首发于公众号「尹娜」，本文是「尹娜」第42篇原创文章
预警：产品测评文章，3500字，大量数字，更关注结论的朋友可以直接拉到文末。
最近中国人寿的鑫享至尊（庆典版）宣传的火热，几位宝妈来问我：“鑫享至尊有5.3%的收益率，觉得挺高的，可以给孩子买来做教育金吗？”
今天我就拿4款市场主流年金险与它来比一比，看看鑫享至尊（庆典版）怎么样，同时给大家一个整体的年金险选购框架。
对比产品清单如下：
中国人寿鑫享至尊（庆典版）光大永明人寿福运连年（B款）新华人寿惠添富爱心人寿心相随天安人寿传家福（安享）
文章分为上下两篇，本篇是上篇，分析鑫享至尊（庆典版）的主险。下篇将分析附加的万能账户。
上篇目录如下：
他们为什么买年金
年金险选购框架
鑫享至尊（庆典版）适合做短期规划优点1：主险利益100%确定优点2：身故利益高优点3：回本时间早缺点1：收益率偏低
他们为什么买年金险？
服务了70多个家庭之后，我总结了客户购买年金险的三大期望：
1、提前准备孩子教育费用。趁收入高峰期提前准备孩子的大学费用，保单从孩子18岁每年产生一笔现金流，为孩子交学费、付生活费。
30万，给孩子划一条清晰的起跑线
2、储备自己的养老金。中国加快进入老龄化社会，社保替代率不断下降，年轻时为自己准备一份年金险，退休后保单里的现金流源源不断涌出来，伴随终生。在它的滋养下，居家或旅游，你都气定神闲。
我问了三代人，他们这样说养老
3、分散资产配置，对抗利率下行。美欧日等国0利率甚至负利率，国内央行不断降准，中国利率进入下行通道，高收益甚至中收益理财渠道伴随较大风险。成熟的家庭资产配置系统需要做好高低风险搭配。
年金险的刚性兑付有保险合同和保险法双重保障，并且可以锁定长期利率。他们把30%-40%的资金投入无风险、保本保收益的年金险，作为家庭资产的稳定器。
年金险选购框架
下面是年金险的分类框架，也是“防骗导图”，只要你明白分类，便能一眼快速识破营销员的“天花乱坠”。
5款年金险的特点概览如下：
本文利益对比以给0岁男宝投保为例，年交33万，交3年。
下面逐条剖析鑫享至尊（庆典版）的主险。
鑫享至尊（庆典版）适合做短期规划
鑫享至尊（庆典版）是短期型、快返型年金险。
短期指它10年满期，合同结束。快返指它从第5年就开始领钱。
比如给0岁男宝投保，年交33万，交3年，从第5年到第9年每年领取19.8万元，到第10年领111540元满期金，合同结束。
光大永明的福运连年（B款）、新华的惠添富也是短期型、快返型年金险，从第5年就开始领钱，领到第15年合同结束。
爱心人寿的爱相随是长期型、快返型年金险，从第10年开始领钱，领到88岁合同结束。
天安人寿的传家福是终身型、养老型年金险，从60岁开始领钱，活多久领多久。
哪种类型好呢？“汝之蜜糖，彼之*霜砒**”，要看年金险是用来做什么的。
如果做教育金，鑫享至尊（庆典版）适合为5-7年后就上大学的初中同学准备大学教育金，或者是给小宝宝准备5年后的课外班费用，而不是大学教育金。
光大永明的福运连年（B款）领钱时间有11年年，适用年龄段更广泛些。爱心人寿的心相随从第10年开始领钱，适合10年后读大学的宝宝。
如果做养老金，鑫享至尊（庆典版）领钱时间只有6年，不合适。爱心人寿的心相随、天安人寿的传家福都可以用来做养老金。
如果用来打理一笔10年期的资金，鑫享至尊（庆典版）倒是不错的选择，前3年把钱交进去，从第5年就能往回拿钱，到第10年本息全部回到手里。
但要注意利率下行风险。在利率下行通道，年金险的优势之一就是能锁定未来较长时间的利率水平。而鑫享至尊（庆典版）锁定利率时间只有10年。
爱心人寿的心相随、天安人寿的传家福（尊享）在第10年可以通过退保把钱全部取回来，也可以不退保，钱继续在保单内升值，多一个选择更好些。
有人说：不对呀，国寿营销员说鑫享至尊（庆典版）保终身，可以养老。其实保终身的是它的附加万能账户鑫尊宝，不是年金主险。下篇我会解析这款万能账户。
另外，鑫享至尊（庆典版）是3年、5年期交费产品，不适合想长期分散压力的家庭。比如爱心人寿的爱相随和天安人寿的传家福可以选择10年期交费，更适合普通中产家庭。
优点1：主险利率100%确定
鑫享至尊（庆典版）是「收益确定型」年金险，主险的全部年金利益是完全确定的，其现金价值（退保能拿回来的钱）明确写在合同里。
与之对应的另一类年金险是「分红型」年金险。怎么区分两类产品呢？非常容易，看产品的名称里有没有“分红型”的描述，比如友邦保险的传世金生年金保险(分红型)。
「分红型」年金险的利益由两部分组成，一是确定的利益，这部分比较少；二是分红，这部分不确定，可以为0。
分红相当于你用保费中的一部分“入股”保险公司，每年从保险公司拿红利（注意：是分红险业务的红利，而不是保险公司整体的红利）。
必须注意：分红是不确定的，可以为0。它完全依赖于保险公司的经营情况。从目前保险公司的分红水平来看，聊胜于无，不能指望。
「分红型」年金险确定的利益部分远远少于「收益确定型」年金险，以友邦的传世金生分红型年金险为例，确定利益到第20年都不能回本，50年复合收益率仅为1.27%。同样是100万保费，到第20年比某「收益确定型」年金险少100万利益，到第50年少460万。
为什么会这样？第一，生息的保费少。你买分红型年金险，交100万保费，其中有40万用来“入股”保险公司参加分红，60万用来生息。而买「收益确定型」年金险，你交的100万保费都是用来生息的。本金多，收益也就多。
第二，预定利率低。生息速度就是利率，我们可以近似的用保险产品的“预定利率”来对比生息速度，根据银保监会的规定，「分红型」年金险预定利率上限是2.5%，而「收益确定型」年金险最高的预定利率上限是3.5%（现在还有一部分甚至是4.025%）。
分红险会以“高、中、低”三挡来演示利益，实际上能达到中档水平就算很不错了。而传世金生的分红即便是能达到中档分红水平，到第20年依然比某「收益确定型」年金险少72万利益，到第50年少365万。
考虑养老、孩子教育、保本保收益理财对资金确定性要求很高，不建议大家购买分红型年金险。
鑫享至尊（庆典版）符合我们对年金险确定性的基本要求。本文对比的5款年金险均为「收益确定型」。
优点2：身故利益高
年金险一般没有风险保额，被保险人身故赔付现金价值或已交保费。
鑫享至尊（庆典版）身故赔付「已交保费」，其它4款年金险身故赔付「已交保费」和「现金价值」较大者。
被保险人身故时的总利益=已领取的年金+身故赔偿金。由于鑫享至尊（庆典版）、光大永明福运连年（B款）、新华人寿惠添富3款产品从第5年就开始返钱，所以从第5年开始被保险人身故时的总利益高于另外2款。
第5-第10年鑫享至尊（庆典版）身故利益排名第1。
假设被保险人第8年身故，鑫享至尊（庆典版）赔付178万，比第2名光大永明福运连年（B款）多30万，比第3名新华人寿惠添富多55万，比第4名爱心人寿心相随多66万，比第5名天安人寿传家福（安享）多57万。
优点3：回本时间早
鑫享至尊是快返型年金险，它从第5年就能返钱，到第6年就能回本，算是比较早的。
但鑫享至尊（庆典版）到第6年已领39.6万年金，退保价值有62.4万，合计102万，超过已交保费2万，回本时间6年，比第1名新华人寿惠添富晚1年年，和爱心人寿心相随并列第2（回本当年收益率比心相随低0.27%），比第3名光大永明福运连年（B款）早1年，比第4名天安人寿传家福（安享）早2年。
缺点：收益率偏低
年金险功能相同的情况下，收益率越高，未来创造的现金流越好，竞争力越强。投资理财通常用IRR（内部收益率）来计算利率水平。
到第10年满期时鑫享至尊（庆典版）年化收益率1.71%，是5款产品里最低的。比第1名天安传家福（安享）低1.26%，比第2名新华人寿惠添富第0.77%，比第3名爱心人寿心相随低0.57%，比第4名光大永明福运（B款）第0.11%。
比一年银行定期存款利率（1.5%）只高0.2%，比10年期国债收益率（2.52%）低0.8%。
我们看收益绝对数差多少：
到第10年鑫享至尊（庆典版）总收益110万，比第1名天安人寿传家福（安享）少18.7万，比第2名爱心人寿心相随少11万，比第3名新华人寿惠添富少10.5万，比第4名光大永明福运连年（B款）少2.6万。
爱心人寿心相随到第8年就可以取回111万，天安人寿传家福（安享）到第8年可以取回120万，时间更短，利益更高。
娜姐总结：
总体来看，鑫享至尊（庆典版）出身名门，由于主险百分之百保证客户利益，可以用来做教育金，只是收益率偏低。
请期待下篇对这款产品附加的鑫尊宝万能账户的剖析。
尹娜简介
尹娜，明亚保险经纪人，MDRT会员，明亚资深合伙人。中国人民大学本硕，曾在某国有银行工作十年，任团队主管。转入保险行业后专注于中产家庭资产规划服务。
公众号「尹娜」，知乎专栏「国有银行十年实录」主笔，在雪球、简书、豆瓣、网易号、*今条头日**、百家号、搜狐平台搜索「尹娜随笔」也可以找到我。