国庆前咱在《国庆理财哪家强 低风险短期投资大盘点》这篇帖子里面聊了聊现在市面上一些主流现金管理产品。看完后有许多网友就说了，你说的这些东西收益这么低，还不如我在某某平台投的活期产品，随存随取当天计息，多好。
也的确，现在这种“活期”为宣传噱头的p2p理财产品，凭借着门槛低、收益相对高、随存随取等特点成功闯入众人的视线。特别是在余额宝收益跌破3%之后，这些活期理财产品销量火爆，大有接棒货币基金理财之势。
可情况真的有这么好吗？今天咱们就来八一八这些平台推出的活期理财产品到底是个什么鬼？
它们是怎么玩的？
上回有位热心网友还在回帖里给我说了说360旗下你财富的“活期宝”，其实什么值得投小哥非常乐意跟大家聊聊天，那么咱今天就拿这个平台来举举例子吧！
官网上的产品说明书很长，估计很多人都没有看完：
“活期宝”就是平台把大家的钱汇总起来，再委托一家有关联的投资公司投资以获取收益。投资范围包括但不限于委托*款贷**、信托计划(含信托受益权)、基金公司及子公司发行的特定/专项资产管理计划、证券公司发行的资产管理计划、商业银行理财产品、基金公司货币基金、票据收益权、银行存款等资产。
我简单来归纳下：
其实就是“活期宝”就是平台把大家的钱汇总起来，再委托一家有关联的投资公司投资以获取收益。资金一部分投在一些低风险的现金管理产品如货币基金中满足随存随取的流动性需求，另一部分投资一些非标准化的债权资产也就是特殊的放贷项目，提升收益。
这种模式有什么风险?
(1)道德风险
这种产品合作的投资公司多是与平台有关联的公司，比如你财富平台与深圳前海子午公司，它们的老板最终控制人都是360的创始人及高管；陆金所发零活宝，关联的投资公司深圳聚昇资产管理有限公司也是它旗下的公司。在这种“兄弟父子”的关联关系，很容易让人怀疑：资金究竟去哪儿了？是不是有什么猫腻？会不会是搞自融或是资金池神马的？
当然这样说只是一种最坏情况下的猜测，不过我觉的做金融的永远要假设人性本恶。制度可以禁得住考验，但人性经受不住。
(2)流动性兑付风险
大家都知道一般稍微正式的借钱都会有个期限，短则几月长则数年。可活期理财标榜着随存随取，一般情况下投资公司预留的资金都能应付。但在现阶段实体经济不景气的情况下，债券项目逾期违约的情况越来越多，则无疑会雪上加霜给资金的兑付带来更大的压力。
(3)法律风险
根据监管办法的规定，证券公司发行的资产管理计划对多个客户的，单一客户初始金不得低于100万人民币，人数不得超过200人。这也是考虑到了这类产品风险挺高的，并不适合普通用户参与。 之前招财宝搞私募债的拆开出售就被证监会叫停。
我转个社区网友@理财实验室的一句话
随存随取的资金池是无解的毒药，一旦踏上资金池的道路就必须追求规模持续增长，同时，随时提现的便利性会逼着所有同行业加入靠资金池运转的行列。一旦经营风险的金融行业需要靠持续规模增长来确保低风险，肯定离玩火*焚自**就不远了。