2017年11月15日，上海医药集团股份有限公司发布了《关于收购Cardinal Health (L) Co., Ltd股权的公告》。
公告指出，上海医药下属全资子公司Century Global于2017年11 月15日与康德乐开曼就收购康德乐马来西亚100%股权事宜签署了购股协议。
交易概述
公告显示，Century Global 收购康德乐开曼持有的康德乐马来西亚的 100%股权，进而通过康德乐马来西亚间接拥有其于香港及中国境内设立的全部中国业务实体（以下简称“康德乐中国”）。
公告指出，本次交易尚需通过中国商务部经营者集中反垄断审查后方可实施。
交易对价
本次交易收购对价乃交易双方在公开竞标过程中经多*公轮**平磋商后订立。所考虑的因素包括但不限于评估了目标公司的历史财务业绩、市场稀缺程度、未来发展前景以及与本公司的协同互补价值。
本次交易基本收购价格为 12 亿美元，最终收购价格预计约为 5.57 亿美元。实际最终收购价格将于交割后根据购股协议约定之“价格调整机制”进一步调整并最终确定。
预计的最终收购价格 5.57 亿美金乃根据康德乐马来西亚截至 2017 年 6 月 30 日财务数据以及购股协议设定的“价格调整机制”计算得出，约为目标公司截至 2017 年 6 月 30 日财年净资产的 2.1 倍，净利润的 28.2 倍，企业价值约为息税折旧摊销前净利润（EBITDA）的 14.7 倍。实际最终收购价格及具体交割情况公司 将于正式交割后另行公告。
标的公司
康德乐马来西亚是康德乐开曼的全资子公司，其最终实际控制人为康德乐。康德乐马来西亚的核心资产是其直接或间接持有的于香港及中国境内设立的全部中国业务实体，其中国业务分成五大板块，分别为：药品分销、医疗器械分销、 医院直销、特质药、以及特质药房与商业技术板块，康德乐中国拥有 14 个直销公司，17 个分销运营中心，其分销商网络覆盖 322 座城市，服务近 11,000 家医 疗机构等下游客户，同时拥有 30 家 DTP 药房。康德乐中国的全国仓储总面积约 14.6 万平方米，并拥有约 7,000 平方米的冷藏存储容量。
交易目的
公告指出，在中国医疗改革不断深化的宏观背景下，医药商业的产业集中度正在加速提升，产业创新也在加速突破，把握行业整合与产业创新的重大机遇对上海医药整体战略目标的实现具有重要意义。
公告称，康德乐中国是中国医药流通领域规模领先、特色显著、优势鲜明的优质投资标的，其分销业务规模位居全国第八，在进口产品代理、国际供应链管理、专业药房等领域优势明显，符合上海医药进一步扩大分销优势、加快全国布局、加速创新转型的战略指引。本次交易将有力地提升公司整体的产业规模和竞争优势，进一步提高公司在中国医药流通行业的市场地位，并将提高医药分销全国网络覆盖的广度和深度，巩固提升进口药品代理、器械代理、DTP 及第三方专业物流服务等诸多细分领域的领先地位，为公司持续增长注入新动能。
声音：康德乐中国
康德乐中国表示，此次出售业务包括康德乐在中国的医药和医疗产品分销业务。该业务旗下的员工、基础设施以及各项系统和流程，预计将在交易完成后转移至上海医药。此次出售不包括康德乐在中国的其他业务，包括康蒂思（Cordis），最近收购的病人康复业务，医疗器材采购团队和其他职能部门。
预计在取得相应交易完成条件和监管许可后，交易将在康德乐本财年底交割完毕。
“在过去7年中，我们为能提供医药分销业务服务于中国的广大人民和患者深感荣幸和自豪。”康德乐主席兼首席执行官 George Barrett 表示：“我们意识到在中国成为市场领导者必须要具备庞大的规模。基于这一考量，我们高兴地宣布上海医药已与我们达成协议收购康德乐在中国的分销业务。我们对中国团队已经取得的成就感到非常骄傲。他们专注打造的业务将在新的平台上实现进一步增长。在此我谨代表康德乐其他全体员工，感谢中国团队一贯的专注态度，辛勤的工作以及对客户和患者所倾注的努力和付出。”
上海医药集团董事长周军表示：“在中国医药行业综合改革的背景下，上海医药战略性收购康德乐中国业务将有助于我们进一步强化药品流通领域的领先地位，加快推进向现代健康服务转型升级的发展战略。我们还将通过分销和零售业务的强化，有效拉动制药业务的快速发展，切实参与和服务好国家健康中国战略的落地。”
康德乐表示，和上海医药将继续开展合作，探索双方在中美两国实现共赢的新机遇。
康德乐还宣布作为协议一部分，康德乐中国董事长冯伟立先生将荣休，即刻生效。Barrett先生表示：“我谨代表康德乐全体员工，感谢冯伟立先生多年来领导团队，为企业发展做出的贡献，祝愿他未来一切顺利。”
文字来源：巨潮资讯网、康德乐中国
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