林晓明S0570516010001 研究员
黄晓彬S0570516070001 研究员
张 泽S0570518080005 研究员
源洁莹S0570119080125 联系人
报告发布时间：2021年2月21日
摘要
近两周A股主要股指上涨，短期Shibor利率下跌，黄金现货价格下跌
近两周（2021/02/06-2021/02/20）A股主要股指上涨；十年期国债利率上涨，短期Shibor利率下跌，长期Shibor利率上涨；伦敦黄金现货价格下跌1.68%，白银现货价格上涨1.33%；人民币兑美元、日元升值，兑欧元、英镑贬值，兑美元中间价报收于6.4575。
权益类、债券类、跨境类ETP多数上涨，另类投资ETP多数下跌
近两周权益类ETP表现亮眼。成交额前20的主动型权益ETP全部上涨，其中易方达创新未来（501203.SH）涨幅最高，为12.48%。近两周债券类ETP表现较好。成交额前10的主动型债券ETP多数上涨，其中南方聚利（160131.SZ）涨幅最高，为61.04%。近两周跨境类ETP表现较好。成交额前15的主动型跨境ETP多数上涨，其中南方香港（160125.SZ）涨幅最高，为11.32%。另类投资ETP多数下跌，其中上海金AUETF（518860.SH）跌幅最高，为3.31%。
近两周ETF中，有色ETF（159980.SZ）场内流通份额增长22.62%
近两周ETF中，有色ETF（159980.SZ）场内流通份额增幅最大，为22.62%，流通份额增至2.17亿份。互联网ETF（517200.SH）场内流通份额降幅最大，近两周降幅达19.56%，目前场内流通份额降为2.51亿份。近两周LOF中，建信300（165309.SZ）场内流通份额增幅最大，为51.82%，流通份额增至269.94万份。九泰锐富（168102.SZ）场内流通份额降幅最大，近两周降幅达19.52%，目前场内流通份额降为1.22亿份。
近两周新上市ETP及ETP市场新动态
华夏基金的华夏恒生互联网科技业ETF（513330.SH）于2021年02月08日上市。嘉实基金的嘉实中证沪港深互联网ETF（517200.SH）于2021年02月08日上市。华泰柏瑞基金的华泰柏瑞中证沪港深互联网ETF（517050.SH）于2021年02月08日上市。嘉实基金的嘉实中证软件服务ETF（159852.SZ）于2021年02月09日上市。天弘基金的天弘中证全指证券公司ETF（159841.SZ）于2021年02月09日上市。华宝基金的智能制造ETF（516800.SH）于2021年02月19日上市。华夏基金的H股50（159850.SZ）于2021年02月19日上市。
本周ETF建议关注大金融、周期板块相关
近两周市场行情分化，大金融、周期、成长板块多数ETF资金净流入，消费板块多数ETF资金净流出，且大金融、周期板块流入数额较大，建议关注大金融、周期板块相关。本周建议关注以下产品：券商ETF（512000.SH），证券ETF（512880.SH），银行ETF（512800.SH），军工ETF（512660.SH），有色金属ETF（512400.SH）。
风险提示：本报告对历史数据进行梳理总结，不构成任何投资建议。根据历史数据的规律总结，存在失效的可能，历史结果不能简单预测未来。
中国ETP市场总览
ETP（Exchange Tradable Products）是交易所交易产品的总称，在世界范围内，ETP主要包括交易所交易基金、交易所交易货币、交易所交易商品、交易所交易票据等。目前，我国的ETP的数量和规模都在稳步提升，相关产品覆盖到股票、债券、货币、商品和外汇等多个市场。
国内ETP的数量与规模
根据Wind数据统计，截至2021年02月19日，除去分级基金，我国大陆地区ETP总数目为811支，总规模约为20616.05亿。
按产品形式分类
按产品形式划分，我国的ETP可分为交易型开放式指数证券投资基金（Exchange Traded Fund，简称ETF）、上市开放式基金（Listed Open-Ended Fund，简称LOF）、封闭式基金和分级基金。本周报主要关注ETF（场内）、LOF（场内）和上市封闭式基金的市场状况和一周表现。
据Wind数据统计，截至2021年02月19日，在不考虑分级基金的情况下，我国ETP产品中ETF（场内）、LOF（场内）以及上市封闭基金分别为390支、364支和57支，占比分别为48.09%、44.88%和7.03%，在数量上以ETF基金为主。我国ETP产品中ETF规模最大，为11128.35亿，LOF规模7949.77亿，封闭式基金规模为1537.93亿，分别占比为53.98%、38.56%和7.46%。
按资产类别分类
我国ETP按资产类别可分为权益类、债券类、跨境类、另类投资类和货币类。据Wind数据统计，截至2021年02月19日，在不考虑分级基金的情况下，我国权益类ETP包括股票型和混合型基金，共计640支产品；债券类ETP包括债券ETF、债券LOF和债券型封闭式基金，共计76支产品；跨境类ETP主要包括跨境类ETF和跨境类LOF，共计52支产品；另类投资ETF有11支黄金ETF、1支白银LOF、1支豆粕ETF、1支REITs基金、1支有色金属ETF和1支能源化工基金；货币类ETP共计27支产品。
本周新发ETP动态
华夏基金的华夏恒生互联网科技业ETF（513330.SH）于2021年02月08日上市，由徐猛担任基金经理。该基金的业绩比较标准为华夏恒生互联网科技业ETF基准。嘉实基金的嘉实中证沪港深互联网ETF（517200.SH）于2021年02月08日上市，由李直，高峰担任基金经理。该基金的业绩比较标准为嘉实中证沪港深互联网ETF基准。华泰柏瑞基金的华泰柏瑞中证沪港深互联网ETF（517050.SH）于2021年02月08日上市，由何琦，李茜担任基金经理。该基金的业绩比较标准为华泰柏瑞中证沪港深互联网ETF基准。嘉实基金的嘉实中证软件服务ETF（159852.SZ）于2021年02月09日上市，由高峰任基金经理。该基金的业绩比较标准为嘉实中证软件服务ETF基准。天弘基金的天弘中证全指证券公司ETF（159841.SZ）于2021年02月09日上市，由陈瑶，沙川任基金经理。该基金的业绩比较标准为天弘中证全指证券公司ETF基准。华宝基金的智能制造ETF（516800.SH）于2021年02月19日上市，由张放任基金经理。该基金的业绩比较标准为中证智能制造主题指数收益率。华夏基金的H股50（159850.SZ）于2021年02月19日上市，由徐猛任基金经理。该基金的业绩比较标准为恒生中国企业指数收益率(使用估值汇率折算)。
近两周ETP市场表现
本周报主要统计权益类、债券类、跨境类和另类ETP的市场表现。
权益类ETP表现亮眼，易方达创新未来（501203.SH）上涨12.48%
近两周权益类ETP表现亮眼。成交额前20的主动型权益ETP全部上涨，其中易方达创新未来（501203.SH）涨幅最高，为12.48%。成交额前20的被动型权益ETP全部上涨，其中有色金属ETF（512400.SH）涨幅最高，为20.85%。
债券ETP表现较好，南方聚利（160131.SZ）上涨61.04%
近两周债券类ETP表现较好。成交额前10的主动型债券ETP多数上涨，有8支上涨、2支下跌，其中南方聚利（160131.SZ）涨幅最高，为61.04%。成交额前10的被动型债券ETP多数上涨，有8支上涨、2支下跌，其中可转债ETF（511380.SH）涨幅最高，为4.11%。
跨境类ETP表现较好，南方香港（160125.SZ）上涨11.32%
近两周跨境类ETP表现较好。成交额前15的主动型跨境ETP多数上涨，有13支上涨、2支下跌，其中南方香港（160125.SZ）涨幅最高，为11.32%。成交额前15的被动型跨境ETP多数上涨，有12支上涨、2支下跌、1支持平，其中中国互联（164906.SZ）涨幅最高，为8.68%。
贵金属ETP多数下跌，上海金AUETF（518860.SH）下跌3.31%
近两周另类投资ETP中，贵金属ETP多数下跌，有11支下跌、1支上涨，其中上海金AUETF（518860.SH）跌幅最高，为3.31%。豆粕ETF（159985.SZ ）下跌1.78%；REITs基金鹏华前海（184801.SZ）上涨1.97%；能源化工（159981.SZ）上涨3.24%；有色金属ETF有色期货（159980.SZ）上涨9.61%。
近两周ETP份额变化
下面统计了基金规模不低于1亿的非货币型ETF和LOF的场内流通份额变化情况。
近两周ETF中，有色ETF（159980.SZ）场内流通份额增长44.72%
近两周ETF中，有色ETF（159980.SZ）场内流通份额增幅最大，为44.72%，流通份额增至2.17亿份。食品饮料（159843.SZ）场内流通份额降幅最大，上周降幅达41.88%，目前场内流通份额降为4.08亿份。
近两周LOF中，成长量化（161038.SZ）场内流通份额增长207.07%
近两周LOF中，成长量化（161038.SZ）场内流通份额增幅最大，为207.07%，流通份额增至66.02万份。九泰锐富（168102.SZ）场内流通份额降幅最大，近两周降幅达58.52%，目前场内流通份额降为1.22亿份。
宽基ETF中，上证50ETF（510050.SH）资金净流入33.94亿元
近两周宽基ETF中，上证50ETF（510050.SH）资金净流入最多，为33.94亿元。创业板TH（159977.SZ）资金净流出最多，为0.82亿元。
大金融、周期、成长板块多数ETF资金净流入，消费板块多数资金净流出
近两周行业ETF中，大金融板块多数ETF资金净流入，券商ETF（512000.SH）净流入最多，为14.58亿元。消费板块多数ETF资金净流出，食品饮料ETF（515170.SH）净流出最多，为6.75亿元。周期板块多数ETF资金净流入，军工ETF（512660.SH）净流入最多，为19.79亿元。成长板块多数ETF资金净流入，芯片ETF（159995.SZ）净流入最多，为16.07亿元。
本周ETF建议关注大金融、周期板块相关
近两周市场行情分化，大金融、周期、成长板块多数ETF资金净流入，消费板块多数ETF资金净流出，且大金融、周期板块流入数额较大，建议关注大金融、周期板块相关。本周建议关注以下产品：券商ETF（512000.SH），证券ETF（512880.SH），银行ETF（512800.SH），军工ETF（512660.SH），有色金属ETF（512400.SH）。
风险提示：
本报告对历史数据进行梳理总结，不构成任何投资建议。根据历史数据的规律总结，存在失效的可能。市场发生超预期波动，导致拥挤交易，可能会使得ETP产品价格暴涨暴跌。量化与非量化基金的业绩受到多种因素影响，包括环境、政策、基金管理人变化等，过去业绩好的基金不代表未来依然业绩好。ETP流通份额变化受到多种因素影响，流通份额变化不能直接形成产品价格预测。本报告仅总结历史数据，历史结果不能简单预测未来。
附录
近期市场回顾
股票市场方面，以下统计了上证综指、深证成指、沪深300、中证500近两周的成交额与收盘价数据：
国债收益率方面，以下统计了中债、国开债、中证、Chinamoney和上海清算所国债10年到期收益率，以及中债国债10年即期收益率数据：
Shibor利率方面，以下统计了隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月和1年期限的Shibor利率：
贵金属方面，以下统计了伦敦金现和伦敦银现近两周的日涨跌幅与收盘点位：
外汇市场方面，以下统计了美元、欧元、日元和英镑兑人民币的汇率数据：
统计指标说明
本报告数据来源于Wind数据库，指标说明如下：
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