为加强探讨与交流、促进创新与合作，不断推动支付清算行业健康发展， “2016第二届上海支付清算发展论坛——支付安全与创新” 11月23日在中国金融信息中心举行。本次论坛由中国人民银行上海分行、上海市金融服务办公室指导，上海市支付清算协会、上海市互联网金融行业协会、现代支付与互联网金融研究中心、中国金融信息中心主办，中国建设银行上海市分行、万达网络科技集团、圆通速递、有孚网络提供支持。
2016第二届上海支付清算发展论坛现场图
中国人民银行上海总部副巡视员兼金融服务一部主任季家友，上海市金融服务办公室副主任吴俊，中国支付清算协会副秘书长王素珍，上海市支付清算协会会长、工商银行上海市分行行长顾国明，上海立信会计金融学院校长唐海燕，上海市互联网金融行业协会首席专家兼秘书长王喆，中国金融信息中心总经理助理刘功润为论坛致辞。招商银行股份有限公司副行长刘建军，东方证券首席经济学家、总裁助理邵宇，浙商国际金融资产交易中心董事长兼首席执行官赵暖发表主题演讲。中国人民银行上海总部金融市场管理部副主任吴水平，汇付天下董事长周晔，中国社会科学院金融研究所所长助理杨涛，德弘资产管理公司创始人陈宇参与“圆桌论坛一：互联网金融风险整治”；中国人民银行上海总部副巡视员兼金融稳定部主任杜要忠，中国建设银行上海市分行副行长李朝阳，北京大学互联网金融研究中心博士后研究员郭峰，中国人民银行上海总部金融服务一部支付结算处副处长方轶强参与“圆桌论坛二：金融合规与安全”；万达网络科技集团高级副总裁、快钱支付清算信息有限公司董事长兼首席执行官关国光，蚂蚁金服研究院副院长李振华，江苏银行总行小企业金融部总经理耿心伟，复旦大学金融研究院副教授周光友参与“圆桌论坛三：金融科技与创新发展”。本次论坛由上海市支付清算协会秘书长陈锡明主持，圆桌论坛由上海市支付清算协会副秘书长陈勇、中国金融信息中心总经理助理刘功润、现代支付与互联网金融研究中心主任马颖教授、上海市互联网金融行业协会副秘书长孟添共同主持。来自人民银行支付清算管理部门、行业协会、学术机构、上海市支付清算协会各会员单位主要负责人及支付清算部门负责人等近500人参会。
领导致辞：
季家友：支付安全与创新需统筹考虑不可偏颇
中国人民银行上海总部副巡视员兼金融服务一部主任季家友
中国人民银行上海总部副巡视员兼金融服务一部主任季家友表示，随着支付产业的快速发展，我们应当清楚地认识到暴露出的许多风险和问题亟待解决，遏制市场乱象、防范支付风险、规范市场秩序工作迫在眉睫。作为支付体系的组织者、监管者和建设者，人民银行上海总部将坚决按照国务院简政放权、放管结合的原则，贯彻总行的各项监管工作要求，加快监管转型，实施科学监管。面对新环境和新形势，人民银行将继续坚持开放包容的理念，合理把握监管力度和节奏，及时评估监管政策适应性，并进行动态调整和完善，引导行业规范发展。同时，对各类市场乱象和违法违规行为切实加大处罚力度，强化责任追究，提高违法成本，努力营造公平公正、规范有序的行业发展环境。
他说，如何辩证、动态地处理支付安全与创新的关系？支付安全与创新的关系，总体上说支付发展离不开以安全作为基础，离不开以创新作为驱动力。支付安全与创新总是相辅相成，对立统一的关系，必须统筹考虑，不可偏颇。这里特别强调以下几点：
第一，支付安全问题要引起各方高度重视。目前主要聚焦三个层面的问题。 一是票据、银行卡等传统支付工具应用层面，涉及交易对手信用风险以及银行自身资金安全的风险。二是支付业务经营资质层面，无证机构经营支付业务所带来的脱离监管的风险。三是消费者权益保障机制层面，由交易对手恶意违法犯罪行为或支付服务提供商违规行为而带来的金融消费者资金安全风险。
第二，市场主体必须坚持责任担当，积极主动防范风险，打造安全、高效的产业生态体系。各机构要加强和改进市场风险管理，推动定期风险评估，及时查找风险点，补充完善安全措施，确保支付安全和服务规范。要强化风险案件防控，进一步加强和改进机构内控管理，建立健全包括运维、风控和审计在内的“三道防线”。
第三，支付清算协会等行业组织应当加强行业自律，组织会员单位良性竞争，协同发展，组织和协调好相关利益群体，共同应对行业发展的重要问题和挑战。
他表示，作为上海市支付行业从业机构的监管者人民银行上海总部将坚持政府监管与行业自律协同，按照依法监管，协同监管的理念开展工作。就支付安全与创新问题做到既因题施策又综合权衡。一是更加注重合规性监管。短期内将在中央十四部门关于开展互联网金融风险整治的大背景下，做好非银行支付机构的风险整治以及无证经营支付业务风险的整治工作。中期需要对上海市各类市场乱象和违法违规行为保持高压态势，加大处罚力度，强化责任追究，提高违法成本，确保金融消费者使用支付服务的过程安全、结果安全以及账户资金安全。二是着力注重适应性监管。坚持开放包容的理念，合理把握监管力度和节奏，为本地的支付创新创造良好的外部环境。三是力求注重均衡性监管，努力处理好安全与创新的对立统一关系。同时，我们也始终认为支付行业的健康发展不能仅局限于某一个监管方发挥作用，而更应践行公共监管理论的基本思想。
吴俊：要平衡好支付安全与创新的关系
上海市金融服务办公室副主任吴俊
上海市金融服务办公室副主任吴俊表示，众所周知，支付清算是金融行业的重要基础，其基础设施地位就像是金融行业的高速公路。支付清算行业的健康发展，对完善金融环境，推动金融行业的健康发展具有重要意义。支付清算传统机构在上海具有非常好的基础，近年来，包括像上海清算所等国家重要基础设施相继落户上海。
从近几年发展较快的第三方支付行业来看，上海占全国目前第三方支付总的业务量的超过一半，像支付宝、快钱等第三方支付机构都汇聚上海，可以说上海支付清算行业巨头云集，创新不断，已经成为上海国际金融中心一道亮丽的风景线。
本次论坛的支付安全与创新，把握了当前支付行业发展的关键问题。一方面，我们看到像移动通信、大数据、云计算、人工智能、区块链、虚实现实等技术创新将深刻影响改变支付方式和场景，提升客户的支付体验和效率；另一方面，我们看到支付领域新的风险也在不断出现，像信用卡的违规套现，客户资金盗用等问题。
如何平衡好安全与创新的关系，已经成为支付行业必须高度重视和妥善解决的重要问题。从本质上讲，支付领域的安全与创新并不矛盾，一方面，一切创新都应以安全为前提，要充分考虑可能存在的安全问题，并有相应的应对措施；另一方面，支付领域的安全问题也将长期存在。
当前，上海正处在上海国金融中心建设深化发展的关键时期，我们希望与各位在风险可控的前提下，利用好技术创新的驱动力量，积极推动上海国际金融中心建设和科创中心的融合互动。
王素珍：支付安全与效率相辅相成
中国支付清算协会副秘书长王素珍
中国支付清算协会副秘书长王素珍谈到：近年来，全球经济增速放缓，金融市场大幅波动，经济发展不确定因素增加。与此形成鲜明对比的是全球支付行业发展非常迅速，支付行业创新不断，产业链由金融基础设施向零售支付和增值服务发展，进而渗透到各行各业。我国的支付清算行业的发展更为显著，特别是互联网支付、移动支付等新型支付方式发展迅猛。
围绕居民消费和普惠金融等重点领域与新兴商业模式、新场景应用、新技术手段紧密结合，推动支付、存现跨行业、跨线上线下的趋势，展示了强大的融合性和广阔的延伸性。2015年我国银行机构处理的移动支付金额和笔数分别增长了379.06和205.86%，实际上银行和非银行支付机构已经连续三年处理的移动支付笔数和金额都是超过百分之百的增长速度，促进了我国支付行业的快速扩张。同时我国支付安全的形势不容乐观，风险防范的压力不断增加。如果简单的按照时间节点来分的话，在2011年人民银行给支付机构发放支付业务许可证之前，网络支付还是处于发展初期，提供支付业务主要是银行机构。银行的网银还在推广阶段，由于业务的局限，创新产品还不是很多，支付业务基本上处于银行体系之内，在这个时期关于安全和效率的平衡，我们感觉在安全上比较有保证。
但现在回过头来看这个时期的支付效率并不高，用户的体验也不是很流畅，产品的可选择性也十分有限。到2011至2014年这一段时期，随着电子支付商务的发展，护互联网支付蓬勃发展起来，支付机构利用其技术优势和市场优势，大力研发、开展新兴支付，支付的便利性可获得性大大提升。这段时期监管部门鼓励创新发展和市场竞争，支付市场规模快速扩容，支付业务主动融入居民的日常生活，并开始为更多的传统产业提供便利服务，支付的效率大大提升，市场也进入了一个快速发展时期。2014年到现在，一方面互联网支付的格局初步确立，市场主体开始参与移动支付市场的竞争，条码支付的体现，可以说使得移动支付和收单市场出现了变局。线上线下融合趋势明显，同时互联网金融的发展使支付与金融的融合也更加的紧密。但同时支付的合规和安全问题开始凸现，从2014年人民银行暂停二维码支付到2015年底非银行支付机构网络支付管理办法的发布，我们能够感觉到监管部门在效率和安全的权衡上出现了转变。安全的比重逐步提升。而预付卡风险案件、信用卡预售权等，进一步促使监管部门在坚固安全和效率的基础上更加重视安全，对出现的或者是潜在的风险更加警惕。同时从行业可持续发展的角度，积极引导和推动支付行业的合规建设，防范各类支付风险，切实维护消费者的权益。今年上半年人民银行会同发改委、工信部等部门发布了非银行支付机构风险专项整治实施方案，通过综合的举措进一步提高支付安全的强度。正如人民银行副行长在今年10月份强调的，我们要辩证、具体地、动态地认识支付产业安全和效率的关系，安全和效率相辅相成，必须统筹考虑。
我们要正确的认识安全和创新关系。因此，我也希望市场主体和市场的参与者，要顺应形势发展的要求和市场发展规律，认真落实监管和自律的要求，在安全和效率之间把握好平衡，切实防范支付风险。
顾国明：支付创新取得新突破面临新挑战
上海市支付清算协会会长、中国工商银行上海市分行行长顾国明
上海市支付清算协会会长、中国工商银行上海市分行行长顾国明表示，近年来我国支付清算行业蓬勃发展，不仅实现了量的增长，更取得了质的提升，支付服务更加简洁高效，用户体验不断体现，风险管控水平进一步提高，特别是2016年支付行业政策环境有了新的变化，互联网金融、银行卡清算市场开放等重要的政策法规相继出台。支付行业服务创新取得新的突破，二维码、生物识别、近场通信等创新支付手段不断涌现，支付清算以金融创新为核心，以新的商业模式，新的应用场景，新的支付手段进一步结合。
同时我们也清醒的认识到伴随着支付清算行业的创新发展，支付安全也面临着新的挑战。一些支付业态创新违背了服务实体、安全可控、便民利民的基本原则，偏离了正确的创新方向，并产生了劣币驱逐良币的效应，使真正有价值的金融创新受到了挤压。一些支付清算机构，采用不正当的竞争手段，扰乱了正常的金融秩序。本届论坛以支付安全与创新为题，围绕互联网金融风险整治，金融合规与安全，金融科技创新发展三个主题开展圆桌讨论，意义重大。本次论坛已是第二届上海支付清算发展论坛，上海市支付清算协会希望以论坛的形式为上海支付清算行业搭建一个良好的交流平台，并通过各会员单位的共同努力，将论坛打造成为协会的一大品牌。也希望继续得到中国人民银行上海分行、上海市金融服务办公室、学界以及实务界同仁的大力支持。上海市支付清算协会成立一年多年来，开展了大量工作，得到了会员单位的充分肯定。今后协会还将通过举办论坛以及其它多种形式，搭建沟通协作平台，帮助各会员单位以多角度审视当前支付清算行业发展面临的新形势、新问题，各抒己见，凝聚共识，形成合力。促进上海市支付清算行业的持续健康平稳发展。
唐海燕：信息安全成为支付安全的风险源头
上海立信会计金融学院校长唐海燕
上海立信会计金融学院校长唐海燕表示，科技与金融的深度融合带来了金融创新的时代，在2015年上海支付清算发展论坛上，我们探讨的大数据、云、平台、移动支付带来的互联网金融的新生态，现在已经成为了新常态。
区块链技术、人工智能、机器学习技术与金融的加快融合，不久的将来有重大的突破。新技术提升了服务实体经济的效率，但并没有改变金融风险的隐蔽性、传染性、突发性。由于互联网的特性面临着诸多的新挑战，比如风险意识、合规意识，消费者权益保护意识，反洗钱、反恐怖等等，电信诈骗事件已经显示出了信息安全已经成为支付安全的风险源头。规范互联网金融发展已经成为各界的广泛共识。2016年一系列监管政策的出台和落地，互联网金融行业初步告别了野蛮生长期，走近了信息透明化，全面防范风险的时代，拥抱监管，合规自律，公开透明，成为了整个行业的共识。互联网金融的安全，风险专项整治可持续健康发展成为主题。
本次论坛将探讨的金融基础设施的支付清算安全与创新，作为财经高校我们感受到了新金融发展对复合型、创新型金融人才的迫切需求。根据估算的数据，2019年互联网金融从业人员将达到104万，2024年将达到435万。基于互联网金融在人员效率方面的优势，未来五到十年内，中国互联网金融行业人才的缺口将超过100万。
这也给高校人才培养带来了新的课题，新的思考和新的发展机遇。上海立信会计金融学院，是根据上海提升财经类高校整体发展规划，为适应上海建设四个中心，具有全球影响力的科技创新中心和自贸区的迫切需要，经市委市政府批准，于2016年6月由原上海立信会计学院和原上海金融学院合并组建而成的一所会计金融特色鲜明的全日制普通高等学校。合并后的新学校在人才培养、科学研究、社会服务、文化传承等各方面都有新的思考、新的目标和新的举措。努力在传承特色、强化优势当中进一步对接社会需求，不断提升办学的水平。目前学校已经开始开展电子商务专业支付清算方面的人才培养。同时，加强现代支付与互联网研究中心的建设，努力打造成为高水平的和有重要影响力的学术研究交流的基地，人才培养高地和社会服务平台。上海立信会计金融学院热忱希望与金融企业界的同仁们开展广泛深入的合作交流。
王喆：支付将引领互联网金融发展潮流
上海市互联网金融行业协会秘书长王喆
上海市互联网金融行业协会秘书长王喆说，安全、高效的支付体系不仅有利于密切各金融市场有机联系，改善金融服务，推动金融创新，促进经济发展，同时满足社会公众日益增长的支付服务需求，而且有利于防范金融风险，维护金融稳定。支付是一个很古老的产业，支付一直伴随着人类文明的进步和历史的变迁。支付的变革，可以说是整个金融体系中最贴近生活，最容易被人们所感受到的变革。
短短十几年，第三方支付已经成为了支付领域乃至整个金融领域不可忽视的力量。我们来看今年双11的数据，仅天猫一个平台，双11全球总交易额超1207亿，无线交易额占比81.87%，覆盖235个国家和地区，支付宝实现支付总笔数10.5亿笔，同比增长48%，支付峰值12万笔/秒，创新纪录。
这样的一组数字，在几年前还是不可想象的。在这组数字的背后，是业务模式的创新以及技术力量的积累。上海的第三方支付，始终走在全国前列，2015年全年累计超过３５万亿元，其中移动支付交易规模增长迅速，在市场份额方面，全国规模排名在前八的机构中，上海地区占了六席。现在上海的很多年轻人，出门已经不带钱包，靠手机就能够实现大部分的日常支付。我们相信，金融科技的发展将为支付带来更多可能，未来，支付仍将引领传统金融和互联网金融发展的潮流。当然，我们知道任何事物的发展都是有反应，也会有逆反应的。在这其中也可能遇到一些问题和挑战，需要我们用新思想、新思路来面对，我们希望通过论坛，能够探讨，如何既加快了我国金融支付体系的改革创新，同时又能够吻合今天的主题，就是“支付安全和快捷”。
刘功润：安全支付是优质金融服务的前提
中国金融信息中心总经理助理刘功润
中国金融信息中心总经理助理刘功润在致辞中表示，安全是支付的根基，创新是支付的未来，支付与清算在金融体系中处于核心地位，上海国际金融中心建设离不开支付清算行业的健康、稳步发展。所以，中国金融信息中心也非常愿意参与其中，发挥作用，做出贡献。
众所周知，支付体系是国家金融基础设施和金融体系的核心组成部分,其安全、稳定和高效运行关乎国家金融安全和社会经济稳定。近年来，互联网支付、移动支付蓬勃发展，支付业务迎来“井喷式”增长。如今，大部分的手机用户都装有支付宝和微信等移动支付软件，不论转账汇款还是交水电费都可以及时解决。应该说，现代支付已渗透到金融及生活消费各领域，成为带有人性化温度的便民金融服务手段。但是，阳光的背后总有阴影，我们注意到，随着移动互联网的快速发展，风险相伴相生，支付安全问题也越来越引人关注。我们期待，在安全支付的前提下可以享受更优质的金融科技创新服务。
上海是中国金融中心，也是支付清算行业的发展高地。据统计，全国270家持牌支付机构中有55家的注册地为上海，且交易量达到了所有持牌支付机构交易量的70%。今天，上海各大支付清算机构的代表聚集于此，共同探讨现代支付和科技金融的融合及发展方向，这是业界的一场盛宴，也是我们为推动国家金融基础设施建设、助推上海国际金融中心建设做出的积极努力。
中国金融信息中心是新华社直属机构，是新华社和上海市政府战略合作的重大成果，既是陆家嘴金融城的标志性建筑，更是上海国际金融中心建设的一个功能性、服务性、资源性平台，这是一个开放、服务、分享、共赢的多功能国际化平台，服务上海，服务总社，服务金融市场，以服务创造价值，以服务提升核心竞争力。
我们6楼展厅正在开展“纪念孙中山先生诞辰150周年《孙中山的理想与奋斗》大型图片展”，本次展览精选了中山先生165幅珍贵照片，其中有14幅系首次展出，欢迎各位领导、朋友会后抽空去看看。最后，把宝贵的时间留给主讲嘉宾，预祝论坛取得圆满成功。
主旨演讲
刘建军：构建互联网时代健康的支付生态
招商银行股份有限公司副行长刘建军
招商银行股份有限公司副行长刘建军在主旨演讲时表示，随着移动互联的发展，我们所面临的支付生态发生了非常多的变化，这些变化之快有时候让我们措手不及，也引起了我们很多的思考。过去传统的支付时代很简单，支付就是一种转帐的清算资金流的划转，但是到了互联网时代，我们开始思考支付到底是什么？其本质是核心，授权，以及资金交割。
因为在支付整个清算过程当中形成了大量的数据，同时由于各种的支付发生形成了各种的支付场景，我们把帐户，资金，数据，场景结合在一起从用户端的身份去看，我们看到它会生出巨大的新的金融业态，这个新的金融业态表现为两个方面。一方面是余额理财，由于支付结算形成的一些余额可以用帐户的形式进行余额理财；另一方面是在支付场景生成以后可以在场景当中提供消费形态来满足客户在支付场景端的消费需求，这是新的支付模式带给我们新的支付业态。
随着技术的发展，可穿戴设备已经出现，展望一下未来，我们认为未来人体本身就可以成为一种支付。支付发展为人身体的一部分，就是说人身体的一部分会变成一个支付很重要的载体。核实身份的基本要素可以从核实帐户到何核实人，从核实帐户核实人是技术带给我们重大的发展。授权的方式，我们过去的授权交易主要是逐笔授权，今后我们一次授权可以完成多次的交易，这也是一个技术的进步。另外，还有一个值得关注的就是由于在支付场景在消费支付的时候发生了大量的数据。我们可以利用这些数据为商业服务，促进更多交易的达成，比如说进行优惠的管理、会员管理，交互的数据产生了巨大的价值。
最终端的支付已经被互联网公司取代，银行被管道化，这是非常重要的趋势。所以支付封闭化也是互联网公司以及第三方公司由于打造了场景，过程当中积累了大量的帐户信息，形成了大量的客户行为的数据，这个时候他们会利用这些数据，利用这些场景开展投资理财，进行信贷融资这些新型业务的尝试和探索。所以他们构建了一个封闭的支付生态，完全自我循环，这个时候就发现银行的客户开始流向第三方支付公司以及互联网的科技公司，这也是一个重大的趋势。
他说，当手机出现以后，大家今天会用手机的支付已经伴随我们生活当中，比如说二维码的扫码支付，这一系列支付都是在手机上完成的，手机支付的载体已经变成了手机，就是说没有卡片照样可以完成支付，这个时候支付载体已经发生了重大的变化。随着技术的发展可穿戴设备已经出现，接下来我相信当进入我们可穿戴设备，每个人随身携带的时候支付载体也会变成一种可穿戴设备。展望一下未来，我们认为未来人体本身就可以成为一种支付，我们未来只要你的人身体在，你就可以是一种支付的石碑，一种技术，这个时候你只要有手，有手纹，甚至有人脸，任何工具不需要携带就可以完成支付。到了人机合一的时候，支付发展为人身体的一部分，就是说人身体的一部分会变成一个支付很重要的载体。再一个互联网对支付技术的影响，就是说核实身份基本要素可以从核实帐户到何核实人无论是卡片还是手机都是基于帐户的核实身份，就是完成每一笔的交易有帐户，有卡片，有手机都可以完成交易。
他表示，在这些新的支付技术方面，招商银行这些年一直坚持不懈的去研究，最主要是想通过技术的创新，通过产品的创新留住我们支付端的客户，同时我们也呼吁对整个支付市场加强监管，构建一个健康的支付生态，一方面保证消费者的利益，同时也保证支付市场上各个参与者平等的地位。
邵宇：Fintech:创新与风险的平衡术
东方证券首席经济学家、总裁助理邵宇
东方证券首席经济学家、总裁助理邵宇说，我们可以从宏观的角度来看一下我们现在整个的金融，包括互联网金融Fintech以及相应的创新，在我们整个的框架里面会发生什么样的变化，会带来什么样的重大影响。
最近最重要的宏观事件是川普宣布退出TPP，对于我们来说这意味着什么呢？TPP中国不喜欢，美国也不喜欢，因为他们觉得这个东西对中国以及其他的国家特别是后发的经济体还不够严格，它的要更严一点，他一定会有更多的辣招等在后面，所以我们觉得不要高兴的太早。第二点也是非常重要的，我们认真的看了看未来TPP的贸易框架，他有几个重要的点，第一个是严格环境保护，第二个是严格的劳动保护，这些东西只是针对中国的阴谋吗，当如果外来的压力或者是某种程度上已开放倒逼改革停下来的话，我们自身努力是不是够强，来推动下一轮的深水区的改革和创新，都是需要思考的。我们还是从宏观的视角看我们的金融，包括互联网金融Fintech以及支付清算整个一系列的技术变革。在我们很早给出的未来中国全面的深化改革的蓝图里面大家已经看到，我们相对于其他领域的改革都是比较快的，金融改革究竟改什么？它的逻辑是什么？它的框架是什么，我们支付和清算包括互联网金融在里面扮演什么样的角色？第一利率市场化，第二汇率市场化，所有的东西都围绕这个东西进行，利率市场化有很大的变化，但是我们的中小企业由此感觉到融资容易和融资便宜吗？
好像没有感觉到，收效不是特别明显，所以这个时候我们提出普惠金融，或者是通过新一代互联网技术能够给这些难以获得传统金融机构所给予的信贷或者是融资支持的中小金融机构甚至个人给予更多的便利性的金融的支持。所以这是我们当时的初心。
第二个汇率市场化，汇率是在波动，特别是十一以后贬值幅度还是比较大的，但是这个时候大家变得比较紧张，因为感觉到有一部分资本外流的压力在，所以又开始进行对汇率市场的干预，但是这种来自于浮动的恐惧，因为所有的现金经济体都有一种恐惧，叫做浮动的恐惧。
我们的金融市场，金融机构并没有为一般的企业提供足够的防范这种汇率风险的金融工具和产品。再看我们资本市场的深化，包括多层次的资本市场，所有主要的方向转向到了风险管理和控制，包括最近的定位是金融资产泡沫的控制以及金融风险的防范，我们现在正在为那年加的太快的杠杆以及通过一些互联网金融技术的配置所得到的快速的发展在付出代价。所以当时我们第一个判断是要稍微休息一下。再看金融机构的强化，我们现在金融机构非常的厉害，现在整个中国的金融行业占整个GDP的构成已经超过10%，英国这样的老牌金融王国占GDP份额也只有8.2%而已。我们认为一定是哪里出了问题，这些交易可能会潜伏在我们新的创意的交易里面，让它能够回归本原。更为清晰的代理链条以降低总体的交易成本。最后金融监管的优化，现在最新的监管框架正在等最高决策者下决心，但是他已经看到了我们金融监管的套利已经相应的监管的盲点，我们只有把这些盲点都能够充分的监管起来，才能够保证我们的金融相对比较平稳。
赵暖：金融科技与交易金融
浙商国际金融资产交易中心董事长兼首席执行官赵暖
浙商国际金融资产交易中心董事长兼首席执行官赵暖表示，2013年余额宝触发了互联网金融热潮，核心是企业与市场两种定价模式的边际替代，边界的移动带来业态演化。互联网金融在交易成本降低与金融服务效率提高的同时也出现了不确定性风险、逆向选择风险和庞氏*局骗**风险。金融科技的提出回归技术本身，将技术视为服务金融的创新手段。杭州G20峰会提出绿色金融和数字普惠金融两大成果，在落实中绿色金融存在因缺乏可计量的发展模式而不利社会资本参与等问题，数字普惠金融集聚长尾资金同时风险更具隐蔽性和突发性；运用金融科技可提升资金效率、监控预防风险。
他讲到，交易金融是市场主导的空间金融，资源配置在空间维度展开，与金融科技互相促进。金融科技进步提升交易金融效率，使交易状态从离散趋向连续，交易组织从线状转向网状，风控逻辑从因果算法走向相关算法；交易金融为金融科技构造了应用场景、积累了基础数据、指明了发展方向。金融科技1.0时代是电子银行，2.0时代是机构主导的新型金融业务如网络借贷、网络众筹和网络ABS等，3.0时代是市场主导的、基于互联网的金融资产交易所。金融科技贯穿交易金融中支付清算基础层面、信息要素层面和交易闭环层面，支付清算是交易金融的出发点，也是金融科技创新的核心。交易金融将分业监管体制下产品层层嵌套的复杂交易关系，通过支付清算核心环节还原为简单便捷清晰高效，去除冗余杠杆；支付清算为金融科技产生交易数据和场景运用，使财产权利可辨别、可分割与可处置。
他说，未来交易金融探索重点在于登记、确权和法律供给，可促进绿色金融与数字普惠金融创新产品交易流通，提高标准化程度和定价效率，降低融资成本、强化风险控制。金融科技创新将带来业态变化，过去金融集中在以机构主体为主导的创新，未来业态可能会嵌入以市场为主导的创新，科斯定律在提出80年之后在中国出现了生动的实践。
下午的圆桌论坛环节，嘉宾分别围绕“互联网金融风险整治”、“金融合规与安全”、“金融科技与创新发展”这三个主题展开了激烈的讨论。以下为论坛实录。
圆桌论坛一：互联网金融风险整治
央行上海总部金融市场管理部副主任吴水平
央行上海总部金融市场管理部副主任吴水平说，泛亚、e租宝事件之后，国家对互联网金融非常重视，2016年4月发布互联网金融专项整治工作方案。这个工作在中央层面专门有一个人民银行牵头的办公室，各个部委参与，地方上是由地方政府牵头，相关部门一起做风险的专项整治工作。上海的这项工作做的非常顺利，我们对以后相当乐观，因为各个条线的文件下达之后，对金融业态的整治的效果、力度非常强。他从非银行支付机构、跨界业务这两个方面对人民银行开展的相关工作做出了总结，他表示，总体来说，上海的工作进展情况较好，不存在特别大的风险。
他向与会的嘉宾分享了三个想法。第一个想法，我们应该对互联网金融有一个深刻的认识。他认为，互联网金融是由技术创新带来的制度创新，技术是先进的，但互联网金融在制度方面有不足之处，很多的公司的玩法都是公司自己制定的。此外，金融监管机构对于互联网本身这个新生事物认识不足导致了监管的规则、监管的机构、行业的标准的“三无”。从现象来看，互联网金融由技术创新带来的制度创新。他认为，这是生产力发展的要求，要求我们生产关系做相应的调整支持这种生产力的发展，对于所谓的互联网金融的发展会有很好的基础。
第二个想法，金融一直以来都是属于自主经济，互联网金融就是金融，把它说成类金融是不合理的。因此，我们以后要在制度方面下功夫。搞金融监管的、市场参与的、创业的一定要理解这一点，理解金融必须有制度，而且制度要上层面，金融不是自娱自乐的。
第三个想法，应该制度创新来引领我们互联网金融事业的发展。在整理的过程当中，要形成一些概念，首先“三无”应该变成“三有”，应该有准入的门槛、行业的标准、机构的监管。还有四个原则，一是既然是金融，那么网上网下大家都应该有统一的标准，现在的情况是大的银行机构如果拿一个牌照非常困难，网上的机构前牌照还是非常容易的；二是体制不能游离于监管之外；三是信息要全覆盖，只有信息的全覆盖才会出现第四个穿透式的管理。在这方面跟进的话，通过整治，我们互联网金融将来的发展会越来越好。
汇付天下董事长周晔
汇付天下的董事长周晔从一个从业者的角度评述了互联网金融整治。互联网金融2014年起来之后，全国有一大批人创业了，他们相信互联网的力量，相信技术的力量，相信数据的力量能够去改造或者是对传统金融的模式进行变革。这种变革不是说对金融的本质进行变革，我们习惯讲一句话就是互联网金融是金融。互联网金融是从方*论法**上的改变，互联网金融是依赖于互联网、移动、云计算、数据等力量去改变金融的操作方式，它是一个方*论法**提提升。但是我们同时也看到，另外一批人也进场了，是利用政府的鼓励，利用监管的宽容，包容，也进场了，所以两三年的操作确实是发生了不少的风险事件。任何一种金融只要没有严格的监管，一定是劣币驱逐良币，因此一个互联网金融的整治显得特别有必要。互联网的金融创新包括两种，一是产品和商业模式的创新，二是在整治之下真正从事互联网金融的，利用技术引领自己其他的运营及合规，在过去的一年中大幅度的得到提升。
他认为，效率与安全永远是一个动态平衡。我相信这个行业的成长包括三种力量的同时作用，一是行业自律，二是市场血的教训，三是政府监管的倒闭。这三种力量的同时作用，一定会把整个企业推向一个快速的进步。
中国社会科学院金融研究所所长助理杨涛
中国社会科学院金融研究所所长助理杨涛谈到了几个观点，第一个观点是如何认识风险对于金融业产生的影响，风险本身也是金融活动重要的源泉，风险本身有可能解决刚性对付，解决这个市场有效定价的重要因素，如何把握好这两者的翘翘板就对我们提出了重要的挑战，我们需要对于这样一些新金融风险的关注，从过去简单的风险防范，风险治理逐渐转到风险管理的视角，真正以专业的思路来看一下。
第二点是，现在讨论互联网金融的时候，其实人人脑海当中都有一个互联网金融，几种新的互联网业态就风险角度来讲是截然不同的，无论是风险的结构还是风险的分布特征差异都很大，这就意味这我们讨论互联网金融的时候慢慢要跳出过去的模糊思维，进行更加精准的分析，分产品、分机构进行进一步的细分和量化的分析，这个是一个重心。与此同时，风险是需要甄别的，我们需要鉴别是系统性风险还是非系统性风险。从监管角度来看，系统性风险是重点，但与此同时还有非系统风险，我们需要进一步对于不同层面的风险特征予以甄别，甄别以后可以做很多事情，可以探讨不同的新金融模式如何在更加精准量化的前提下来稳健的运行。
第三点，很大程度上，这么多的风险背后，一方面是全球共同面临的一些风险特征，国内产生的问题背后还可能是民间金融的问题，可能是消费者专业知识不足的问题。对于每个环节当中产生的风险，我们除了关注风险本身更需要关注产生风险的土壤，在不同的土壤产生的结果是不一样的。通过对土壤的不断的优化，是有可能在未来使得在土壤上生长的新金融的业态和传统金融与新技术相结合，在风险相对可控的情况下走向健康成长的道路。
德弘资产管理公司创始人陈宇
德弘资产管理公司创始人陈宇发表了自己的看法，关于金融创新，就是金融监管、金融技术应该用在技术管控上，怎么样把技术更好地体现在风险管控上，这点上目前还没有完全发挥出来，因为技术有效性没有得以验证，所以既然没有把风险效率进行有效的验证，技术将没有意义。
陈宇认为，过去几年监管没有作为，这是核心的问题，如果一个好的监管是不会出现28万亿的民间金融的市场，为什么线下放高利贷那么多，正规金融机构放的不够所以才有高利贷的机会，就是因为监管不作为。互联网金融很大问题出来的原因就是因为缺乏他律，金融要求自律是不可能的，金融业最大的风险是流动性风险，导致市场会出大面积问题。真正做好风控体系的是真正互联网金融，我们还是有很大的创新空间，这个创新空间还是在比较规范的情况下操作，可以健康稳步的发展。
他还认为，金融创新的点体现在哪里，所有东西都要讲究效率，很大角度上我们的创新过于着力在效率上，这本身是有问题的，金融创新应该建立在风险的有效防范之上。但是从某个角度上来说，金融的系统性风险远远高于个体性风险，就是当技术放在个体管控上的时候也没有意义，因为金融风险是周期性的风险。
圆桌论坛二：金融合规与安全
中国人民银行上海总部金副巡视员兼金融稳定部主任杜要忠
中国人民银行上海总部副巡视员兼金融稳定部主任杜要忠提到，自2003年《人民银行法》修订，《银行业监督管理法》颁布，银行业日常合规管理从中国人民银行划分出去。《人民银行法》（修订）明确中国人民银行有金融稳定这项工作职责，金融稳定作为中央银行的天然职责。我国的金融稳定工作在国际上排名比较靠前，中央银行最强的手段是最后*款贷**人，其次是流动性支持，支付控制等各方面。此外，中央银行还承担着执行法律的职责，所以我们做的稳定是系统性的金融稳定。
从系统性的角度来看，由于个人从事金融稳定这项工作，对互联网金融发展的态度，首先非常肯定*党**中央、国务院提出“大众创业，万众创新”。从风险角度，尽管个人对互联网金融的研究不多、不深，但持极为担心的态度，多次呼吁、反映，部分观点得到政策的吸收。
关于合规的问题，首先是要有法律意识，贯彻法律要求。互联网金融从法律角度是如何规范的？我国是马克思主义政*党**领导的国家，马克思在论述各种关系的时候，特别重视对法律关系的分析。我们在分析这些经济活动的时候，一定要辨别其中究竟是什么关系，归在哪一类法律关系。我们国家的基本法律已经奠定了这个基础，互联网金融公司向公众提供产品的同时应该提供法律意见书。其次是要有规章制度，互联网金融初期发展之后，需要通过行业协会制定基础的规范。互联网金融行业的支付管理方面的合规程度较高，但仍存在很多问题，相关工作在推进中。我们人民银行是站在公正的立场上，从稳定的角度去看待社会经济活动的需求。欢迎不同看法，希望业界多贡献力量，互相交流学习。
中国建设银行上海市分行副行长李朝阳
中国建设银行上海市分行副行长李朝阳认为金融行业，特别是银行业的经营管理，通常讲三性原则，即安全性，流动性，盈利性。表面来看，三性原则里面没有提及合规的重要性，但其实合规性是三性原则的基础。举个例子，今年5月，瑞士有家成立于1873年的私人银行，拥有百年历史却因为严重违反反洗钱法规被瑞士、新加坡当局勒令解散，没有合规，更谈不上符合三性原则。
近期，我国的几家银行也纷纷受到合规问题的调查，这是非常严峻的事态。由此可见，合规的风险其实离我们非常近，所以合规是安全的基础和前提。当然，我们强调合规也不能走极端，把“合规”跟“创新”完全对立起来也不合适。众所周知，金融科技飞速发展，消费者的金融需求日新月异，在这样的大挑战下，如果金融行业，特别是银行业，没有金融创新，没有青年人的创新就不可能形成市场化的竞争，没有日常竞争就不可能有长期的生存。所以，我们如果追求绝对的安全，可能导致的是绝对的死亡。
因而，个人认为合规的目标不能仅仅是追求合规本身，合规的目标应该是在安全性、流动性基础上追求盈利性。从风险内控的角度理解，如果我们把金融的合规和安全看成是一枚硬币的话，它有两面，一面是稳健安全，一面是创新效率。这是一个平衡的过程，需要把握协调的优先顺序和尺度。当前，互联网金融整治是因为安全问题更突出，如果安全可控，效率创新的重要性就会提升，所以这是一个动态平衡的过程。因此，我们每天都要想这个事情，每天都要看全行的数据，看全行的经营状况，看各种各样的指标来权衡，来决定把哪个放在前面，真正做到安全和效率的平衡。
北京大学互联网金融研究中心博士后研究员郭峰
北京大学互联网金融研究中心博士后研究员郭峰认为，要探讨互联网金融本质合什么规，首先需要确定互联网金融是不是金融，根据央行监管办法，2015年7月份的十部委直到意见，2015年年底银监会P2P的意见征求稿里面关于金融业态的定义并没有把互联网金融当成金融。他认为监管的前提是对互联网金融清晰的定义和规定，否则监管就存在很多自相矛盾的情况。比如股权众筹目前还没有名分，最多称为非公开的股权融资说。又比如第三方支付2011年出文件的时候叫非金融，2015年的时候叫非银行支付机构，没有特别明确其为金融，但否认其为银行。宏观上讲互联网金融是金融，但是具体到各个行业的时候又不当成是金融。
关于支付方面的问题，他首先表示信息披露、个人信息安全方面的问题比较严重，央行正着手解决。其次是创新发展。由于第三方支付存在各种各样的问题，所以央行提出对其“总量控制”，即现在一刀切停止发放支付牌照。他提出可以关闭违法经营的不合规的，但有办理支付业务能力的、合规开展支付业务的还是可以继续发放牌照。如果规定维持现在270家牌照，不增不减，可以预见到很多公司会认为只要拿这个牌照就可以了，不需要干其他的业务，不是搞创新，而是搞这个牌照。
中国人民银行上海总部金融服务一部支付结算处副处长方轶强
中国人民银行上海总部金融服务一部支付结算处副处长方轶强提出安全性是金融市场活动的基本原则，我国商业银行法有三性的要求，把安全性放在第一位，对于非银行的支付机构，业务的经营活动也是同样适用安全性原则。总的方向上来说合规和安全总的方向是统一的。
但一味的追求安全会对效率造成影响，高效率可以降低交易成本，提高资金周转效率，为整个经济社会发展提供更便捷的服务，高效的支持，所以从支付和监管的角度来说，我们一直在寻求平衡安全和效率的平衡点。从支付的角度，大额支付偏重安全，小额的支付偏重便捷。安全和效率在制度上会有一些激励机制去涉及，比如说交易验证的安全措施越高，支付的时候额度可以放开一些。这是一种平衡安全和效益的措施，可以引导支付机构或消费者提高自己的安全验证手段。
安全和效率本身也不是一成不变的。安全问题突出时，对安全的监管要求会多一些，比如这段时间电信网络诈骗比较猖獗，那么监管时候偏重于安全，等问题都解决了又可以往便捷和效率的角度倾斜。所以安全和效率是一对矛盾，但也有统一的时候，也就是在技术发展的情况下这对矛盾可能可以更好的解决。
除了从技术的角度讲安全验证，对于支付行业来说最大的安全挑战是资金安全。资金安全问题所引起的风险对消费者切身利益影响很大，其中比较明显的就是客户备付金的安全问题。虽然国家三令五申不得挪用客户资金，但一些机构仍然违规挪用，支付机构虽只是受托代为存放这笔资金在商业银行，但资金是以支付机构的名义存放。另外，这次互联网金融整治的时候提出打击二清机构，因为二清机构可能挪用资金，真正商户拿不到钱。这是不能容忍的安全风险隐患，因为它涉及面很广，有可能涉及金融稳定。
圆桌论坛三：金融科技与创新发展
万达网络科技集团高级副总裁、快钱支付清算信息有限公司董事长兼首席执行官关国光
万达网络科技集团高级副总裁、快钱支付清算信息有限公司董事长兼首席执行官关国光表示，科技金融是金融行业其中的一个应用，科技技术的发展推动了整个金融行业的变革。例如，在传统汽车制造业中，柔性制造创新科技大力提升了工厂的生产效率，导致销售和服务效率也会间接上涨；一旦到了自动驾驶领域，这个影响将会更加扩大。因此，我们要从浅层和深层两个角度看待科技金融的发展。
他指出，快钱和万达的合作也是基于科技金融的发展。快钱积累了大量的消费人群和数据，这些消费人群的数据和金融的融合将产生巨大的机会。快钱和万达合作后从策划那个攻实现了“三个统一”。第一个是账户的统一，统一所有线上线下的账户；第二个是数据的统一，把消费者的习惯和产品的需求通过数据进行统一整合；第三个是统一所有远程账户和一、二、三类账户。
另外，从企业的角度来看，在技术变革过程中最重要的问题和机会是掌握场景，掌握客户关系并改变客户关系。从消费者的角度来看看，许多技术产品是以产品为中心，从而忽略了客户需求的发展。关国光还强调，技术不是问题，在场景金融跌价下守住合规才是最大的问题。因为监管工具和监管原则没有变，而监管的方式会随着技术的变革发生变化，而在变化过程当中如何以技术的手段来满足于监管的要求，这是我们共同需要面对的问题。
蚂蚁金服研究院副院长李振华
蚂蚁金服研究院副院长李振华认为，科技技术和金融的结合改变了四个层面。第一，技术扩展了金融的广度，例如支付，理财，信贷等金融服务；第二，技术加强了服务的深度，过去可能是一种简单的服务，现在通过技术把服务做得更加全面完整。第三，技术改进了传统金融里的风险识别和控制方式，比如大数据在金融行业中的的应用。第四，技术让金融变得更加“智能化”，深层次地理解消费者的需求。
另外，从趋势上来看，技术导致可未来金融的场景化。从金融过去发展历史上看，金融在17世纪中期的荷兰成为一个独立的行业，但随着技术和云计算的发展，金融和商业实现了更加密切的结合。当商业产生的时候，金融和服务没有感知的情况下可能就自然的产生了，这是金融行业的趋势与发展。
过去，大家把支付宝当做支付工具，今天我们把支付宝重新定义为生活和服务的连接开放平台。除了广度之外，在很多细分领域内，例如汽车金融，房屋租赁，房屋二手市场等领域内将会出现更多的场景化金融，这便是技术和金融趋势的体现。
江苏银行小企业金融部总经理耿心伟
江苏银行小企业金融部总经理耿心伟认为，金融科技的创新对传统银行来说有三个机会，第一个机会是支付，第二个机会是投顾，第三个机会是网络借贷。大数据是科学，大数据的运用是技能，如果金融企业能够把大数据运用好，是金融科技；或者互联网企业把自己的场景用好，把大数据用好，把传统金融的风险管控的技能发挥好，也是金融科技。对大数据怎么理解？可以用四句话来概括。第一句是大数*界无**，金融企业可以用到水电煤、支付宝的数据，互联网企业可以用金融的数据资源互换和共享，传统银行能够对非银行的数据进行整理、做分析；第二句话是流数不多。流动的数据才是有意义的数据，现在已经能做到在贷前贷中把数据应用起来，只有流动的数据才是有效的数据，不流动这个数据就没有意义；第三句话数网之来，要用数据说话。把过往的数据进行整理、分析，建设出来的模型才有指导意义；第四句话是知书达礼，只有把数据的原理搞清楚了，我们的行动才会很科学，不然只是拍脑袋的想法。
传统银行融入互联网的技术和大数据的思维，需要五个步骤。以前叫做洞察客户的需求、标准化的在线服务、大数据分析、现代拼合的流程、风险管控，互联网企业掌握了前端很多核心的技术。银行认为自己有风险管控的技术，如果再往前迈一步，进入互联网企业获客，在一些场景的介入方面，传统银行是大有可为的。
复旦大学金融研究院副教授周光友
谈到对金融科技的理解时，复旦大学金融研究院副教授周光友提到了区块链技术。他认为，区块链在商业银行的应用，特别是支付这些环节的应用、清算，应该有很好的情景。因为区块链的技术在银行的应用最大的障碍是分布式的帐户记帐，这是一种公开透明的方式，每一个节点去中心化。但这种方式可能会消耗很多资源，目前尚在讨论这种去中心化是否科学与合理。银行在进行金融业务时有保密原则，但是区块链技术如何能做到既保密又能够满足交易需求？周教授提到，11月4号出现了一种技术叫做ZK，这种技术属于*币特比**表面层的机密技术，后来独立发展成一种数据货币，它可以做到既保密又满足金融交易的需求。
周教授还提到了人工智能的问题。国内很多高校包括复旦在内，特别是工科学院，都在这方面有很多研究。他认为，金融业当中的程序化交易、人工智今后能多大层面上代替商业银行的经营模式以及人才的培养是需要思考的问题。以后的交易是智能化的，银行模式需要改变，光靠网店、资金池来分布的情况会发生变化，实体银行可能会慢慢的收缩。今后银行机构会慢慢转型，柜台、物理网点减少，员工转行，有些甚至要下岗。周教授提出，我们要思考互联网金融环境下我们要发展什么、学什么才可以适应社会的发展。
论坛主持人 上海市支付清算协会秘书长陈锡明
上海市支付清算协会秘书长陈锡明主持本次论坛。他指出，支付清算行业近年来的蓬勃发展，给我们生活带来便利的同时，也让我们清醒的认识到产生的风险因素不断的积累。在支付产业发展过程中，安全和创新始终是矛盾的两个方面，安全是创新的前提，创新是我们安全的目标，安全和创新相辅相成，在矛盾中发展，我们必须拓展视野，统筹考虑，不可偏颇，不能一方面只讲创新不讲安全。另一方面，过多的附加严重措施不创新，新技术、新事物不能推陈出新，可能对正常的支付活动造成负面的影响。由于社会经济在不同的发展时期，支付行业发展的不同阶段，甚至在某一些特殊情况下，不同的行业主题，社会群体对安全和创新的需求都是不断的变化，这也要求我们不断的提高管理水平，尽可能降低安全的创新磨合程度，实现更高程度的安全和创新的统一。
圆桌论坛总主持人 上海市支付清算协会副秘书长陈勇
圆桌论坛一主持人 中国金融信息中心总经理助理刘功润
圆桌论坛二主持人 现代支付与互联网金融研究中心主任、上海立信会计金融学院教授马颖
圆桌论坛三主持人 上海市互联网金融行业协会副秘书长孟添
编辑：顾舒徐 顾若君 施渝楠 杨满泽 贺雨佳（实习生）许冰清 周方铂
摄影／图片：肖允 王秋原
CFIC公众号编辑：孙悦宁