草灰蛇线，伏延千里，在全球疫情爆发、经济下行压力加大的双重影响下，自2020年初开始出现的企业经营危机最终波及到金融信贷端，不良资产处置产业在2021年迎来爆发期。
同时，伴随个贷不良批量转让政策的落地及实施，这百亿蓝海的市场被各路掘金者疯狂追捧。截止12月，500多家机构竞相参与到了个贷不良的试点工作中，挂拍资产包规模近40亿，且已成交的近30亿元资产包几乎全部溢价卖出，再度让市场重温了不良资产的独特魅力。
522家机构逐鹿个贷不良
2021年作为个贷不良资产批转的元年，其试点工作的推进引发市场诸多机构逐鹿，活跃度持续上升。
据银登中心发布的统计表显示（截止11月26日），18家试点银行中除个别银行外，大部分银行均已开展单户对公债权转让。而且在已开立的522家不良*款贷**转让业务账户的机构中，银行占比近7成，国有大型商业银行177家，股份制银行188家。其中中行、工行、农行、建行、农行、邮政、平安、民生、兴业、光大、浦发11家银行皆已成功挂拍转让个贷资产包。
国有大型商业银行开立账户机构情况如下：
股份制银行开立账户的机构情况如下：
同时，资产管理公司作为不良资产收购的主力军对个贷不良批转同样热度不减。根据银登中心公布的最新数据，已开立不良*款贷**转让业务的金融资产管理公司有108家，地方资产管理公司45家，金融资产投资公司4家。华融、东方、长城、信达及银河五大金融资产管理公司更是积极回归不良资产主业，成为了最早一批开立业务账户的AMC。
金融资产管理公司开立账户的机构情况如下：
另外作为今年个贷不良收购方的主要参与者，地方AMC活跃程度超乎寻常。据统计，截至12月已开立业务账户的地方AMC占全部地方资产管理公司的72%。其中国厚资产是第一家完成开户的，有41家集中在2021年2-7月完成开户。更有12家地方AMC参与并竞得个贷不良资产包，占全部地方AMC的19%。
尚未开立业务账户的地方AMC主要分布在中西部地区和东北地区，其中福建、上海、山西、辽宁（各2家），宁夏、贵州、河北、广东、山东（各1家）。东北地区黑龙江、吉林、辽宁三省仅有1家地方AMC完成开户参与试点工作。此外，刚刚获批开业的大连国新资产管理有限公司也并未开立业务账户。
个贷资产包处置近40亿
相对于机构的活跃，开局首年个贷不良资产包出包规模亦是不负众望。据公开数据显示，截止发稿通过银登中心挂拍的个贷不良资产包数量44个，资产规模累计近40亿，债转本金超14亿。从不良*款贷**类型来看，当前挂牌的个贷不良资产主要以个人消费类及经营类为主，信用卡类型挂拍的数量仅4个，规模2800万左右。
同时，从挂拍资产的逾期时间来看，最长逾期达到了2768天，平均逾期时间超过1000天的个贷不良资产包超过24个。逾期时间超过2年的个贷资产包数量31个，占到了全部挂牌资产包数量的70%。但相对已拍的资产价格，逾期时间超1600天以上的资产包价格当前一般维持在1-2折之间。
另从资产包的件均来看，除信用卡的件均较小以外，件均在50万以上占到三分之一以上，件均在百万级别的资产包有5个。从规模来看，资产包从几十万到十几亿不等，资产包最大的为11亿，而超过1亿规模的有11个，皆出自平安银行的手笔，占已挂拍个贷资产包的25%。至此，个贷不良批转已结束小包试水的状态并正式进入“放量”阶段。
值得一提的是，平安银行不仅是第一家在银登中心开立业务账户的银行，也是首家进行批量转让资产包推介的银行，更是落地成交个人不良*款贷**资产包的首家股份制银行。
据不完全统计，截止12月7日，平安银行挂牌转让的资产包数量及处置金额在各家银行中均排在第一位，转让个人不良*款贷**本息合计近36亿，占全国个贷不良资产转让总规模的九成以上。以本金计算，其转让个人不良*款贷**超12亿，占比高达80%以上，成为个贷不良批量转让市场的主要资产供给者。
此外无论是开户、推介还是到组包平安银行均表现出众，截止目前已累计挂拍17个资产包，处置个贷不良资产超4700户，规模化效应明显。尤其是11月以来，平安银行的出包速度更是碾压其他一众银行。
地方AMC疯狂“买买买”
目前从银登中心以及相关信息查询得知，截至12月5日有26个个贷资产包竞价成交，成交本息规模达到22亿元，本金合计8.6亿元。而从购包方来看，除东方资产、江苏华融和银河资产竞得3个资产包本金合计仅1100万元外，其余23个贷资产包主要由地方AMC竞得。对此五大金融资产管理公司参与个贷收购积极性并不高，地方AMC当之无愧为个贷不良批转竞价收购的绝对主力军！
从收购个贷不良资产包的数量看，广西广投是目前市场上最为活跃的地方AMC,截止目前收购5个；广州资产收购4个资产包，重庆富城、江西资产、陕西资产各收购2个资产包，而国厚资产、北京资产等11家地方AMC各收购1个资产包。
从规模来看，广州资产收购资产规模遥遥领先，占全部AMC收购个贷资产包金额的69%，合计本息达到15亿。其次是富城资产、广西广投以及成都益航其收购规模皆在1亿以上，牢牢占据了个贷不良收购的第二阶梯。此外，江西金资、北京国通、东方资产、国厚资产等其收购的个贷不良资产规模也都在1000万以上。
处置模式仍在探索中
作为一种非标资产，个贷不良市场收购市场完全超出预期。不过随着个贷市场规模的不断扩大，资产处置的后端问题也逐渐浮出水面。
一方面，当前银行出包的主要以经营贷及消费贷为主，该类资产包基本已走完了个贷处置的基本流程：逾期—行内催收—委外电催—诉讼—执行—执行终本。除少量因各种原因未完成诉讼流程外，都已执行终本多年，需要有新的财产线索才可恢复执行，然而新的财产线索的提供义务在于债权人。
除了资产质量以外，个贷不良资产包目前价格虚高也是普遍现象。有市场人士表示，目前已完成竞拍的近30亿资产包相对其资产的质量几乎全部是溢价卖出，这无形之中不仅增加了处置的成本，也带动了其他金融机构个贷不良价格水涨船高，让后端的处置成本进一步提高。另外小局还咨询了一些处置端的机构负责人，其表示相对于购包市场的风风火火，绝大多数的机构对该类资产包的处置还在进一步的探索中。加之监管环境趋严，对合规处置提出了更高的要求，他们正迫切寻求更为合规高效的方式。
如何啃下这百亿的饕餮盛宴？后端的个贷处置又有怎样的新亮点？下一期，小局将为大家持续更新中……