1979年，因为石油危机，导致美国国内出现了严重通胀，时任美联储主席的沃尔克认为：这种严重通胀局面不能持续，必须解决。然后，就给全世界整了一个花活，沃尔克在当年把美联储的利率抬到了20%。直接导致了被称为“沃尔克冲击”的金融海啸。
然而，金融界有一句名言，美国市场打喷嚏，其他国家市场就立刻进ICU。沃尔克冲击并没有对美国经济造成多大的负面影响，但却给其他国家造成了灭顶之灾，而在美国骚操作之后，阿根廷经济增长态势直接扭转，从1979年开始不断向下俯冲。
时间来到1982年，经济不稳定，导致了阿根廷社会问题严重激化，内外交困让阿根廷军政府决定转移矛盾，宣布收回马岛与英国开战。 阿根廷军政府原本计划利用马岛问题给腐朽的大英帝国上个眼药。没想到，虽然日不落帝国此时已经日落西山，但也不是阿根廷能随便摁死的。最终，马岛战争以阿根廷的失败而告终。
战争失败，让阿根廷本就不富裕的家底，从此雪上加霜，并最终促使军政府倒台。1983年，阿根廷激进*党**赢得大选。此时一个巨大的危机摆在新总统面前，那就是阿根廷严峻的外债问题。阿根廷外债有严峻呢？一年时间内，阿根廷政府有120亿美元的公众债务和50亿美元的私人*款贷**需要偿还。
马岛海战
可阿根廷囊中确实羞涩，否则也不会铤而走险去开战。面对这种局面，阿根廷政府只能退一步，下跪认怂，并积极与国际货币基金组织谈判，最终阿根廷政府得到了国际货币基金组织的担保，挺过了这一关。但这里请注意，阿根廷只是渡过了危机，而问题并没有解决，随着时间的发展，这颗债务地雷越发危险。
1986年，阿根廷通货膨胀来到创纪录的74.46%，此时阿根廷已经货币崩溃，阿根廷政府决定废除旧货币比索，发行新货币阿根廷奥斯特。然而新货币仅仅支撑了五年不到，阿根廷的通胀率就来到了2000%。在这种情况下，阿根廷政府决定故伎重施，将货币阿根廷奥斯特废除，重新使用比索。由此可见，阿根廷政府当时是多么绝望。
1989年，当阿根廷处在经济崩溃中时，选出了正义*党**政府。新一届政府上台后，立马拿出来新自由主义这杆大旗，准备学习美国，进行私有化。阿根廷政府任命阿根廷著名经济学家卡瓦略做为经济部长，主导改革。
在西方的支持下，阿根廷政府决定将国有企业全面私有化，并放弃国家干预，同时在资本市场全部对外开放，还削减关税。这一套组合拳很快就得到了西方主流媒体的赞许。此后阿根廷在外债重组，国际融资问题上得到了国际货币基金组织的大力支持。
阿根廷随即投桃报李，出售了一大批国有企业给西方资本集团。除了军事工业之外，阿根廷大量国企被西方资本所掌控，其中甚至包括电信和石油公司。随着私有化的不断深入，阿根廷的经济政策得到了来自国际社会的鼓励，但很快，恶果就开始出现。私有化导致资本权力不断扩大，促使阿根廷贫富差距也不断扩大。
与此同时，阿根廷国内失业率不断上升，贫困人口剧增，全国一半人口收入下降，到了1998年，阿根廷失业率暴涨三倍。全国贫困人口比例，占总人口的四分之一还多。阿根廷从发达国家，逐渐沦为准发达国家，出现国家层面的阶级*退倒**。这场资本的狂欢中，西方资本拿到了阿根廷命脉产业赚得盆满钵满，但很快，债务危机的到来，给了西方资本迎头痛击。
2001年，阿根廷政府宣布，因为无法偿还外债，所以决定对其中1000多亿美元债务进行展期，也就是单方面违约，此时，狂欢中的国际资本非常震惊。就在国际资本摩拳擦掌准备以违约收拾阿根廷政府的时候，大家却发现，阿根廷政府在之前的私有化中，已经把几乎所有的国有资产全部出售了，此时的阿根廷政府真是光脚不怕穿鞋的。一句话没钱，反而吓得国际资本连退三步。
随着专业会计的统计，国际资本很快明白了阿根廷国债是多大的坑。阿根廷国债总额总计约2110亿美元。其中政府债务为1444.5亿美元。65%的债券是从海外市场借来的。而阿根廷政府，在出售国有企业后，营收大幅下降，政府收入五年来都是负的。这笔债务在阿根廷比索贬值后，约为阿根廷全国GDP的110%-130%。所以，在知道自己无论如何努力都没办法偿还债务后，阿根廷政府也看开了，躺平！
此时的国际资本急得直跳脚，痛骂阿根廷政府不知道节约政府开支。阿根廷政府也是耿直人，表示，既然要偿还债务，光节约肯定不行，还要开源。那么就从提高国内企业赋税开始吧，然而，阿根廷的国企都已经被私有化了，西方资本肯定不能接受企业税上涨这个选项，在西方资本看来，你从我的企业征税，来还钱给我，这跟没还有什么区别，谈判就此僵住了。
此时阿根廷也发现问题了，既然如此，那我就不还了吧。2002年1月，阿根廷正式宣布，停止支付所有外债，直接违约。这种公然违约，很快导致了国际市场的剧烈震荡。这时候西方资本发现，自己居然没有任何办法，因为阿根廷政府是真没钱。所以阿根廷也告诉了我们一个道理，只要躺得够死，谁都别想割我韭菜。
到了2003年，阿根廷经济崩溃，国际资本内心崩溃，大家都觉得不能这么摆烂下去，问题还是要解决得。最终阿根廷在IMF的帮助下，拿出了方案重组债务。但看到该方案后，国际资本鼻子都给气歪了。首先，阿根廷明确表示偿还全部债务不现实，从今天开始，之前所有债卷全部按面值降低75%，也就是说阿根廷最多只还25%的债务。然后，现在阿根廷连剩下的25%也还不起，还需要从市场上再借一笔才能偿还大家。但是阿根廷此时已经信誉破产，再借一笔谈何容易。
国际市场上，阿根廷政府的债券一路雪崩，最低点甚至只有面值的15%。因为大家都已经不再指望能够从阿根廷政府手中拿到钱。但是金融市场，向来是撑死胆大的，饿死胆小的，很快一家秃鹫基金从中看见了商机。
这家秃鹫基金，名叫NML资本管理公司，其母公司是华尔街头号玩家之一的艾略特资本。艾略特资本管理着450亿美元财富，其市值比不少国家都高。虽然它不是华尔街顶级资本，但却是华尔街玩得最花的几家之一。
1996年，艾略特曾经以1100万美元的价格，从二级市场买入了秘鲁政府一笔2000万美元面值的抵押*款贷**。最终这笔抵押*款贷**在1999年面临债务重组，秘鲁政府希望支付2000万美元与其和解。如果艾略特同意，就意味着短短四年时间内，艾略特这笔投资收益率就高达191%。然而，艾略特拒绝了。
艾略特基金利用自己在联邦法院的关系，通过欧洲清算体系截留了秘鲁支付给其他债权人的款项，逼迫秘鲁政府还钱。最终，秘鲁政府被迫全额支付了2000万美元本金，以及3800万美元的利息和罚息。经此一役，艾略特基*血金**赚500%。1000万美元的投资，换来了5000多万美元的收益。
有了秘鲁政府债卷的珠玉在前，NML资本也学习其母公司，开始低价收购阿根廷国债，根据事后统计，包括NML资本在内的华尔街资本集团一共收购了面值150亿美元的阿根廷国债，仅仅花费20亿美元不到。
2005年，阿根廷表示，愿意按债卷面值30%支付债务。此时如果华尔街资本出手，150亿国债立马就能换来45亿美元，并血赚25亿。但NML资本做为刀剑上舔血的国际资本巨头，区区200%的收益率怎么可能看上眼。在其领导下，华尔街资本拒绝了阿根廷政府的重组计划，要求按照面值全额赔偿。
然而，阿根廷政府也不是吃素的，眼看各位华尔街高管们敬酒不吃吃罚酒，阿根廷拿出了大杀器，禁止阿根廷政府再次提出债务重组，禁止阿根廷政府给出更优选项，一句话就按面值30%给，多给一个子，我给你姓。所以，在阿根廷极为果断的行动中，其他债权人开始动摇，最终75%的债权人同意债务重组，并与阿根廷政府达成了协议，然而此时华尔街资本还在死扛。
这里必须得说明一点，阿根廷政府的行为虽然算是赖账，但从本质上来讲，是因为阿根廷政府资不抵债，绝不是恶意不还，其重组也是符合西方市场规则的，所以阿根廷政府才如此硬气。但阿根廷政府没想到，华尔街大佬可不讲规则，人家讲关系。
NML资本的母公司艾略特管理公司的负责人是保罗辛格，他与美国一些有权势的政客关系密切，主要是共和*党**的右翼。保罗辛格和他的同事通过他们的游说团体——阿根廷美国特遣使团，不断向国会议员们捐款。
所以，艾略特管理公司的关系网络开始发力，在有国际豁免的情况下，阿根廷央行的资产被美国地区法院冻结。这个消息很快传遍了金融圈，此时阿根廷正在债务重组的关键阶段，艾略特公司的行为立刻引起了其他债权人的不满，很快抨击和批判如潮水一般涌来，然而这一切都没有改变艾略特公司的战略。
在其步步紧逼之下，阿根廷政府决定上诉。美国上诉法院也认为，冻结阿根廷央行在美联储的资产过于离谱，宣布将其解冻。但艾略特不死心，再次上诉。最终在权衡再三之后，美国最高法院决定豁免阿根廷政府，但是要求其支付全额债务。此时有人指出，艾略特管理公司在明知阿根廷无力偿还债务的情况下，用低价买入债卷，并要求全额偿还以获取巨额收益，是一种不道德行为。
然而，华尔街大佬们之所以能赚得盆满钵满，就在于人家从来不讲道德。一计不成，又生一计，艾略特管理公司放出来杀手锏。2012年，阿根廷军舰“自由号”行驶到非洲进行友好访问，并按计划进入加纳停靠补充燃油。而此时，早已被收买的安全人员立刻上前，将自由号军舰扣押。
收到消息的阿根廷立马蒙了，大哥，你这是闹哪出啊？很快，加纳法官站出来表示，因为你们欠了艾略特资本钱，所以我们决定将船只扣押，准备拍卖还款，并且切断了船上的电力与供水，以防止阿根廷海军驾船逃跑。听到消息的阿根廷总统火速派人前往加纳进行沟通协商，毕竟，因为欠钱导致军舰被扣，这种事情也算是金融圈头一回。此后，阿根廷总统访问其他国家都是租飞机，连自己的专机都不敢坐，生怕在其他国家被扣押。由此可见，阿根廷政府真是被这帮华尔街大佬逼疯了。
然而，扣押阿根廷军舰，只是将其丑态摆在台面，真正的杀招还在后面。艾略特资本明白，要想逼迫阿根廷就范，光丢脸是不够的，必须要给阿根廷造成远比债务本身更大的损失，他们才会偿还债务。最终，艾略特向美国联邦法院提起诉讼，要求在阿根廷全额支付其国债之前，不准向其他债权人付款。此时，93%的债权人都已经同意了阿根廷的重组方案，并按面值30%支付现款。
随着联邦法院的一纸禁令，阿根廷清算系统直接崩溃，最终，廷根阿政府认怂，从市场上借了150亿美元，用于归还华尔街资本集团。经此一役，艾略特公司血赚360%，原本投入了6.7亿美元，最后收回了22.6亿美元。在这些巨头里面，最为赚钱的是来自波士顿的桥水基金，将在其原始本金 1.2 亿美元的基础上获得约 9.5 亿美元的回报。大约是 800% 的回报率。
阿根廷政府与华尔街巨头进行了长达15年的对抗，最终敌不过美国最高法院的一纸文书，事实上，哪怕美国金融圈内部，都对艾略特公司这种破坏游戏规则，并无视国家豁免权的行为提出了质疑。但血淋淋的事实是，当金融主导权在美国手中时，规则不过是最高法院的一纸判决罢了。所以，为什么美国有这种顶级的基金公司，因为人家主导着金融规则。
好啦，今天就聊到这里，我们下期不见不散，祝福大家。