结论是我放弃学习这家公司了。
1公司简介摸底。（弘元绿能）
弘元绿能603185。
概况，行业前景，领导人，股本结构，基金持仓，分红融资，量价和空间位置分析。
1、概况，弘元绿能603185，曾用名，上机数控。电力设备-光伏设备，高端智能化装备及光伏晶硅产品供应。公司2018年12月底上市，上市5年，目前市值181亿元（截止2024年1月），公司办公地址为江苏省无锡市。
2、行业前景，
行业前景不错，随着可再生能源行业不断发展，全球能源消费结构加速变革，可再生能源发电量已经提升至近30%，其中以光伏和风电为主要驱动力，国际可再生能源署(IRENA)2023年大幅上调1.5℃情境下对2050 年光伏装机量的预测，预计到2050年全球光伏装机将达到18200GW，调升幅度近 30%，全球光伏市场发展迅猛。
2023年上半年，我国经济形势逐步向好，加上终端产品价格下降，带动了光伏产品需求量进一步增加。根据中国光伏行业协会统计，2023 年我国光伏新增装机预测由95-120GW上调至 120-140GW。上半年，我国光伏发电装机78.42GW，同比增长154%，多晶硅、硅片、电 池、组件产量同比增长均在60%以上。硅片、电池片、组件出口总额初步测算超过290亿美元，同比增长约13%。此外，随着新能源电动车、AI等新兴市场的出现，或将为光伏创造增量市场。这个还是不说了，省略3000字。
截止2023年上半年，弘元绿能份营收71.7亿元，主要收入为单晶硅业务的销售。
不知道为什么公司就从一个高端制造卖锤子的公司变成了一个全产业链的光伏公司了，这是近两三年之间的事情。
3、领导层和管理层，一家公司的领导力不容小觑，但是距离太远，希望能得到一些坊间风评。
公司控股股东为杨建良，实际控制人为杨建良。股本一共5.78亿股，杨建良及其一致行动人持股为52.6%，绝对控股状态。
3.1杨建良，男，中国国籍，1969年出生，大专学历，无境外永久居留权，高级经济师，无锡市第十七届人大代表。
2002年9月至2010年12月任无锡上机磨床有限公司董事长、总经理（32岁到41岁）。
2011年1月至2022年12月任弘元绿色能源股份有限公司董事长、总经理（41岁到53岁）。
2022年12月至今任弘元绿色能源股份有限公司董事长。（53岁）。
3.2 杨昊（总经理，杨建良之子），男，中国国籍，1992年出生，硕士研究生学历，无境外永久居留权，包头市第十五届、十六届人大代表（包头分公司）。
2016年2月至今任弘元绿色能源股份有限公司董事。（24岁）
2019年5月至今担任子公司弘元新材料（包头）有限公司总经理。（27岁）
2022年12月至今任弘元绿色能源股份有限公司总经理（30岁）。
从包头的总经理到上市公司总经理一共经历了3年，可能是经受住了考验吧，这也侧面说明了些什么。
3.3，财务总监王泳，男，中国国籍，1976年出生，大专学历，无境外永久居留权。
曾任无锡华达电机有限公司会计主管、审计科长、总经办主任，无锡耘林艺术品交易中心财务经理，无锡欧瑞京机电有限公司财务经理，无锡万华机械有限公司财务总监以及弘元绿能财务经理。
2019年12月至今任弘元绿色能源股份有限公司财务总监。
3.4董秘兼副总经理，庄柯杰，男，中国国籍，1989年出生，硕士研究生学历，无境外永久居留权。
曾先后任职于无锡商业大厦大东方股份有限公司财务部、董事会办公室，2017年4月至2019年7月任无锡商业大厦大东方股份有限公司证券事务代表。（26到30岁）
2019年12月至2022年12月任弘元绿色能源股份有限公司董事会秘书，2022年12月至今任弘元绿色能源股份有限公司副总经理、董事会秘书。（30岁到33岁。）
3.5 副总经理级别管理层。
副总经理，王进昌，男，中国国籍，1965年出生，大专学历，无境外永久居留权。
曾任新风轴瓦厂车间主任、无锡市良友机械厂副厂长。2002年9月至2010年12月任无锡上机磨床有限公司副总经理，2011年1月至今任弘元绿色能源股份有限公司副总经理。（老董事长的铁杆。）
副总经理，季富华，男，中国国籍，1970年出生，本科学历，无境外永久居留权，工程师。2000年至2004年任索尼电子（无锡）有限公司笔记本电脑制造部制造技术科课长，2004年至2014年任梅耶博格机械设备（上海）有限公司工艺技术经理，
2014年至2016年任无锡富宇自动化有限公司执行董事、经理，
2016年12月至2022年12月任弘元绿色能源股份有限公司副总经理（46岁到52岁）。
2022年12月至今任弘元绿色能源股份有限公司董事、副总经理。（53岁），这个应该是主持生产的灵魂人物，也是公司从竞争对手那里找来的关键人物，但是现在转行光伏生产，不知道能不能玩的转。
总结一下，年轻的董秘加上年轻的总经理，加上一个老叔叔给旁边指导，还有一位得力干将副总经理管生产，再加上背后的董事长爸爸，这个团队是老中青结合，土洋结合，把年轻人拉出来历练，背后老人指点，这在一般公司看来是个不错的组合，进可攻退可守。
- 股本结构和基金持仓
截止2023年3季度，股本一共5.78亿股，董事长及其亲属持股约3亿股。
机构持仓占比0.05%，持股数量大约为29万股。可以说是机构都全部清仓了，其中机构在2022年年底的时候持仓为14%，这是发生什么事情导致机构一路清仓了呢？
5、分红融资
公司2018年12月20日上市，目前上市满5年整，累计派现为21.1亿元，增发两次，一共募集资金为60亿元，公司IPO融资约10.7亿元，一共出让股份3150万股，IPO价格为34.1元/股，IPO后总股份为1.26亿股，IPO市值为43亿元。
分红/融资=21.1/70.7=30%，目前为5年，表现一般偏好。
当前股价30元，2023年预计盈利为34亿元，按照《公司未来三年（2023 年-2025 年）的股东分红回报规划》30%的分红情况，可以分红约10.7亿元，股息率为5.9%，属于分红还可以的公司。
公司目前处在扩张阶段，allin全产业链，目前定增募集资金58亿元进行新项目年产 5 万吨高纯晶硅项目的建设，后面再细说。
6、量价和空间位置分析
6.1量价分析
公司目前总市值为174亿元，IPO时候41亿元，第一天的涨幅为70亿元，目前比第一天上市时候的最高市值涨了2.48倍，比IPO市值涨了4.24倍，曾经最高市值为2021年9月的962亿元，相比IPO市值涨了大约23倍，目前处在腰斩再腰斩再腰斩再下跌的位置，原始股东目前盈利为4.24倍， 相当于5年的年化复合收益为34%。
上市时候营收为6.84亿元，目前为219亿元（2022年年报），净利润为2亿元，目前为25亿元（2022年年报），2023年预计净利润为34亿元，累计增幅为17倍。
公司的市值只增长了4.2倍，主要原因是公司已经不是当初的那个公司了，业务发生了巨大的变化，所以估值也不能单纯用以前的公司来套用，这就是估值没有跟上净利润的原因吧。
最新的公司情况应该是涉足单晶硅产业之后的时间开始算起，但是他的基数有点小，那么就只看2021年最高点往下蹦极之后的情况吧。
公司从2021年9月份下跌以来，换手率为2179%，交易金额为4913亿元，对应目前的市值181亿元，对应的交易倍数为27倍，平均年均11.8，最近1年为891亿元，交易倍数为4.9倍，远远低于平均数字，也就说现在处在冷却交易期，很冷淡，交投及其不活跃。（原因是该跑的那一波拉升都跑了，时间是2022年4月到8月，交易金额为1273亿元，交易倍数为28倍，这真疯狂。）
现在处在寻底的过程中，目前暂未明朗，因为叠加光伏周期，这个底暂时没有办法确定，单边下跌月份为18个月，下跌幅度为77%。
6.2技术分析
单边下跌走势，目前看不到下跌的终点在哪里。
6.3总结
目前股价和量能都处在交投惨淡的阶段，人气比较冷清，成长性，想象力空间还是有的，成交量低于1年的平均值，股价目前在寻找最低点，主要是市场对于该行业有偏见，特别是该领域其他公司都太强大了导致该公司的竞争力是不是很充分，投资者把握不大。
基本情况总结，该公司是一家股息率还好，业务前景还行，公司转型时间太短，刚两三年，主要股东持股简单，股权清晰，目前股价和量能处在低位，业务则以国家政策和国际政策驱动，以碳达峰和环保为概念，以光伏全产业链协同效应为出发点，受市场波动影响巨大，继续进行基本面的分析。
- 资产报表梳理
对于该公司的资产负债表梳理，没法看，原因是公司这几年变化太大，历史数据不准确。
以上数据仅供参考，公司目前正在定增计划中。
3、弘元绿能基本面业务梳理。
我对光伏上游的产业公司还有一体化的公司都不感兴趣，我只对下游发电公司有兴趣，我也选定了三峡能源，节能风电，龙源电力等几个公司跟踪，这个忽略吧，这个不是我的菜。
4、公司价值初判断。
无，排除类企业，太复杂，搞不定