2015年，郑澄然从北大毕业后加入广发基金，最初在研究发展部当研究员。2020年5月正式提拔为基金经理，与研究部总经理孙迪一起参与管理广发高端制造，2020年取得了翻倍的收益，全年基金的投资回报为133.83%，一度问鼎2020年公募基金冠军。
出道即巅峰，这里面自然有运气的成分。但是，机会总是眷顾有准备的人，郑澄然在广发基金担任行业研究员时，覆盖的行业就是光伏、新能源。
而在他管理基金的第一年，他最熟悉的两个行业表现都很好。郑澄然能协助投资部门把握住光伏电源板块的机会，说到底还是实力，得益于他在这些领域的长期积累。
但是，2020年丢掉公募基金冠军，也和他太保守有关，四季度放弃了新能源，转向化工板块，导致其基金收益率被新能源基金追上。或许是他意识到了新能源板块的风险。
郑澄然和大部分自下而上选股的基金经理有什么不同，他又有什么样的投资理念和框架呢？
在他的投资框架里，公司分为三类：一，存在拐点的板块；二，低估值、高分红的稳定成长类行业龙头；三，极少数自下而上选择的个股。其中，为组合贡献最大的是第一类公司，也是他的核心能力所在。
通过对需求端有较高成长性的高景气产业保持长期跟踪，在供需迎来向上拐点时进行积极配置。郑澄然将这套方法总结为一句话：在成长性行业挣周期的钱，赚行业周期成长最快阶段的回报。
化工属于周期行业，光伏新能源属于成长，重工机械和银行具有低估值、高分红，又存在行业的拐点。
如果你搞清楚了基金经理的投资风格和投资策略，又认为他和你的投资理念相同，那么才可以大胆的买入，并放心的持有。
很显然，二季度的风口在半导体和新能源，诺安成长混合的蔡嵩松再一次封神，这与他陪优秀的公司度过寒冬，做科技板块最锋利的矛，完全一致。
白酒板块的调整让张坤的易方达蓝筹精选和易方达中小盘回撤近30%，但坤哥长期在白酒板块的认知也不是一般人能够匹敌的。
无论张坤，还是蔡嵩松，还是广发高端制造的郑澄然，他们都是同一类人，在自己的认知领域，建立自己的投资框架，然后严格的执行，为投资者带来长期稳定的回报。
三季度，市场风格会如何变换？价值和成长是否会找到新的均衡？刚刚追进新能源和半导体的基金经理会不会面临一定的压力？
在合理的位置建仓，聚集足够的筹码，才能享受上涨途中一路的风景。
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