别计算平均值，再汇总统计，在基金的5个大分类中：混合型基金排名第一，累计净值增长为99.45%，折合年化收益7.15%；投资者更关注的股票型基金累计净值增长为32.44%，年化收益只有2.85%，甚至比不过货币型基金。

在14个细分类中，前3名中混合型基金就占了2个，分别是：偏股混合型基金，累计净值增长101.97%，折合年化收益7.28%，排名第一；平衡混合型基金，累计净值增长84.12%，折合年化收益6.29%，排名第三。

2.净值增长的原因

混合基金能够取得这样的收益，是由其自身的投资对象以及中国金融市场的大环境决定的。

首先，混合型基金能够同时投资于股票、债券和货币等方向，并且可以根据不同市场状况改变不同品种的持仓比例，这为其提供了广泛的战略空间；

其次，上证指数近十年都在3000点上下波动。股票型基金因为不低于80%持仓的限制，在大盘调整时，只能减持波动大的股票，同时增持波动小的股票，以此来减轻回撤。混合型基金，可以在大盘上行时多持股票，大盘调整时多投债券或货币，既能享受波段带来的利润，又能有效避免回撤风险，所以可以获得不错的净值增长。

3.选择混合型基金实际上是在做组合

选择混合型基金，相当于买入了“货基+债基+股基”的组合，在保值增值、抵御通货膨胀的基础上适度追求超额投资收益，同时也要承担一定的风险。

图中红色部分表示当年的收益第一名，绿色部分表示当年净值出现回撤。

把混合型基金、货币型基金和长期纯债型基金，十年以来净值增长的情况进行比较，很能够说明问题：

1）货币型基金和长期纯债型基金没有出现一次回撤，混合型基金出现了3次回撤。这充分说明投资混合型基金需要承担相应的风险；

2）混合型基金取得了6次年度冠军，并最终以99.45%的累计净值增长获得总冠军，货币型基金和长期纯债型基金分别取得了2次年度冠军。此项数据能够充分说明，混合型基金在承担一定风险的时候，也获取了一定的超额投资收益。

3）货币型基金、长期纯债基金表现非常稳定，是保值增值、抵御通货膨胀的好工具。

如何选择混合型基金

1.混合型基金的缺点

混合型基金这么好，它的缺点也非常明显。

其他的基金经理，只需要专一门就可以了，比如股票型基金经理，只需要会选择股票，并且能对股票择时，就可以把产品经营好。

混合型基金经理，由于投资的范围非常广，相应的知识面也更广，不仅要会选择股票、会对股票择时，还要会选择债券、会对债券择时，还要会对利率择时，这就对产品经理的个人能力提出了更高的要求。基金经理的能力不同，最后的结果可能是天壤之别。

2019年，可以追溯的混合型基金共有3005只，其中净值实现正增长的有2946只，占比98.04%。投资者如果买的是“中金瑞祥A”，可以获取268.79%的净值增长，但如果买的是“格林伯锐灵活配置C”，则会损失18.86%。

2.选混合型基金就是要选择优秀的基金经理

网上对于如何选择混合型基金有很多说法，需要成立多少年以上，每年收益要达到什么水平，回撤不能超过什么水平等等，然后从一堆混合型基金里面选出一些非常优秀的产品。

这样的方法，有一定的道理，但数据方向不敢苟同。

铁打的营盘流水的兵，金融行业走马换将是常有的事情。比如有一个a经理操盘A基金，连续数年都获取了非常好的收益，但有一天a经理带着一帮得力干将跳槽了，开始操盘一只新成立的B基金，同时A基金换了一个新面孔来主持，那么，投资者现在更愿意投资A还是B基金？ 数据方向更倾向于B基金。

为了找出高水平的基金经理，我们不追求某一年大幅领先的选手，而选择能够持续、稳定排序靠前的基金经理，首先找出十年来净值增长排序前20%的混基，再看看哪些经理出镜率最高。

2010年混合型基金有337只，337*0.2=67，提取排名靠前67只；到了2019年混基有3005只，3005*0.2=601只，提取排名靠前601只；十年一共提取2519只混合型基金。

对这2519只混合型基金进行统计，出镜率前10的基金经理依次为：曲扬（24次）、周蔚文（17次）、李娜（17次）、李君（16次）、陈伟彦（16次）、吴昊（15次）、张跃鹏（14次）、杨子江（13次）、樊利安（13次）、程洲（13次）。

冠军经理曲扬，连续四年先后在前海开源基金、嘉实基金，携旗下的19款明星产品24次杀入榜单，在上证指数下跌24.59%的2018年，也没有回撤，如果从2016年就开始追随曲扬经理一直到现在，赚钱简直不要太容易。

榜单第六的吴昊经理，十年里有七年杀入榜单，真正的基坛常青树，先后在中信保诚基金、德邦基金、招商基金、方正富邦基金、中邮基金、华商基金，携12款产品15次入榜。数据方向终于想明白了一句话：优秀的人是太阳，走到哪里亮哪里。

有投资者会说，这都是以前的数据了，谁知道以后会怎么样。我们以吴昊经理为例，看一下他2020年操盘的情况。

吴昊经理2020年操盘的开放式混合型基金一共有27只，剔掉新成立的2只还有25只，截至6月19日，平均净值增长为7.24%，一如既往的稳定和优秀。投资者人生最大的幸事，莫过于十年之前就知道吴昊经理。

买基金需要注意的事情

1.基金适合长期投资

优秀的基金产品就好像陈年老酒那样历久弥香，需要通过长期持有，才能获取超额投资收益；另外，从产品设计看，如果反复交易，申购费、赎回费都是一笔不小的数目，很多基金在购买时就规定，持有时间越长，赎回费率越低。

2.用闲钱买基金

有投资者会琢磨，吴昊经理平均每年能收益10%以上，如果把房子抵出去每年只需要四、五个点，或者用一些*款贷**每年只需要三、四个点，把这些钱用来买吴昊经理的产品每年能够赚5%以上。千万不要有这样的想法：首先，用*款贷**来买理财是违法违规行为，以身犯险完全不可取；其次基金是长期品种，*款贷**不可能长期不还，这本身就是一种矛盾，时刻面临还贷的压力，一个操作不好赔了夫人又折兵。

3.用定投的方式买基金

买基金的时点一般人掌握不好，建议采用定投的方式买入，每个月买1000或每周买500这样子。再具体点，熊市的时候特别是熊市末期，多定投一些，牛市特别是牛市末期少定投或暂停定投。

2010年时开放基金只有626只，2019年初已经达到了7599只，十年时间增长了12倍，这是不可阻挡的历史趋势，相信用不了多久，很多储户和股民也都会转入基民的大军中。

数据方向坚信，未来的“基”会，一定属于有准备的投资者！